Ondo Finance запускає токенізовані казначейські зобов’язання США та корпоративні облігації

Токени представлятимуть депозити в популярних ETF-облігаціях від Blackrock і PIMCO

З’являються нові пропозиції DeFi, щоб адаптуватися до мінливого макроекономічного клімату після того, як базова прибутковість стейблкоїнів впала нижче рівня інструментів з низьким рівнем ризику, доступних у традиційних фінансах. 

Увійдіть у Ondo Finance, яка прагне розвивати токенізовані інвестиційні фонди — фірма оголосила про неминучий запуск трьох токенів, що представляють депозити в популярних ETF, якими керують гіганти з управління активами Blackrock і PIMCO.

З трьох пропозицій фонд державних облігацій США (OUSG) матиме найнижчу прибутковість, яку Ondo оцінює в 4.62%. Фонд короткострокових інвестиційних облігацій (OSTB) трохи вищий і становить 5.45%, а фонд корпоративних облігацій високої прибутковості наразі приносить 8.02%.

Ondo стягуватиме комісію за управління в розмірі 0.15%.

У квітні 2022 р. Ондо зібрав 20 мільйонів доларів у раунді Серії А, який очолювали Фонд засновників Пітера Тіля та Pantera Capital, десятирічний криптоінвестиційний фонд. 

Незважаючи на те, що смарт-контракти, які взаємодіють із фондами, потребуватимуть попереднього схвалення, Натан Аллман, генеральний директор і засновник Ondo, із захватом хоче дослідити, як взаємодіють протоколи та токенізовані цінні папери. 

«Ми вирішили запустити ці токенізовані ETF, тому що вважаємо їх важливим будівельним блоком для наступного покоління протоколів DeFi», — сказав він The Defiant.  

Only кваліфікованих покупців тим, хто пройшов процедури «Знай свого клієнта» (KYC) і «Протидія відмиванню грошей» (AML), буде дозволено інвестувати кошти. Комісія SEC визначає «кваліфікованого покупця» як фізичну або юридичну особу, що має щонайменше 5 мільйонів доларів США інвестицій. 

Попит на прибутковість із низьким рівнем ризику

Allman підкреслив що в ланцюжку є стейблкойни на суму понад 100 мільярдів доларів, які не приносять жодного прибутку. Він робить ставку на те, що частина цього капіталу скористається шансом отримати прибутковість із низьким рівнем ризику, і інвесторам не доведеться повертати ці активи назад у традиційну фінансову систему. 

«Деякі інвестори, як-от хедж-фонди та маркет-мейкери, хочуть мати можливість переходити між стейблкоїнами та казначейськими зобов’язаннями США швидше, ніж традиційно», — сказав Алман The Defiant. «Їх приваблює щоденна ліквідність транспортного засобу та пряма підтримка стейблкойнів».

Він каже, що стартапи та децентралізовані автономні організації (DAO) також зацікавлені в токенах, підтримуваних ETF, оскільки вони дозволять їм отримати доступ до надійної прибутковості без необхідності створювати власні брокерські та депозитарні рахунки.

Враховуючи астрономічні доходи, які характеризували ранні дні DeFi, норми прибутку, пропоновані традиційними фінансовими продуктами, не були привабливими у 2020 і 2021 роках. Однак у міру зростання процентних ставок і краху DeFi криптовалюта опинилася в середовищі, де прибутковість державних облігацій та інших заощаджень продукти вище тих, які можна знайти в протоколах кредитування, таких як Compound і Aave. 

Це створило точку напруги для DeFi. 

Оскільки прибутковість більше не приваблює людей у ​​простір, необхідно розробити інші додаткові засоби, щоб DeFi міг залучати та утримувати капітал. Такі пропозиції, як токенізовані фонди Ondo, можуть знову пробудити старий варіант використання криптовалюти, який існує принаймні з 2017 року — токени безпеки або токени, які представляють реальні цінні папери.

Токени безпеки

«Безпечні токени існують уже кілька років, але вони не мали жодного значущого попиту», — сказав Алман, припускаючи, що нинішній мережевий капітал не має очевидного дому через низьку прибутковість DeFi. «Я думаю, що поєднання великого капіталу в ланцюжку, відсутності привабливих можливостей для інвестування в ланцюжку та надійної фінансової інфраструктури в ланцюзі, яке ми маємо сьогодні, нарешті створює переконливу причину для існування токенів безпеки».

Такі проекти, як Polymath Network, були запущені в 2017 році з великою помпою, але загалом зійшли з карти, оскільки рішення з маркерами безпеки не набули популярності. Однак у більш загальному плані такі проекти Щиголь Фінанси і заставний кредитор MakerDAO досягли прогресу в інтеграції реальних активів. 

Рухаючись вперед, Ondo виглядає частиною зростаючої тенденції в криптовалюті використовувати токени для представлення реальних активів, а не рідних для блокчейну. Поєднання відкритого набору протоколів на основі блокчейну, що взаємодіють з токенами, що представляють реальні цінні папери, безсумнівно, є переконливим баченням.