Забезпечте безстрашну концентровану ліквідність за допомогою Kamino Finance

Децентралізовані фінанси (DeFi) — це фінансовий сектор, якому менше десяти років, і він набирає обертів. Протягом останніх двох років DeFi вибухнув завдяки зростанню та інноваціям у всій екосистемі, і постійно вдосконалюється те, як децентралізовані програми (dApps) надають кращі та більш економічні послуги.

Однак інновації не завжди сприймаються спільнотою DeFi швидко, і запуск маркет-мейкера концентрованої ліквідності (CLMM) є одним із тих досягнень, що ефективні з точки зору капіталу, до яких більшість користувачів ставляться холодно. CLMM роблять торгівлю криптовалютою на децентралізованій біржі (DEX) надефективною, але використовувати їх надзвичайно складно.

Каміно Фінанс запустив на Solana для вирішення цих проблем. Завдяки інноваціям автоматизованих сховищ, які зменшують складність роботи з високотехнологічними CLMM, Kamino робить один із найбільш капіталоефективних інструментів у DeFi простішим, ніж будь-коли.

Часи торгівлі були важкими до CLMM

До CLMM користувачі припускали, що вони пожертвують деяким капіталом заради зниження ціни під час торгівлі через DEX. Якщо вони купували, вони отримували менше жетонів, оскільки ціна зростала разом із їхньою торгівлею. Якщо вони продавали, вони також отримували менше токенів, оскільки ціна падала разом із їхньою торгівлею.

Це пов’язано з тим, що традиційний автоматизований маркет-мейкер (AMM), технологія, яка забезпечує більшість угод DEX, був пошкоджений своїм механізмом для ціноутворення угод. AMM був чудовим для виявлення цін, але був жахливим у забезпеченні глибокої ліквідності, тому трейдери зіткнулися з гіршими цінами на свої угоди, ніж вони очікували.

Команда CLMM пообіцяв припинення цього режиму та LP кращий метод забезпечення ліквідності. Таким чином, концентрована ліквідність здавалась ситуацією, у якій виграли всі для LP, які могли максимізувати свої прибутки, і трейдерів, які могли здійснювати операції без втрати капіталу. 

CLMM швидко не зміг підтримувати ажіотаж із платівками

Лідерам не знадобилося багато часу, щоб зрозуміти, що вони не можуть самі ефективно забезпечити ліквідність на CLMM, і вони були в програші в системі. Після багатьох років пасивного надання ліквідності на AMM, LP були запаморочені від постійної потреби перебалансувати позиції чи досвід 100% непостійна втрата (IL).

Потім почали з’являтися повідомлення про те, що більшість LP втратили гроші, забезпечивши повну ліквідність. Ситуацію погіршило те, що надання ліквідності на CLMM надавало користувачам NFT як квитанцію про депозит замість взаємозамінного токена LP.

Квитанція NFT означала кінець Компонування DeFi оскільки NFT майже неможливо внести за допомогою інших протоколів DeFi. Без можливості комбінування позиції зосередженої ліквідності не можна використовувати як заставу для позики або отримання винагород у програмі продуктивного землеробства.

Як Kamino допомагає ознайомити користувачів із ліквідністю CLMM

CLMM обіцяли користувачам багато позитивних результатів, але зрештою відштовхнули більшість користувачів. Зазвичай DeFi стимулює участь кожної сторони смарт-контракту: кредиторів для позичальників і LP для трейдерів, але CLMM відлякав велику кількість ліквідності від LP, які вважали їх надто складними для використання.

Kamino вирішує багато проблем, які CLMM представили спільноті DeFi. Перш за все, Kamino представила автоматизовані сховища, які виконують всю важку роботу для LP з концентрованою ліквідністю, роблячи процес більш ефективним з точки зору капіталу, ніж окремий CLMM.

Користувачам потрібно лише внести свої токени на Kamino, а сховища допоможуть перебалансувати позиції в кращі діапазони для отримання комісій. Крім того, Kamino автоматично складатиме комісії та винагороди для збільшення балансу позиції, а користувачі отримають токен LP, який називається kToken, як квитанцію, яку вони можуть використовувати як застави під позику.

Kamino's інкубований експертами DeFi і готовий до дії

За допомогою kTokens LP можуть отримувати комісію за концентровану ліквідність і одночасно позичати USDH. USDH є стейблкоіном Протокол Хаббла, досвідчена команда проекту Solana, яка інкубувала Kamino, щоб виправити те, що було не так із користувацьким досвідом CLMM.

Створений одними з найдосвідченіших розробників DeFi Solana на основі Orca's Whirlpools, Kamino швидко стає інтерфейсом, який багато LP обирають для взаємодії з CLMM. На момент написання статті Каміно виграв $ 2 мільйонів in total value locked (TVL), що означає, що існує набагато більше токенів, які допомагають користувачам здійснювати операції з ефективним капіталом.

Забезпечення концентрованої ліквідності ніколи не було таким простим. У результаті LP будуть раді отримувати комісію від торгівлі концентрованою ліквідністю, а трейдери будуть раді бачити завершення своїх транзакцій із більшою кількістю токенів у своїх гаманцях, ніж якби вони використовували традиційний AMM.