Шкода про катастрофу Spac

З чого почати: Власниками Манчестер Юнайтед є США розглядаю продаж англійський футбольний клуб, потенційно зробивши його останньою престижною командою в прибутковій Прем'єр-лізі, яка вийшла на ринок за останні місяці.

У сьогоднішньому інформаційному бюлетені:

• Вавилонський спа-такулярний провал

• Розгортається драма суду FTX

• Силовий крок майбутнього боса SocGen 

Стартап охорони здоров’я з неприємним випадком лихоманки Spac

Влітку 2021 року стартап охорони здоров’я Вавилон вартість підприємства становила 3.6 мільярда доларів , зчеплення престижних партнерських відносин з Великобританією Державна служба охорони здоров'я, що підтримується американською компанією великих даних Palantir і очікується несподіваний прибуток у розмірі 575 мільйонів доларів США від майбутнього злиття з компанією без чеків.

З цього моменту все пішло вниз, повідомляє FT Крістіна Крідл інтерв'ю із сповненим жалю виконавчим директором Вавилона Алі Парса, який назвав ефективність компанії після лістингу “неймовірна, безперечна катастрофа”.

Першою ознакою проблем стало голосування про злиття з a Nasdaq- компанія спеціального призначення, зареєстрована на біржі, Алкурі Глобал. Близько 90 відсотків акціонерів попросили викупити свої акції, незважаючи на схвалення угоди.

Це залишило Вавилону лише 275 мільйонів доларів із очікуваних 575 мільйонів. Більшість надійшло від так званих «приватних інвестицій у публічний капітал» або «трубопровідної» угоди від інвесторів, таких як Palantir, який також намагався закріпитися в секторі охорони здоров’я Великобританії та США, і Swedbank Robur.

Як і багато інших компаній, які підхопили Spac у часи буму, Babylon не завжди міг перетворити свою технологію на прибуток.

«Ми все ще втрачаємо гроші на кожному пацієнті», який використовує мобільний додаток компанії, Лікар загальної практики під рукою, що дозволяє пацієнтам Великобританії віртуально відвідувати лікарів NHS, сказав Парса. Британсько-іранський підприємець і колишній банкір заснував платформу охорони здоров'я в 2013 році.

Ціна акцій Babylon впала на 90 відсотків з моменту її дебюту на фондовому ринку в жовтні минулого року. Це ризикує бути викинутим New York Stock Exchange для торгівлі нижче 1 долара протягом 30 днів, хоча він випустив зворотне поділ акцій, щоб консолідувати акції в меншу кількість акцій з вищою ціною, щоб уникнути цього.

(Примітка: служба загальної практики під рукою була публічною відстоював тодішнім міністром охорони здоров'я Метт Хенкок, який відомий тим, що був покритий слизом у реаліті-шоу, порушуючи вказівки щодо Covid-19 цілуючи свого радника у своєму кабінеті, і відстоюючи криптовалюту.)

Тепер він звернув увагу на США, на які припадає понад 90 відсотків доходів через контракти з страхування здоров'я по старості та Medicaid схеми медичного страхування. Але система охорони здоров’я США, як відомо, залишається несприйнятливою до збоїв, Лекс зазначає.

Парса каже, що катастрофу, яка спіткала його, «надзвичайно легко зрозуміти» заднім числом.

На його думку, проблема випливає з того, що виходить на публіку через автомобіль із порожніми чеками. «Ми засвоїли великий урок, який полягає в тому, що нам слід було набагато більше думати про Spacs».

Всередині «феодального володіння» Сема Бенкмана-Фріда

Салліван і Кромвель партнер Джеймс Бромлі під час розгляду справи про банкрутство FTX у вівторок не скупився.

«Ми стали свідками одного з найрізкіших і найскладніших крахів в історії корпоративної Америки», — сказав він, додавши, що процедура банкрутства «вперше дозволила кожному побачити під ковдрою і визнати, що імператор без одягу».

Хоча велика частина імперії FTX зникла, її засновник Сем Банкмен-Фрід накопичив величезну кількість нерухомості.

Команда юристів, якій доручено ліквідувати FTX, намагається розплутати a складна мережа активів щоб виплатити кредиторам, включно з майном на Багамських островах на суму 300 мільйонів доларів, яке було «будинком і нерухомістю для відпочинку, якою користувалися керівники вищої ланки» FTX», за словами Бромлі.

Серед них – пентхаус за 40 мільйонів доларів у елітному закритому комплексі під назвою Олбані, де SBF жив з іншими керівниками FTX, і заміський будинок за 16.4 мільйона доларів. перераховані під назвами його батьків Стенфордського професора права, повідомляє Reuters.

Відстеження інших активів для погашення тисячам кредиторів FTX буде не так просто як місцезнаходження негативного запису на 8 мільярдів доларів, описаного як «прихований, погано внутрішній мітковий рахунок 'fiat@'» на балансі FTX.

У стадії реструктуризації експерт Джон Рей III, нове керівництво FTX вистежив 1.24 мільярда доларів США на перевірку активів напередодні справи про банкрутство. (Для тих, хто потребує освіження, спеціальне видання FTX DD розірвав сагу минулого тижня.)

Бромлі підтвердив, що SBF керував криптовалютною біржею як своєю «особистою вотчиною» до її розпаду, перераховуючи «значні кошти» від криптохедж-фонду Alameda Research для фінансування придбання нерухомості та інших речей, «не пов’язаних з бізнесом».

Здається, Аламеда також використовував кошти FTX для здійснення мільярдних венчурних інвестицій у такі фонди, як Sequoia Capital і компанії в тому числі Елон МаскАвтора SpaceX та Буровий компанія, - сказав Бромлі.

Є й інші причини, через які справа про банкрутство може встановити нову планку складності. Хедж-фонди виявилися заблокованими мільярдів доларів після торгівлі через невдалу криптобіржу. Інвесторам можуть знадобитися роки, щоб повернути кошти, якщо вони взагалі повернуться.

Бромлі був не єдиною людиною, яка прийняла швейний удар у SBF у вівторок.

«Жахливий» результат краху крипто-вундеркінда полягає в тому, що його пошарпаний одяг насправді не був грою влади, зазначає FT гуру фінансового одягу Роб Армстронг.

«Як неприємно усвідомлювати, що Бенкмен-Фрід насправді був залежним від відеоігор, яким не вдалося запустити відеоігри, просто тим, хто якимось чином заволодів купою чужих грошей», — написав він.

На жаль, повернути мільярди буде не так просто.

Новий керівник SocGen укладає угоду з американцями

Перед тим як Фредерік Оудеа у травні оголосив про свої наміри відступити як генеральний директор Société Générale, голова інвестиційного банку французького кредитора Славомір Крупа вже працював над планом, який, можливо, допоміг йому зміцнити свою нову роль.

Польсько-французький національний, має стати керівник групи у травні наступного року розробив стратегію злиття досліджень акцій SocGen і бізнесу готівкових акцій із американською інвестиційною компанією АльянсБернштейн«Вже більше року», — сказав він Овену Вокеру з FT. Ця пропозиція зараз приходить до реалізації.

Ідея створення спільного підприємства не могла зашкодити його справі, оскільки рада оцінювала його на найвищу посаду проти Себастьян Прото, Колишній Ротшильд банкір, який керував роздрібним банком SocGen і вважався вагомим кандидатом.

Саме досвід Krupa на ринках — ключовій сфері, яку SocGen намагається виправити, намагаючись зменшити ризики та повернути назад падіння ціни акцій — зрештою допоміг укласти угоду. Раніше він керував американським бізнесом SocGen, а кілька років тому очолив інвестиційний банк.

Злиття акцій, яке з минулого року обговорювали Крупа та керівник AllianceBernstein Сет Бернштейн, створить глобального гравця в акціях послуг, які SocGen матиме можливість викупити через п’ять років після запуску. Очікується, що угода буде закрита наприкінці наступного року.

Це ясний спосіб компенсувати втрачене проти свого більшого внутрішнього конкурента BNP Paribas, Яка розкупили його спільне підприємство з акціями Exane минулого року.

Оудеа, під керівництвом якого ціна акцій SocGen різко впала, не є найважчим кроком. Але для збільшення акцій групи знадобиться набагато більше, ніж одна вигідна угода.

Робота рухається

• Карлайл оголосила 32 нових партнера та 39 нових керуючих директорів.

• Vodafone головний комерційний директор Алекс Фромент-Куртіль наприкінці року залишає групу, щоб «повернутися до Франції зі своєю родиною, щоб отримати зовнішню можливість в іншій галузі».

• Сквайр Паттон Боггс найняв юриста з прямих інвестицій та M&A Карлос Бланко Морільо як партнер в Мадрид. Він надходить з іспанської фірми Рока Джуньєн.

• Комунікаційна та консультаційна фірма Великобританії Непеї призначив колишнього Тенео головний операційний директор Пітер Фітч як партнер.

Розумні читає

Вірний до провини? Керівник Coinbase Брайан Армстронг «так само налаштований на криптовалюту, як ніколи» після краху FTX, сказав він Ханні Мерфі за обідом з FT. Його самопроголошена політика нульової політики тепер повинна рахуватися з політикою криптовалюти.

Ефект Тейлора Найновішими антимонопольними активістами стали фанати Тейлор Свіфт, які розлютилися після того, як TicketMaster провалив продажі майбутнього туру співачки. «Стрімкі» та законодавці США мобілізуються, повідомляє Bloomberg.

Проблемна політика Скасована сага про поглинання валлійської напівпровідникової групи Newport Wafer Fab підкреслює недоліки спроб Великобританії щодо промислової політики, пише Хелен Томас з FT.

Огляд новин

Переробка Disney: чи зможе Боб Айгер продовжити з того місця, де зупинився? (ФТ)

Акціонери Trump Spac дають йому більше часу для укладення угоди (ФТ)

Ілон Маск відкладає перезапуск Twitter Blue (ФТ)

Enel прагне скоротити борг шляхом продажу активів на 21 мільярд євро (ФТ)

Виправданий трейдер подав до суду на Deutsche Bank через звинувачення у фальсифікації лібор (ФТ)

Ставка Tiger Global на FTX, яка зараз стала безцінною, пройшла належну обачність Бейна (Bloomberg)

L&G захищає управління ризиками та звинувачує міні-бюджет у кризі LDI (ФТ)

Кредитні ринки США: осіння відлига дає кредиторам LBO деяке полегшення (ФТ)

Шкода про катастрофу Spac Перепубліковано з джерела https://www.ft.com/content/9f641e7d-7225-4f24-a1b5-76768bad625e через https://www.ft.com/companies/technology?format=rss

<!–

->