Дослідження: біткойн-трейдери готові йти на довгі позиції, але настрої залишаються ведмежими

Після того, як 17,700 червня біткойн досяг дна в 18 25,100 доларів, біткойн торгувався у відносно вузькому діапазоні, причому XNUMX XNUMX доларів позначають верхню межу цього каналу.

Незважаючи на те, що минулого тижня або близько того BTC показав шість послідовних щоденних закриття зеленого кольору, що вище, ніж очікувалося Інфляція ІСЦ дані, опубліковані 13 вересня, завершили висхідний імпульс. Того дня BTC різко знизився на 13% до 19,800 XNUMX доларів США.

Цінова невизначеність є домінуючим наративом, оскільки макроекономічний тиск продовжує тиснути на лідера ринку. Відповідно до Options 25 Delta Skew і Options Volume Put/Call Ratio, це відобразилося як готовність відкрити лонг навіть за незначних ознак відновлення ціни. Однак загальні настрої ведмежі.

Параметри 25 Delta Skew

Показник дельта-перекосу опціонів 25 розглядає співвідношення опціонів пут і колл, виражене в термінах передбачуваної волатильності (IV). Пути — це право продати контракт за певною ціною, а колли — право купувати.

Для опціонів із певним терміном дії 25 Delta Skew стосується путів із дельтою -25% і колл із дельтою +25%, зведених до точки даних. Іншими словами, це показник чутливості до ціни опціону враховуючи зміну спотової ціни біткойна.

Окремі періоди стосуються опціонних контрактів, термін дії яких закінчується через 1 тиждень, 1 місяць, 3 місяці та 6 місяців відповідно.

Нижче 0 означає, що колл коштує дорожче, ніж пут. За цей рік така ситуація сталася лише шість разів. Під час нещодавнього дна біткойна трейдери боролися за пут, а потім повернулися до коллів на місцевій вершині.

Цю мінливу поведінку можна пояснити тривалим ведмежим ринком, який спонукав трейдерів швидко реагувати навіть на незначні ознаки відновлення ціни.

Останніми тижнями, коли біткойн коливався вище і нижче 20,000 XNUMX доларів, трейдери чотири рази робили колли, щоб відкрити лонг, лише щоб ринок рухався проти них. Послідовних дзвінків не було з кінця минулого року.

Коефіцієнт опціонів Volume Put/Call

Співвідношення обсягу опціонів пут/колл показує обсяг пут, поділений на обсяг колл, торгованих опціонними контрактами за останні 24 години. Він використовується для оцінки загального настрою ринку.

На наведеному нижче графіку показано сильний перекіс у бік пут, про що свідчить різке збільшення співвідношення під час падіння ціни.

Це говорить про те, що ведмежі настрої міцно вкорінені. Але, подібно до даних Options 25 Delta Skew, трейдери будуть йти в довжину за ознаками відновлення ціни.