Дослідження: чи може біткойн процвітати на тлі глобальних ведмежих сигналів для економіки США?

Глобальні настрої щодо макроекономічного ландшафту приглушені після новин про a технічний спад і підвищення ставки на 75 б Федеральною резервною системою США. Однак крипторинки виглядають більш потужними, ніж вони були протягом деякого часу, що може збентежити інвесторів.

У цій статті розглядаються фактори, що впливають на традиційну економіку, і те, як вони можуть вплинути на криптоіндустрію.

спад

Під рецесією прийнято розуміти період тимчасового економічного спаду, під час якого торгівля та промислова діяльність зменшуються. Зазвичай це визначається падінням ВВП у двох кварталах поспіль, але Білий дім нещодавно наполягав на забезпеченні врахування інших економічних факторів.

У першому кварталі 2022 року спостерігалося негативне зростання ВВП, і ФРС Атланти прогнозувала ще один негативний квартал ВВП до офіційного оголошення 28 липня, яке підтвердило падіння ВВП.

Після двох послідовних кварталів негативного зростання ВВП ФРС ​​Атланти моделювало свій прогноз ВВП економіки США на третій квартал на рівні +2.1%. Однак останні дані PMI, будівництва та витрат вказують на оцінку +1.3%. Така сама картина спостерігалася у другому кварталі, з позитивним прогнозом на початку кварталу та негативним наприкінці.

Після зустрічі FOMC минулого тижня ФРС посилює найшвидші темпи змін, щоб взяти під контроль шалену інфляцію. Питання в тому, скільки ще можуть витримати ринки, щоб нічого не зламалося?

Відповідно до ставки федеральних фондів, ринок може мати потенціал для ще одного підвищення ставки, поки щось не зламається. З 1987 року щоразу, коли ставка за фондами досягала червоної лінії, ФРС відступала, створюючи при цьому нижчий мінімум.

Сильне уповільнення економіки

Є кілька попереджувальних ознак того, що ми бачимо серйозне економічне сповільнення, і вони можуть бути вершиною айсберга.

• Індекс S&P Global Flash PMI Composite Output Index став негативним вперше після останньої рецесії.
• Продажі колишніх будинків впали майже на 6% протягом червня, п'ятий місяць поспіль.
• 35% власників малого бізнесу в США «не змогли сплатити орендну плату повністю або вчасно в червні».
• 45% усіх малих підприємств у США вже вирішили заморозити наймання нових працівників.
• Особисті заощадження є найнижчими за останні десять років, тоді як відновлюваний кредит (борг по кредитній картці) є найвищим за 22 роки.

Споживчі заощадження в США знаходяться на найнижчому рівні за останні десятиліття, а відсоткові ставки зростають разом із боргом споживачів, що свідчить про низьку ліквідність серед звичайних людей. Графіки Федерального резерву нижче показують масштаби проблеми.

Інфляція товарів і послуг, які потрібні щодня, разом із дефляцією цін на активи може спричинити велику волатильність на світових ринках.

Люк Громен, засновник і президент Forest for the Trees, підкреслив, що FED застряг між молотом і ковадлом.

Консенсус неодноразово ігнорував, що ФРС ніколи не починала цикл жорсткості з таким високим співвідношенням федеральний борг США/ВВП або дефіцит/ВВП.

Ось чому ми говорили, що «ФРС більше не керує циферблатом, він керує перемикачем лише з двома налаштуваннями: економіка США увімкнена або вимкнена». Вимкнено👇 https://t.co/ShEs5ttaIh

— Люк Громен (@LukeGromen) Липень 22, 2022

Біткойн ідеально позиціонується?

Ціна біткойна зросла в наступні дні після оприлюднення ФРС, але спостерігала корекцію на 7% у вихідні, починаючи з першої торгової сесії тижня в понеділок. Біткойн втратив свій прибуток після того, як у четвер, 28 липня, з’явилася новина про технічну рецесію, але на момент написання статті він все ще виріс на 7.5% після того, як 75 липня на засіданні FOMC було оголошено про підвищення ставки на 27 бп.

Однак місцеві тенденції не вказують на довгострокову динаміку ринку, і цінова динаміка біткойна протягом останнього тижня не обов’язково означає, що ринок биків знову на карті. Ethereum лідирує в останніх позитивних рухах на крипто-ринку, виріс на 10% проти Bitcoin з 27 липня.

На тлі глобальних проблем, біткойн-максималіст Майкл Сейлор заявив, що потреба в біткойнах досягла «історичного максимуму» в п’ятницю в Twitter. Раніше цього тижня він посилався на здатність біткойна діяти як «глобальна розрахункова мережа», натякаючи на його потенціал як світової резервної валюти.

Усі товари потребують енергії. Оскільки # биткойн є товаром, який може служити глобальними цифровими грошима. Економічною функцією біткойна є надання прав власності 8 мільярдам людей, а також глобальна розрахункова мережа, яка цього року вже виплатила 17 трильйонів доларів. pic.twitter.com/kJz6sCLlCU

- Майкл Сейлор⚡️ (@saylor) Липень 25, 2022

Якщо біткойн стане глобальним розрахунковим шаром для світової економіки, економіка прийме заздалегідь визначену монетарну політику, як викладено в Whitepaper про біткойн. Можливість друкувати додаткові гроші буде скасовано, а права власності будуть передані окремим особам замість центральних банків.

Остін з журналу Bitcoin Magazine підкреслив, що долар США входить до «10 найгірших співвідношень борг/ВВП» в нещодавній публікації, що ще більше додає аргументу про те, що фіатна система не працює.

Країна зі світовою резервною валютою входить до десятки найгірших за співвідношенням борг/ВВП. # Бітін є страхуванням цієї фіатної системи. pic.twitter.com/jj28Gjl6DM

— Остін👨🏼‍💻| ₿itcoinMagazine (@_AustinHerbert) Липень 29, 2022

Аналітик DeFi, The Genie, також прокоментував, що ФРС може бути під тиском, щоб надрукувати більше грошей до наступного зниження біткойна вдвічі, що призведе до ще одного бичачого ринку біткойна. CryptoSlate проаналізовані цей сценарій у квітні 2022 року, а до 120 року біткойн може досягти 2025 тисяч доларів.

З криптовалютою все буде в порядку. Б’юся об заклад, що ФРС надрукує більше доларів до 2024 року #crypto насоси масивні знову. Головна мета – зберегти долар як світову резервну валюту.

Демократам доведеться чинити великий політичний тиск, щоб підтримати економіку на наступних виборах. # Бітін

— Джин 🧞‍♂️🕯 (@genie_trades) Липень 30, 2022

Наведена нижче діаграма показує вплив американського грошового принтера разом із ціною біткойна. Найпопулярніша криптовалюта зафіксувала зростання на 600% з кінця 2020 року, коли Федеральна резервна система різко збільшила грошову масу. За той же період, з вересня 2020 року по вересень 2021 року, грошова маса М1 зросла на 440%.

У 2018 році Allianz відгуки потенційні наслідки втрати доларом статусу світової резервної валюти. У статті стверджувалося: «можливо, це лише питання часу, коли долар піде шляхом денаріїв, дукатів, гульденів і фунтів — і один або кілька вискочок піднімуться, щоб зайняти його місце».

Багато хто вважає, що біткойн має потенціал заповнити цю прогалину. Однак США, швидше за все, не захочуть відмовлятися від свого статусу головної світової валюти.

«Відмова від статусу резервної валюти може допомогти країні збалансувати торговельні відносини, але це, швидше за все, вдарить по вартості долара та створить інфляційний тиск на ціни споживчих товарів».

У той час, коли «інфляційний тиск» є найвищим за 40 років, втрата статусу резервної валюти може мати катастрофічні наслідки для економіки США.

Економіст Карл Менгер 26 липня прокоментував, що Джером Пауелл визначив, що поява нового претендента на світову резервну валюту не відчується «одразу». Чи біткойн вже на шляху до того, щоб стати резервною валютою? Хтось може сказати «так», але ми також кажемо: «нам ще рано».

Що, якби хтось придумав кращу більш ліквідну валюту, яку люди віддають перевагу порівняно з доларами США?

«Я не думаю, що ми відчуємо це відразу, але з часом це зменшить статус долара як резервної валюти», – JP, тимчасовий голова FED

На щастя, ми вже маємо # Бітін. pic.twitter.com/NnkaVDXupY

— Карл ₿ МЕНГЕР ⚡️. (@CarlBMenger) Липень 26, 2022