Robinhood відкриває криптохолдинги на 11.6 мільярдів доларів перед знаковим IPO

Пандемічний бум акцій мемів і криптовалюти допоміг Robinhood отримати $7.5 млн прибутку при $959 млн доходу за 2020 рік, згідно з його Подача S-1 з SEC, яка вперше оприлюднила фінансові показники компанії перед її IPO (первинним публічним розміщенням акцій) пізніше цього року. Robinhood має намір залучити до 100 мільйонів доларів у рамках процесу IPO та розмістить свої акції на Nasdaq під тикером HOOD.

Подання також детально описує крипто-бізнес Robinhood. Компанія побачила величезне збільшення кількості біткойнів та інших криптофондів, які вона зберігає від імені клієнтів. До 11.6 березня цього року ця цифра досягла майже 31 мільярдів доларів, порівняно з 480 мільйонами доларів роком раніше.

У документі зазначено, що за перший квартал 2021 року 17% загального доходу Robinhood надійшло від криптовалютної торгівлі, а 34% з них (приблизно 6% від загальної суми) припадає на Dogecoin. Робінхуд описав цю ситуацію як ризик, якщо «попит на транзакції в Dogecoin знизиться і не буде замінений новим попитом на інші криптовалюти».

У більш широкому плані заявка підтвердила, що, хоча Robinhood заробляє гроші на інших напрямках бізнесу, таких як «золоті» рахунки, переважна більшість його доходу надходить від торгової діяльності клієнтів. Хоча торгівля криптовалютою зараз становить 17% цього доходу, левова частка надходить від торгівлі акціями та опціонами клієнтів.

IPO Robinhood стане знаковою фінансовою подією, враховуючи те, що торговий додаток став культовим брендом серед міленіалів. З моменту запуску в 2013 році Robinhood відкрив мільйони людей у ​​світі інвестування, перевернувши традиційну брокерську індустрію завдяки зручному додатку та моделі торгівлі без комісій.

Robinhood також став головним гравцем у крипто-9.5 мільйонів її користувачів торгувала криптовалютою на платформі в першому кварталі 2021 року і готова стати серйозним конкурентом Coinbase у найближчі роки. (Джерела, близькі до Coinbase, повідомили Розшифрувати що компанія розглядає Robinhood як свою найбільшу конкурентну загрозу, на відміну від будь-якої іншої криптокомпанії, що займається чистою грою.)

Криптопропозиції Robinhood, які включають біткойн і доджкойн, наразі обмежені тим, що клієнти не можуть перемістити їх з платформи. Але COO Robinhood Crypto Крістін Браун сказав Розшифрувати наприкінці травня, що це, ймовірно, зміниться найближчим часом.

У документі Robinhood заявив, що зарезервує до 35% акцій для своїх клієнтів для придбання до IPO. Ця домовленість, яку Robinhood нещодавно запропонувала для кількох інших компаній до IPO, ймовірно, виявиться популярною серед роздрібних інвесторів, які давно скаржаться, що традиційний процес IPO несправедливо дає багатим інвесторам перші гроші на акції.

Робінхуд перш за все оголошений має намір вийти на біржу в березні, але процес відбувся витягнутий на тлі юридичних суперечок із SEC щодо криптовалюти та інших аспектів її бізнесу.

Публікація документа S-1 є одним з останніх кроків, які компанія повинна зробити перед тим, як вивести свої акції на публічну торгівлю. У випадку з Робінхудом список, ймовірно, відбудеться в серпні або вересні.

Майбутнє IPO Robinhood також, ймовірно, знову приверне увагу до бізнес-моделі компанії. Оскільки компанія не бере прямих комісійних за угоди з клієнтами — давній прибуток для звичайних брокерських компаній — їй довелося звернутися до інших джерел доходу.

Хоча Robinhood заробляє гроші на преміум-акаунтах, його основним джерелом доходу є те, що називається «оплата за потік замовлень» або PFOF. Це передбачає направлення пакетів ордерів до маркет-мейкерів, таких як Citadel Securities, яка платить Robinhood скромну плату за право їх виконання.

Робінхуд і багато експертів фондового ринку стверджували, що PFOF зрештою приносить користь дрібним інвесторам, оскільки в результаті вони отримують масову знижку на свої замовлення. Але критики стверджують, що ця практика є підступною та є таємною формою комісій, що призвело до ретельного розгляду з боку членів Конгресу.

Robinhood також привернув пильну увагу з боку фінансових регуляторів, у тому числі FINRA, яка нещодавно вдарила компанію $ 70 мільйонів добре. Штраф, найбільший в історії агентства, був пов’язаний із серією збоїв, які змусили компанію призупинити торговельні операції на кілька годин і навіть днів.

Проблеми компанії з Конгресом і регуляторами, ймовірно, виявляться тимчасовими, тим більше, що Robinhood вдалося без особливих труднощів подолати нестабільність ринку.

Навіть якщо регулятори тиснуть на скарбницю або бізнес-модель Robinhood, у компанії є багато можливостей для розвитку інших завдяки масовому вливанню венчурного капіталу, який вона залучила. Це включає масовий 2.4 млрд доларів настою лют.

Цю історію кілька разів оновлювали, щоб включити додаткові відомості з файлу S-1.

Джерело: https://decrypt.co/74882/robinhood-ipo-s1