Резюме: Централізовані криптобіржі (CEX) виросли неймовірно швидко, оскільки вони роблять криптовалюту простою у використанні.
Їхня зручність робить їх популярними для більшості інвесторів, тому CEX сьогодні контролюють більшу частину обсягу торгів криптовалютами. Щомісячна кількість користувачів зараз обчислюється десятками мільйонів, а квартальні доходи найбільших CEX перевищили 1 мільярд доларів, причому довгострокове зростання продовжує зростати. CEX також користуються величезними інституційними інвестиціями, які минулого року отримали понад 3 мільярди доларів США.
У цьому матеріалі ми подивимося на простір CEX з висоти пташиного польоту, окреслимо нашу інвестиційну тезу та дізнаємося про найкращі можливості в цьому просторі для криптоінвесторів.
Огляд галузі
Хоча багато досвідчених криптоінвесторів використовують децентралізовані біржі (DEX), саме централізовані біржі приносять криптовалюту масам. Ось чому такі відомі імена, як Binance, Coinbase і OKX, є першим вибором багатьох інвесторів для купівлі, продажу та зберігання криптовалюти.
На відміну від DEX, централізовані біржі зосереджені на створення дружніх продуктів для залучення та утримання користувачів. Оскільки більшість CEX приносять прибуток, стягуючи комісію за транзакції, зростання бази користувачів означає збільшення обсягу торгів і доходу.
Хоча DEX завоювали частку ринку за останні кілька років, більшість криптовалютних транзакцій обробляються централізованими біржами. Відповідно до Блок, на DEX припадає близько 8% обсягу торгів CEX (клацніть, щоб прочитати наш Секторальний звіт про DEX).
DEX ще має пройти довгий шлях, перш ніж вони наздоженуть CEX. Крім того, за останні кілька років деякі CEX нарощували свої маркетингові зусилля за допомогою розкішних рекламних кампаній і великих спонсорів. Вони будують брендові рови, які DEX з їхніми мізерними маркетинговими бюджетами буде важко подолати.
Інвестиційна теза
Існують різні способи інвестування в централізовані біржі. Для публічних компаній, таких як Coinbase (COIN), інвестори можуть купувати традиційні акції. Неторговані CEX запустили власні обмін жетонами, який, на нашу думку, є як би проксі для володіння акціями компанії.
Зараз для бірж стало нормою випускати власні токени, які дозволяють користувачам користуватися певними перевагами, наприклад знижками на комісію. Окрім цих переваг, деякі інвестори вирішують купувати та тримати токени, сподіваючись, що ціна зросте, коли біржа отримає частку ринку.
У той час як успішний обмін, швидше за все, означатиме зростання ціни акцій або токенів, вірним є і зворотне. Біржі можуть бути зламані; регулятори можуть їх закрити. Інвестиції в CEX – це високий ризик і висока винагорода.
Як завжди, ризик можна зменшити, створивши наш Портфоліо віруючих блокчейніві зберігайте токени обміну не більше ніж 1-2% від загального портфеля.
Хто інвестує: інституційна підтримка
Відповідно до недавнього звіту від Мессаріминулого року в галузі було залучено понад 30 мільярдів доларів США. З них 10 мільярдів доларів було залучено до централізованого фінансування (CeFi), яке включає централізовані біржі. Насправді понад 3 мільярди доларів цього капіталу було спрямовано лише на централізовані біржі.
CEX виграли від цих інституційних інвестицій. Наприклад,
Binance, найбільша біржа в світі за обсягом торгів, як повідомляється, залучила понад 3 мільярди доларів США через 4 фонди. Coinbase зібрав 573 мільйони доларів протягом 17 раундів, останній з яких відбувся наприкінці минулого року.
Цей приплив інституційного капіталу є важливим, оскільки він сприяє зростанню галузі. Це також свідчить про те, що інституційні інвестори роблять ставку на потенціал бірж — і, відповідно, криптоіндустрії. Інституційні інвестиції також сприяють зміцненню довіри до галузі та стимулюють масове впровадження криптовалюти.
Найкращі CEX за обсягом торгів
Проекти | Тікер | Місячний обсяг торгівлі | Щомісячні відвідування |
Binance | BNB | $484,690,000,000 | 71,130,000 |
Coinbase | МОНЕТА: NASDAQ | $55,320,000,000 | 35,900,000 |
Розширення OKX | ОКБ | $38,290,000,000 | 7,290,000 |
bybit | BIT | $11,450,000,000 | 16,100,000 |
Кукоін | KCS | $19,400,000,000 | 7,930,000 |
Binance (BNB)
Binance був запущений у 2017 році, майже через п’ять років після Coinbase, але він не зайняв багато часу, щоб набрати популярність. Криптобіржа повідомила про понад 13 мільйонів користувачів лише через рік і стала найбільшою у світі криптовалютною біржею за обсягом торгів у процесі.
У 2019 році Binance зробила серйозні кроки для розвитку компанії. По-перше, вони запустили власний стейблкоїн BUSD, забезпечений доларами США. Вони перенесли BNB з блокчейну Ethereum на власний Binance Chain. І вони запустили американську версію біржі Binance, намагаючись відповідати правилам США.
Як і Coinbase, більша частина доходу Binance надходить від комісії за транзакції. В інтерв'ю с TechCrunch наприкінці минулого року генеральний директор Binance Чанпен Чжао повідомив, що комісія за транзакції становить 90% прибутку компанії. Ці комісії за транзакції включають комісію за покупку (яка змінюється залежно від способу оплати), комісію за торгівлю та комісію за зняття коштів.
Дохід Binance правильно зріс наприкінці 2020 року та склав понад 20 мільярдів доларів у 2021 році, зареєструвавши зростання на 260%+ у порівнянні з минулим роком.
Незважаючи на спад ринку у 2022 році, річний дохід Binance перевищив 12 мільярдів доларів, згідно з даними онлайн-провайдера Криптовалюта, зросла в десять разів за останні два роки. Ми вважаємо, що біржа готова зрости ще більше завдяки своїй позиції поточного лідера ринку, хоча регулятори можуть сповільнити її.
Coinbase (COIN: NASDAQ)
Coinbase був запущений у 2012 році, лише через кілька років після появи біткойна, з чіткою та простою метою: «Будь-хто, будь-де, повинен мати можливість легко та безпечно надсилати та отримувати біткойни».
Понад десять років потому Coinbase запустила кілька криптопродуктів для окремих осіб, компаній і навіть розробників, що значно розширило охоплення та доходи.
Дохід Coinbase можна розділити на дві основні категорії. Перший і найбільший – це дохід від транзакцій, отриманий від обробки транзакцій для роздрібних або інституційних інвесторів.
Оскільки обсяг торгів залежить від припливів і відпливів криптовалютного ринку, CEX заробляють менше грошей на ведмежих ринках і більше грошей на ринках зростання. (Просто спостерігайте за ціною біткойна, щоб передбачити, скільки грошей заробляють CEX.)
З цієї причини, Інвестори CEX не можуть очікувати, що дохід від транзакцій зростатиме лінійно з часом. У фінансовій звітності Coinbase нижче доходи від транзакцій у третьому кварталі 3 року становлять лише третину доходів у третьому кварталі 2022 року, але ціна біткойна в порівнянні з минулим роком впала вдвічі.
Доброю новиною є те, що Coinbase компенсує цю залежність від доходу від транзакцій другою категорією: дохід від підписки та послуг, яка включає комісію за зберігання, процентний дохід і послуги підписки, які пропонуються на платформі.
Ця категорія неухильно зростає та є якорем, щоб компенсувати неспокійні хвилі криптовалютних транзакцій. Це також може бути хеджуванням: за даними Coinbase, «найбільший внесок у передплату та послуги – процентний дохід – отримав вигоду від зростання процентних ставок».
У перерахунку на користувачі, кількість користувачів Coinbase значно зросла з 2020 по 2021 рік. Наприкінці 2.8 року компанія повідомила про понад 2020 мільйона користувачів, що здійснювали транзакції, а через рік – про понад 11.4 мільйона.
Незважаючи на те, що ведмежий ринок завдав удару по цим цифрам, Coinbase все ще змогла зафіксувати в середньому 9 мільйонів користувачів щомісяця, що здійснювали транзакції протягом року, і перевищила позначку в 100 мільйонів підтверджених користувачів і стала однією з бірж, які найбільше відповідають нормам. На нашу думку, Coinbase є золотим стандартом криптобірж США.
OKX (ОКХ)
OKX — це централізована криптовалютна біржа, яка пропонує не лише послуги обміну, але й низку інших послуг, пов’язаних із криптовалютою, таких як торгові боти, копіювання та різноманітні похідні інструменти. Біржа розташована на Сейшельських островах і пропонує свої послуги клієнтській базі по всьому світу, але недоступна для жителів США. Біржа приваблює користувачів насамперед низькими торговими комісіями.
На початку 2022 року OKX була другою за величиною централізованою біржею за обсягом, поступившись лише Binance. Однак з тих пір його обігнала Coinbase і скотилася на третю позицію. Незважаючи на це, у середині 2022 р. компанія прагне продовжувати рости, пообіцявши збільшити кількість персоналу на 30%, навіть якщо інші біржі розглядали можливість скоротити штат.
Відповідно до допису в блозі OKX від червня 2022 року: «У нас є ретельний і продуманий план найму, щоб забезпечити стале зростання протягом цього періоду. Ми прискорюємо наш набір персоналу з планом збільшити нашу глобальну робочу силу на 30% і охопити загалом 5,000 людей протягом наступних 12 місяців».
OKX оголосив у лютому 2023 року, що вони розвиваються на OKBChain, який планується сприяти розвитку більшої екосистеми OKB. Новий OKBChain покликаний доповнити існуючий OKXChain, причому перший зосереджений на корпоративних бізнес-рішеннях, а другий залишатиметься зосередженим на створенні та розгортанні децентралізованих програм.
Інвестор на винос
Для простору, якому ледве більше десяти років, зростання прибутку та користувачів CEX вражає. Вони, безумовно, є одним із перевірених варіантів використання блокчейну, оскільки людям потрібні «банки біткойнів», щоб зберігати свою криптовалюту.
Ми вважаємо, що майбутній потенціал зростання CEX все ще величезний, про що свідчать значні капітальні інвестиції, що надходять у космос.
Зважаючи на це, важливо зазначити, що здатність сектора до зростання сильно залежить від майбутнього регулювання, особливо в США. Якщо вони справді є банками, їм потрібно буде діяти як банки.
Уважний криптоінвестор шукатиме CEX, які діють як банки, залишаючись повністю ліцензованими та сумісними та працюючи в рамках існуючої нормативної бази. Ми віримо, що компанії, які це зроблять, стануть наступними фінансовими наддержавами.
Підпишіться на журнал ринку біткойнів бути в курсі всіх подій у сфері криптовалют і блокчейну.
- Розповсюдження контенту та PR на основі SEO. Отримайте посилення сьогодні.
- Платоблокчейн. Web3 Metaverse Intelligence. Розширені знання. Доступ тут.
- джерело: https://www.bitcoinmarketjournal.com/sector-report-cexs/
- 1 млрд доларів
- $3
- 000
- 100
- 11
- 2012
- 2017
- 2019
- 2020
- 2021
- 2022
- 2023
- 9
- a
- здатність
- Здатний
- прискорення
- За
- рахунки
- через
- Діяти
- діяльність
- Ad
- Прийняття
- просунутий
- після
- ВСІ
- тільки
- завжди
- Якір
- та
- оголошений
- щорічний
- РІЧНИЙ ДОХІД
- де-небудь
- застосування
- навколо
- Приваблює
- доступний
- середній
- назад
- Банки
- база
- заснований
- ведмідь
- Ринок ведмедів
- нести ринки
- оскільки
- ставати
- перед тим
- Вірити
- віруючі
- нижче
- Ставки
- Великий
- більший
- найбільший
- Мільярд
- бінанду
- Binance CEO
- Генеральний директор binance Чанпен Чжао
- binance ланцюг
- Біржовий обмін
- Біткойн
- Ринок біткойна
- blockchain
- Блокчейн простір
- Блог
- підривати
- НББ
- боти
- марка
- Приведення
- Бюджети
- будувати
- Створюємо
- бик
- БУСД
- бізнес
- підприємства
- купити
- Купівля
- Кампанії
- Може отримати
- не може
- капітал
- обережний
- випадків
- Залучайте
- категорії
- Категорія
- CeFi
- централізована
- централізована криптовалюта
- централізований обмін
- Централізовані біржі
- Централізовані фінанси
- Генеральний директор
- певний
- звичайно
- CEX
- CEX
- ланцюг
- Чанпенг
- Чанпэн Чжао
- зарядка
- вибір
- Вибирати
- ясно
- клієнт
- Монета
- coinbase
- Coinbase (COIN)
- Coinbase's
- майбутній
- вчинено
- Компанії
- компанія
- Компанії
- Доповнення
- поступливий
- беручи до уваги
- продовжувати
- триває
- вкладник
- контроль
- копія торгова
- може
- створення
- правдоподібність
- CrunchBase
- крипто
- криптообмін
- Криптовалюти
- Криптовалюта
- Крипто інвестори
- Крипто Маркет
- криптовалюти
- cryptocurrencies
- криптовалюта
- Обмін криптовалют
- Поточний
- утримання під вартою
- Зберігання
- різання
- угода
- десятиліття
- Децентралізований
- Децентралізовані програми
- децентралізовані біржі
- залежний
- Залежно
- розгортання
- Похідні
- розробників
- розвивається
- розробка
- події
- DEX
- різний
- важкий
- знижки
- вниз
- ЗНИЖЕННЯ
- управляти
- впав
- під час
- Доходи
- легко
- екосистема
- зусилля
- користуватися
- забезпечувати
- підприємство
- Навколишнє середовище
- особливо
- істотний
- оцінка
- Ефіріума
- Блокчейн Ethereum
- Навіть
- обмін
- обмінний обсяг
- Біржі
- існуючий
- розширений
- очікувати
- розширення
- очей
- ШВИДКО
- лютого
- Інформація про оплату
- кілька
- фінансування
- фінансовий
- знайти
- Перший
- Тече
- Потоки
- увагу
- слідує
- Колишній
- Сприяти
- Рамки
- від
- повністю
- Фандрайзинг
- засоби
- майбутнє
- майбутнє зростання
- прибуток
- орієнтована
- породжувати
- генерується
- отримати
- Глобальний
- Go
- мета
- золото
- Золотий Стандарт
- добре
- значно
- Рости
- Зростання
- вирощений
- Зростання
- зламаний
- Половина
- сильно
- хедж
- допомога
- Високий
- Наймання
- тримати
- сподіваючись
- Як
- Однак
- HTTPS
- величезний
- зображення
- вплив
- важливо
- вражаючий
- in
- початок
- включати
- includes
- Дохід
- Augmenter
- збільшений
- неймовірно
- осіб
- промисловість
- Приплив
- приплив
- екземпляр
- Інституційна
- інституційні інвестиції
- інституційні інвестори
- інтерес
- ІНТЕРЕСНА ЦІНА
- інтерв'ю
- Invest
- інвестування
- інвестиції
- інвестиції
- інвестор
- Інвестори
- IT
- стрибати
- тримати
- зберігання
- портативний комп'ютер
- великий
- більше
- найбільших
- Найбільша криптовалюта
- останній
- Минулого року
- Пізно
- останній
- запущений
- марнувати
- лідер
- УЧИТЬСЯ
- рівні
- Ліцензований
- Ймовірно
- логотип
- Довго
- довгостроковий
- подивитися
- низький
- головний
- основний
- зробити
- РОБОТИ
- Робить
- багато
- позначити
- ринок
- спад ринку
- Лідер ринку
- Маркетинг
- ринки
- Маса
- Масове усиновлення
- маси
- масивний
- макс-ширина
- засоби
- метод
- мільйона
- мільйони
- гроші
- щомісячно
- більше
- найбільш
- множинний
- Імена
- Nasdaq
- майже
- Необхідність
- мережу
- чистий прибуток
- Нові
- новини
- наступний
- номера
- запропонований
- Пропозиції
- зсув
- ОКБ
- Розширення OKX
- Старий
- На ланцюжку
- ONE
- Можливості
- Інше
- план
- загальний
- Подолати
- власний
- Минуле
- оплата
- Люди
- period
- надбавки
- частина
- місце
- план
- запланований
- платформа
- plato
- Інформація про дані Платона
- PlatoData
- плюс
- популярність
- портфель
- положення
- пошта
- потенціал
- Прогноз
- price
- ціни
- в першу чергу
- процес
- Оброблено
- обробка
- Продукти
- перспективний
- правильно
- доведений
- повноваження
- покупка
- Q3
- Q3 2021
- q3 2022
- піднятий
- пандус
- діапазон
- ставка
- досягати
- Читати
- причина
- отримати
- останній
- запис
- набір
- реєструючий
- Регулювання
- правила
- Регулятори
- регуляторні
- звільнити
- опора
- залишатися
- звітом
- Повідомляється
- жителі
- роздрібна торгівля
- Показали
- revenue
- надходження
- зворотний
- Винагороджувати
- Зростання
- підвищення
- Risk
- турів
- Зазначений
- другий
- сектор
- безпечно
- бачачи
- Продаж
- Послуги
- Сейшели
- Поділитись
- Повинен
- сигнали
- простий
- з
- сповільнювати
- So
- Рішення
- деякі
- Простір
- стабільний конус
- Персонал
- standard
- старт
- Заява
- заходи
- Як і раніше
- акції
- сила
- передплата
- послуги передплати
- успішний
- такі
- перевершив
- сталого
- Приймати
- десять
- terms
- Команда
- Coinbase
- світ
- їх
- третій
- три
- по всьому
- times
- до
- сьогодні
- знак
- Жетони
- топ
- увінчаний
- Усього:
- до
- торгувати
- торгові площі
- Торгівля ботами
- Торгові збори
- обсяг торгів
- укладання угод
- угода
- Операційні збори
- Transactions
- правда
- нас
- відповідний сучасним вимогам
- us
- використання
- користувач
- зручно
- користувачі
- різноманітність
- перевірено
- версія
- вертикалі
- через
- вид
- обсяг
- годинник
- хвилі
- способи
- який
- в той час як
- волі
- висновок
- в
- Трудові ресурси
- робочий
- світ
- світі
- світовий
- б
- рік
- років
- вашу
- зефірнет
- Zhao