Технічні дані SPX 500: «Бики» втомлюються – MarketPulse

Це подальший аналіз нашого попереднього звіту, «Бики фондового ринку США стикаються з перевіркою реальності (3 зловісні ознаки, на які слід звернути увагу)» опубліковано 14 лютого 2024 р. Натисніть тут для підсумку.

За останні два тижні США SPX 500 продовжив свій темп прискорення й у понеділок, 5,150 березня, досяг нового історичного показника 4.

Однак під поверхнею є ознаки слабкості з точки зору ротації секторів. Індекс SPX 500 розбитий на 11 ключових секторів, і відносна ефективність секторів, наприклад «агресивний» над «оборонним», має тенденцію формувати провідний показник щодо руху S&P 500 на основі минулих цінових дій.

Потенційна нижча ефективність споживчих дискреційних над споживчими продуктами

Малюнок 1: Співвідношення S&P Consumer Discretionary/Consumer Staples основна тенденція станом на 7 березня 2024 р. (Джерело: TradingView, натисніть, щоб збільшити діаграму)

Дискреційний сектор споживачів вважається «агресивним» сектором із високим бета-фактором, оскільки його показники загалом залежать від циклічної тенденції економіки. На відміну від цього, сектор споживчих товарів є нижчим бета-сектором, який називають «захисним», оскільки його рух менш синхронізований із типовим економічним циклом.

Побудувавши графік співвідношення біржового фонду споживчих товарів (XLY) і біржового фонду споживчих товарів (XLP), ми можемо отримати візуальну історичну діаграму кількісної відносної ефективності.

Далі, наклавши тижневу діаграму співвідношення XLY/XLP на SPX 500 (див. рис. 1), ми можемо виявити дві недавні низькі показники XLY порівняно з XLP (співвідношення опустилося нижче підтримки), що призвело до багатотижневого коригуючого падіння. на SPX 500.

2 березня 2020 року співвідношення XLY/XLP опустилося нижче своєї ключової підтримки, після чого S&P 500 знизився на -22%. Наступний випадок стався на тиждень 18 січня 2022 року, коли XLY/XLP провалився нижче своєї підтримки, після чого SPX 18 впав на -500% протягом наступних дев’яти місяців.

Прямо зараз поточні цінові дії співвідношення XLY/XLP знизилися протягом останніх двох тижнів і збираються повторно перевірити його ключову підтримку, яка діє з тижня 19 грудня 2022 року. Крім того, перед поточним повторним тестуванням його підтримкою, він сформував нижчий максимум, що збільшує ризик загрозливої ​​недостатньої ефективності споживчих дискреційних над споживчими товарами, що, у свою чергу, може спровокувати потенційне багатотижневе коригувальне зниження SPX 500.

Спостерігайте за ключовим опором 5,150 на SPX 500

Мал. 2: Середньострокові та основні тенденції US SPX 500 станом на 7 березня 2024 р. (Джерело: TradingView, натисніть, щоб збільшити діаграму)

Мал. 3: Короткостроковий тренд US SPX 500 станом на 7 березня 2024 р. (Джерело: TradingView, натисніть, щоб збільшити діаграму)

Щоденний індикатор імпульсу RSI SPX 500 демонструє постійну ведмежу дивергенцію в області перекупленості з 9 лютого 2024 року, що вказує на уповільнення середньострокового імпульсу зростання.

Якщо ключовий базовий опір 5,150 на SPX 500 не буде перевищений у бік зростання, а прорив нижче короткострокової підтримки 5,055 (також 20-денної ковзної середньої) може спровокувати початок багатотижневого коригуючого зниження, яке виявляє наступні проміжні підтримки на 5,000 і 4,950 на першому кроці.

З іншого боку, кліренс вище 5,150 робить недійсним ведмежий сценарій для продовження імпульсивної послідовності висхідного руху для наступного проміжного опору на рівні 5,200/210.

Вміст призначений лише для загальної інформації. Це не інвестиційна порада чи рішення щодо купівлі чи продажу цінних паперів. Думки авторів; не обов’язково компанії OANDA Business Information & Services, Inc. або будь-яких її філій, дочірніх компаній, посадових осіб або директорів. Якщо ви хочете відтворити або розповсюдити будь-який вміст, знайдений на MarketPulse, відзначеному нагородами службі аналізу форексу, товарів і глобальних індексів, а також службі новин, створеній OANDA Business Information & Services, Inc., будь ласка, перейдіть до каналу RSS або зв’яжіться з нами за адресою info@marketpulse.com. Візит https://www.marketpulse.com/ щоб дізнатися більше про ритм глобальних ринків. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.