Успіх у DEX? Швидко зростаючі криптовалютні біржі можуть зашкодити інвесторам DeFi

З появою різноманітних мем-койнів протягом останнього року чи близько того ціла низка децентралізованих бірж (DEX) продовжувала з’являтися та накопичувати величезні суми ліквідності, здавалося б, миттєво. У результаті кілька охоронних фірм почали це робити поставити під сумнів протягом останніх тижнів щодо загальної безпеки та прозорості цих платформ.

Наприклад, DEX ShibaSwap, який зміг отримати вигоду від початківців популярності стилю Dogecoin (DOGE) із власним токеном Shiba Inu (SHIB), нещодавно вдалося накопичити загальну заблоковану вартість (TVL) у розмірі більше $ 1 мільярда протягом дня після запуску. Це ставить під сумнів коефіцієнт ліквідності DEX, особливо тому, що проект протоколу отримав низьку оцінку рецензента платформи DeFi Safety.

Фірма спочатку забив Рідні стандарти безпеки та безпеки ShibaSwap становлять лише 3%, що значно нижче мінімального порогу проходження платформи в 70%. Однак після аудиту Certik, фірми, яка раніше співпрацювала з іншими представниками галузі, такими як Neo, Crypto.com і Ontology, DeFi Safety збільшив показник ShibaSwap до 35%.

Нещодавно розробник Solidity Джозеф Скіаріцці випущений суворе попередження щодо контрактів на ставку таких неперевірених платформ, що також викликає занепокоєння знову аналітик DeFi Watch Кріс Блек. 

Блек заявив, що, якщо, наприклад, функція міграції смарт-контракту ShibaSwap все ще перебуває під контролем однієї особи, існує ймовірність того, що власник контракту може вибрати ініціювати нову "міграційну функцію", що дозволяє їм отримати повний контроль над пулом токенів платформи.

Користувачі остерігайтеся

Щоб краще зрозуміти безпеку — або її відсутність — деяких із цих нових DEX, Cointelegraph звернувся до Реда, модератора спільноти децентралізованого агрегатора Harvest Finance. На його думку, з моменту появи початкових пропозицій монет — а тепер і yield farming — ціла купа нещодавно запущених проектів, здавалося б, набула здатності карбувати токени з повітря та створювати ринкову вартість, просто за допомогою обіцянок і галасу, але дуже мало. речовини, додавши:

“Нещодавно в просторі DeFi з’явилося безліч DEX, які обіцяють стати наступним найкращим протоколом і пропонують величезні винагороди в токенах в обмін на ліквідність, але, як ми також нещодавно бачили, простір страждає від шахрайства та“ килима ” тягне ', які заманюють людей обіцянками лише викрасти їх кошти і залишити за собою нікчемні жетони ".

Не кажучи прямо про який-небудь проект, Red заявив, що щоразу, коли потік грошей надходить у будь-який протокол занадто швидко, він зазвичай припускає, що його користувачі проводили дуже мало належної ретельності. "Навіть якщо наміри розробників були добрими, помилка будь-якого швидко розгорнутого коду може негативно вплинути на всіх", - сказав він.

Антоні Тренчев, співкеруючий партнер платформи кредитування цифрових активів Nexo, розповів Cointelegraph, що існує два ключових способи оцінити безпеку автоматизованих засобів створення грошей і DEX: 

«Якщо контракт є форком більш усталеної платформи, такої як Uniswap, вам потрібно перевірити, чи є якісь зміни в контракті. По-друге, наскільки перевіреним та встановленим у боях є оригінальний контракт? Часто вони легко перевіряються розумними контрактними технічними користувачами, але процес сильно відрізняється для повсякденних користувачів ".

Чи штучно DEX надувають свої показники TVL?

Особи, які забезпечують ліквідність платформи, зазвичай винагороджуються красивими стимулами на основі жетонів. За словами Тренчева, ця операційна модель стала потужним інструментом для багатьох розробників, щоб поділитися своїм успіхом зі своїми спонсорами та користувачами. Він додав, що завдяки новаторським зусиллям таких протоколів кредитування, як Compound, цей метод зміг залучити значний приплив капіталу.

Тим не менш, все більше користувачів протягом останніх місяців занепокоєні просто стимулюючою стороною справи, вилучивши свої активи незабаром після отримання їх нагород. "Команди можуть залучати ліквідність, але в довгостроковій перспективі єдиним способом її збереження буде створення шляхом створення стійких продуктів, послуг та досвіду, яких хочуть люди", - заявив Тренчев.

Розповідаючи про спірну тему штучної інфляції TVL, Росс Міддлтон, співзасновник і головний фінансовий директор DeversiFi, децентралізованої фінансової торгової платформи другого рівня, сказав Cointelegraph, що недорогі DEX дійсно мають здатність штучно збільшити їхні обсяги, оскільки економічна вартість торгівлі дуже мала, заявляючи:

“Оскільки ShibaSwap базується на Ethereum, трейдери все ще платять плату за газ за своп, і тому обмін свопу, ймовірно, реальний. Обсяг свопу також може керуватися трейдерами, які обмінюються токенами, щоб отримати правильні співвідношення токенів, необхідних для забезпечення ліквідності DEX і отримання виграшів від видобутку ліквідності. "

На думку Міддлтона, справжнім тестом для ShibaSwap буде те, чи зможе він підтримувати свої поточні обсяги торгівлі протягом більш тривалого періоду часу, особливо, оскільки винагорода за майнінг протоколу продовжує висихати.

Тим не менш, він визнав, що, оскільки ShibaSwap зміг створити для себе солідну торгову марку - з підтримкою спільноти, яка, за чутками, налічує 300,000 XNUMX людей, - люди можуть насправді бути прихильними до проекту, хоча і тимчасово. Однак відсутність ліквідності, пов’язаної з Uniswap, наводить на думку Міддлтона, що ShibaSwap, можливо, ще не зміг завоювати серця і розуми ефірців.

Довготривале тестування є обов’язковим

З точки зору безпеки, ShibaSwap побудований на Ethereum, тому його постачальники ліквідності (LP) не піддаються основним ризикам безпеки, які стикаються з бічними ланцюгами або централізованими блокчейнами. Однак факт все ще залишається фактом, що такі екосистеми ще не пройшли бойові випробування.

На думку Міддлтона, смарт-контракти початківців DEX, пов’язані з такими монетами, як DOGE і SHIB, дійсно повинні витримати випробування часом, перш ніж інвестори почнуть вкладати в них свої гроші. «Приємно бачити перевірку від Certik, але перевірки не охоплюють усе, тому LP повинні бути обережними», — зазначив він. 

Таким чином, буде цікаво спостерігати за тим, як цей простір продовжує розвиватися, особливо, оскільки ринок DeFi отримує все більший обсяг тяги завдяки останнім та майбутнім оновленням Ethereum.

Джерело: https://cointelegraph.com/news/success-in-dex-fast-growing-crypto-exchanges-may-hurt-defi-investors