Викид чи продувка? Чому злиття може не врятувати ціну Ethereum від «Septembear»

Рідний маркер Ethereum, Ether (ETH), не застрахований від ризику падіння у вересні після підйому приблизно на 90% від найнижчої позначки близько 880 доларів у червні.

Значна частина зростання токена пояснюється Merge, технічним оновленням, яке зробить Ethereum протоколом proof-of-stake (PoS), заплановано на 15 вересня.

Але, незважаючи на вражаючий приріст у період з червня по вересень, ефір все ще торгується майже на 70% нижче свого рекордного рівня близько 4,950 доларів США з листопада 2021 року. Таким чином, його ймовірність зниження залишається на карті.

Ось три ведмежі ринкові індикатори Ethereum, які показують, чому ймовірний більший спад. 

Продайте новини Ethereum Merge

Згідно з даними Deribit, трейдери опціонів на Ethereum очікують, що ціна Ether досягне 2,200 доларів США з поточного рівня 1,540 доларів напередодні злиття. складений Glassnode. Дехто навіть бачить, що ціна сягає 5,000 доларів, але після переходу на PoS ентузіазм виглядає рівним.

Схоже, що серед трейдерів після злиття є попит на захист від негативних наслідків, про що свідчить так звана метрика «посмішка нестабільності опціонів» (OIVS).

OIVS ілюструє припущену волатильність опціонів з різними страйками для конкретної дати закінчення терміну дії. Таким чином, контракти з капіталу зазвичай демонструють вищу припущену волатильність, і навпаки.

Наприклад, на графіку терміну дії опціонів Ethereum від 30 вересня, наведеному нижче, крутість і форма посмішки допомагають трейдерам оцінити відносну дороговизну опціонів і оцінити, які хвостові ризики оцінює ринок.

Таким чином, це свідчить про великий попит на опціони ETH з боку покупців, термін дії яких закінчується у вересні, на що вказує висхідний нахил волатильності, показуючи, що трейдери готові платити премію за тривалу експозицію.

«Після злиття лівий хвіст вказує на значно вищу припущену волатильність, що вказує на те, що трейдери платять премію за захист пут-опціонів «продавати новини» після злиття», — пишуть аналітики Glassnode, посилаючись на наведену нижче діаграму OIVS, яка також містить Відкриті інтереси колл і пут з різними ставками страйку.

Іншими словами, трейдери ETH хеджують свої ставки на випадок події продажу новин. 

Федеральна резервна система Hawkish

Інші негативні ознаки Ethereum походять від його впливу на макроекономічні події, головним чином кількісне жорсткість Федерального резерву.

Минулого тижня голова ФРС Джером Пауелл знову відданість центрального банку приборканню інфляції, зазначивши, що вони «повинні продовжувати це робити, доки робота не буде виконана». Іншими словами, Пауелл і його соратники, швидше за все, будуть підвищити процентні ставки на 0.5%-0.75% на їхній наступній політичній зустрічі у вересні.

Підвищення ставок нещодавно було поганою новиною для пари ETH/USD, враховуючи зростаючу позитивну кореляцію між ширшим сектором криптовалют та традиційними індексами ризику та перспективами зниження ліквідності готівки. Наприклад, щоденний коефіцієнт кореляції між ETH і Nasdaq станом на 3 вересня становив 0.85.

Таким чином, ймовірність зниження ефіру разом із більш ризикованими активами висока, особливо якщо ФРС підвищить курс на 0.75%.

Цей гігантський «ведмежий прапор» ефіру

З технічної точки зору Ether малює те, що виглядає як a ведмідь прапор на своєму щотижневому графіку.

Ведмежі прапорці з’являються, коли ціна консолідується вище всередині висхідного паралельного каналу після сильного руху вниз. Вони вирішуються після того, як ціна виривається з каналу вниз і, як правило, технічного аналізу, падає на стільки ж, скільки довжина попереднього спадного тренду (флагшток).

Цього тижня ефір перевірив нижню лінію тренду прапора ведмедя як підтримку. Звідси токен Ethereum може або відскочити, щоб повторно перевірити верхню лінію тренду прапора (~2,500 доларів США) як опір, або пробитися нижче нижньої лінії тренду, щоб продовжити переважаючу ведмежу тенденцію.

За темою: Прогноз ціни ETH для The Merge: бичачий чи ведмежий? | Інтерв'ю TheChartGuys

Враховуючи фактори, розглянуті вище, пара ETH/USD ризикує увійти в стадію падіння прапора у вересні, як показано на графіку нижче.

Таким чином, цільовий показник прибутку ETH у 540 році становитиме близько 2022 доларів США, що приблизно на 65% менше нинішньої ціни.

Висловлені тут погляди та думки є виключно висловлюваннями автора та не обов'язково відображають погляди Cointelegraph.com. Кожен інвестиційний та торговий хід передбачає ризик, ви повинні проводити власне дослідження, приймаючи рішення.