Початок кінця

Резюме: я говорю про розумову гру інвестування, особливо щодо криптовалютних ринків. Підпишіться тут та слідуй за мною щоб отримувати щотижневі оновлення.

Відомий вислів Воррена Баффета: «Коли приплив закінчується, ви можете побачити, хто плавав голим».

Ми починаємо бачити худих ковшів.

До бомби “Triple-S” Silvergate, Signature та Silicon Valley Bank тепер приєдналися Credit Suisse.

Я підозрюю, що далі буде більше.

Подивіться: фінансові кризи не трапляються миттєво. The Великий спад, наприклад, почалося в 2007 році і закінчилося в 2009 (або навіть 2014, залежно від того, як ви це вимірюєте). Від краху Bear Stearns до краху General Motors минуло дев'ять місяців.

Нещодавно я нагадав вам: не панікуйте. Але майте також на увазі, що ця фінансова криза не закінчилася: я передбачаю, що вона тільки починається.

Фактично, я передбачаю, що це початок кінця.

Кінець панування долара

США займають особливе місце у світовій економіці: у нас є світова резервна валюта.

Долар домінує, тому що долар деномінує.

Усі приймають долари США. Всі хочуть долари США. Це дає США багато переваг, таких як зниження ризику обмінного курсу та підвищення купівельної спроможності.

Але це не триватиме вічно.

Історично одна країна утримувала домінуючу резервну валюту близько 100 роки (плюс-мінус 20 років). Хоча США були офіційно оголошені резервною валютою після Другої світової війни, неофіційно вони використовувалися як резервна валюта з 1920-х років.

Це 100 років.

Знову ж таки, ці речі не стаються відразу. Це повільний перехід, який стає очевидним лише через кілька десятиліть. Але я думаю, що часи долара США як світової резервної валюти добігають кінця.

Це не повинно бути приводом для страху чи тривоги, адже ми стійкі. Ми навшпиньках пройдемо ці важкі часи, і в результаті ми станемо сильнішими.

Більше того, я думаю, що ми можемо зробити краще.

Позитивним аспектом утримання світової резервної валюти є те, що США змогли допомогти забезпечити стабільність і довіру до фінансової системи.

Негативним аспектом є те, що він зосереджує владу та вплив у США, іноді за рахунок менших і слабших країн.

Більше того, коли фінансова система США виглядає хиткою — як це було в останні кілька днів — це викликає резонанс у всьому світі.

Я вважаю, що ми озиратимемося на дні резервних валют як на різновид «фінансового колоніалізму», коли одна країна мала величезну владу, щоб здійснювати свою волю щодо менших, слабших націй. Я підозрюю, що нам буде соромно за цей період історії США; ми можемо навіть спробувати відшкодувати.

Але той день, ймовірно, далеко в майбутньому.

В одному ми можемо бути впевнені: часи домінування долара США зрештою закінчаться. Історія показує нам, що питання не в тому, чи, а в тому, коли.

Коли долар США буде скинутий з престолу, що прийде йому на зміну?

Глобальна цифрова валюта

Великий економіст Джон Мейнард Кейнс був глибоко залучений до Бреттон-Вудська конференція, який розв’язав фінансову халепу після Другої світової війни. Однією з його пропозицій була нова наднаціональна валюта під назвою Банкор.

Зрештою його пропозицію було відхилено на користь системи обмінних курсів, прив’язаних до золота, але оскільки США володіли більшою частиною золота, долар фактично став резервною валютою.

(Ось розвага Епізод «Планета грошей». на цю історію, яка стосується найнятих танцівниць живота та «великої кількості алкоголю».)

Хоча він провалився в Бреттон-Вудсі, план Кейнса щодо «глобальної валюти» був відновлений після фінансової кризи 2008 року. Це викликає сильні почуття, особливо в країні, яка втратить статус резервної валюти.

Настав час ще раз переглянути цю ідею. Тому що тепер у нас є щось нове, щоб представити: технологію блокчейн.

Протягом кількох років я малював бачення глобальної цифрової валюти, побудованої на рейках блокчейну. Подумайте про це як про Blockchain Bancor.

З моменту запуску біткойна ми готувалися до цього моменту, тестуючи технології, будуючи нові платіжні рейки. Ми все ще не готові до прайм-тайму, але я прогнозую, що цей новий період фінансової невизначеності, в який ми вступаємо, прискорить розвиток і зростання галузі.

Щоб було зрозуміло, біткоін не стане світовою резервною валютою. Незважаючи на те, що ми називаємо це криптовалютою, це не валюта. Це не має своєї цінності. На нього багато не купиш. Це більше схоже на акції технологій, ніж на щось інше.

Усі вони технологічні акції. Весь простір криптовалют схожий на інвестиції в технологічні підприємства на ранній стадії.

Тим не менш, це дуже особливі технологічні акції. Ці компанії будують майбутнє нашої глобальної фінансової системи.

Ось чому цей рух є глобальним, а не лише базується на США. Ми всі інвестуємо в нашу майбутню грошову систему — і якщо ми зробимо це правильно, ми всі виграємо.

Будьте готові до дикої їзди

Зараз Федеральна резервна система США намагається збалансувати купівлю активів (тобто надання ліквідності банкам-банкротам), одночасно підвищуючи процентні ставки (тобто борючись з інфляцією).

Зрештою це може призвести до девальвації долара США, що може негативно вплинути на світову економіку, оскільки інвестори втратять довіру до долара та перемістять свої інвестиції в інше місце.

Схоже, це вже відбувається з переходом на біткоіни.

Наприклад, у 1970-х роках ФРС проводила політику як збільшення пропозиції грошей, так і підвищення процентних ставок, що призвело до стагфляція, де економіка була в стагнації, а інфляція продовжувала зростати.

Знову ж таки, це може призвести до втечі в бік біткойнів і цифрових активів.

Уявіть, що ми перебуваємо на ранніх стадіях тривалої фінансової кризи, щось на зразок періоду 2007-2009 років. Все більше банків розоряються, і все більше людей починають усвідомлювати, що всемогутній долар США не є всемогутнім.

Куди звернуться люди?

Ось ми маємо переконливі докази з інших країн, які зазнали фінансової нестабільності протягом останнього десятиліття: громадяни звертаються до біткоіну.

Оскільки все більше людей кидаються на біткойни, це призведе до зростання ціни. Однак люди швидко зрозуміють, що біткойн — це не безпечна гавань: насправді, коли ціни зростатимуть, вони будуть думати, наскільки це краще, ніж тримати свої гроші в доларах США.

(Ці мрії будуть розбиті, коли ціна біткойна зрештою впаде, тому важливо інформувати людей про те, що біткойн не є безпечною гаванню. Зберігайте біткойн як невеликий відсоток від добре диверсифікований інвестиційний портфель.)

Проте, оскільки ціна біткойна зростає, ціна багатьох інших токенів також зростатиме. Це залучить більше простих громадян до цифрової фінансової системи. Екосистема буде рости. Стайблкойни покращаться. Буде створено більше хороших речей.

(У той же час ми побачимо більше азартних гравців, спекулянтів і дегенів — і, сподіваюся, криптоіндустрія зможе знайти способи обмежити їхню поведінку. Принаймні ми можемо подати кращий приклад, дотримуючись вищих стандартів. )

Картина, яку я малюю – де люди залишають долари США, щоб покататися на криптовалютних гірках – може бути можливою, лише якщо невизначеність доларів переважить невизначеність криптовалюти.

Це те, що я кажу. Рано чи пізно ми відійдемо від долара і перейдемо до нової світової валюти.

Чого я не знаю, так це часу.

Коли все це станеться?

Знову ж таки, фінансова криза потребує деякого часу, щоб розслабитися. Резервуйте валюти ще довше.

Я не знаю, чи США втратять своє домінування наступного місяця чи ще довго після того, як ми всі підемо. Ймовірно, протягом наступних кількох десятиліть.

Я також не знаю, що ми перейдемо до глобальної цифрової валюти на цьому шляху. Інша країна може стати новою резервною валютою (я дозволю вам здогадатися, яка), а ми продовжуємо працювати над розробкою технології

Що я знаю, це те, що це майбутнє неминуче.

Усі імперії падають.

Усі резервні валюти зникають.

Питання в тому, що прийде на зміну долару?

Я вважаю, що ті з нас, хто працює в цій галузі, мають можливість – і, справді, мають відповідальність – побудувати цю нову фінансову систему більш справедливим і інклюзивним способом.

Це не просто модні слова.

Я вважаю, що ті з нас, хто розуміється на цьому — розробники, інвестори, ентузіасти, усі ми — повинні подумати про те, як глобальна цифрова валюта може принести максимальну користь людству.

Не просто країна.

Однією з речей, яка змушує мене пишатися роботою в цій галузі, є те, що вона справді глобальна. Я познайомився з багатьма цікавими людьми з багатьох країн, тому що всі ми інтуїтивно розуміємо, що ця нова фінансова система в інтересах кожного.

Це вигідно всім, а не лише Сполученим Штатам.

Поки ми будуємо цю нову глобальну валюту, приймаючи незліченну кількість дизайнерських рішень, які вплинуть на майбутні покоління, давайте міцно тримати в голові цю ідею: ми будуємо фінансову систему, яка приносить користь усім.

Процвітання приносить мир. Чим більше ми ділимося багатством, тим більше ми ділимося здоров’ям.

Щастя за гроші не купиш. Але добре продумані гроші, безсумнівно, можуть створити умови для сприяння процвітанню щастя.

У найближчі дні та місяці не панікуйте. У нас нічого не змінюється інвестиційний підхід. Але зосередьтеся на вищій меті: глобальній цифровій валюті, яку ми всі разом допомогли створити.

(P.S. Дивіться мою розмову на TED Один світ, одні гроші більше про цю ідею.)

50,000 XNUMX криптоінвесторів отримують цю колонку щоп’ятниці. Натисніть тут, щоб підписатися і приєднатися до племені.

• Розповсюдження контенту та PR на основі SEO. Отримайте посилення сьогодні.
• Платоблокчейн. Web3 Metaverse Intelligence. Розширені знання. Доступ тут.
• джерело: https://www.bitcoinmarketjournal.com/the-beginning-of-the-end/