Сага про FTX: уроки, які ми знали, але не засвоїли

Ключові винесення

• Крах імперії Сема Бенкмана-Фріда шокував криптоіндустрію — і відкинув її на кілька років назад.
• Індустрія пропустила надто багато червоних прапорів, що дозволило Бенкмен-Фрід піднятися на перше місце.
• Поразки FTX можна було б уникнути, якби криптовалюта дотримувалася своїх основних принципів: не довіряй, перевіряй; і завжди самостійно зберігайте свої активи.

Поділитися цією статтею

URL скопійовано

Після того, як До Квон, Three Arrows Capital і Алекс Машинскі цього року встановили стандарти обурливої ​​неналежної поведінки в крипто-просторі, вражаюче падіння Сема Бенкмана-Фріда нагадало про один із найпопулярніших мемів в Інтернеті: «Потримай моє пиво».

Цього тижня стало відомо, що SBF, як він"s, відомий у крипто-колах, пробив дірку в 10 мільярдів доларів у балансі однієї з колись найбільших і найбільш надійних централізованих бірж криптовалют FTX. Мине кілька місяців, доки пил осяде і не стане зрозумілим повний масштаб шкоди.

Уроки, які цій галузі доведеться (знову) вивчити, щоб вивести себе з цієї кризи, будуть ті самі, які вона завжди проповідувала. Правило 1: не ваші ключі, не ваші монети; і правило 2: не довіряй, перевіряй.

Довірені треті сторони є дірками в безпеці

Майже через 14 років після того, як Сатоші Накамото опублікував Біткойни, де вони окреслили схему «чисто однорангової версії електронної готівки, яка дозволить надсилати онлайн-платежі безпосередньо від однієї сторони до іншої, не проходячи через фінансову установу», криптовалюта пройшла повне коло і більшу частину своєї торгівлі обсяг припав на централізовані біржі, тобто фінансові установи.

Сатоші чітко виклали свою мотивацію для створення біткойна, сказавши, що вони хочуть усунути залежність фінансової системи від третіх сторін. І хоча той, хто стояв за псевдонімом Сатоші, був генієм, ця ідея належала не їм. У 2001 році ерудит і хрещений батько смарт-контрактів Нік Сабо опублікував допис у блозі під назвою «Довірені треті сторони є дірками в безпеці.У ньому він окреслив небезпеку побудови систем, які покладаються на надійних третіх сторін, і важливу потребу створювати такі, які такими не є. 

Потім прийшов Сатоші і створив альтернативу; Біткойнери — особливо «ці надокучливі токсичні maxis» криптовалютні послідовники, які люблять ненавидіти — інтуїтивно зрозуміли основну ідею, вхопилися за неї та пророкували масам. «Не ваші ключі, не ваші монети» стало мантрою для простору, метою якого було підкреслити необхідність самостійного зберігання криптовалюти замість того, щоб покладатися на централізованих посередників. Проте багато хто проігнорував цю пораду. Незважаючи на численні застереження, в т.ч Гора Гокс та QuadrigaCX У 2014 та 2019 роках у XNUMX та XNUMX роках цього року статки тисяч криптоентузіастів, у тому числі деяких ветеранів індустрії, були знищені через те, що вони використовували централізовані криптовалютні біржі або кредитні платформи. 

Люди не тільки вирішили не «перевіряти», але й сліпо довіряли абсолютно непрозорим і за своєю суттю ризикованим підприємствам. Мільярди доларів були занурені в чорні скриньки і зберігалися корисливими маніяками, тоді як індустрія стояла осторонь і нічого не робила. Тоді ми були шоковані, коли ризики виявилися...ніби Сатоші не чітко виклав їх у білому документі.

Найгірше у кризі FTX те, що червоні прапорці були очевидними весь час.

Червоні прапори навколо FTX 

Сем Бенкман-Фрід зробив собі ім’я в криптовалюті після заснування FTX у 2019 році. Він швидко став видатною фігурою в індустрії та улюбленцем основних засобів масової інформації, не демонструючи жодних доказів роботи, що демонструє попередню компетентність, ставши найбагатшим у світі молодшим за 30 років, оскільки у 32 році FTX досяг 2022 мільярдів доларів. Бенкман-Фрід став відомий своєю персоною гіка. і планує віддати своє приголомшливе багатство через ефективний альтруїзм — багатство, яке він накопичив пошук ренти та оптовий продаж гопіуму венчурним капіталістам, які перепродували його криптотуристам, які бажають швидко заробити, підкидаючи найновіші круті монети на ринку.

Грабіжницькі звичаї Дослідження Alameda, торгова компанія Bankman-Fried, заснована в 2017 році, не є секретом для галузі. Фірма створила токени управління для десятків багатообіцяючих проектів DeFi, а потім кинула їх на забуття, у багатьох випадках завдаючи непоправної шкоди роздрібним інвесторам і самим проектам. Бенкман-Фрід також став палким прихильником Solana — мережі рівня 1, загальна вартість якої була заблокована значною мірою роздуті двома братами, які видають себе за команду розробників DeFi. Солана має спустився кілька разів після вибуху в 2021 році, а його екосистема зазнала сильного удару через крах FTX. 

Цей рік Бенкман-Фрід провів, розміщуючи своє обличчя на рекламних щитах FTX, змішуючись із політиків і регулятори, а також лобіювання Закону про захист споживачів цифрових товарів (DCCPA) законопроект, який у разі прийняття фактично знищить децентралізоване фінансування. Іншими словами, він пробрався на вершину, а потім спробував підтягнути драбину під собою, щоб саботувати всіх інших.

Банкман-Фрід керував FTX, а Alameda Research очолювала Керолайн Еллісон, 28-річна дівчина, яка лише 19 місяців мала досвід молодшого трейдера на Jane Street. У 2021 році вона викликала суперечки, коли вона виявлено у Twitter, що вона вживала амфетаміни. «Нічого, як регулярне вживання амфетаміну, щоб ви оцінили, наскільки дурним є звичайний, немедикаментозний досвід людини», — написала вона. Перемотаючи рік вперед, Еллісон опинилася в епіцентрі скандалу щодо FTX після того, як з’ясувалося, що Бенкмен-Фрід перевів близько 10 мільярдів доларів грошей клієнтів FTX, щоб допомогти фірмі подолати кризу неплатоспроможності. 

Незважаючи на те, що за зачиненими дверима, ймовірно, відбувалося ще багато махінацій, деякі з яких можуть випливти на поверхню, а про деякі ми можемо ніколи не дізнатись, червоні прапори з Бенкменом-Фрідом та Еллісоном були присутні для всіх. Але мало хто це зробив, і ніхто не передбачив шахрайських витівок цієї пари. Ми влюбилися в їхній балакун, незважаючи на перегляд кількох схожих епізодів тієї ж мильної опери цього року. 

На жаль, у галузі все ще є багато проблем. 

Ми ніколи не навчимося

Події минулого тижня в криптовалюті не є чимось новим. Історія рясніє зловживанням довірою, грошима та владою. Ось чому Сатоші винайшов біткойн, щоб створити надійну грошову систему, яка усуває потребу в довірі та нею не можна зловживати. Але, здається, ми не можемо собі допомогти. Кінцівка Джеремі Айронса монолог у фільмі вимога сплати різниці підсумовує це ідеально:

«Це просто гроші; це вигадано. Папірці з малюнками, щоб нам не довелося вбивати один одного, щоб щось поїсти. Це не так. І сьогодні це точно не відрізняється від того, що було коли-небудь. 1,637, 1,797, 1,819, 37, 57, 84, 1,901, 07, 29, 1,937, 1,974, 1,987—Ісусе, хіба це мене добре не облажало—92, 97, 2,000, і як би ми цього не хотіли називати. Це все те саме знову і знову; ми не можемо допомогти собі».

Змініть роки фінансової кризи за допомогою криптовалютних зривів, наприклад Mt. Gox, QuadrigaCX, Voyager Digital, Celsius, FTX, BlockFi, і паралелі очевидні. Це все той самий цикл, який повторюється. Здається, ми ніколи не навчимося. 

За якоюсь дивною космічною іронією, криптоіндустрія пройшла повне коло, вибираючи вишні та відтворюючи найгірші аспекти традиційного світу фінансів, який вона спочатку прагнула повалити. Покладення на надійних третіх сторін, тіньові угоди поза межами мережі, запозичення з надмірним кредитом, незаставні позики для незмінного ризику — ми робили все це, і робили це невибачливо, у типовій шифрпанківській манері. Тільки цього разу уряд і нескінченний баланс центрального банку не будуть там, щоб пом’якшити удар, приватизувати прибутки та соціалізувати збитки, як деякий час це було традицією в реальному світі.

І для тих, хто не звик, і готовий кричати, "ми тобі сказали»—розслабся. Цього не сталося тому, що "крипто це шахрайство," або тому "криптовалюта нерегульована." FTX був регульованим бізнесом згідно з усіма законами та правилами тих самих офшорних юрисдикцій, які ваші політики, які просувають ці безглузді мантри, використовують для приховування свого багатства. Іншими словами, регульований бізнес зробив щось протизаконне, а регулятори не впіймали їх на місці злочину. Який шок, правда?

Цього разу ми все зіпсували по-королівськи не тому, що наші цілі були неблагородними, а тому, що ми не змогли засвоїти уроки, які ми вже знали: не ігноруйте червоні прапорці; не довіряй, перевіряй; і завжди самостійно зберігайте свої активи. 

Розкриття: на момент написання статті автор цієї функції володів ETH та кількома іншими криптовалютами.

Поділитися цією статтею

URL скопійовано

Інформація про цей веб-сайт або доступ до нього отримується з незалежних джерел, які ми вважаємо достовірними та надійними, але Decentral Media, Inc. не надає жодних гарантій щодо своєчасності, повноти або точності будь-якої інформації на цьому веб-сайті чи доступу до неї. . Decentral Media, Inc. не є інвестиційним консультантом. Ми не надаємо персоналізованих інвестиційних порад чи інших фінансових порад. Інформація на цьому веб-сайті може бути змінена без попереднього повідомлення. Частина або вся інформація на цьому веб-сайті може застаріти, або вона може бути або стати неповною або неточною. Ми можемо, але не зобов’язані оновлювати застарілу, неповну або неточну інформацію.

Ніколи не слід приймати інвестиційне рішення щодо ICO, IEO чи іншої інвестиції на основі інформації на цьому веб-сайті, і ви ніколи не повинні тлумачити або іншим чином покладатися на будь-яку інформацію на цьому веб-сайті як інвестиційну пораду. Ми настійно рекомендуємо звернутися до ліцензованого радника з інвестицій або іншого кваліфікованого фінансового фахівця, якщо ви шукаєте інвестиційну консультацію щодо ICO, IEO чи інших інвестицій. Ми не приймаємо компенсації в будь-якій формі за аналіз чи звітність про будь-яку ICO, IEO, криптовалюту, валюту, токенізовані продажі, цінні папери чи товари.

Читати повні умови та положення.