Основи фундаментального аналізу

Основи (іменник): Термін, який зазвичай використовують посередні інвестори, щоб виправдати свої інвестиції. 2. Невказівний атрибут, який Redditors використовує для опису криптовалютного проекту, про який вони нічого не знають.

приклад:

Торговець 1: Гей, хлопці, ви бачили Аполлона?

Торговець 2: Звичайно! Основи цього поганого хлопця точні. Я думаю взяти кредит і піти ва-банк.

Торговець 3: Ви жартуєте? Ці основи жахливі. Я б не торкнувся цієї штуки десятифутовим стовпом.

Торговець 1: Аполлон - мій пес...

Жарти вбік, дослідження та аналіз фундаментальних характеристик криптовалюти є ключовим фактором для створення сильного портфеля. Технічний аналіз і аналіз настроїв підходять для короткострокових ігор, але якщо ви інвестуєте в довгострокові проекти, вам потрібно переконатися, що фундаментальні показники надійні.

Але що, в біса, таке «основи»? Запитайте десять різних інвесторів, і ви, ймовірно, отримаєте десять різних відповідей.

За своєю суттю, основи криптовалюти – це властивості, які витримують випробування часом і на які зазвичай не впливають ринкові умови чи настрої спільноти. У цій статті ми розбираємо деякі з найважливіших фундаментальних характеристик, які вам слід досліджувати під час оцінки ваших наступних інвестицій.

Думайте як венчурний капіталіст

Вперше в історії (принаймні в США) у вас є можливість інвестувати в стартапи на ранніх стадіях без необхідності бути акредитованим інвестором. Тому що, якщо подумати про це, це все, чим є більшість криптовалют. Це технологічні стартапи на ранній стадії.

Тож, шукаючи свої наступні інвестиції, чому б не наслідувати групи, які найкраще знаються на інвестуванні стартапів – венчурних капіталістів. Ці магнати ретельно перевіряють свої інвестиції до нудоти, щоб переконатися, що вони вибирають ті, які мають найвищий потенціал для досягнення Місяця, звичайно, образно.

Венчурні капіталісти їдять, сплять і дихають основами. І хоча вони можуть визначати пріоритетність різних атрибутів під час процесу оцінювання, наведені нижче основи є досить узгодженими для інвесторів при дослідженні стартапів, криптовалюти чи іншого.

Проблема та сфера застосування

Одна з перших речей, яку ви повинні з’ясувати, досліджуючи криптовалюту, — це проблема, яку вона вирішує. Ця інформація розкриває деякі важливі деталі про ваші потенційні інвестиції.

Постановка проблеми

По-перше, це демонструє, що команда може спілкуватися лаконічно та ефективно. Будьте обережні з довгими, складними формулюваннями проблем, напханими до краю маркетинговими модними словами. Ця відсутність ясності часто є ознакою погано функціонуючої команди.

Емпіричне правило: Якщо ви не знаєте, яку проблему вирішує проект протягом перших п’яти хвилин дослідження, вам не варто інвестувати.

Місія проекту має бути чіткою та демонструвати розуміння ринку.

Гарні приклади

• Біткойн це інноваційна платіжна мережа та новий вид грошей.
• Ethereum це децентралізована платформа для програм, які працюють точно так, як запрограмовано, без будь-яких шансів на шахрайство, цензуру чи втручання третіх сторін.
• Monero це безпечна, приватна цифрова валюта, яку неможливо відстежити.
• Wanchain має на меті побудувати суперфінансовий ринок цифрових активів. Це інфраструктура, що з’єднує різні цифрові активи.

Погані приклади

• Небулас це публічний блокчейн наступного покоління, спрямований на постійне вдосконалення екосистеми. Який проект не постійно покращує свою екосистему?
• SmartCash це блокчейн-валюта, орієнтована на управління, співпрацю та зростання та децентралізовану економіку. Отже, як і будь-який інший блокчейн.
• Родичі це децентралізована екосистема цифрових послуг для щоденного життя. Не можете отримати більш конкретну інформацію?

Розмір ринку

Крім того, розуміння проблеми допоможе вам виміряти розмір ринку. Деякі команди прямо скажуть вам, наскільки великий ринок, або на своєму веб-сайті, або в офіційному документі. Але найчастіше вам доведеться робити деякі розрахунки та припускати.

Розмір ринку є суттєвим визначальним фактором того, наскільки прибутковим може бути повернення інвестицій. Такий проект OmiseGo, наприклад, який націлений на всю фінансову систему, принесе більший прибуток (у разі успіху), ніж щось на кшталт FunFair яка зосереджена лише на онлайн-іграх.

Різниця в розмірі ринку не означає, що ви повинні інвестувати в одне, а не в інше, але ви повинні пам’ятати про це, аналізуючи свій ризик і винагороду.

Чи допоможе блокчейн?

Нарешті, як тільки ви дізнаєтесь про проблему, ви зможете швидко зробити висновок, чи допоможе впровадження блокчейну. Пам’ятайте, блокчейни відмінно справляються з усуненням посередників, зменшенням потреби в довірі та підвищенням прозорості транзакцій. Вони не обов’язково швидші за централізовані системи і зазвичай є більш складними.

Якщо один із попередніх атрибутів не вирішує зазначеної проблеми, це може бути невдалою інвестицією.

Звичайно, з цього правила є винятки. 0x та інші подібні проекти є протоколами, які покращують базову інфраструктуру блокчейну. Вони сприяють здатності інших проектів більш ефективно використовувати технологію блокчейн.

Команда, радники та партнерство

Після проблеми, яку вирішує криптовалюта, команда, яка створює криптовалюту, є наступною найважливішою основою, яку потрібно перевірити. Деякі інвестори навіть стверджують, що команда – це насправді найважливіше.

Команда, яка створює криптовалюту, повинна мати досвід не тільки в блокчейні, але, що більш важливо, в галузі, в яку вони входять. Технологія блокчейн є відносно новою, тому рідко можна знайти команду з резюме, заповненими блокчейном. Замість досвіду роботи з блокчейном ви можете шукати минулу роботу, пов’язану з криптографією чи кібербезпекою.

VeChain служить чудовим прикладом команда що ви хочете. VeChain — це платформа dapp і корпоративне блокчейн-рішення для ланцюгів поставок, зокрема товарів класу люкс. Санні Лу, співзасновник і генеральний директор, раніше був інформаційним директором Louis Vuitton China, а Цзе Чжан, співзасновник і фінансовий директор, спеціалізувався на ІТ-забезпеченні в PwC і Deloitte.

Вони явно знають індустрію предметів розкоші краще, ніж більшість інших людей, і мають навички підтримувати програмне забезпечення корпоративного рівня.

Радники

Досвідчені радники можуть заповнити будь-які прогалини в досвіді команди. Підтримка поважних технологів і бізнесменів також забезпечує рівень довіри до проекту.

Як ви думаєте, Гевін Андресен чи Віталік Бутерін зіпсували б свою репутацію, консультуючи погані проекти? Швидше за все ні.

Так, я радник wetrust. Ні, жетонів у мене немає. Ні, мій інтерес до децентралізованого страхування НЕ слід тлумачити...

- Віталік, який не дає ефіру (@VitalikButerin) Жовтень 8, 2017

Партнерство

Як і радники, проект із авторитетними партнерами має залишатися на вашому радарі. Партнерство може приймати форму стратегічних інвестицій, співпраці або навіть придбання.

Увага: Завжди виявляйте належну обачність щодо партнерства. Є багато криптопроектів досить вільний з тим, кого вони вказують як «партнера». Вони можуть включати постачальників послуг, потенціал партнерів або навіть відверто брехати про те, з ким вони працюють.

Тяга

Команда може мати найкращу криптовалюту у світі, але якщо нею ніхто не користується, вона нічого не варта. Оскільки багато блокчейн-проектів є передпродуктовими, виявити проект із значною тягою може бути важко. Якщо ви знайдете такий із робочим продуктом і фактичною клієнтською базою, це чудовий знак. Це показує, що команда вже просунулася далі, ніж 90 відсотків інших стартапів.

Замість справжньої тяги ви можете шукати проекти, які принаймні мають клієнтів, які використовують бета-версію або продукт у тестовій мережі.

Деякі блокчейн-проекти націлені на корпоративні корпорації. Для них спробуйте знайти компанії, з якими вони вже мають угоди.

Економіка жетонів

Після оцінки продукту, команди та ринку наступне запитання, яке ви повинні задати собі: «Яка мета токена в цій екосистемі?» В ідеалі вам потрібен токен, який стане більш цінним у міру впровадження платформи. Це може здатися очевидним, але існують проекти, у яких базова валюта здається непотрібною. * кашель * Пульсація * кашель *

Ви також повинні знати про іншу інформацію про токени, таку як:

• Інфляційний проти дефляційного. Дефляційна валюта відчуватиме більший тиск на підвищення цін, ніж інфляційна. Коли монета інфляційна, її пропозиція постійно зростає, що зазвичай негативно впливає на ціну.
• Поширення. Чим більший розподіл монет, тим краще. Коли невелика кількість людей тримає більшість монет, виникає дисбаланс сил. Існує постійний ризик різкого падіння ціни, якщо кілька верхівок коли-небудь вирішать продати.
• Механізм консенсусу. Деякі механізми консенсусу пропонують те, що фактично є дивідендами для власників токенів. NEO дає вам ГАЗ, VeChain виробляє THOR і навіть деякі криптовалюти з делегованим підтвердженням частки (DPoS), як-от Ковчег, принесе стабільну віддачу залежно від того, за якого делегата ви проголосуєте.
• Жетон горить. І останнє, але не менш важливе: проекти, які постійно спалюють токени, допомагають зменшити пропозицію, що, у свою чергу, підвищує ціну. Binance та Factom обидва впроваджують спалювання у своїх символічних економічних моделях.

#Бінанс Спалювання жетона 4-го кварталуhttps://t.co/2NyGN0osAM pic.twitter.com/nclBSCrn8a

- Binance (@binance) Липень 17, 2018

Конкуренти

Один із способів оцінити потенційну оцінку вашої монети, незважаючи на те, що це в жодному разі не є надійним, полягає в тому, щоб поглянути на її конкурентів. Конкуренти існують як у просторі блокчейну, так і в традиційних галузях.

Конкуренти Blockchain

Дивлячись на блокчейн, порівняйте ринкову капіталізацію аналогічних функціонуючих токенів, щоб побачити, чи недооцінені ваші потенційні інвестиції.

Не порівнюйте ціни. Різниця в пропозиції може призвести до того, що дві монети матимуть суттєво різні ціни, хоча вони все ще мають однакову оцінку (ринкову капіталізацію).

Давайте трохи підрахуємо Huobi Token, криптовалюту для біржі Huobi. Зараз ринкова капіталізація монети становить близько 180 мільйонів доларів. Ця оцінка значно нижча, ніж у KuCoin Shares (290 мільйонів доларів) і Binance Coin (1.5 мільярда доларів), двох інших токенів обміну.

На перший погляд виглядає так, ніби Huobi Token, а може навіть КуCoin Shares, недооцінені. Оскільки використання цих токенів прямо корелює з обсягом торгів, ми також повинні перевірити ці цифри. Ось 24-годинний обсяг торгів для кожної біржі:

• Huobi: 1.1 мільярда доларів
• KuCoin: 37 мільйонів доларів
• Binance: 2 мільярди доларів

Як бачите, обсяг торгів Huobi становить трохи більше половини обсягу Binance, але ринкова капіталізація його токена трохи перевищує одну десяту. Крім того, обсяг торгів Huobi значно вищий, ніж у KuCoin, але його ринкова капіталізація менша.

З такими результатами Huobi Token вартий подальших досліджень, оскільки він може бути недооцінений.

Ви ніколи не повинні діяти на основі будь-якої з цих основ самостійно. Натомість використовуйте їх разом, щоб намалювати цілісну картину всього проекту.

Зовнішні галузі

Інша стратегія оцінки ваших інвестицій у блокчейн – це порівняння їх з еквівалентом, не пов’язаним з блокчейном. Розглянемо для прикладу сховище файлів.

Siacoin – це найбільша криптовалюта, що займається зберіганням файлів на даний момент, з ринковою капіталізацією трохи більше 450 мільйонів доларів. Dropbox виконує ту саму функцію в світі без блокчейну. Станом на березень 2018 року ринкова капіталізація Dropbox склала 11 мільярдів доларів.

Оскільки Siacoin має підірвати індустрію зберігання файлів і замінити Dropbox, ви можете стверджувати, що він значно недооцінений за поточною ціною.

Інше

Наведений вище перелік фундаментальних атрибутів не є вичерпним, і на власному досвіді ви можете виявити, що є важливіші речі, на яких ви повинні базувати свої інвестиційні рішення. Наприклад, деякі трейдери покладаються на підписку в соціальних мережах і розмір спільноти, тоді як інші вважають, що діяльність GitHub є найважливішим атрибутом, який слід враховувати.

Вам потрібно з’ясувати, які атрибути є найбільш цінними ваш торгову стратегію та відповідно інвестуйте. Встановлений набір фундаментальних критеріїв допоможе вам уберегти свої емоції та упередження від своїх інвестицій.

Пориньте

Ви повинні постійно оцінювати основи проектів, у які ви інвестували. Члени команди приходять і йдуть, дорожні карти змінюються, а запуски створюють або ламають криптовалюти. Єдиний спосіб залишатися в курсі індустрії, що швидко розвивається, — зануритися в неї.

Приєднуйтеся до груп ваших інвестицій у Telegram. Слідкуйте за ними в Twitter. Переглядайте субредити криптовалюти, коли йдете в туалет. І, звичайно, отримуйте щоденну дозу статей CoinCentral.

Чим більше ви досліджуєте та навчитеся читати офіційні документи, тим кращим інвестором ви станете. Час нічим не заміниш, але незабаром у тебе не виникне проблем з видаленням дорогоцінних каменів із гравію.

Джерело: https://coincentral.com/crypto-lab-preview-the-fundamentals-of-fundamentals/