(Це не слід сприймати як фінансову пораду, криптовалюти можуть бути надзвичайно ризикованими. Проконсультуйтеся з фінансовим радником, перш ніж приймати будь-яке інвестиційне рішення.)
Криптовалюти, як абсолютно новий клас активів у фінансовому просторі, може бути надзвичайно важко пояснити тим, хто має традиційне фінансове середовище або тим, хто лише пасивно інвестує у фондовий ринок. Це може бути особливо складно, якщо занурюватися в дуже специфічні токени з унікальними пропозиціями щодо вартості та токеномікою, оскільки існує багато фундаментального розуміння ринку та технологій, необхідних для прийняття обґрунтованих інвестиційних рішень.
Хоєвer, існує багато способів, за допомогою яких можна заповнити прогалину між тими, хто розуміє лише традиційні ринки цінних паперів, і інвестиційною тезою про криптовалюти. Коли мова заходить про рідний актив Terra LUNA, я вважаю, що є дуже прості паралелі, які можуть полегшити розуміння цим людям. Тут я викладаю ціннісну пропозицію LUNA з точки зору людини з більш традиційним досвідом. Я зосереджуюсь на чотирьох основних темах
- Terra як прикладний рівень FinTech
- Дивіденди та формування доходу
- Обкладинки спільноти
- Співвідношення ціни до прибутку
ФінТех прикладний рівень
Перше, що часто роблять інвестори, оцінюючи компанію, — це зрозуміти, що вони насправді роблять і як вписуються в загальний ринок. Найкращий спосіб спростити те, що робить Terra, це надати прикладний рівень для надзвичайно унікальних і новаторських програм FinTech. Тож ви можете думати про інвестування в Terra як про інвестування в кошик FinTech-програм, кожна з яких має свій конкретний варіант використання та потенційного клієнта. Тож замість того, щоб бути власником одного додатка, скажімо, Chime, у вас є шанс володіти рівнем додатків, який запускає Chime, Robinhood, Mint і Spaces. І ця кількість додатків може зрости настільки, наскільки розробники бажають побудувати базовий рівень Terra. Давайте швидко поглянемо на деякі з додатків, які зараз створені або створюються на основі Terra:
Anchor Protocol — Криптоощадний рахунок із відсотковою ставкою 19.5%, що в 39 разів вище, ніж у провідних банків
Mirror Protocol — протокол синтетичних активів, який дозволяє користувачам торгувати акціями США 24/7 з будь-якої точки світу.
Chai — платіжний додаток у Південній Кореї, який щоденно відвідує понад 300,000 XNUMX користувачів і планує вийти на міжнародний рівень
Протокол Nebula — алгоритмічні ETF, у яких будь-який користувач може запрограмувати, яка інформація спричинить перебалансування позиції. (Один із прикладів: мати актив, який відстежує облікові записи підписників різних компаній і перебазує активи на основі змін)
Alice — програма, схожа на Venmo, яка дозволяє користувачам надсилати гроші один одному, отримувати вигоду від високої прибутковості депозитів Anchor і оплачувати за допомогою рідної дебетової картки.
Spar — платформа управління активами, яка дозволяє будь-кому створювати або пасивно інвестувати в керовані фонди.
Suberra — продукт служби підписки, який використовує високу дохідність Anchor, щоб дозволити користувачам вносити одноразову суму й фактично нічого не платити за основну підписку.
Це лише деякі з понад 70 підтверджених проектів, які будуть побудовані на Terra. Щоб отримати повний список, перейдіть до цього link.
Тепер давайте подивимося на галузі, які створює LUNA: фінансові технології та криптовалюти. Глобальна фінансова техніка ринок у 127.66 році оцінювався приблизно в 2018 мільярдів доларів США, і очікується, що він зросте до 309.98 мільярдів доларів із річним темпом зростання на 24.8% до 2022 року. Весь ринок криптовалют станом на вересень 2020 року становив близько 320 мільярдів доларів. Станом на сьогодні ринок становить понад 2 трильйони доларів США, що на 525% більше всього за рік. З 2014 року ринок зростав у середньому на 350% на рік. Обидва є надзвичайно швидкозростаючими галузями та лише на початку свого загального впровадження.
Тепер, коли є фундаментальне розуміння того, що таке Terra, і ринки, які вона охоплює, тепер ми можемо подивитися, як Terra винагороджує власників LUNA.
Дивіденди та формування доходу
Одним із способів публічних компаній винагородити своїх інвесторів є дивіденди, процес, у якому компанія винагороджує своїх акціонерів надприбутками компанії. Еквівалентом дивідендів для LUNA був би процес ставки. По суті, це погоджується заблокувати токени як заставу перед валідаторами, які перевіряють транзакції в мережі, а натомість користувач отримує винагороду за транзакції. Оскільки посередників немає, усі доходи від протоколів можна передавати безпосередньо акціонерам, фактично створюючи коефіцієнт виплати дивідендів, близький до 100%. Це значно ефективніше для капіталу, і тому може дозволити користувачам додатків споживати набагато нижчі комісії, ніж традиційні фінансові точки, і надає гравцям щедрі винагороди.
На момент написання цієї статті поточна ставка APY становить близько 6.5%, що ставить LUNA на один рівень з деякими акціями з найбільшими дивідендами на ринку. З оновленням мережі Columbus-5 на початку вересня очікується, що це число перевищить 10% через додавання комісій за обмін як винагороду для стейкерів. Це число буде більшим, ніж дивіденди будь-якого окремого акціонерного капіталу США.
Купівля акцій
Ще один спосіб підвищення акціонерної вартості подібних компаній полягає в зворотному викупі акцій. Це процес, у якому компанія використовує надлишок готівки для купівлі власних акцій, щоб зменшити кількість акцій в обігу на ринку і, отже, збільшити вартість кожної окремої акції. Однак навколо цього методу підвищення акціонерної вартості було багато проблем. Перше стосується стимулів, оскільки керівництво, яке вирішує викупити акції, є прямими одержувачами вигоди, оскільки вони часто мають опціони на акції. Він також може штучно завищувати ціну та показники, щоб фінансове становище компанії виглядало набагато краще, ніж воно є насправді. Люди також стверджують, що гроші можна було б добре витратити в іншому місці, будь то для нових досліджень і розробок, розвитку компанії або просто для отримання дивідендів акціонерам.
LUNA має механізм, який можна розглядати як подібний до цього процесу, але з дуже важливими відмінностями. Щоб з’явилися нові стейблкойни, створені в програмах Terra, хтось має купити таку кількість LUNA на ринку та спалити її. Це можна розглядати як «спільний» викуп, у якому будь-які нові гроші, що надходять у систему, повинні «викупити» та еквівалентну кількість LUNA та видалити їх із обігу. Щоб зробити аналогічне порівняння, уявіть, що кожного разу, коли хтось вкладав гроші в Robinhood, ці гроші негайно використовувалися для викупу акцій HOOD на відкритому ринку. Але знову ж таки, застосуйте це не лише до однієї програми FinTech, а до багатьох. Це нарахування вартості не схоже ні на що, що можна побачити на традиційних ринках.
Цей механізм купівлі та спалювання також вирішує багато проблем, пов’язаних із традиційним викупом. Немає керівництва, яке приймає рішення, тому немає ніяких неправильних стимулів чи егоїстичних інтересів. Це не слід розглядати як штучне підвищення ціни, оскільки це відбувається лише тоді, коли в системі відбувається однакове збільшення вартості. Для проблем із розподілом капіталу 100% доходу вже віднесено до дивідендів, цей викуп використовує лише надлишковий капітал у системі. Що стосується досліджень і розробок, кожна заявка може визначити власну форму фінансування, через венчурний капітал, спільноту чи власний гаманець TFL. У всіх відношеннях це набагато краща альтернатива традиційному викупу акцій.
Співвідношення ціни до прибутку
Давайте подивимося на LUNA за допомогою традиційних показників вартості та подивимося, як це порівняти з подібними активами на ринку криптовалют. Ми вже виміряли майже 100% коефіцієнт виплати дивідендів із потенційним двозначним річним APY, що поставило б LUNA вище за всі інші традиційні акції. Тепер давайте подивимося на співвідношення ціни та прибутку.
Токен термінал наразі співвідношення P/E LUNA становить 1500x. Це може здатися надзвичайно високим, але це пов’язано з тим, що Terra може забезпечувати надзвичайно низькі комісії за транзакції. Ми також можемо порівняти це з іншими блокчейнами з низькими комісіями: Solana 4650x, Tezos 2150x, Cosmos 9000x, Stellar 280000x тощо. З середнім значенням усіх блокчейнів, що становить близько 4500x, LUNA явно знаходиться в нижній частині ринку. Це також не враховує, що найбільший дохід можна вважати отриманим від купівлі та спалювання токена LUNA, якщо ви стверджуєте, що стейблкойни Terra є частиною продукту. Legomakers (@tlagomi у Twitter) опублікував фантастичну тему, в якій пояснював співвідношення P/E LUNA як результат доходу від протоколу та «прибутку», отриманого від карбування стейблкойнів Terra, і зміг порівняти це з Ethereum, як він є. аналогічний механізм горіння. Якщо ви хочете отримати доступ до повної теми, це правильно тут, але ось його висновок:
У порівнянні з Ethereum, лідером на ринку платформи смарт-контрактів із подібним механізмом спалювання, LUNA має співвідношення P/E у 14 разів менше. Це означає, що на відносному ринку він надзвичайно недооцінений.
Висновок
Якщо порівняти LUNA з акціями на традиційних ринках, це буде актив зі 100% коефіцієнтом виплати дивідендів, викупом акцій із надходженням усіх готівкових коштів у систему, співвідношенням P/E, значно нижчим від лідера галузі, і завойовує частку ринку в галузі, яка зростає на понад 300% на рік. Таким чином, якщо ви порівняєте LUNA з традиційними інвестиціями в акції, вона значно перевершує будь-що з точки зору акціонерної вартості та високого потенціалу зростання на великі порядки. Я сподіваюся, що для читачів, які мають більш традиційне фінансове середовище, ви змогли краще зрозуміти, як можна оцінити LUNA та інші криптовалютні проекти, використовуючи давно встановлену структуру інвестування вартості.
Якщо вам сподобався вміст, підписайтеся на мій Twitter @WestieCapital, а якщо у вас виникнуть запитання, я завжди готовий зв’язатися з нами. Ура.
посилання
- 000
- 2020
- 98
- доступ
- рахунки
- Прийняття
- рада
- радник
- ВСІ
- Дозволити
- додаток
- додаток
- застосування
- додатка
- навколо
- стаття
- активи
- управління активами
- Активи
- КРАЩЕ
- Мільярд
- будувати
- купити
- Купівля
- капітал
- готівкові гроші
- Викликати
- майбутній
- співтовариство
- Компанії
- компанія
- споживати
- зміст
- контракт
- Космос
- створення
- крипто
- cryptocurrencies
- криптовалюта
- криптовалютний ринок
- Поточний
- розробників
- розробка
- дивіденди
- Рано
- Доходи
- капітал
- Ефіріума
- Розширювати
- Інформація про оплату
- Рисунок
- фінансовий
- FinTech
- Перший
- відповідати
- Сфокусувати
- стежити
- форма
- Рамки
- Повний
- фінансування
- засоби
- розрив
- Глобальний
- Рости
- Зростання
- Зростання
- GV
- тут
- Високий
- Як
- hr
- HTTPS
- ia
- Augmenter
- промисловості
- промисловість
- інформація
- інтерес
- інвестування
- інвестиції
- інвестиції
- Інвестори
- залучений
- IP
- питання
- IT
- Корея
- великий
- провідний
- список
- Робить
- управління
- ринок
- ринки
- середа
- люди
- Метрика
- гроші
- Близько
- мережу
- відкрити
- Опції
- порядок
- замовлень
- Інше
- Платити
- платежі
- Люди
- перспектива
- платформа
- price
- Product
- програма
- проектів
- R & D
- читачі
- зменшити
- дослідження
- дослідження і розробка
- revenue
- Нагороди
- Робін Гуд
- комплект
- Поділитись
- акціонера
- акції
- розумний
- розумний контракт
- So
- Солана
- Південь
- South Korea
- Простір
- Стабільні козини
- Стейкінг
- зоряний
- акції
- Фондова біржа
- Акції
- передплата
- поставка
- система
- Технологія
- Земля
- Тезос
- час
- знак
- токеноміка
- Жетони
- топ
- торгувати
- угода
- Transactions
- нас
- користувачі
- значення
- цінний
- VC
- W
- Wallet
- ВООЗ
- в
- світ
- лист
- рік
- вихід