Повний путівник зі стейблкойнів

Це правда, що Біткойн зробив революцію у фінансовій індустрії та надав суспільству новий погляд на децентралізовані платежі та однорангові транзакції. Біткойн також породив a цифрове сховище вартості це ніколи раніше не було можливим, але була потрібна потреба в мосту між фіатними і криптовалютними і цифровими активами зі стабільною ціною, що призвело до зростання стейблкойнів.

Цей посібник зі стейблкойнів охоплюватиме наступні теми:

• Що таке стабільні монети?
• 4 основних типи стейблкойнів
• Як працюють стейблкойни
• Чому стейблкойни важливі
• Де купити стейблкоіни

Хоча я великий шанувальник біткойна, є лише деякі випадки використання, які він не може виконати. Наприклад, ви не часто бачите людей, які купують такі речі, як кава за біткоіни, і на це є причина. Зі створенням і прийняттям ст Мережа блискавки, це може змінитися, але в більшості випадків біткойн не підходить як засіб обміну для невеликих частих покупок з таких причин:

• Трансакції можуть коштувати від кількох центів до понад 50 доларів під час пікового перевантаження мережі, як ми спостерігали під час зростання 2021 року. Плата за мережу в 50 доларів, щоб купити каву за 1 долар? Ні, дякую.
• Завершення транзакцій може тривати більше 10 хвилин. Уявіть, що ви платите за каву й чекаєте 10 хвилин, щоб перевірити, чи вдалось платіж.
• Біткойн є надто мінливим, щоб багато торговців хотіли його прийняти. Якщо 100 людей купують каву в день за допомогою біткойнів, то ціна впаде на 10%, що значно вплине на маржу прибутку. Нестабільні активи також унеможливлюють для власників бізнесу планування бюджету та інформацію про те, скільки BTC потрібно відкладати на заробітну плату, рахунки тощо.
• Нарешті, багато ентузіастів біткойнів вважають біткойн «найвищою власністю» людської раси, найважливішим винаходом нашого покоління та найціннішим, що ми створили. Багато хто вважає це інфляційне хеджування і інвестиції, які часто вважаються надто цінними, щоб використовувати їх для щоденних покупок.

Це лише одна з областей, де стійкі копії запропонувати привабливу альтернативу. Вони також забезпечують ліквідність, необхідну для торгівлі, можуть захистити власників цифрових активів від спадної волатильності, забезпечують зручний спосіб зберігання вартості після продажу інших цифрових активів і забезпечують цифровий засіб обміну.

Ми спостерігаємо значне зростання використання стейблкойнів на сайтах електронної комерції, онлайн-бізнесу та в країнах, де валюта знецінюється через інфляцію, що призводить до того, що люди стікаються до стейблкойнів, щоб зберегти свою купівельну спроможність.

Що таке стабільні монети?

Стабільні монети — це цифрові валюти, які карбуються в блокчейні та прив’язані до фізичних активів, таких як фіат або золото, або забезпечені ними, щоб підтримувати стабільну вартість. Користувачі можуть купувати, продавати та торгувати стейблкоїнами, як і будь-якими іншими криптоактивами, і самостійно зберігати їх у своїх криптовалютні гаманці.

Двома найпопулярнішими стейблкоїнами є USDT і USDC, обидва прив’язані до долара США 1:1 і забезпечені готівкою, грошовими еквівалентами, комерційними паперами, корпоративними облігаціями, позиками та іншими інвестиціями в якості застави.

Ось огляд 10 найбільших стейблкойнів за ринковою капіталізацією:

Ось поширені типи застави стейблкойнів:

• указ– Найпоширеніша застава для стейблкойнів. Долар США є найпоширенішим із значним відривом, але багато інших національних валют також утримуються як їхні цифрові аналоги.
• Дорогоцінні метали– Деякі криптовалюти прив’язані до вартості таких металів, як золото чи срібло.
• Криптовалюта– Деякі стабільні монети використовують інші криптовалюти, такі як Ethereum, як заставу. Ці стейблкойни зазвичай забезпечені надмірною заставою для боротьби з нестабільністю цін.
• Інші інвестиції– Компанії, які випускають стейблкойни, часто можуть тримати в якості застави різні інвестиції, такі як комерційні папери, корпоративні боргові зобов’язання, облігації, позики та інші «схвалені інвестиції».

Ці забезпечені активи зберігаються в резервах і допомагають гарантувати, що 1 USDC або USDT завжди дорівнює 1 $. Метою стейблкойнів є надання переваг як фіатних, так і криптовалют, таких як висока швидкість, безпека та ефективність криптовалют, а також стабільність цін на фіатні валюти.

Інші приклади стейблкойнів:

• Tether Gold (AUXT) – прив’язаний до ціни золота
• Tether Euro (EURT) - прив'язаний до євро
• Tether Peso (MXNT) – прив’язаний до мексиканського песо
• DAI - децентралізований стейблкойн, випущений MakerDAO
• Алгоритмічні стейблкоіни– Попит і пропозиція контролюються певним алгоритмом. DAI є прикладом цього.

І список можна продовжувати. Існують стейблкойни, прив’язані до валют багатьох країн, що дає людям можливість обміняти національну фіатну валюту на еквівалентну кількість цифрової валюти.

Існують також більш складні типи стейблкойнів, які забезпечені кошиками інших криптовалют або частково алгоритмічними чи гібридними, але вони ще не підтвердили свою успішність і не отримали широкого поширення.

Більшість стейблкойнів випускаються організацією або компанією, яка відповідає за керування графіком випуску та гарантує, що вони тримають достатньо активів у резервах для належного забезпечення стейблкойна. Чотири найбільші емітенти стейблкойнів: Circle, Paxos, Tether і Binance.

Через непередбачувану та мінливу природу криптовалют стейблкоїни мають стабільну вартість, що робить їх більш придатними для щоденного використання.

Щоб продемонструвати це, ось цікавий графік, що показує добову відсоткову прибутковість біткойна/канадського долара проти американського/канадського долара, показуючи, наскільки сильно біткойн коливається по відношенню до традиційних валют у 2016-2021 роках.

Оскільки багато компаній працюють із низькою нормою прибутку, а люди живуть від зарплати до зарплати, ви можете зрозуміти, чому покладатися на актив із такою великою волатильністю починає мати проблеми.

Ознайомтеся з поглядом Гая на ризики Stablecoin нижче, якщо вам потрібна інша точка зору:

[Вбудоване вміст]

Американський стейблкойн Tether (USDT), прив’язаний до фіатної валюти, вважається першим стейблкоїном, а у 2020 році він став найпопулярнішою криптовалютою у світі.

Деякі з причин цього полягають у тому, що багато трейдерів люблять торгувати криптовалютними активами, такими як біткойни, проти Tether, виграшні угоди часто переводять у готівку в Tether, електронна комерція та онлайн-бізнес почали використовувати стейблкоїни, а населення світу нарешті отримало легкий доступ до США і прагнули відмовитися від національної валюти заради зміцнення долара.

На діаграмі вище показано, наскільки домінуючим був стейблкоїн USDT Tether у 2020 році та як він почав втрачати частку ринку в міру створення інших стейблкоїнів. Люди також почали переходити на інші стейблкойни, такі як USDC, оскільки їх було багато Скандали щодо USDT, а також підозр і звинувачень у тому, що Tether не мав достатніх резервів для підтримки всього USDT в обігу.

Ось чудове зображення з Crypto Potato показ бурхливого минулого Tether:

4 основних типи стейблкойнів

Існує 4 різних типи стейблкойнів:

Фіат-підтримка

Це найпоширеніший метод, оскільки це метод підтримки найпопулярніших стейблкойнів. Існують стейблкойни, прив’язані до багатьох основних фіатних валют.

Ось огляд консолідованого звіту Tether про резерви за 2021 рік, який показує, що підтримує стейблкойн USDT:

Захищено криптовалютою

Деякі стейблкойни прив’язані до вартості інших добре відомих криптовалют або забезпечені надлишковими резервами криптовалюти. Простим прикладом цього може бути стейблкойн, вартість якого становить 1 долар США та забезпечена біткойнами, тобто власник завжди може обміняти монету на біткойн на суму 1 долар США.

Щоб належним чином забезпечити монети, емітент мав би підтримувати резерв біткойнів, який значно перевищує вартість випущених монет, щоб у разі падіння вартості біткойна емітент міг викупити всі випущені стейблкойни за біткойн.

Стайблкойн DAI від MakerDAO є прикладом токена, який робить це з Ethereum. Dai — найпопулярніший децентралізований стейблкойн, який працює на Ethereum і намагається підтримувати вартість 1 долар. На відміну від централізованих стейблкойнів, Dai не підтримується доларами США, що зберігаються в резервах, а натомість забезпечується заставою на платформі Maker, яку вносять користувачі.

Товарне забезпечення

Ці стейблкойни прив’язані до вартості таких товарів, як дорогоцінні метали, промислові метали, нафта чи навіть нерухомість. Вони надають інвесторам неймовірно зручний і простий спосіб отримати доступ до інвестицій у сировинні товари без необхідності шукати або зберігати товар. Інвестиції в цифровий токен, що представляє нафту, безперечно перевершують купівлю та зберігання барелів нафти у вашій вітальні.

Багато інвесторів вірять, що одного дня вартість кожного активу, придатного для інвестування, буде зберігатися та доступна в блокчейні.

Було створено деякі криптовалюти, які базуються на вартості індексу, що складається з кількох товарів. Захищені золотом стейблкойни, такі як PAXG, є найпоширенішими криптовалютами, забезпеченими товарами, але є також такі активи, як Tiberius, який забезпечений комбінацією семи дорогоцінних металів, або SwissRealCoin, який прив’язаний до вартості портфеля, що складається зі швейцарської нерухомості. .

Алгоритмічна

Алгоритмічні стейблкойни нічим не підкріплені та покладаються на алгоритми регулювання пропозиції на основі ринкового попиту. Ці алгоритми автоматично записуватимуть або карбуватимуть нові монети на основі коливань попиту на стейблкойн у поточний час.

Варто також згадати, що був представлений новий вид стейблкойнів під назвою дробових алгоритмічних стейблкойнів або гібридних стейблкойнів. Вони частково забезпечені заставою та частково стабілізовані алгоритмічно. Ціна підтримується гнучким набором застави, який складається з інших стейблкойнів і окремого «токена сеньйоражу». Вони зазвичай не використовуються або прийняті, що може змінитися. Популярним прикладом цього гібридного стейблкойна є Frax.

Як працюють стейблкойни

Зазвичай суб’єкт або компанія, що стоїть за централізованим стейблкойном, створює резерв, де надійно зберігає актив або кошик активів, які забезпечують стейблкоїн. Регулярно проводяться аудити основних емітентів стейблкойнів, таких як Tether, Circle і Paxos, щоб переконатися, що вони зберігають достатньо активів у резервах, щоб покрити вартість стейблкойнів, які вони випускають.

Це гарантує, що стейблкойни прив’язані до реальних активів. Гроші в резервах служать заставою для стейблкойна, тому щоразу, коли власник стейблкойна переводить свої токени, рівна сума будь-яких активів, які він повертає, береться з резерву, гарантуючи, що прив’язка залишається збалансованою та стабільною.

Однак прив’язка не завжди залишається ідеально збалансованою, ціни на стейблкоїни можуть і часто коливаються від відповідної фіатної ціни на відсоток або два, що набагато менше, ніж коливання інших криптоактивів.

Приємно відзначити, що централізовані стейблкойни становлять значно більшу частину ринку стейблкойнів, ніж децентралізовані стейблкойни:

Це пов’язано з тим, що компаніям, які випускають ці стейблкойни, також необхідно забезпечити адекватні резерви, не існує багатьох перевірених способів виконати це завдання або забезпечити стабільну прив’язку токена без централізованої організації, що стоїть за проектом.

Хоча більшість стейблкойнів є високоцентралізованими, MakerDAO забезпечує децентралізований підхід до стейблкойнів і є найяскравішим прикладом цього. MakerDAO управляється децентралізованою автономною організацією (DAO) і випускає стейблкойни DAI позичальникам, гарантуючи, що її резервні активи завжди забезпечені надмірною заставою. Надмірне забезпечення означає, що резерв містить більше активів, ніж загальна вартість пропозиції DAI. Maker зберігає в резервах лише такі криптовалюти, як Ethereum і USDC.

Користувачі Maker блокують свою криптовалютну заставу в смарт-контракті, і як тільки контракт дізнається, що застава безпечна, користувач може позичити щойно викарбувані токени стейблкойнів DAI.

Тоді у нас є алгоритмічні стейблкойни, які нічим не забезпечені. Натомість монети або спалюють, або створюють, щоб підтримувати вартість монети у відповідності з цільовою ціною, зазвичай 1 долар США.

Алгоритм роботи стейблкоїнів полягає в тому, що якщо стейблкоїн падає з $1 до $0.75, алгоритм автоматично знищує певну кількість монет, щоб створити дефіцит, штовхаючи ціну вгору. Якщо ціна перевищить 1 долар, алгоритм створить нові токени, збільшуючи пропозицію та знижуючи ціну.

Хоча алгоритмічні стейблкойни можуть здатися надійними на практиці та схожі на чудову ідею, оскільки вони працюють із простою економікою попиту та пропозиції, цей тип протоколу виявилося неймовірно складним для правильного використання.

У минулому кілька разів намагалися створити алгоритмічні стейблкойни численні збої і втрати клієнтських активів на мільярди доларів. The Колапс Terra Luna є найбільш згубним прикладом цього, оскільки мільярди були втрачені, і багато людей втратили свої заощадження.

Історичний крах Luna увійде в історію як один із найчорніших днів в історії криптовалют. Під час обвалу було знищено приблизно 60 мільярдів доларів, що викликало регулятивні дії та паніку серед інвесторів і глобальних регуляторів. Невдалий проект змусив багатьох повірити в те, що можливість створення успішного алгоритмічного стейблкойна малоймовірна. Час покаже.

Переваги Stablecoins

Стайблкойни доповнюють нашу глобальну економіку та епоху цифрових технологій, що постійно розвивається. Стайблкойни є рішенням деяких ключових проблем, які заважають обміну грошей:

1. Користувачам стейблкойнів не потрібні міжнародні банківські рахунки або покладатися на банки для надсилання грошей за кордон. Все, що потрібно, — це криптогаманець, і кошти надсилаються миттєво. Це величезне вдосконалення в порівнянні з повільною, дорогою та непомірно високою системою.
2. Стайблкойни роблять можливими однорангові цифрові перекази без потреби сторонніх посередників.
3. Стайблкойни скорочують комісію та час переказу, а також усувають більшу частину тяганини, яка часто пов’язана з міжнародними обмінами.
4. Стайблкойни можна використовувати без необхідності KYC, що підвищує конфіденційність і анонімність. Хоча важливо зазначити, що блокчейн-транзакції можна відстежувати та відслідковувати, а централізовані стейблкоїн-транзакції можна зупиняти та контролювати завдяки їх централізації. Незважаючи на все це, використання стейблкойнів залишається значно більш приватним, ніж використання банківської системи. Зараз.

Основна мета стейблкойна — просто надати переваги цифрових активів блокчейну у валюті, на яку не впливає значне зростання чи зниження ціни.

Недоліки стейблкойна

Стайблкойни не позбавлені проблемних моментів і мають певні недоліки, про які слід знати.

Якщо компанія-емітент зберігає свої резерви в банку або третій стороні, існує ризик контрагента. Якщо банк стає неплатоспроможним або відбувається зловживання системою безпеки, кошти знаходяться під загрозою. Це стосується не лише стейблкойнів, але коли ви довіряєте будь-якій авторитетній організації будь-що, є елемент ризику для третіх сторін.

Регуляторний ризик також є великим для стейблкойнів. Стайблкойни — це те, за чим глобальні регулятори та уряди дуже уважно спостерігають, оскільки вони руйнують фінансову систему та створюють системну загрозу багатьма способами, оскільки ми бачимо, як десятки мільярдів доларів витікають із традиційної банківської системи в стейблкойни.

Поки що невідомо, як регулятори підійдуть до ситуації зі стейблкойнами, оскільки вони, ймовірно, не оцінять втрати контролю над грошовою системою, а їхні плани щодо розгортання власних CBDC можуть мати значний вплив на майбутнє стейблкойнів.

З іншого боку, регулятори США особливо опинилися в складній ситуації, оскільки глобальне впровадження підтримуваних США стейблкоїнів збільшує глобальну залежність від долара США, що добре для долара США, хоча це впровадження версії долара США, яку вони не контролюють, що викликає занепокоєння. Регулятори мають важкий вибір: збалансувати те, що найкраще для глобальної залежності від долара США, і те, скільки контролю вони готові поступитися.

Основний етос криптовалюти полягає в здатності не довіряти, а перевіряти. Завдяки технології блокчейн функції та аспекти транзакцій і деталі випуску токенів є повністю прозорими та можуть бути перевірені будь-ким. Це призводить до того, що користувачам криптовалюти не потрібно довіряти іншим людям або організаціям, оскільки вони довіряють коду, алгоритмам і блокчейну. Централізовані стейблкойни вимагають певної довіри до компанії-емітента, що викликає занепокоєння у багатьох.

Як правило, стейблкоїни вимагають зберігача для регулювання валюти та підтримки фіатних резервів. Це означає, що користувачі повинні покладатися на чесність і порядність сторони-емітента в проведенні депозитів і зняття коштів. Стейблкойни здебільшого централізовані, вимагають довіри третьої сторони, а транзакції можуть блокуватися та контролюватися компанією, яка стоїть за деякими стейблкойнами. Усі ці функції суперечать справжньому духу криптовалюти, тому існує велике бажання мати працюючий алгоритмічний стейблкойн.

Тоді, звичайно, останній недолік походить від алгоритмічних стейблкоїнів. Коли надто багато ліквідності забирається з ринку стейблкойнів надто швидко, ціна прив’язки може впасти, що лякає інвесторів, які також йдуть продавати, знижуючи ціну ще більше та спричиняючи те, що відомо як спіраль смерті, як ми бачили з вище графіки токена Terra Luna.

Багато людей тримали значну вартість свого портфеля в Terra Luna, щоб спостерігати, як вона зникає. Алгоритмічні стейблкойни — це те, з чим слід бути дуже обережними, поки хтось не придумає робочу модель їх створення.

Зростання стейблкоіну

Стайблкоїни становлять найбільшу ліквідність на крипторинку, і вони стали свідками безпрецедентного зростання в 2020 році. CoinMetrics, популярні стейблкойни зареєстрували астрономічні цифри з точки зору процентного зростання загальної ринкової капіталізації.

У 700 кварталі 1 року використання USDC зросло на 2020%, а ринкова капіталізація 6 найбільших стейблкоїнів у 2021 році досягла мільярдів:

Circle, компанія, що стоїть за генеральним директором USDC, заявила, що більша частина попиту є з боку звичайних компаній, а не лише криптотрейдерів, оскільки компанії швидко усвідомили переваги стейблкоїнів. Стайблкойни були в основному прийняті компаніями електронної комерції та онлайн-компаніями.

Оскільки ми все глибше занурюємося в ведмежий ринок, домінування стейблкоїнів на ринковій капіталізації продовжує зростати, оскільки інвестори прагнуть скупчуватися на стабільний актив, оскільки ширший криптовалютний ринок зазнає значних втрат. Ми бачимо, що станом на вересень 2022 року домінування стейблкойнів було майже таким же, як і Ethereum.

Зрозуміло, що стейблкоїни є одним із фундаментальних фундаментів індустрії криптовалют і не скоро зникнуть.

Як купити стейблкойни

Стайблкойни доступні практично на кожній біржі криптовалют і DEX. Оскільки вони є найпоширенішим інструментом для торгівлі криптовалютами та забезпечують трейдерам стабільний запас вартості та засіб для обміну, вони дуже важливі, тому певна форма стейблкоїнів підтримується будь-де, де можна торгувати криптовалютою.

Місце, де я рекомендую купувати стейблкоїни, — це Binance, оскільки вони дуже безпечні, регульовані та мають репутацію, і не даремно є криптобіржею №1 у світі. Користувачі можуть купувати стейблкоїни на Binance за допомогою дебетової/кредитної картки або банківськими переказами. Ви можете дізнатися більше про Binance та методи купівлі в нашому спеціальному розділі Огляд Binance.

👉 Зареєструйтеся на Binance щоб отримати ексклюзивну 20% знижку на комісію за торгівлю протягом усього життя та бонус до 600 доларів США!

Якщо ви новачок у криптовалюті або просто шукаєте неймовірно зручне місце для купівлі та торгівлі криптовалютою, тоді SwissBorg — мій найкращий вибір, оскільки вони мають чудовий інтерфейс користувача та програму та продукт, які отримали багато нагород. Користувачі можуть купувати стейблкойни та інші криптоактиви на SwissBorg за допомогою банківської картки або банківського переказу. Ви можете дізнатися більше про SwissBorg у нашому Огляд SwissBorg.

👉 Зареєструйтеся в SwissBorg і отримайте до €100 БЕЗКОШТОВНО!

Стайблкойни: підсумкові думки

У міру того, як впровадження криптовалюти продовжує зростати та розгортається подальша корисність, стейблкоїни відіграватимуть дедалі зростаючу роль у галузі. Стайблкойни — це ідеальне поєднання активів зі стабільною ціною, які виграють від технології блокчейн. Стайблкойни є важливою частиною крипто-екосистеми, і без них криптовалюта не була б там, де вона є сьогодні. Стайблкойни доповнюють розрив між TradFi і DeFi і необхідні для ліквідності та збільшення глобального впровадження криптовалюти.

Основним недоліком є ​​сильна централізація, властива стейблкоїнам, що суперечить тому, чому багатьох із нас взагалі приваблює криптоіндустрія. Час покаже, чи майбутнє за централізованими стейблкоїнами CBDC виб'є стейблкоїни з бігу. Багато користувачів криптовалюти схрещують пальці, щоб хтось розгадав головоломку децентралізованого алгоритму стейблкойна раз і назавжди, забезпечивши індустрії надійний і надійний децентралізований стейблкойн.

Поширені запитання про стейблкойн

Що таке Stablecoin?

Хоча цей термін не має юридичного визначення, стейблкойн зазвичай відноситься до типу цифрових активів, які працюють на технології блокчейн. Це криптовалюта, вартість якої прив’язана до іншої валюти, товару чи фінансового інструменту. Стайблкойни забезпечують переваги криптовалют, але без волатильності цін, оскільки ціна залишається більш стабільною. Більшість стейблкойнів прив’язані до долара США у співвідношенні один до одного, але є стейблкойни, прив’язані й до інших валют.

Чому ціни на стейблкойни змінюються?

У деяких випадках ціни на стейблкойни можуть тимчасово змінюватися на відсоток або два залежно від попиту та пропозиції. Коливання мають тенденцію вирівнюватися з часом, коли ціна повертається до своєї прив’язки.

Чи безпечні стейблкойни?

Більшість стейблкойнів вважаються відносно безпечними та можуть допомогти захистити інвесторів від нестабільності цін. Багато хто вважає, що найбільш надійними та прозорими стейблкойнами є USDC Circle та стейблкойни, випущені Paxos, оскільки ці компанії є прозорими у своїх резервних аудитах і дружньо ведуть відносини з регуляторами.

Застереження: це думки письменника, і їх не слід вважати інвестиційними порадами. Читачі повинні проводити власні дослідження.