Токенізація набирає обертів завдяки мережевим акціям Tesla та Apple

Регульована біржа Swarm токенізує акції та облігації в реальних активах

В рамках останньої спроби перевести реальні активи в блокчейн цього тижня роздрібні та інституційні інвестори зможуть купувати та позичати криптовалюту проти токенізованих акцій і облігацій ETF.

Емітент, дочірня компанія берлінської регульованої біржі Swarm, називає свої продукти «першими акціями та облігаціями, що торгуються на DeFi».

Токенізоване Apple

За даними компанії, токенізовані акції Apple і Tesla будуть доступні для покупки на Polygon, починаючи з четверга, як і пара токенізованих облігацій ETF, що представляють казначейські облігації США.

Крипто-прискорювачі давно прагнули донести переваги технології блокчейн до традиційних фінансів. Вони передбачають новий фінансовий порядок, у якому цінні папери можна нескінченно дробити та торгувати цілодобово без посередників.

Реальні активи світу

Це бачення зробило великий крок вперед у 2022 році. Maker, другий за величиною протокол у сфері децентралізованих фінансів, із загальною заблокованою вартістю понад 6.5 мільярда доларів США, лідирував у цьому.

Минулого року активи Maker у реальних активах зросли з 17 до 640 мільйонів доларів; в огляді на кінець року компанія заявила, що почала перехід від кредитування, забезпеченого криптовалютою.

Coinbase відзначила впровадження активів реального світу як тенденцію, на яку слід стежити у 2023 році. А засновник Ethereum Віталік Бутерін у грудні сказав, що це одна з найцікавіших подій у криптовалюті.

За словами співзасновників Swarm Тімо Лехеса та Філіпа Піпера, токенізовані акції та облігації можуть допомогти стабілізувати галузь, схильну до циклів підйому та спаду.

«Частиною проблеми, яку ми побачили [у 2022 році], було те, що більшість криптоактивів були дуже сильно корельовані, за винятком стейблкойнів», — сказав Лехес The Defiant. «У вас є вся ця екосистема… де все здається більш-менш пов’язаним, і залучення зовнішніх, некриптографічних активів у ланцюжок створює начебто інший всесвіт активів. Це, в основному, компенсує деякі з цих дій на ринку».

Показовим прикладом є акції Apple.

«Класна річ про Apple полягає в тому, що її ринкова капіталізація більша, ніж ринкова капіталізація криптовалют», — сказав Лехес. «Це фактично затьмарить усе інше, включаючи біткойни, які вже є в мережі».

Токенізовані акції та облігації можуть надати інвесторам доступ до традиційних інвестиційних можливостей і можливостей DeFi. Наприклад, інвестор може довго купувати Tesla, роблячи ставку на майбутній успіх найбільшого у світі виробника електромобілів, використовуючи при цьому токенізовану версію акцій Tesla як заставу під час запозичення DAI у Maker.

Зелене світло

Але впровадження цінних паперів у ланцюжок було проблемою. Пам’ятаючи про свій мандат щодо захисту роздрібних інвесторів, регулятори скоса дивилися на поглиблення зв’язку між криптовалютними та традиційними ринками.

Swarm знадобилася більша частина року, щоб отримати зелене світло від регуляторів і створити свої токенізовані акції та облігації.

«З нашого боку знадобилося багато роботи, — сказав Пайпер, — щоб розробити технологію, яка розвиватиметься відповідно до очікувань регуляторів, щодо того, що потрібно для справді зробити [продукт] сумісним з їхнім мисленням».

Таким чином, токенізовані акції Apple і Tesla та ETF-облігації Swarm не будуть доступні в Сполучених Штатах, де регулятори були непохитними у своїй відмові викласти чіткі та послідовні вказівки.

«В Америці склалася дуже складна ситуація, коли було запропоновано цілісні вказівки та умови — тож, знаєте, чого регулятори очікують від певних аспектів такої системи», — додав Пайпер. У Європі регулятори чітко дали зрозуміти, що цифрові активи «є фінансовими інструментами, а [цифрові активи] розглядаються як фінансові інструменти».

Мобілізація активу

За словами компанії, додавати нові акції просто, і це буде залежати від попиту.

За словами Пайпера, токенізація цінних паперів — це не просто переведення традиційних фінансових активів у блокчейн. Йдеться також про перенесення DeFi на традиційні фінансові активи.

«По суті, ви мобілізуєте актив, роблячи його більш гнучким, гнучким, більш здатним до фракціонування, кращим визначенням ціни», — сказав він. «Ви демократизуєте спосіб, у який люди можуть будувати навколо цього ринки в різних формах і формах. І це буде захоплююча частина, яку залишилося відкрити».