Конвергенція TradFi і DeFi триває через токенізацію реальних активів

Згідно з новим звітом, присвяченому зростаючому сегменту, токенізовані активи реального світу (RWA) спрямовані на те, щоб вийти за межі простої технологічної тенденції.

Останніми роками цей сектор виріс, оскільки проекти та компанії намагалися перевести фізичні та фінансові активи — від боргових цінних паперів до нерухомості — у ланцюг через блокчейни.

«Потужність цифровізації, керованої блокчейном, очевидна в потенціалі розблокувати неліквідні активи, оптимізувати операції, зменшити витрати та змінити фінансове посередництво», — йдеться у звіті, опублікованому в четвер оракулом RedStone і компанією з управління ризиками DeFi Chaos Labs.

За даними, загальна заблокована вартість (TVL) активів DeFi у реальному світі становить приблизно 1.2 мільярда доларів США. Дефілама, на чолі зі ст.УСДТ.

Станом на середину серпня на цей сектор припадало приблизно 1.2% ринку DeFi, звітом замітки

Токенізовані казначейські папери в моді

Останніми місяцями токенізовані облігації отримали більшу популярність, оскільки різні проекти намагалися запропонувати доступ до цінних паперів казначейства США, наприклад, найбільшого та найбільш ліквідного ринку державних облігацій у світі.

Себастьян Деріво, співзасновник фінансового консультаційного центру Steakhouse Financial, орієнтованого на DAO, сказав, що токенізовані облігації «спрощують доступ, але, що більш важливо, розблокують управління пасивами криптовалютних активів у ланцюжку.

«Ми ще дуже рано, але кінцева мета проста: перевести фінансування на крипторейки», — зазначив він.

Ondo Finance запустила токенізовані пропозиції казначейства США та облігацій на початку цього року з трьома класами акцій, які спочатку інвестували в облігації ETF від BlackRock і Pimco.

Група фонду Adapt3r Digital цього місяця оприлюднив токенізований фонд на децентралізованому ринку Archblock, що дозволяє власникам USDC та мережевим інвесторам отримувати доступ до короткострокових прибутків казначейських векселів США.

Maple Finance запустила a пул управління готівкою у квітні, коли депоновані кошти використовуються для купівлі казначейських облігацій США. Генеральний директор біржі капіталу сказав Blockworks минулого тижня він прагнув стати «першим рушником» на Solana, пропонуючи онлайн-доступ до прибутковості казначейства США.

Співзасновник RedStone Марцін Казьмерчак заявив, що очікує навіть «ширшого та глибшого» використання казначейських цінних паперів у мережі в найближчій перспективі.

«Вони створюють уявлення про більш безпечний дохід і можуть відкривати нові продукти — наприклад, [децентралізований додаток], який автоматично керує коштами в сховищах дохідності на основі власних пулів DeFi і власних пулів RWA», — сказав він Blockworks в електронному листі.

Залучення інституцій

Ларрі Фінк, генеральний директор гіганта з управління активами BlackRock, заявив минулого року що токенізація цінних паперів є «новим поколінням для ринків».

Інші фінансові гіганти досліджували токенізацію, зокрема JPMorgan і Goldman Sachs.

JPMorgan's Цифрові активи Onyx Мережа дозволяє токенізувати традиційні активи, такі як казначейські облігації США та продукти грошового ринку. Компанія використовував блокчейн Polygon для торгівлі токенізованими грошовими депозитами в листопаді 2022.

«Ми довго дотримувалися думки, що з часом все більше і більше традиційних фінансів відбуватиметься на публічних блокчейнах за умови наявності рішень для таких ключових аспектів, як масштабованість і конфіденційність», — сказав Тай Лоббан, голова Onyx Digital Assets, Blockworks у час.

Платформа цифрових активів Goldman Sachs, створена з використанням приватного дозволеного стеку блокчейнів, відомого як Canton, запрацювала в січні. Першим випуском платформи токенізації були дворічні цифрові облігації на 100 мільйонів євро.

У 2021 році Франклін Темплтон представив фонд грошового ринку, який використовував загальнодоступний блокчейн для реєстрації транзакцій, а WisdomTree цілий ряд фондів, які оцифровують записи про власність на акції фонду.

Минулого року Гамільтон Лейн уклав партнерські відносини з компанією з цінних паперів цифрових активів Securitize, щоб зробити доступними три фонди через токенізовані фінансові кошти. Securitize нещодавно придбала платформу цифрових активів Onramp Investors токенізовані альтернативи ринку зареєстрованих інвестиційних радників (RIA).

Що далі?

Відповідно до звіту в четвер, золото є другим найбільш токенізованим активом з точки зору ринкової капіталізації після долара США. Два токени — PAX Gold (ПАКСГ) і Tether Gold (AUT) домінують у цій категорії, кожна з яких має ринкову капіталізацію близько 480 мільйонів доларів США, свідчать дані CoinGecko.

Установи, відповідальні за карбування цифрового золота, повинні забезпечувати кожен токен реальними товарами. Paxos, наприклад, каже, що підтримує токени PAXG золотом, яке зберігається в сховищах London Bullion Market Association.

Токенізоване золото є однією з пропозицій Споживчий додаток WisdomTree з підтримкою блокчейну запущений у липні.

«Зі збільшенням уваги до золота через інфляційні занепокоєння, токенізоване золото має гарну позицію, щоб відіграти важливу роль у переході до онлайн-фінансування», — йдеться у звіті RedStone і Chaos Labs.

Ринки та платформи, де реальні активи можна безпечно та легко торгувати, будуть ключовими у міру зростання ринку RWA, зазначається у звіті. Одна з таких платформ, Tangible, перетворює активи реального світу в NFT, які можна обміняти на фізичний продукт.

Kaźmierczak сказав Blockworks, що ринку потрібні активи реального світу, реалізовані в децентралізованих додатках для «блакитних фішок», щоб стимулювати зростання. Співзасновник RedStone вказав на a пропозиція на початку цього місяця частина скарбниці Aave буде розподілена на реальні активи через Centrifuge Prime як приклад.

«Одна річ, яка може загальмувати зростання, як це не парадоксально — це бичачий ринок криптовалюти, оскільки тоді прибутковість і варіанти використання від RWA будуть переважені можливостями DeFi», — додав Кажмерчак.