Розуміння стейблкоіна в контексті останніх коливань 

Час читання: 5 протокол

Раптове падіння ціни токена Terra Luna зі 120 доларів минулого місяця до майже нуля цього травня 22 року викликало жар серед інвесторів. Це не просто будь-які інші криптовалюти, а алгоритмічні стейблкоіни, значення яких прив’язані до фіатної або інших валют. 

Що з цими стейблкоінами? Давайте глибоко зануримося в розуміння багатьох аспектів теми.

Що таке стабільні монети?

Як говорить сама назва, стійкі копії вводяться в обіг, щоб усунути нестабільність криптовалют. Отже, кожна вартість стейблкоіна пов’язана з певною вартістю активу, щоб підтримувати його ціну постійною. 

Хоча вартість стейблкоіна підтримується активом, кожен з них працює за допомогою різних механізмів. Його базова вартість відрізняється залежно від активу, прив’язаного до нього. 

Стейблкоіни почали діяти, щоб об’єднати переваги децентралізації та прозорості, зберігаючи цінність активів фізичного світу.

Коротше кажучи, стейблкоіни є «безпечними притулками» для децентралізованих інвестицій, а оскільки ціни стабілізуються, їх можна використовувати як засіб обміну для купівлі та продажу товарів.

Давайте подивимося на різні типи стейблкоін та їх операції.

Stablecoins з підтримкою Fiat

Тут значення стейблкойнів пов’язані з фіатними валютами. Будь-які паперові валюти країн є заставою для надання вартості стейблкоїнам, якими можуть бути долари США, євро та інші.

Вартість стейблкойна по відношенню до валюти прив’язана до співвідношення 1:1. 

Недолік стейблкоін, забезпечених Fiat

Однак обробка транзакцій цих типів стейблкойнів передбачає роль централізованих банків. Це піднімає питання прозорості, довіри та децентралізації цього типу стейблкоіну.

Приклад стейблкоін, забезпечених Fiat:

Стейблкоїн	Валюта Fiat
Тезеро (USDT)	USD
Близнюки (GUSD)	USD

Стабільні монети, що містять товарний товар

Такі товари, як метали, такі як золото або інші дорогоцінні метали, підключаються до стейблкоіну, щоб підтримувати свою ціну. Для кожного створеного стейблкоіна однакова вартість золота зберігається під контролем будь-яких третіх сторін. Але надійність такого типу монет нижча, ніж у фіатних монет.

Недолік стейблкоін, забезпечених товарним забезпеченням

Оскільки товари перебувають під опікою центральних органів влади або будь-яких сторонніх організацій, вони функціонують більше як централізована система.

Приклад стейблкоїнів із товарною заставою:

Стейблкоїн	Товар
Digix (DGX)	золото
Тиберій	Поєднання платини, кобальту, золота, нікелю, олова, міді Алюміній

Стейблкоін, що підтримується криптовалютою

Стейблкоіни, вартість яких пов’язана з іншими криптовалютами, такими як Ethereum або Bitcoin, підходять до цього типу. 

На відміну від криптовалют на основі фіатних валют, де механізм прив’язки повинен виконуватися в автономному режимі, у криптовалютних монетах усі процеси виконуються за допомогою смарт-контрактів на самому блокчейні. 

Недоліки стейблкоін, забезпечених криптовалютою

Оскільки ці монети забезпечені криптовалютами; процес видобутку є більш складним, оскільки він включає кілька факторів. Волатильність також висока, оскільки криптоактиви їх підтримують.

Приклад стейблкойнів, забезпечених криптовалютою:

DAI stablecoin від MakerDAO є криптовалютним стейблкоіном. Він м’яко прив’язаний до долара США і забезпечений криптовалютами на основі Ethereum. 

Користувачі можуть вносити в заставу велику частину криптовалют, таких як ETH (Ethereum), і купувати монети DAI. Збереження заставних активів до монет DAI у співвідношенні 2:1 забезпечує ліквідність стейблкоіна DAI.

Алгоритмічні стейблкоіни

Ціна стейблкойнів цього типу не підтримується жодними базовими активами. Натомість вони підтримуються алгоритмами, які врівноважують співвідношення попиту та пропозиції для стабілізації ціни.

Якщо попит зростає, алгоритм створює більше монет для обігу або спалює монети, якщо пропозиція висока, щоб у будь-який момент утримувати вартість близько 1 долара.

Недолік алгоритмічних стейблкоінів

Оскільки весь процес підтримується алгоритмічно, балансування ціни є занадто складним і складним.

Приклад алгоритмічних стейблкоін:

• TerraUSD(UST) був створений як алгоритмічний стейблкойн, де ціни стабілізуються шляхом спалювання та карбування між токенами Terra(UST) і Luna. 

• Якщо ціна Terra(UST) перевищує 1 долар, що вказує на попит на пропозицію, користувачі можуть спалити LUNA, щоб збільшити пропозицію UST, і навпаки. І, у свою чергу, платформа стимулює користувачів підтримувати стабільність UST.

Стабільність Stablecoin

Найефективніші криптовалюти, такі як Ethereum і Bitcoin, надзвичайно нестабільні, і на них не можна покладатися для щоденних транзакцій.

З іншого боку, стейблкоіни більш стабілізовані в ціні, ніж вони придатні для здійснення фінансових операцій. Централізовані фінансові організації та банки, які хочуть перейти до Технологія блокчейна вітають прийняття стейблкойнів для виплат. 

Що стало причиною краху TerraLuna Stablecoin?

TerraLuna, як обговорювалося на початку, є алгоритмічно згенерованим стейблкоіном, попит на який стабілізується токенами LUNA. Anchor protocol, платформа для позик і позик, створена лабораторією Terraform, сплачувала 20% відсотків за внесення монет Terra (UST) на протокол.

Але значне вилучення токенів LUNA з протоколу Anchor спричинило зниження ціни на токени LUNA. Механізм, призначений для підтримки стабільності цін на стейблкойни, зазнав краху.

Це призвело до падіння токенів Terra, вартість яких, як передбачається, 1 долар, впала майже до нуля. 

На відміну від алгоритмічних стейблкоін, в інших криптовалютах, забезпечених активами, ймовірність збою ціни є незначною або дуже низькою.

На завершення, 

Стейблкойни будь-якого типу широко розповсюджуються з загальною вартістю 180 мільярдів доларів, що на 112% більше, ніж 85 мільярдів доларів минулого року. 

Поєднання якостей децентралізації та стабілізованих цін привертає увагу державних органів і центральних органів, щоб покладатися на стейблкоіни для створення безпечної та передової фінансової екосистеми. 

Питання і відповіді

Чи є біткойн стейблкоіном?

Біткойн не є стейблкоіном, оскільки він нестабільний. Стейблкоіни менш мінливі і прив’язані до «стабільного» резервного активу, такого як золото або долар США. 

Чи є стейблкоїн гарною інвестицією?

Оскільки стейблкоіни прив’язані до «стабільного» резерву, вони вважаються «безпечними» для довгострокових інвестицій. 

Який найпопулярніший стейблкойн?

Одними з найкращих і найпопулярніших стейблкоін є Tether (USDT), USD Coin (USDC), Binance USD (BUSD), TerraUSD (UST) і Dai (DAI).

Що означає стейблкойн?

Стейблкоіни — це криптовалюти з фіксованою ціною, вартість яких прив’язана до іншого стабільного активу.

Повідомлення Розуміння стейблкоіна в контексті останніх коливань  вперше з'явився на Блог.quillhash.

• Coinsmart. Найкраща в Європі біржа біткойн та криптовалют.
• Платоблокчейн. Web3 Metaverse Intelligence. Розширені знання. БЕЗКОШТОВНИЙ ДОСТУП.
• CryptoHawk. Альткойн Радар. Безкоштовне випробування.
• Джерело: https://blog.quillhash.com/2022/06/08/understanding-the-stablecoin-in-context-to-recent-fluctuations/