Waiting For The Dawn… When Choosing Between Staking And LP Becomes A Nightmare

Перевидано Платоном

читають: 0

Diving into fundamental architecture upgrades coming with Банкор 3–from the introduction of a new type of pool token, to the unleashing of composable liquidity.

Створений на основі Ethereum, Bancor — це децентралізована біржа (DEX), яка впровадила концепцію пулу ліквідності, токенів пулу та автоматизованого маркет-мейкера (AMM) у DeFi ще в 2017 році.

Односторонній жетон басейну

Bancor представляє низку оновлень, які будуть розгортатися в три етапи – під назвою «Світанок», «Схід сонця» та «Деннє світло».

Давайте почнемо з представлення нового, одностороннього токена пулу, який знаходиться в центрі римейку Bancor 3.

З новою архітектурою можливість одностороннього ставлення та захист від непостійних втрат (IL) ось-ось стануть невід’ємною особливістю системи, на відміну від керування другим рівнем контрактів.

Оригінальний дизайн для стандартних токенів пулу використовує два значення для обчислення вартості окремих токенів у пулі: загальну пропозицію токенів пулу та залишок токенів у пулі ліквідності Односторонні токени пулу Bancor 3 розроблені так, щоб бути незалежними від справжні баланси маркерів мережі і натомість посилаються на протокол стекінг-реєстру, який не знає про IL.

Таким чином, IL не впливає на оцінку токенів пулу Bancor 3, тоді як комісійні, отримані від маркет-мейкерської діяльності, додаються до книги розміщення, що дозволяє токенам пулу підвищуватися.

З огляду на це, на відміну від Bancor версії 2.1, де повний захист IL накопичується шляхом розміщення маркерів у пулі протягом 100 днів або більше, Bancor 3 вводить повний захист IL з самого початку («миттєвий захист IL»).

«Надплавна» ліквідність DeFi

Усунувши IL, Bancor знайшов засіб для того, щоб протоколи не приймали «токени пулу» як заставу стейкингу.

Завдяки захисту IL та нарахуванню торгових зборів – токени одностороннього пулу лише зростають відносно вартості HODL базового активу – що робить їх ідеальною формою власного застави для стейкингу.

За словами Нейта Хіндмана, керівника відділу розвитку Bancor Protocol, рішення, запропоноване Bancor, з’являється, оскільки все більше протоколів DeFi запускають власну функціональність стейкингу, залишаючи їх власникам токенів перед важким вибором: забезпечити ліквідність рідного токена на DEX або нативну ставку токен в протоколі.

З Bancor 3 користувачам, можливо, не доведеться вибирати, і саме тут новий односторонній дизайн жетонів пулу сяє повністю.

«Ідея проста: ліквідність у мережі можна використовувати одночасно для кількох цілей. Досі не існувало примітивів для його підтримки, але це може змінитися з майбутнім випуском односторонніх токенів пулу Bancor 3 – і це може прокласти шлях для абсолютно нового підходу до компонованої ліквідності – такого, в якому LP не потрібно вирішувати між отриманням прибутку в AMM та власним стейкингом їхніх токенів. Вони можуть робити і те, і інше», – пояснив Гіндман.

За його словами, все починається з протоколів третіх сторін, які приймають односторонні токени пулу Bancor як заставу власного стейкингу. Наприклад, Synthetix може прийняти bnSNX (односторонній токен пулу, який генерується, коли користувач вносить SNX в пул Bancor 3) як заставу для стейка в протоколі Synthetix.

«Теоретично Synthetix може підтримувати bnSNX як заставу для власного стейкингу в Synthetix. В результаті користувачі зможуть депонувати SNX в пул SNX на Bancor, генерувати токени пулу bnSNX, а потім ставити bnSNX в Synthetix», – пояснив Гіндман.

Це, по суті, дозволяє користувачам DeFi одночасно розблокувати прибуток з обох сторін, нараховуючи торгові комісійні від Bancor, використовуючи при цьому власні винагороди за стейкинг від стороннього протоколу.

«Омніпул» і «Нескінченні басейни»

Окрім Staking Ledger, нова архітектура також представляє організацію протоколу у стилі сховища.

Функції, які будуть випущені на етапі «Світанок» Bancor 3 (протокол Bancor)

Надалі Bancor Network зберігатиме всі токени з усієї мережі, включаючи свій BNT, в одному контракті, замість того, щоб зберігати свої токени в пулах ліквідності. Однак ілюзія окремих пулів ліквідності залишиться – не містить нічого, крім логіки пулу.

Bancor називає ці функції «Omnipool» і «Infinity Pools» у фазі Dawn.

На відміну від попередньої версії, яка вимагала, щоб угоди оброблялися через BNT, створювали додаткову транзакцію та додавали витрати на газ, Omnipool нової версії дозволить здійснювати всі операції в мережі в рамках однієї транзакції – зменшуючи витрати на газ, що збільшує ліквідність. зробили ставку на протокол, який буде більш капіталоефективним.

У поточній версії Bancor користувачам доводиться чекати, поки звільниться місце в пулі, перш ніж їм буде дозволено депонувати свої токени, але з введенням Infinity Pools ці обмеження зникли, і будь-хто може внести скільки завгодно.

У поточній версії лише Bancor міг стимулювати свої пули ліквідності винагородами BNT. У Bancor 3 вкладники отримують прибуток від двосторонніх винагород у Bancor 3, оскільки сторонні протоколи також можуть пропонувати винагороди у своїх власних токенах у своїх пулах.

Крім того, користувачам не доведеться вручну повторно додавати свої винагороди до пулу, що кожного разу коштує їм газу, оскільки в Bancor 3 і комісійні за торгівлю, і винагороди за видобуток ліквідності автоматично нараховуються.

Це означає, що прибутки миттєво знову додаються до пулу – покращуючи ліквідність мережі та збільшуючи потенціал користувачів пасивно отримувати більше комісій та винагород.

Нарешті, із запропонованим оновленням BancorDAO отримує повноваження не лише надавати протокольний BNT до своїх пулів та генерувати комісію за протокол, а й голосувати за скорочення протокольного BNT у будь-якому пулі, який має низьку ефективність, і перенаправляти ліквідність протоколу до більш прибуткових пулів.

Серед інших передових функцій, які були введені в найбільше запропоноване оновлення Bancor на сьогоднішній день, також є підтримка мультиланцюжків і рівня 2, а також інтеграція Chainlink Keepers для ефективнішого запису і виведення маркерів.

Радикальний редизайн буде супроводжуватися оновленим інтерфейсом, що дозволить перейти з Bancor V2.1 на Bancor 3 одним кліком.

Повідомлення Очікування світанку… Вибір між ставкою та LP стає кошмаром вперше з'явився на CryptoSlate.

Часова мітка: Березня 2, 2022