Тиждень попереду – чудовий початок тижня

Великі події продовжують відбуватися

Це може бути цікавий початок тижня залежно від того, хто переможе у другому турі виборів у Франції в неділю. Марін Ле Пен досягла значного прогресу за останні п'ять років, і в результаті очікується, що цього разу боротьба за пост президента буде набагато ближчою. За останній тиждень Еммануель Макрон збільшив перевагу в опитуваннях, але, як ми часто бачимо останніми роками, часто на них не можна покладатися.

Якщо цього разу це виявиться так, ринки можуть чекати неприємний шок на відкритті наступного тижня; принаймні спочатку. Вважається, що перемога Ле Пен негативно позначиться на акціях і євро, і якщо на цьому тижні виникне деяке самовдоволення, оскільки лідерство Макрона збільшилося, це може викликати неабиякий ажіотаж на початку торгів.

Період затемнення означає, що наступного тижня не буде коментарів від Федерального резерву. Однак сезон прибутків уже триває, і є багато економічних даних, які допоможуть заповнити прогалину. Також буде прийнято низку рішень щодо процентних ставок центрального банку, включно з Банком Японії, який витратив останні тижні на те, щоб не допустити підвищення прибутковості вище верхньої межі його цільового показника YCC (Yield Curve Control).

Може Ле Ручка здобула шокову перемогу?

ЦБР знову знижує ставки?

Чи продовжить Банк Японії захищати свою політику YCC?

US

Припинення комунікацій до FOMC почнеться цими вихідними, що, ймовірно, сприятиме полегшенню ринків акцій. Оскільки спікери ФРС не кричать з дахів про підвищення ставок на 0.50% і 0.75%, є можливість для ринків акцій влаштувати полегшення на наступному тижні, а також для долара США відновити деякі зі своїх останніх досягнень. 

На початку тижня календар даних досить розріджений: у понеділок лише товари тривалого користування, а в середу – розпродажі будинків. Останнє може вплинути на ринки, якщо слабкий відбиток підштовхне побоювання сповільнення економіки США. ВВП у четвер може бути не подією перед п’ятничними даними про особисті доходи та витрати та PCE. Під уважним спостереженням ФРС високі показники можуть зафіксувати та збільшити численні підвищення на 0.50% і потенційно вплинути на акції. 

EU 

Другий тур президентських виборів у Франції відбудеться в неділю, і Еммануель Макрон є фаворитом на перемогу у другому турі. За останній тиждень його перевага в опитуваннях зросла, оскільки Марін Ле Пен не змогла відновити позицію в теледебатах у прямому ефірі. І все ж, якщо ми чогось навчилися за останні роки, так це того, що голосування може нас здивувати. Особливо, коли на квитку є популістський варіант. Ринки досить спокійні, що може призвести до різкої реакції на відкритті наступного тижня, якщо Ле Пен зможе здобути малоймовірну перемогу. 

Війна в Україні продовжує залишатися ключовим фактором на ринках, і ЄС зараз розглядає можливість заборони імпорту російської нафти. Імовірно, з часом це буде введено поступово, що може зменшити шок на ринках.

Протягом наступного тижня з Європи буде багато даних, включаючи ВВП, безробіття та опитування, але інфляція, безсумнівно, є заголовком. Повідомлення з країн єврозони на початку цього тижня повинні сказати нам, чи нас чекає сюрприз, коли в п’ятницю будуть опубліковані екстрені дані про інфляцію в єврозоні. У зв’язку зі зростанням тиску на ЄЦБ, щоб він приєднався до клубу жорсткості цього року, дані можуть стати незручними для читання. 

UK

Спокійний тиждень для Сполученого Королівства з опублікованими економічними даними лише третього рівня.

Росія

На засіданні ЦБР у п'ятницю ключову ставку можна знову знизити після натяків цього тижня. Центральний банк знизив ставку до 17% з 20% рішенням між засіданнями пару тижнів тому, різко підвищивши її після санкцій Заходу, щоб стабілізувати валюту, яка перебувала у вільному падінні. Інфляція впала до 17.62%, але губернатор Ельвіра Набіулліна припустила, що вона може бути знову знижена наступного тижня під час процедури її повторного призначення в четвер. 

Очікується, що дані про безробіття в середу підтвердять, що воно зросло до 4.5% у квітні проти 4.1% місяцем раніше. 

Південна Африка

Дані про інфляцію PPI будуть розглянуті наступного тижня після того, як CPI у березні піднявся до верхньої межі цільового діапазону SARBs (3-6%) на 5.9%. Інфляція продовжує наростати, що означає, що можливе подальше підвищення ставок. 

Туреччина

Переважно дані другого та третього рівнів наступного тижня, а квартальний звіт про інфляцію в четвер стане найпомітнішим випуском. Тим не менш, він може не запропонувати багато розуміння дорожньої карти грошово-кредитної політики від CBRT, оскільки він не враховує інфляцію та ринки. Для цього нам доведеться дочекатися публікації огляду монетарної політики. 

Китай

Китайські ринки залишаються під сильним тиском через побоювання щодо уповільнення зростання, Covid-zero, карантину в Шанхаї та невизначеності щодо делістингу США. PBOC утримався від зниження ставок MLF або LPR. Тим часом USD/CNH і USD/CNY вибухнули через 1-річну лінію опору. НБК, схоже, дозволяє валюті ослабнути, а не витрачає все на внутрішні стимули. Якщо доходність США наступного тижня зросте, тиск на валюту та акції може посилитися, що призведе до збільшення відтоку в офшори.

Дані невеликі до п’ятниці, коли Caixin опублікує виробничий PMI. Потім вони оприлюднили офіційні індекси PMI виробництва та послуг у вихідні. Усі вони мають ризик зниження та потенційно негативний вплив на місцеві акції.

India

INR і Sensex були стійкими протягом останнього тижня; можливо, виграючи від припливу інвесторів, які залишають Китай, як і в минулі часи. Це може тривати протягом наступного тижня, оскільки китайські ринки залишаться слабкими. RBI, який повільно рухається до жорсткості, підтримує валюту.

Це легкий тиждень зі святами в кінці тижня.

Австралія 

У понеділок в Австралії вихідний. Дані про інфляцію в середу містять ризики зростання та можуть послабити позицію RBA та сприяти австралійському долару, але негативно впливати на місцеві акції.

AUD/USD перервав двомісячну технічну підтримку, оскільки міжнародні настрої погіршилися через високу прибутковість США та погіршення перспектив Китаю. 

Нова Зеландія

Нова Зеландія закрита в понеділок. Новозеландський долар подолав багатомісячну підтримку і з тих пір торгувався нижче, завершивши тиждень падінням більш ніж на 2%. Підвищення іпотечних ставок, пом'якшення ринку нерухомості та резервний банк, який значно відстає від кривої інфляції, - усе це тисне на ринки Нової Зеландії. 

Japan

У п'ятницю в Японії відпустка перед святами Золотого тижня наступного тижня. Увага залишається повністю зосередженою на диференціалі курсів США/Японія, який підштовхнув USD/JPY майже до 130.00 протягом тижня. Банк Японії провів масштабні операції з обмеження прибутковості 10-річних JGB на рівні 0.25%.

Зростання до 130.00 може послідувати, особливо тому, що Банк Японії в четвер залишиться на своїй нинішній 25-річній ультраголубій позиції. Очікуйте, що риторика МФ/БЯ щодо валюти підвищиться, якщо 130.00 пробиє. Це робить USD/JPY вразливим до агресивних короткострокових відкатів у наступні тижні.

Японські акції переслідують Nasdaq вгору та вниз, але загалом картина залишається складною. Нижча ієна не підтримує експортерів, і занепокоєння щодо стрімкого зростання рахунків за електроенергію, зростання ставок у США та уповільнення економіки в Китаї будуть ризиком для зростання акцій. Японські роздрібні продажі та промислове виробництво в четвер перед Банком Японії мають значні ризики зниження.

Сінгапур

Досить дивно, що SGD значно ослаб після посилення політики MAS. Як SGD, так і місцеві акції застуджуються через слабший юань та акції материкового Китаю. Рівень безробіття в четвер не матиме істотного впливу, досягнувши рекордно низького рівня в 2.40%.

• Coinsmart. Найкраща в Європі біржа біткойн та криптовалют.
• Платоблокчейн. Web3 Metaverse Intelligence. Розширені знання. БЕЗКОШТОВНИЙ ДОСТУП.
• CryptoHawk. Альткойн Радар. Безкоштовне випробування.
• Джерело: https://www.marketpulse.com/20220422/week-ahead-bumper-start-week/