Тиждень попереду – все про інфляцію зараз

Після вражаючого звіту про заробітну плату за несільськогосподарськими підприємствами та успішного уникнення «істерики» ФРС фокус зміщується на інфляцію. Усе, починаючи від сезону прибутків, регіональних опитувань ФРС та звітів ISM, свідчить про те, що тиск у глобальному ланцюжку поставок залишається інтенсивним, а інфляція залишатиметься високою. Очікується, що жовтневий звіт про інфляцію покаже, що ціновий тиск досягне найвищого рівня з 1990 року.

Враховуючи широкі ознаки інфляції по обидва боки Атлантики, трейдери будуть дивитися, чи зможуть майбутні звіти про глобальну інфляцію послабити сплеск казначейських облігацій і підвищити очікування ФРС щодо підвищення ставок.

Для США майбутній тиждень буде наповнений розмовами ФРС, кількома ключовими аукціонами казначейства (3-річні та 10-річні), звітами PPI та CPI та настроями споживачів. В Азії в центрі уваги будуть дані про торгівлю, кредити та інфляцію Китаю. У Європі трейдери будуть розглядати німецьке опитування ZEW, російський ВВП, ВВП Великобританії та дані промислового виробництва єврозони.

Інфляція в США ось-ось досягне найвищого рівня з 90-х років

У центрі уваги побоювання щодо власності Китаю, дані про торгівлю та кредитування

Коли адміністрація Байдена торкнеться SPR?

Країна

US
Після вражаючого звіту про заробітну плату за несільськогосподарськими підприємствами, який включав серйозні зміни до попередніх двох місяців, відновлення ринку праці в США повернулося до норми. Це був напружений тиждень, який містив яскраве оголошення ФРС, яке спричинило значне перезавантаження очікувань ФРС щодо підвищення ставки, демократи наблизилися до виконання порядку денного президента Байдена, США додали 531,000 XNUMX робочих місць у жовтні та багатообіцяючі дані щодо таблетки від COVID від Pfizer.

Тепер Уолл-стріт зациклиться на майбутній доповіді про інфляцію, яка може показати найшвидше зростання з 1990 року. Зростання витрат на енергію, постійні проблеми з ланцюгом поставок і зростання витрат на оплату праці можуть призвести до того, що звіти про ІЦЦ та ІСЦ будуть вищими, ніж очікувалося.

Більшість виступів ФРС на наступному тижні буде перед звітом про інфляцію, але все одно буде уважно стежити. У понеділок Кларіда з ФРС розповість про перспективи монетарної політики, голова ФРС Пауелл виступить зі вступним словом на конференції ФРС щодо різноманітності, Харкер з ФРС виступить з Економічним клубом Нью-Йорка, Боумен з ФРС розповість про ринок житла, а Еван з ФРС розповість про економіка. У вівторок ми знову почуємо від Пауелла, ФРС Булларда, ФРС Дейлі та ФРС Кашкарі. У п'ятницю виступає Вільямс з ФРС.

EU

Наступного тижня ЄС мало що може запропонувати. Ми очікуємо і спостерігаємо перед грудневим засіданням ЄЦБ, на якому ми можемо мати краще уявлення про те, що замінить PEPP у березні, якщо взагалі.

Єдині визначні події відбудуться у вівторок, коли ми отримуємо читання економічних настроїв ZEW і чуємо від президента ЄЦБ Крістін Лагард. Минулого тижня інвестори не купували повідомлення «інфляція тимчасова». Можливо, у вівторок їй пощастить більше.

UK

Після цьоготижневої зустрічі Банку Англії стало ясно, що MPC не впевнений на шляху до інфляції та процентних ставок і не може натиснути на курок. Проте вона знає, що загнала себе в кут і тепер має виконати в найближчі місяці. Губернатор Бейлі виступить у вівторок і, можливо, зможе прояснити певну плутанину.

Потім четвер пропонує добірку даних, включаючи місячні та квартальні показники ВВП.

Росія

Дані про ВВП у середу – це єдиний випуск наступного тижня. ЦБ раніше дав зрозуміти, що ще одне значне підвищення ставки, ймовірно, буде виправданим до кінця року для боротьби з високою інфляцією, яка, як очікується, майже вдвічі перевищить ціль центрального банку.

Південна Африка

Міністр фінансів Енох Годонгвана виступить із середньостроковим бюджетом у вівторок. Інших важливих даних наступного тижня не буде.

Туреччина

Наступного тижня буде представлено кілька даних, включаючи безробіття та промислове виробництво.

Минулого місяця інфляція зросла приблизно до 20%, що ще більше посилить занепокоєння щодо політики центрального банку під тиском президента Ердогана. Ліра продовжує страждати, незважаючи на рідкісну відстрочку протягом останніх кількох тижнів. Це тривало недовго і могло призвести до нових рекордних мінімумів і переміщення вище 10 до долара, що стало серйозним психологічним ударом.

Китай
Китай оприлюднив дані про інфляцію в середу, але найближчим часом ринки будуть в напруженому стані в найближчі вихідні. Підрозділ Evergrande має здійснити офшорні купонні платежі на суму трохи більше 82.0 мільйонів доларів у суботу. Акції забудовника Kaisa були призупинені в п'ятницю в Гонконзі після того, як він попередив про проблеми з ліквідністю і поклав близько 12 мільярдів доларів на розробки в блок продажів. Акції материка та Гонконгу завершили тиждень на кислій ноті, оскільки зросли побоювання щодо поглиблення проблем у секторі нерухомості. Якщо Evergrande пропустить оплату в ці вихідні і знову ввійде в 30-денний пільговий період, акції Китаю та Гонконгу, ймовірно, різко знизять у понеділок.

В іншому місці китайський регулятор, очевидно, попросив деякі банки (переважно регіональні) не збільшувати активи управління капіталом з нинішнього рівня. Спільне втручання китайського уряду в процвітання, схоже, переходить у нову фазу і є ще одним потенційним зустрічним вітром цього тижня. Ці події затьмарюють засідання ЦК Комуністичної партії, яке починається в понеділок, і нові політичні заходи можуть з’явитися в середині тижня.

India

Свята скоротили торговий тиждень в Індії, де життєрадісний ринок IPO продовжує всмоктувати іноземні припливи, зберігаючи INR стійкими. Багато що залежатиме від розрахунків із заробітною платою в несільськогосподарських підприємствах США, де велика кількість може призвести до посилення історії ФРС у центрі уваги та впливати на INR та інші азіатські валюти. Індійські ринки також виграють від зниження цін на нафту, хоча Північна Індія все ще стикається зі складними енергетичними умовами.

Немає значущих даних до п’ятниці з оприлюдненням Промислове та промислове виробництво та інфляція. Перший повинен підтвердити, що Індія виходить із уповільнення Covid. Завдяки стагфляційним монетарним умовам Індії за інфляцією будуть уважно стежити. Падіння інфляції майже до 4.0% має бути достатньо, щоб збільшити індійські акції до кінця наступного тижня.

Австралія та Нова Зеландія

Незмінне рішення RBA по-голубому продовжить домінувати в австралійських акціях наступного тижня, оскільки місцеві ринки відзначають зниження дохідності місцевих облігацій у відповідь на відсутність ознак зміни в керівництві RBA. Загалом, на ринках акцій та AUD продовжують домінувати настрої інвесторів у США. Тим не менш, ще один падіння залізної руди цього тижня може обтяжувати обох.

Дані про зайнятість в Австралії в четвер спричинять нестабільність протягом дня, але навіть якщо дані погані, ринки, ймовірно, переглянуть історію відновлення внутрішніх та міжнародних кордонів та очікуване відновлення споживачів.

NZ Business PMI – це єдина помітна точка даних цього тижня. У валюті домінуватимуть коливання настроїв інвесторів на міжнародних ринках. На локальному ринку ринки все ще зосереджені на RBNZ і на те, наскільки він зросте пізніше цього місяця.

Japan

Японія не має значущих даних цього тижня. Місцеві акції по черзі слідкують за настроями інвесторів у Нью-Йорку або заламують руки над змістом майбутнього пакету стимулів нового уряду. Більшу частину нещодавнього ралі Nikkei можна віднести до стимулюючих сподівань, і якщо деталі розчарують, це буде важити для Nikkei. Імовірно, це буде історія пізніше в листопаді.

USD/JPY продовжує коливатися між 113.50 і 114.50, причому його щоденні рухи майже повністю корелювали з різницею в процентних ставках США/Японі. Читачам слід спостерігати за їх припливами і відливами, щоб отримати напрямок, або мати хорошу книгу для читання під час очікування.

ринки

Нафта
Тепер, коли ОПЕК+ закінчено, а COP26 завершується, трейдери енергоносіїв перебувають у режимі очікування, щоб побачити, якою буде відповідь з боку адміністрації Байдена. Схоже, що США використають стратегічний нафтовий запас і, можливо, оприлюднять інші дії. Дефіцит нафтового ринку залишається на місці, але багато трейдерів не вагаються, щоб скоротити його, поки США не оголосять про реліз SPR.

золото

Ставки на підвищення ставок як ФРС, так і BOE відкладаються, і це була чудова новина для злитків. Дохідність глобальних облігацій швидко падає, і це активізує торгівлю золотом. Незважаючи на те, що ринок праці США повертається до нормального рівня, а акції продовжують демонструвати нові рекорди, золото отримує стабільну підтримку. Можливо, ФРС робить помилку в політиці, і це підтримує ціни на золото. Інвестори будуть уважно стежити за наступним раундом розмов ФРС, щоб побачити, чи зменшується довіра політиків до перехідного наративу.

Біткойн

Біткойн продовжує консолідуватися, оскільки роздрібні інвестори в першу чергу зосереджуються на альткойнах, а інституційні трейдери не можуть оминути волатильність на ринку облігацій та акцій. Біткойн продовжує залучати нових інвесторів, і це має підтримати поточну модель консолідації.

Обраний мер Нью-Йорка Ерік Адамс сказав: «Нью-Йорк стане центром індустрії криптовалют та інших швидкозростаючих інноваційних галузей». Трейдери криптовалютою чекатимуть, щоб побачити, чи станеться щось суттєве в Нью-Йорку.

Основні економічні події

Субота, листопад

• Дохід Berkshire Hathaway.

Економічні дані / події:

• Зовнішні резерви Сінгапуру

неділя, 7 лист

Економічні дані / події:

• Торговий баланс Китаю в жовтні: 64.0 дол. США проти 66.8 млрд дол. раніше, валютні резерви: 3.201 млн дол. проти 3.201 трлн дол.

Понеділок, листопад 8

• США знімуть обмеження для щеплених мандрівників.
• Починається 4-денний захід ЦК Комуністичної партії Китаю, який приймає рішення
• Головний економіст ЄЦБ Лейн виступає на конференції ЄЦБ з грошових ринків на заході, організованому Центром Хатчінса з фіскальної та монетарної політики в Брукінзі (разом із віце-головою ФРС Кларідою та колишнім головою ФРС Бернанке).
• Міністри Єврогрупи зустрілися в Брюсселі, щоб обговорити макроекономічний розвиток та інфляцію.

Економічні дані / події:

• Провідний індекс Японії, індекс збігу
• Валові та чисті резерви ПАР
• Ціни на житло в Швеції
• Безробіття в Швейцарії

Вівторок, 9 листопада

• Доповідачі віртуальної конференції з питань різноманітності та інклюзії в економіці, фінансах та центральному банку включають голову ФРС Пауелл, губернатора Банку Англії Бейлі, уряду BOC Маклема та члена виконавчої ради ЄЦБ Шнабеля.
• Дейлі з ФРС виступає на конференції NABE Tech Economics Conference.
• Звіт WASDE США про попит і пропозицію в сільському господарстві.
• Міністри фінансів ЄС зустрілися в Брюсселі.
• Члени виконавчої ради ЄЦБ Панетта і Рен, голова Банку Росії Набіулліна, голова Народного банку Китаю І Ган беруть участь у дискусії з питань політики на 30-й ювілейній конференції Банку Фінляндії Інституту економік з економікою, що розвивається.
• Дводенний захід Форуму ЄЦБ з банківського нагляду за участю президента ЄЦБ Лагард, члена Виконавчої ради Елдерсона.
• Член Ради керуючих ЄЦБ Кнот, Буллард ФРС виступає на конференції UBS.
• Norges Bank оприлюднив звіт про фінансову стабільність.

Економічні дані / події:

• США жовтень PPI Остаточний попит M/M: 0.6% від 0.5% до
• Довіра споживачів Австралії, довіра бізнесу NAB
• Сукупне фінансування Китаю, грошова маса, нові позики в юанях
• Торгівля Франції
• Торгівля Німеччини, очікування опитування ZEW
• Грошові заробітки Японії, банківське кредитування, платіжний баланс, банкрутства
• ВВП Росії
• Нова Зеландія ANC Truckometer, карткові витрати
• Міжнародні резерви Мексики, ІСЦ

Середа, листопад

Економічні дані / події:

• США жовтень CPI M/M: 0.6% від 0.4% раніше; Y/Y: 5.8% ev 5.4% попередні оптові запаси, початкові заяви про безробіття
• Щотижнева зарплата в Австралії, довіра споживачів Westpac
• ІСЦ Німеччини
• ІСЦ Данії
• ІПЦ Норвегії
• Промислове виробництво Італії
• Звіт про фінансову стабільність Riksbank
• Грошовий запас Японії М2, замовлення верстатів
• Китай жовтень PPI Y/Y: 12.3% ev 10.7% раніше, CPI Y/Y: 1.3% ev 0.7% раніше, ПІІ
• Продаж житла в Новій Зеландії
• Таїландське тарифне рішення
• Промислові настрої Франції
• Безробіття в Туреччині
• Звіт про інвентаризацію сирої нафти EIA

Четвер, листопад

• Ринок облігацій США закритий на честь Дня ветеранів.
• Європейська комісія оприлюднила свої оновлені економічні прогнози.
• Міністри торгівлі ЄС зустрілися в Брюсселі, щоб обговорити реформи Світової організації торгівлі.
• Міністр фінансів Південної Африки Годонгвана представляє свій перший бюджет.

Економічні дані / події:

• Промислове виробництво Великобританії, ВВП
• Безробіття в Австралії, споживчі інфляційні очікування
• Японський ІЦВ
• Рішення центрального банку Мексики (Banxico): Очікується підвищення за ніч на 25 б.п. до 5.00%
• Промислове виробництво в Мексиці
• Ціни на продукти харчування Нової Зеландії, ділова впевненість ANZ
• Росія Торгівля
• Південно-Африканська промисловість, видобуток корисних копалин, виробництво золота та платини
• Поточний рахунок Туреччини
• Безробіття в Швеції

П’ятниця, 12 листопада

• Шанхайська біржа щотижня інвентаризація товарів.
• Останній день Конференції ООН COP26 в Глазго.
• ECB's Lane бере участь у семінарі DG ECFIN: «Майбутнє системи фіскального управління ЄС».
• Політик BOE Джонатан Хаскел виступає на конференції IARIW-ESCoE «Оцінка нематеріальних активів та їх внесок у зростання».

Економічні дані / події:

• США Nov Prelim University of Michigan Споживчі настрої: 72.5ev 71.7 до
• Промислове виробництво Єврозони
• Туреччина Промислове виробництво
• Індія Промислове виробництво
• ВВП Норвегії
• Зовнішні резерви Таїланду, форвардні контракти
• PMI у Новій Зеландії
• ІПЦ в Індії

Оновлення суверенного рейтингу:

• Португалія (Fitch)
• Нідерланди (S&P)    

Ця стаття призначена лише для загальної інформації. Це не інвестиційна порада чи рішення для купівлі чи продажу цінних паперів. Думки авторів; не обов'язково корпорації OANDA або будь-якої з її філій, дочірніх компаній, керівників чи директорів. Торгівля за кредитним кредитом є високим ризиком і не підходить для всіх. Ви можете втратити всі свої депоновані кошти.

Ед Мойя

Старший аналітик ринку, Америка at OANDA

Маючи понад 20-річний досвід торгівлі, Ед Мойя є старшим ринковим аналітиком OANDA, який проводить сучасний міжринковий аналіз, висвітлює геополітичні події, політику центрального банку та реакцію ринку на корпоративні новини. Його особливий досвід поширюється на широкий спектр класів активів, включаючи валюту, товари, фіксований прибуток, акції та криптовалюти. Протягом своєї кар’єри Ед працював з деякими з провідних форекс-брокерів, дослідницьких груп і відділів новин на Уолл-стріт, включаючи Global Forex Trading, FX Solutions і Trading Advantage. Останнім часом він працював з TradeTheNews.com, де проводив аналіз ринку економічних даних та корпоративних новин. Перебуваючи в Нью-Йорку, Ед є постійним гостем кількох великих фінансових телевізійних мереж, включаючи CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business і Sky TV. Його поглядам довіряють найвідоміші світові новини, включаючи Reuters, Bloomberg та Associated Press, і він регулярно цитується у провідних виданнях, таких як MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times та The Wall Street Journal. Ед отримав ступінь бакалавра економіки в університеті Рутгерса.

Джерело: https://www.marketpulse.com/20211105/week-ahead-inflation-now/