Тиждень попереду – у центрі уваги RBA, BOE, ЄЦБ, ОПЕК+ та NFP

Після бурхливого січня Уолл-стріт очікує, що ФРС буде агресивно підвищувати процентні ставки протягом року, оскільки вони намагаються контролювати інфляцію. Долар США знову став королем, оскільки більшість економістів очікують, що ФРС цього року підвищить ставку на 3-7.

Майбутній тиждень наповнений кількома рішеннями щодо великих ставок від RBA, BOE та ЄЦБ. RBA може припинити свою програму купівлі облігацій і може підвищити очікування щодо підвищення ставки, враховуючи більш сильне, ніж очікувалося, прискорення інфляції. Очікується, що Банк Англії підвищить ставку і, можливо, повідомить про те, що прийде ще пара. ЄЦБ намагатиметься дотримуватися сценарію, згідно з яким вони навряд чи підвищаться в 2022 році, який, на диво, не був перевірений, незважаючи на зростання інфляції в єврозоні рекордними темпами. Фінансові ринки не очікують, що ЄЦБ рухатиметься до вересня 2023 року, але це може змінитися, оскільки всі основні центральні банки перейдуть в режим посилення.

Після шостого поспіль тижневого зростання нафтотрейдери приділятимуть пильну увагу майбутній зустрічі ОПЕК+, яка не повинна порушити те, наскільки жорстким став цей енергетичний ринок. Попит на нафту випереджає будь-яку пропозицію з ОПЕК+, оскільки вони значно не виконали своїх зобов’язань. Очікується, що картель підтвердить збільшення на 400,000 XNUMX барелів на добу в березні, але ніхто не очікує, що вони дійсно досягнуть цього рівня.

У п’ятницю січневий звіт про заробітну плату несільськогосподарського виробництва в США покаже, що відновлення ринку праці зазнало удару від омікрона, тоді як середній погодинний заробіток продовжує зростати. Тиск на заробітну плату не зникає, і це має підтримати оптимізм щодо перспектив американського споживача.

 

Очікується, що кількість наймів у США буде помірна через Omicron

BOE підвищиться на 50 б/с

Чи може нафта зростати 7-й тиждень поспіль?

US

Гаряча інфляція може бути державним ворогом № 1, який спровокував яструбиний поворот ФРС, але інвестори все ще уважно стежать за тим, чи може повільне зростання кількості робочих місць ускладнити агресивну стратегію ФРС. У січневому звіті про заробітну плату в несільськогосподарських підприємствах буде показано, що відновлення ринку праці продовжує сповільнюватися, оскільки варіант Omicron перешкоджав найму. Консенсусна оцінка для робочих місць, створених у січні, становить 178,000 199,000, що було б зменшенням порівняно з XNUMX XNUMX приріст у грудні. Пропозиція робочої сили все ще дуже обмежена, і це може продовжувати бути рушійною силою зростання середнього погодинного заробітку.

У понеділок емір Катару зустрінеться з президентом Байденом, щоб обговорити кілька питань, насамперед зосередившись на глобальній енергетичній кризі та безпеці. Четвер – великий день для кандидатів від ФРС Байдена, таких як Раскін, Кук і Джефферсон, оскільки вони постануть перед Сенатом. Якщо підтвердиться, це стане знаковою демографічною перебудовою ФРС.

Уолл-стріт також приділить пильну увагу напруженому тижні сезону заробітків, оскільки кілька європейських банків, технологій, виробників автомобілів та промисловців повідомлять результати.
 

EU

На наступному тижні з Європи буде надходити багато економічних даних, і кожен день пропонує добірку важливих показників, які можуть вплинути на валютні ринки.

Але безсумнівно, якими будуть заголовки, з швидкими показаннями ІСЦ за день до засідання ЄЦБ. Центральний банк є одним з небагатьох, які залишилися в таборі тимчасового характеру, і очікується, що вони збережуться, чому буде сприяти більш м’який показник інфляції напередодні.

Ринки знову випереджають криву: принаймні одне підвищення цін на 10 базисних пунктів заплановано на жовтень і, можливо, ще одне до кінця року. Крістін Лагард минулого разу безрезультатно, подібний результат може бути на картах, якщо дані ІСЦ не будуть добрі до них.

Здавалося, що події в Україні в понеділок вразили європейські ринки сильніше, ніж США, тому ми могли спостерігати подібну чутливість, якщо ситуація продовжуватиме погіршуватися.

UK

Наступного тижня буде присвячена зустріч Банку Англії, коли ринки оцінять ціни з більш ніж 90% ймовірністю другого поспіль підвищення ставки, підвищивши базову ставку до 0.5%. Оскільки в цьому році буде нараховано ще три ціни, центральний банк має можливість слідувати за ФРС у провідних інвесторах, які продовжують йти по гіршому шляху.

Незвичайна примітка: робота прем’єр-міністра виглядає далеко не безпечною, оскільки розслідування Сью Грей перетворилося на повномасштабне поліцейське розслідування численних імовірних сторін під час карантину. Борис може пережити конфуз, але чи витримає він розслідування? Час доповіді Сью Грей залишається невідомим, але може дуже ускладнити життя прем’єр-міністра. Мабуть, найдивнішим є те, як мало ринків хвилює (поки що).

Росія

 

Останні кілька тижнів рубль переживав важкі періоди, оскільки напруга між Росією та Заходом посилилася. Він знизився приблизно на 5% з початку року після відновлення в четвер, і дипломатична відповідь все ще шукається, незважаючи на великий розрив, який, здавалося б, все ще існує. Залишається ризик вторгнення, яке може призвести до покарання рубля, оскільки країна потрапить під санкції.

Південна Африка

SARB підвищив процентні ставки друге засідання поспіль, довівши ставку репо до 4%. Це відбувається через те, що інфляція досягала верхньої межі цільового діапазону 3-6% і незважаючи на те, що зростання не виповнило попередніх очікувань минулого року. Цього року очікується зростання на рівні 1.7% при інфляції на рівні 4.9% порівняно з 4.3% раніше.

Наступного тижня жодних серйозних подій.

Туреччина

Квартальний звіт про інфляцію показав незначні ознаки зміни курсу для CBRT, оскільки центральний банк залишався оптимістичним щодо напрямку економіки, незважаючи на різке підвищення прогнозів інфляції на 2022 рік до 23.2%; керуються лірою, цінами на продукти харчування, витратами на оплату праці та контрольованими цінами.

Наступного тижня ми отримаємо дані PPI та CPI у четвер, які запропонують більше уявлення про ціновий тиск. Не те, щоб це вплинуло на напрямок руху ворога процентних ставок. Ліра залишається стабільною, як і протягом більшої частини року, але коли справа доходить до валюти, ви ніколи не можете очікувати, що вона триватиме.

Китай

Торгівельний тиждень розпочинається на початку вихідних із PMI для виробництва та послуг Китаю за січень. Очікується, що PMI покажуть, що економіка Китаю дещо сповільнилася на початку року, а виробництво та послуги не показали зростання в січні.

Виробництву довелося боротися з сезонними факторами, а сектор послуг затягнувся через урядову політику нульового Covid, що означало суворі блокування. Китай, ймовірно, продовжить збільшувати витрати на підтримку економіки.

Китайські ринки будуть закриті більшу частину тижня через місячний Новий рік.

Великим фокусом стане початок зимових Олімпійських ігор у Пекіні 4 лютого. Очікується, що президент Сі зустрінеться з президентом Путіним на церемонії відкриття.

India

Індія продовжить намагатися сприяти відновленню за допомогою помірної фіскальної консолідації в річному бюджеті на 2022-2023 фінансовий рік у вівторок. Країна сильно постраждала від Covid-19, і відновлення залишається нестійким. Податкові надходження у 2021-2022 фінансовому році були вищими, ніж очікувалося, і очікується, що уряд використає непередбачені кошти для фінансування програм Covid-19, а також для скорочення дефіциту, що наростає, щоб скоротити витрати на позики.

Австралія

Зустріч РБА з питань політики у вівторок може бути важливою, оскільки, як очікується, центральний банк оголосить про припинення своєї програми купівлі активів. Губернатор Філіп Лоу неодноразово заявляв, що він не буде підвищувати ставки до того, як заробітна плата підніметься до 3%, тому підвищення ставок відбудеться лише пізніше цього року. Однак, якщо RBA оголосить, що переносить терміни можливого підвищення, австралійський долар може отримати підвищення.

Нова Зеландія

Нова Зеландія оприлюднила дані про зайнятість за 4 квартал 2021 року в середу. Економіка продовжує покращуватися, незважаючи на хвилю Omicron, і є очікування щодо незначного збільшення зайнятості. Рівень безробіття впав до 14-річного мінімуму в третьому кварталі до 3% і, як очікується, залишиться без змін. Ринок праці залишається напруженим, що може призвести до прискорення зростання заробітної плати.
 

Japan

Пристойна кількість економічних релізів включатиме дані про промислове виробництво, робочу силу та житло, але нічого, що могло б зрушити голку для Банку Японії.

ринки

енергія

Ціни на природний газ піднялися на американських гірках у четвер, і тепер сильна снігова буря на східному узбережжі може знову підвищити ціни. Ситуація в Україні може бути нетривалим періодом спокою, оскільки дипломатія розважається.

Ціни на нафту зростають шостий тиждень поспіль, оскільки прогнози попиту покращуються, а геополітичні побоювання можуть призвести до серйозних збоїв. Пропозиція продовжує підтримувати жорсткий ринок, оскільки очікується, що ОПЕК+ буде дотримуватися свого плану збільшення видобутку на 400,000 60 барелів на добу в березні, хоча їхня дотримання минулого місяця досягла лише XNUMX% плану.

золото

Біль золота може тривати трохи довше, доки агресивний поворот ФРС з боротьбою з інфляцією не буде повністю оцінений. Рівень 1,800 доларів був ключовим рівнем підтримки золота, тому імпульсний продаж може зробити цю торгівлю цікавою. Якщо воно стане негарно швидким і 1760 доларів зламається, золото може не мати великої підтримки до 1720 доларів.

Біткойн

Схоже, що біткойн стабілізується, але багато інвесторів все ще стурбовані крипто-зимою, яка може означати, що поточний відскок може не тривати. Найбільший ризик зараз полягає в тому, якщо видобуток біткойн продовжуватиме втрачати ключові центри, оскільки все більше країн бореться зі зростанням витрат на електроенергію.

Криптовалюта з нетерпінням чекає виконавчих дій президента Байдена, які почнуть регулювати криптовалюти як питання національної безпеки. Це може бути зроблено в найближчі тижні і може вплинути на стейблкоіни, NFT і криптовалюту.

Основні економічні події

неділя, 30 січня

• У Португалії проходять дострокові загальні вибори після того, як 4-річний термін повноважень прем'єр-міністра Кости закінчився достроково

Економічні дані / події:

• China Jan Manufacturing PMI: 50.0ev 50.3 раніше; невиробничий PMI: 51.0 єв 52.7 раніше, Caixin виробничий PMI: 50.0 єв 50.9 попередній

Понеділок, 31 січня

Економічні дані / події:

• Емір Катару шейх Тамім бін Хамад Аль Тані зустрівся з президентом США Байденом, щоб обговорити глобальну енергетичну кризу.
• Неформальна зустріч міністрів промисловості ЄС та Інтернет-ринку в Ленсі, Франція.
• ІСЦ Німеччини
• ВВП Єврозони
• ВВП Італії
• ВВП Мексики
• ВВП Польщі
• ВВП Індії
• Південна Африка Торгові дані
• Дані торгівлі Туреччини
• Рівень безробіття в Японії
• Австралійський інфляційний показник, кредит приватного сектора
• Грошова маса Сінгапуру
• Завантаження потужностей Таїланду, ПБ
• Фіскальний дефіцит Індії, вісім галузей інфраструктури
• Промислове виробництво Японії, роздрібний продаж, старти житла, індекс споживчих настроїв
• Показник кредиту Норвегії, купівлі іноземної валюти

Вівторок, 1 лютого

Економічні дані / події:

• Витрати на будівництво США, ISM Manufacturing, продаж легких автомобілів
• Ціни на житло по всій Великобританії, схвалення іпотеки
• Рішення про ставку RBA: очікується, що готівкова ставка залишиться незмінною на рівні 0.10%
• Роздрібні продажі в Австралії, ціни на житло, житлові кредити, довіра споживачів
• Прем'єр-міністр Угорщини Орбан зустрівся з президентом Росії Путіним у Москві, оскільки його уряд підкреслює важливість підтримки тісних економічних зв'язків навіть на тлі напруженості української кризи.
• Швеція Слухання щодо фінансової стабільності в Riksbank, FSA в парламенті.
• Презентація бюджету Індії
• Єврозона Виробничий PMI, Безробіття
• Німеччина Виробничий PMI, Безробіття
• Індія PMI для виробництва
• Великобританія Виробництво PMI
• Австралія Виробничий PMI
• Таїланд Виробництво PMI
• Швейцарія Виробничий PMI
• Новозеландська торгівля, безробіття, ціни на житло
• ВВП Чехії
• Японія безробітні, PMI, продаж транспортних засобів
• Індекс настроїв бізнесу в Таїланді
• Міжнародні резерви Мексики
• Довіра споживачів Швейцарії, роздрібні продажі
• PMI Південної Африки

Середа, 2 лют

Економічні дані / події:

• Зустріч ОПЕК+ щодо видобутку
• ІСЦ Єврозони
• Губернатор РБА Лоу звертається до Національного прес-клубу.
• Безробіття в Новій Зеландії
• Японська грошова база
• Російське промислове виробництво
• Зовнішні резерви Данії
• Звіт про інвентаризацію сирої нафти EIA

Четвер, 3 лютого

Економічні дані / події:

• Замовлення на заводи в США, початкові заяви про безробіття, товари тривалого користування
• Слухання Ради керуючих ФРС щодо підтвердження
• Рішення ЄЦБ щодо ставок: змін ставок не очікується, але Лагард може надати вказівки щодо того, коли можуть статися підвищення ставок
• Рішення про ставку Банку Англії: Очікується підвищення банківської ставки на 25 б/с до 0.50%
• Послуги єврозони PMI, PPI
• PMI німецьких послуг
• Великобританія Послуги PMI
• PMI служби Австралії
• Індія PMI послуг
• Туреччина PPI
• ІСЦ Туреччини
• PMI Сінгапуру, індекс сектору електроніки
• Торговий баланс Австралії, дозволи на будівництво, будинки приватного сектора, ділова впевненість
• Загальні депозити до запитання в Швейцарії, індекс бульбашок нерухомості UBS
• Amazon повідомляє звіти про прибутки після закриття

П'ятниця, 4 лют

Економічні дані / події:

• США Ян Зміна в несільськогосподарських фондах заробітної плати: 178Ke проти 199K раніше; Рівень безробіття: 3.9% від 3.9% раніше
• Президент Путін зустрівся з президентом Сі на церемонії відкриття зимових Олімпійських ігор у Пекіні
• Звіт із зайнятості в Канаді
• Франція промислове виробництво, мануфактурне виробництво, заробітна плата
• Німеччина фабричні замовлення
• ІСЦ Швейцарії
• Реєстрації нових автомобілів Великобританії
• Опитування ЄЦБ єврозони професійних прогнозистів, роздрібних продажів
• Роздрібні продажі в Сінгапурі
• Дозволи на будівництво в Новій Зеландії
• ІСЦ Таїланду, форвардні контракти, валютні резерви, довіра споживачів
• Ефективний обмінний курс Туреччини

Оновлення суверенного рейтингу:

• Норвегія (Fitch)
• EFSF (S&P)
• ESM (S&P)
• Швеція (S&P)
• Росія (Moody's)
• Чехія (Moody's)
• Швеція (DBRS)

 

Джерело: https://www.marketpulse.com/20220128/week-ahead-rba-boe-ecb-opec-nfp-focus/