Кожен клас активів був на американських гірках, оскільки інвестори спостерігали, як центральні банкіри всього світу посилюють монетарну політику для боротьби з інфляцією. Фінансові умови починають погіршуватися, а ризики уповільнення зростання зростають.

У центрі уваги наступного тижня, природно, будуть гнівні виступи ФРС і останні дані ІСЦ США, які, як очікується, покажуть різке зниження інфляції минулого місяця. Більш різке зниження цін може підтвердити рішення голови ФРС Пауелла скасувати підвищення ставки на 75 базисних пунктів на наступних засіданнях з питань політики.

Уважно слідкуватиме також за енергетичними ринками, які показали, що трейдери залишаються переконаними, що ринок залишатиметься напруженим, оскільки ОПЕК+ дотримуватиметься своєї стратегії поступового збільшення видобутку, а видобуток у США намагається наростити, незважаючи на зростання кількості бурових установок. Трейдери енергоресурсів продовжуватимуть стежити за розвитком подій, коли ЄС наближається до заборони Росії на енергопостачання.

Очікується, що інфляція в США знизиться

Нафта зростає, оскільки ЄС наближається до заборони російської енергії

Золото залишається вразливим, якщо розпродаж ринку облігацій прискориться

US
Волатильність ринку після рішення FOMC не зменшиться найближчим часом, оскільки трейдери будуть дивитися на наступний звіт про інфляцію, щоб побачити, чи політики не зробили помилки, усунувши ще більш агресивні підвищення ставок зі столу протягом наступних кількох зустрічей. Очікується, що квітневий звіт про CPI продемонструє додаткові ознаки того, що пікова інфляція настала. Очікується, що місячні показники впадуть з 1.2% до 0.2%, а річні дані – з 8.5% до 8.1%.

Звіт про ціни виробників виходить наступного дня, і, як очікується, він також покаже, що ціновий тиск зменшується. У п’ятницю звіт про споживчі настрої Мічиганського університету за травень має продемонструвати продовження слабкості.

Майбутній тиждень буде наповнений розмовами ФРС, які можуть продемонструвати розбіжність у порівнянні з позицією голови ФРС Пауелла щодо жорсткості на засіданнях у червні та липні. У вівторок виступають керівники ФРС Вільямс, Баркін, Уоллер, Кашкарі, Местер і Бостік. У середу Бостік знову виступить. Четвер містить промову Дейлі Федерального резерву. У п'ятницю виступають Кашкарі та Местер з Фед.

UK

На засіданні цього тижня Банк Англії підвищив ставку на 0.25%. Таким чином базова ставка досягла 1.00%, що є найвищим показником з 2009 року. У той же час Банк Англії намалював на засіданні похмуру економічну картину, переглянувши свій прогноз інфляції вище 10% і попередивши про рецесію.

Велика Британія опублікує ВВП за 1 квартал у четвер. Консенсус-оцінка становить 1.0% після зростання на 1.3% у 4 кварталі 2021 року. Втрата імпульсу в економіці може означати спад у другому кварталі, підвищуючи ймовірність стагфляції. Єдиними новими даними у звіті про ВВП будуть показники за березень, оскільки вже були опубліковані січень і лютий. Оцінка на березень передбачає постійне значення після зростання на 0.1% у лютому та 0.8% у січні.

EU

Війна між Росією та Україною та санкції проти Росії призвели до зниження економічної активності в єврозоні. Німеччина, найбільша економіка блоку, демонструє слабкі показники, поки війна триває. Оскільки ЄС оголосив про припинення імпорту російських енергоносіїв до кінця року, є побоювання, що німецька економіка може схилитися до рецесії.

У вівторок Німеччина опублікувала опитування ZEW Survey Expectations, в якому опитуються фінансові спеціалісти.

Очікується, що економічні настрої впадуть до -42.5 у травні порівняно з -41.0 у квітні.

У п'ятницю єврозона оприлюднила дані про промислове виробництво за березень. Конфлікт в Україні загострив збої в постачанні, що негативно впливає на промислове виробництво. Різке падіння промислового виробництва в Німеччині (-3.9%) свідчить про те, що звіт про єврозону також покаже скорочення. Оцінка за березень становить -1.8%, після зростання на 0.7% у лютому. 

Росія

Інфляція в Росії різко прискорюється після вторгнення в Україну. У березні ІСЦ зріс до

16.7% (за рік) і, як очікується, зросте до 18.1% у квітні. Причиною різкого піднесення стали санкції Заходу, які зменшили доступність споживчого імпорту та ключових компонентів для вітчизняної продукції. Очікується, що ІСЦ продовжить зростати в найближчі місяці.

Китай

У понеділок Китай публікує свій торговельний баланс, а у вівторок – інфляцію. Обидва мають ризики зниження, враховуючи перебої в бізнесі та падіння продажів нерухомості та настроїв через політику covid-zero. Обмеження в Пекіні продовжують посилюватися, а політика covid-zero стала найбільшою перешкодою для відновлення Китаю. У п'ятницю уряд підтвердив свою прихильність цій політиці, що призвело до падіння акцій Китаю.

Крім того, китайські акції, зареєстровані в США, стикаються з новим ризиком виключення з лістингу з боку американських регуляторів, що особливо впливає на ринки Гонконгу, де існує більшість подвійних лістингів. Негативні заголовки про Covid 19 або делістингу США на вихідних можуть різко впасти на початку тижня.

USD/CNY та USD/CNH піднялися з 6.4000 до 6.7000 лише за два тижні. PBOC залишається комфортним на цьому етапі, будучи чорним стимулом для виробників. Фіксинг PBOC USD/CNY буде ключовим показником того, чи влада заявила, що знецінення юаня зайшло достатньо далеко.

India

Минулого тижня Резервний банк Індії несподівано підвищив ставки на ринках, внаслідок чого Sensex знизився, одночасно надаючи певну підтримку INR. Основною ризиковою подією цього тижня стане інформація про інфляцію в Індії в четвер. Якщо дані перевищать очікування на 7.30%, очікування швидшого, більш агресивного циклу походів зростуть від RBI, який був досить агресивним у своїх рекомендаціях після походу. Це призведе до різкого падіння індійських акцій і, можливо, пом’якшить вплив нестримного зростання долара США на INR.

Австралія

Австралія може бути кореляційною торгівлею для релізів PMI рівня 1 з Китаю на вихідних. Погані дані Китаю можуть призвести до тиску на австралійський долар і місцеві акції через закриття більшості країн Азії, колишньої Японії. Аналогічно, хороші показники PMI Китаю матимуть позитивний вплив.

Ринки, особливо валютні, можуть зіткнутися з проблемами ліквідності та спостерігати різкі рухи, якщо вихідні новини будуть напруженими, оскільки Австралія та Японія будуть єдиними відкритими великими центрами.

Найбільше уваги буде прикуто до рішення РБА щодо ставки у вівторок. Підвищення на 0.15% повністю оцінюється ринками, а хмари з України та Китаю все одно сильно тиснуть на AUD/USD. Якщо RBA не підвищиться, AUD/USD може різко впасти в короткостроковій перспективі. Якщо RBA підніметься та скорегує свої орієнтири до більш різкого, AUD/USD потенційно може побачити значне зростання.

Нова Зеландія

Роздрібні витрати за картками в Новій Зеландії цього тижня мають ризики зниження, а індекс цін на продукти харчування — ризики зростання. Вартість життя стала центральною проблемою в Новій Зеландії на даний момент, і високий FPI створить тиск на RBNZ, щоб прискорити підвищення ставок, оскільки економіка починає демонструвати ознаки стресу в інших країнах.

NZD/USD торгувався дуже активно протягом останніх двох тижнів, оскільки інвестори жорстко приземлилися, а RBNZ позаду кривої, а настрої щодо ризику погіршилися на міжнародному рівні. NZD/USD закривається на тижневих мінімумах і цього тижня може протестувати 0.6200.

Japan

Цього тижня Японія опублікувала низку даних другого рівня. Аукціони 10- та 30-річних JGB будуть уважно спостерігатися, хоча б на наявність ознак поганого коефіцієнта покриття, враховуючи інтервенцію Банку Японії JGB та ослаблення ієни.

У центрі уваги залишатиметься курс USD/JPY, оскільки різниця курсів США/Японія збільшується. USD/JPY цілком може випробувати 135.00 на наступному тижні, якщо негативні настрої, що охопили ринки в п’ятницю, перекинуться на наступний тиждень. Вищі ціни на нафту також будуть тиснути на єну. Ми очікуємо, що шум посилиться від Токіо, але мало шансів на інтервенцію USD/JPY на цих рівнях.

Сінгапур

Немає істотних даних. Валюта залишається під тиском як проксі для Китаю, а також тому, що MAS збирається шість місяців для визначення монетарної політики. Наступна зустріч відбудеться лише в жовтні, щоб визначити, чи буде знову посилена монетарна політика. 

ринки

Нафта
Ціни на сиру неухильно зростають, оскільки ЄС просувається щодо заборони нафтових санкцій проти Росії. Ринок нафти залишатиметься напруженим у майбутньому, оскільки ОПЕК+ має намір забезпечувати мізерне збільшення видобутку, а видобуток у США має проблеми, незважаючи на зростання кількості бурових установок. Найбільшою невизначеністю щодо попиту на сиру нафту залишаються перспективи китайської економіки. Китай найближчим часом не відмовиться від політики нульового поширення COVID-XNUMX, і це збереже короткостроковий прогноз попиту на сиру нафту вразливим. Ситуація з COVID-XNUMX у Китаї може не покращитися найближчим часом, і тепер, коли дані показують, що вплив обмежень на бізнес поширюється ширше, ніж лише на Шанхай і Пекін.

У майбутньому торгівля нафтою залишатиметься нестійкою, оскільки більшість фундаментальних показників все ще вказуватимуть на підвищення цін.

золото
Саме тоді, коли золото, здається, демонструє ознаки повернення свого блиску, ринок облігацій говорить «не так швидко». Золото продовжує боротися в нинішньому середовищі стрімкого зростання прибутковості світових облігацій, і це може тривати трохи довше, оскільки деякі центральні банки з метою подолання інфляції можуть захотіти ввести свої відповідні економіки в рецесію.

Кілька жахливих тижнів торгівлі золотом показали обвал рівня 1900 доларів, і це має виявитися ключовим опором зараз. Якщо розпродаж ринку облігацій прискориться, а долар зросте, золото може бути вразливим до падіння до 1835 доларів, а якщо цього не витримає, цільовим показником може бути 1800 доларів.

Біткойн

Довіра до криптовалютних ринків падає після того, як біткойн впав нижче рівня 37,000 30,000 доларів США після різкого зростання прибутковості глобальних облігацій. Якщо схильність до ризику не повернеться, біткойн може бути вразливим до значного падіння до рівня 35,000 40,000 доларів. Поривчаста торгівля між XNUMX XNUMX і XNUMX XNUMX доларів США може бути місцем, де біткойн осідає, якщо Уолл-стріт не прийме більш жорстку монетарну політику ФРС.

---

Економічний календар

Субота, травень 7

Економічні дані / події:

• Китайські валютні резерви

Неділя, травня 8

Економічні дані / події:

• Очікується, що колишнього міністра безпеки та головного секретаря Джона Лі замінять генеральному директору Гонконгу Керрі Лем.
• Початок конференції фінансового ринку ФРС Атланти

Понеділка, Травень 9

Економічні дані / події:

• Оптові запаси США
• Президент Путін очікував виступу
• BOJ публікує хвилини до останнього політичного рішення
• ІПЦ у Мексиці
• Китайська торгівля, сукупне фінансування, пропозиція грошей, позики в нових юанях
• Франція Торгівля
• Зовнішні резерви Сінгапуру
• ВВП Індонезії, CPI, споживча впевненість
• Прибутки в Японії, послуги PMI, композит

Вівторок, травень 10

Економічні дані / події:

• Местер і Бостік ФРС виступають на конференції ФРС в Атланті
• Вільямс з ФРС виступає на симпозіумі NABE/Bundesbank
• Воллер і Кашкарі з ФРС виступають в Економічному клубі Міннесоти
• Очікування опитування Німеччини ZEW
• Промислове виробництво Італії
• Прем'єр-міністр Італії Драгі відвідав Білий дім
• Японські витрати домогосподарств
• Міжнародні резерви Мексики
• Продаж житла в Новій Зеландії, витрати на картку
• Витрати домогосподарств в Австралії, бізнес-впевненість, роздрібні продажі
• Довіра споживачів Таїланду

ПОДІЇ:

Середа, Травень 11

Економічні дані / події:

• ІСЦ США
• Говорить ФРС Bostic
• ІСЦ Китаю, ПІІ
• ІСЦ Німеччини
• Вузлик ЄЦБ виступає в Мадриді
• Довіра споживачів Австралії
• Японський провідний індекс
• Звіт про інвентаризацію сирої нафти EIA

Четвер, травні 12

Економічні дані / події:

• ІЦП США, початкові звернення по безробіттю
• Дейлі з ФРС виступає на Алясці
• Президент Байден проводить спеціальний саміт лідерів АСЕАН
• Звіт USDA World Agricultural Supply/Demand
• ВВП Великобританії
• У Німеччині починаються зустрічі міністрів закордонних справ країн G-7 і НАТО
• ІПЦ в Індії
• Промислове виробництво Великобританії
• Рішення центрального банку Мексики (Banxico) про ставку: очікується підвищення ставки овернайт на 50 базисних пунктів до 7.00%
• Промислове виробництво в Мексиці
• Російська торгівля
• Платежний баланс Японії, банківське кредитування, банкрутства
• Ціни на продукти харчування в Новій Зеландії, чиста міграція, інфляційні очікування
• Споживчі інфляційні очікування в Австралії
• Виробництво в Південній Африці

П'ятниця, травня 13

Економічні дані / події:

• Споживчі настрої американського університету Мічигану
• Федеральний резервний банк Нью-Йорка проводить симпозіум «Зміна клімату: наслідки для макроекономіки»
• ІСЦ Франції
• ІСЦ Польщі
• ІСЦ і ВВП Росії
• ВВП Норвегії
• Промислове виробництво Єврозони
• Туреччина Промислове виробництво
• Існуючі продажі житла в Канаді
• Індія торгівля
• Японська грошова акція
• Індекс виробництва Нової Зеландії
• Зовнішні резерви Таїланду, форвардні контракти
• Середньострокове кредитування Китаю
• Говорить РБА Баллок

Оновлення суверенного рейтингу:

• Швейцарія (Fitch)
• Ісландія (S&P)

• Coinsmart. Найкраща в Європі біржа біткойн та криптовалют.
• Платоблокчейн. Web3 Metaverse Intelligence. Розширені знання. БЕЗКОШТОВНИЙ ДОСТУП.
• CryptoHawk. Альткойн Радар. Безкоштовне випробування.
• Джерело: https://www.marketpulse.com/20220506/week-ahead-volatile-markets/