Ми перебуваємо на зростаючому ринку біткойнів поза мережею

Це редакційна стаття Зака ​​Воелла, дослідника з майнінгу та ринку біткойнів.

Однією з найбільш цікавих і суперечливих подій в екосистемі біткойн є випадки використання поза мережею. Багато з цих додатків не є технологічно ідентичними, але всі вони, тим не менш, розширюють список потенційних варіантів використання, окрім базового рівня біткойнів для певного власника біткойнів. І деякі з цих продуктів взагалі знаходяться поза межами біткоін-економіки.

Ця стаття не займає жодної позиції щодо унікальних переваг будь-якого конкретного використання біткойнів поза ланцюгом, але вона підсумовує деякі тенденції зростання та надає дані, що демонструють зростання та впровадження протоколів рівня 2, токенів, що підтримуються біткойнами, тощо. Використання біткойнів у такий спосіб підходить не кожному інвестору, але будь-кому, хто дбає про широкий спектр користувачів, які прийняли біткойни, слід звернути увагу на ці тенденції, щоб краще зрозуміти, куди та як рухаються біткойни.

Визначення «біткойн поза ланцюгом»

Перш ніж досліджувати деякі дані, ми сподіваємося, що цей розділ пом’якшить деякі потенційні розумові блоки чи упереджену критику, яку читачі можуть мати щодо цих програм, які можуть позначитися на їх об’єктивній інтерпретації даних у наступних розділах.

Універсальна категорія біткойнів «поза ланцюгом» не має на меті прирівнювати чи об’єднувати всі згадані пізніше протоколи як ідентичні чи навіть здебільшого еквівалентні. Але це досить працездатна мітка для цих інструментів, які пропонують використання біткойнів, які не знаходяться безпосередньо на базовому рівні. Деякі з них використовують спільні характеристики простого зберігання активів на кастодіальній біржі, але ключова відмінність полягає в тому, що майже всі ці протоколи не є дозволеними, закритими або централізованими, як біржі. Наступні дані присвячені цим відкритим фінансовим інструментам для альтернативного використання біткойнів.

Огляд ємності біткойнів рівня 2

Протоколи, побудовані на рівнях стеку технології біткойн над базовим рівнем блокчейну, часто критикують за їх незначне впровадження. Зазвичай така критика надходить від прихильників альтернативних блокчейнів. Але дані показують, що зростання все одно стабільне, навіть якщо порівняно повільніше.

На діаграмі кольорових областей нижче показано запаси біткойнів на Lightning Network, Рідка мережа та RSK за останні два роки. Очевидно, що деякі з цих трьох спостерігають зростання пропозиції швидше, ніж інші. Але загальна траєкторія зростання різко протилежна поточній траєкторії біткойна price action. Незважаючи на ведмежий ринок, усиновлення триває.

Однак ці три «побудовані на біткойнах» протоколи не єдині. Інші мережі, суміжні з біткойнами, такі як Stacks, також підтримують тип синтетичних активів біткойн. Створений під девізом «розкриваючи весь потенціал біткойна”, – у січні 2021 року компанія Stacks оголосила про пропозицію форми біткойна в упаковці. Актив використовує символ тікера. xBTC.

Огляд даних токенізованих біткойнів

Ні для кого не секрет, що синтетичні біткойн-продукти в інших блокчейнах часто висміюються в Твіттері, і вони не використовуються та не вітаються широкою спільнотою біткойнів. Але дані показують, що нетривіальна кількість біткойн-інвесторів все частіше використовує токени, забезпечені біткойнами.

Найкращим прикладом є зростання Загорнутий Bitcoin (WBTC), токен ERC-20, запущений BitGo. Наведена нижче діаграма взята з Блок показує надзвичайне зростання пропозиції WBTC за останні два роки, незалежно від будь-якого зниження ціни біткойна:

Токен BitGo, що підтримується біткойнами, не єдиний актив такого роду в Ethereum. Шість інші команди запустили подібні активи, включаючи tBTC, pBTC, renBTC тощо. Кожен із них пропонує дещо інші функції та архітектури протоколів для обслуговування різних демографічних груп користувачів.

Ethereum також не єдиний у підтримці синтетичних біткойн-продуктів, окрім блокчейну біткойн. Інші мережі запустили ці продукти пізніше як трюк (наприклад, Tron) або спробувати імітувати успіх токенів Ethereum, що підтримуються біткойнами (наприклад, Солана та Лавина). Але Ethereum на сьогоднішній день є мережею з найбільшою кількістю синтетичних біткойн-активів, багато в чому завдяки шаленому захопленню «DeFi Summer» у 2020 році.

На гістограмі нижче показано поточні пропозиції синтетичних біткойнів на альтернативних блокчейнах:

Чи «хороші» ці біткойн-продукти?

Згадайте в натовпі токенізовані біткойн-продукти, і реакція обов’язково буде поляризованою. У ортодоксальних біткойн-спільнотах протоколи рівня 2 (наприклад, Lightning і Liquid) є фаворитами, і їхнє впровадження відбувається стабільно, навіть якщо відносно повільно.

Отже, чи «хороші» ці продукти? Усі ці способи використання біткойна поза ланцюгом створюють різні компроміси, але не можна ігнорувати унікальну корисність кожного з них. Неважливо, чи кожен повинен вибрати один спосіб використання своїх монет. Оскільки стати резервним активом — глобальної фіатної економіки або «криптоекономіки» в Інтернеті — є найпоширенішою метою біткойна, загалом, продукти, які досягають цієї мети, слід заохочувати. Lightning підвищує корисність у рідній економіці біткойнів так само, як токенізований біткойн має явний і прямий вплив на біткойн, який служить формою резервного активу для секторів широкого ринку криптовалют, які не використовують біткойни.

Перезапотека є ще однією популярною проблемою для більшості фінансових продуктів біткойнів. Важливо, що це занепокоєння не стосується цих продуктів поза мережею. Відсутність повторної застави для продуктів Lightning очевидна. І фактично майже всі ці продукти, побудовані на самому протоколі біткойн і окремо від нього, розроблені для обслуговування активів, забезпечених біткойнами «один на один» або свопових активів, будь то проста передача біткойнів з базового рівня на Lightning Network або обмін «справжнього» біткойна на токен біткойна, який використовується в інших блокчейнах. Наприклад, один із провідних токенізованих біткойн-продуктів, підтримуваний BitGo, публікує підтвердження запасів підтримка токенів біткойн, які він випускає.

Майбутнє біткойна поза мережею

Читачів, які ідеологічно відкидають набір компромісів, притаманних токенізованим біткойн-продуктам, напевно, ніщо в цій статті не переконає змінити своє мислення, і вони самі по собі не критикуються в цій статті. Суть цих даних і аналізу полягає просто в тому, щоб показати це деякі люди (насправді постійно зростаюча кількість) бачать цінність у виборі використання своїх біткойнів десь, окрім блокчейну біткойнів — і навіть поза межами рідної економіки біткойнів. Зрештою, HODLing у холодному сховищі є таким же дійсним варіантом використання, як і токенізація.

Це гостьовий пост Зака ​​Воелла. Висловлені думки є повністю їх власними і не обов’язково відображають думки BTC Inc або Bitcoin Magazine.