Як випливає з назви, похідні інструменти — це фінансові інструменти, які дозволяють інвесторам робити ставки на поведінку базових активів, будь то акції, облігації, товари чи криптовалюти.
They are often called “synthetic” instruments because investors may not have to hold the underlying asset to trade them. Investors in tokenized stocks, for example, do not hold the actual shares in a listed company but a tokenized version of the stock.
Why Do Derivatives Exist?
In their purest form, derivatives are all about managing risks. Farmers and investors in agriculture have long used derivative contracts to hedge potential losses from the possibility of crop failures. By locking in prices, producers and farmers could operate their businesses with a degree of certainty. The same type of preemptive risk mitigation has long been a staple in the energy industry. Airlines, for instance, have long set future prices for jet fuel to protect themselves from sudden price spikes in a volatile industry.
Lido проходить хвилю ліквідного стекінгу, щоб стати найбільшим протоколом DeFi
LDO, RPL, FXS і SWISE перевершують ширші ринки
So how do derivatives work? At a fundamental level, they are contracts between a buyer and a seller. These instruments can be divided into option and lock contracts. Options allow contract-holders to trade the underlying asset, either sell or buy it, before the expiry date. In contrast, lock derivatives bound trading parties to the set underlying price until the agreed-upon expiry date. And remember, investors don’t necessarily have to hold the underlying security or asset.
For example, an exchange-traded fund (ETF) called ProShares Bitcoin Strategy (БІТО) doesn’t hold actual Bitcoin on the Bitcoin network. Instead, the fund tracks the price of BTC, while charging a fee. In turn, the investors don’t have to worry about the custodial issues of holding BTC in a wallet.
What BITO does instead is to hold futures contracts with expiry dates, settled in cash. Investors buy these contracts just like they would buy stock shares, including placing limit orders. Nonetheless, as the futures contracts expire monthly, they have to be repurchased.
Although this increases the monthly administration fees, investors who don’t want to deal with the hassle of moving BTC around prefer this BTC-exposure trading solution.
Похідні інструменти DeFi
DeFi derivatives serve the same purpose as traditional ones: hedging price risk and gaining exposure to the asset’s value without actually owning the asset. The difference is that DeFi derivatives are smart contracts hosted on a blockchain, offering greater transparency and cost-efficiency.
Because smart contracts automate the execution of derivatives’ terms, there is no need for any mediators except for the protocol itself. More importantly, such derivatives can be tokenized as synthetic assets.
Let’s take the example of Synthetix, a derivatives protocol that tracks the value of commodities, fiat currencies, cryptocurrencies, and stocks. The protocol tokenizes the value of these underlying assets as “synths,” adding the prefix “s” to their ticker symbols.
Transformed into synth tokens, these derivatives can then be exchanged on a спотовий ринок just like one would exchange assets from a wallet, but without actually owning them. This could be applied to precious metals like gold, stocks, or fiat currencies.
In essence, Synthetix protocol makes it possible to have an agnostic derivatives exchange because all underlying assets can be tokenized into synths. The critical link in making that happen is Chainlink oracle network. This decentralized network feeds real-world data, such as prices, to on-chain protocols like Synthetix or UMA.
Other DeFi Derivatives Protocols
For traders who don’t want to buy Ethereum, but want to trade its value, Опін is the solution. Opyn protocol allows traders to have either long (betting ETH price will rise) or short (betting ETH price will fall) positions.
Moreover, they can keep funding those positions perpetually, without an expiry date. These derivatives are called perpetual futures. Depending on whether ETH price falls or rises, both short and long sellers fund each other’s positions.
As the cherry on top, traders can even leverage their positions. Typically, leveraging is extremely risky, but Opyn’s Squeeth perpetual trading offers a protected downside with no liquidations.
Nonetheless, traders still have to pay premiums when they fall out of their short/long positions. For example, if ETH price goes sideways for a long time, long position holders constantly have to pay premiums because of the lack of ETH upward price momentum.
Another DeFi derivatives platform to offer perpetuals trading is dYdX, but without the liquidation protection. Although dYdX is a decentralized exchange, it employs off-chain trade matching with order books, while settlements occur on-chain. Such hybrid combo makes for a fast trading experience on par with traditional finance.
Most Common DeFi Derivatives
Anyone who has been in the crypto space must have seen familiar token names, but with a “w” prefix. These are wrapped tokens. For example, wBTC is wrapped Bitcoin. Its whole purpose is to bridge the incompatibility gap between the Bitcoin network and Ethereum, by making BTC into an ERC-20 token, which is the smart contract standard for the Ethereum ecosystem.
Technically, this makes wBTC a derivative because it is tied to the underlying asset — Bitcoin. One wBTC equals 1 BTC, just like $1 equals 1 USDC stablecoin. Each wBTC, or other wrapped tokens, can only be minted when the original token is deposited, so they can be redeemed without risk.
wBTC tokens are widely used in DeFi as a collateral for loans. This makes sense because Bitcoin is the largest cryptocurrency, making it the least volatile asset. Otherwise, a loan collateral would be prone to liquidation. Moreover, wrapping BTC extends its use cases beyond store of value.
Відмова від відповідальності серії:
Ця серія статті призначена для загальних рекомендацій та інформаційних цілей лише для початківців, які беруть участь у криптовалютах та DeFi. Зміст цієї статті не слід тлумачити як юридичні, бізнесові, інвестиційні чи податкові консультації. Вам слід проконсультуватися зі своїми радниками щодо всіх юридичних, ділових, інвестиційних та податкових наслідків та консультацій. Defiant не несе відповідальності за будь-які втрачені кошти. Будь-ласка, будь ласка, дотримуйтеся свого розсудливості та дотримуйтесь належної обачності, перш ніж взаємодіяти зі смарт-контрактами.
- Розповсюдження контенту та PR на основі SEO. Отримайте посилення сьогодні.
- Платоблокчейн. Web3 Metaverse Intelligence. Розширені знання. Доступ тут.
- джерело: https://thedefiant.io/what-are-defi-derivatives/
- 1
- 9
- a
- МЕНЮ
- насправді
- адміністрація
- рада
- радники
- сільське господарство
- Авіакомпанія
- ВСІ
- дозволяє
- хоча
- amp
- та
- прикладної
- навколо
- стаття
- активи
- Активи
- автоматизувати
- оскільки
- ставати
- перед тим
- початківці
- КРАЩЕ
- Парі
- Ставки
- між
- За
- Біткойн
- Мережа Bitcoin
- БІТО
- blockchain
- Bonds
- книги
- Кордон
- BRIDGE
- БТД
- бізнес
- підприємства
- купити
- званий
- випадків
- готівкові гроші
- впевненість
- Ланка ланцюга
- зарядка
- Чикаго
- Chicago Mercantile Exchange
- CME
- Заставу
- Commodities
- загальний
- компанія
- постійно
- зміст
- контракт
- контрактів
- контрастність
- може
- критичний
- урожай
- крипто
- крипто простір
- cryptocurrencies
- криптовалюта
- валюти
- утримання під вартою
- дані
- Дата
- Дати
- угода
- Децентралізований
- Децентралізована біржа
- децентралізована мережа
- Defi
- Ступінь
- Залежно
- депонований
- Похідні
- обмін деривативів
- різниця
- старанність
- розділений
- Ні
- Не знаю
- зворотний бік
- dydx
- кожен
- екосистема
- або
- працює
- включіть
- енергія
- Так само
- ERC-20
- сутність
- ETF
- ETH
- ет ціна
- Ефіріума
- Екосистема Ефіріуму
- Навіть
- приклад
- Крім
- обмін
- біржові
- біржовий фонд (ETF)
- виконання
- досвід
- термін дії
- експонування
- надзвичайно
- Падати
- Фолс
- знайомий
- фермерів
- ШВИДКО
- плата
- Інформація про оплату
- указ
- валюти
- фінансування
- фінансовий
- фінансові інструменти
- форма
- від
- Паливо
- фонд
- фундаментальний
- фінансування
- засоби
- майбутнє
- Ф'ючерси
- fxs
- набирає
- розрив
- Загальне
- йде
- золото
- великий
- траплятися
- хедж
- хеджування
- тримати
- власники
- проведення
- відбувся
- Як
- HTTPS
- гібрид
- наслідки
- in
- У тому числі
- Збільшує
- промисловість
- інформація
- екземпляр
- замість
- інструменти
- взаємодіючих
- інвестиції
- Інвестори
- питання
- IT
- сам
- тримати
- відсутність
- найбільших
- легальний
- рівень
- Важіль
- використання
- МЕЖА
- ліміт замовлень
- LINK
- Рідина
- рідинний стекінг
- Ліквідація
- ліквідації
- Перераховані
- позику
- Кредити
- Довго
- багато часу
- втрати
- Втрачені кошти
- РОБОТИ
- Робить
- управління
- узгодження
- Товарна
- Метали
- карбувати
- пом'якшення
- Імпульс
- щомісячно
- більше
- переміщення
- ім'я
- Імена
- обов'язково
- Необхідність
- мережу
- пропонувати
- пропонує
- Пропозиції
- На ланцюжку
- ONE
- працювати
- варіант
- Опції
- оракул
- порядок
- книги замовлень
- замовлень
- оригінал
- Інше
- інакше
- Вищі результати
- участь
- Сторони
- Платити
- Вічний
- Вічні
- розміщення
- платформа
- plato
- Інформація про дані Платона
- PlatoData
- будь ласка
- положення
- позиції
- можливість
- це можливо
- потенціал
- практика
- дорогоцінний
- Дорогоцінні метали
- надавати перевагу
- price
- ціни
- Виробники
- ProShares
- захист
- захищений
- захист
- протокол
- протоколи
- мета
- цілей
- Реальний світ
- запам'ятати
- відповідальний
- реагувати
- Зростання
- Піднімається
- Risk
- ризики
- Ризикований
- то ж
- безпеку
- продавати
- Продавці
- сенс
- Серія
- служити
- комплект
- Врегульований
- Населені пункти
- акції
- Короткий
- Повинен
- набік
- розумний
- розумний контракт
- Спритні контракти
- So
- рішення
- Source
- Простір
- шипи
- стабільний конус
- Стейкінг
- standard
- Як і раніше
- акції
- Акції
- зберігати
- магазин цінностей
- Стратегія
- такі
- раптовий
- Запропонує
- синтетичний
- Синтетікс
- Приймати
- податок
- terms
- Команда
- Захисник
- їх
- самі
- Зв'язаний
- час
- до
- знак
- токенізований
- токенізовані запаси
- Жетони
- топ
- торгувати
- Traders
- торгові площі
- традиційний
- традиційні фінанси
- прозорість
- ПЕРЕГЛЯД
- типово
- що лежить в основі
- вгору
- USDC
- використання
- значення
- версія
- летючий
- Wallet
- хвиля
- wBTC
- Що
- Чи
- який
- в той час як
- ВООЗ
- широко
- волі
- без
- Work
- б
- Загорнуті
- Загорнутий біткойн
- Ти
- вашу
- зефірнет