Що невизначеність банківського сектора може означати для крипторинків

Але триваюча невизначеність навколо банків може позитивно чи негативно вплинути на настрої крипторинку — залежно від того, кого ви запитуєте та що станеться далі.

У березні 2023 року Федеральна резервна система створила Програму строкового фінансування банків (BTFP) — місяць, протягом якого Silvergate Bank оголосив про намір ліквідувати, Банк Кремнієвої долини розвалився і FDIC закрила Signature Bank.

Програма ФРС надала фінансування відповідним депозитарним установам, щоб допомогти банкам задовольнити потреби своїх вкладників. Але це встановлено СТОП оформлення нових кредитів 11 березня.

Крім того, кілька інвесторів вводять капітал на суму понад 1 мільярд доларів США в New York Community Bancorp (NYCB) у четвер. Компанія, активи якої становлять приблизно 100 мільярдів доларів, за четвертий квартал зафіксувала збиток у 2.7 мільярда доларів. Його акції впали нижче 2 доларів США в середу — порівняно з більш ніж 10 доларами наприкінці січня.

Ризик у банківському секторі зберігатиметься, доки Федеральна резервна система не знизить процентні ставки, сказав Руслан Лієнха, керівник ринків криптоплатформи YouHodler.

«Інвестори повинні спостерігати за ситуацією в банківському секторі принаймні до середини цього року», — сказав він Blockworks. «У найгіршому сценарії широка банківська криза може спровокувати глибоку корекцію TradFi і крипторинку».

Тим не менш, більшість банків середнього розміру «досить далекі від крипторинку», сказав Ліенха, зазначивши, що їхній основний бізнес — це кредитування «реального сектора» економіки.

«Говорячи про NYCB, є проблеми, але про неплатоспроможність говорити зарано», — додав він. «Тож я не думаю, що криптовалютний ринок якось відреагує найближчим часом, доки ми не отримаємо більше нових вхідних даних».

Нестабільність у банківському секторі підвищується для біткойнів?

Події NYCB відбулися за кілька днів до того, як BTFP ФРС збирається припинити надання нових позик відповідним гравцям сегмента.

За словами Джеффа Ембрі, керуючого партнера криптохедж-фонду Globe 3 Capital, фактичне скасування підтримки невеликих банків Федеральною резервною системою може прискорити консолідацію в банківському секторі.

«Це неминуче, що банківський сектор дедалі більше зосереджуватиметься навколо більших банків, «занадто великих, щоб збанкрутувати», — сказав Ембрі Blockworks. «Ми вважаємо, що оскільки банківський сектор стає більш централізованим, це створить ще більший попит на децентралізовані криптоактиви».

Виконавчий директор Globe 3 Capital зазначив, що криптовалюта може стати активом «втечі до безпеки» в невизначені часи. Ціна біткойна зросла приблизно на 50% за кілька тижнів після банкрутства банку в березні 2023 року.

Самір Кербедж, головний інвестиційний директор компанії з управління криптоактивами Hashdex, сказав, що припинення дії BTFP може мати дещо більш нюансований вплив на крипторинок.

Керівник Hashdex сказав у блозі в березні 2023 року після що вразливі місця банків спровокували «повторне пробудження» до небезпеки «обтяженої боргами» банківської системи, в якій клієнти залежать від здоров’я фінансових установ.

«Ця невідповідність стимулів є саме тією проблемою, для вирішення якої було створено біткойн», — писав тоді Кербедж.

Але якщо припинення дії BTFP підштовхне нестабільність банківського сектора, це може спровокувати «масовий рух ризику», який потенційно негативно позначиться на криптовалюті, сказав він цього тижня Blockworks.

«Попри це — і подібно до того, що ми бачили минулого року — біткойн може відреагувати позитивно, оскільки інвестори прагнуть вийти з банківської системи до несуверенних сховищ цінностей, таких як біткойни та золото», — додав Кербедж. «На відміну від минулого року, зараз американським інвесторам набагато легше отримати доступ до біткойнів через нещодавно запущені ETF».

Збір коштів NYCB і припинення нових позик BTFP відбувається на тлі ралі цін на криптовалюту, яке призвело до новий історичний максимум для біткойна у вівторок.

Це підвищення цін сталося через те, що інвестори продемонстрували стійкий попит на схвалено спотові біткойн ETF США Комісією з цінних паперів і бірж у січні.

Наступний халвінг біткойнів — подія, яка відбувається кожні чотири роки, під час якої винагороди за блок для майнерів біткойнів скорочуються вдвічі від одного блоку до наступного — заплановано на наступний місяць. Такі події історично каталізували тенденції зростання цін BTC.

«З нещодавно створеними спотовими біткойн-ETF і наближенням удвоєння біткойнів у квітні ми бачимо абсолютну стіну ліквідності, що надходить у біткойни», — сказав Ембрі. «Додайте до цього деяку банківську невизначеність, і ви можете отримати ідеальний шторм для біткойнів і пов’язаних з криптовалютою активів».

Ембрі зазначив, що прогноз його фірми щодо ціни біткойна в 124,000 2024 доларів до кінця 67,250 року може бути занадто консервативним. Рано вранці в п’ятницю ціна BTC коливалась на рівні приблизно 9 XNUMX доларів США — це майже на XNUMX% більше, ніж тиждень тому.

Але Ліенха попередив, що вплив кризи в економіці може значно переважити внутрішні позитивні події крипторинку, такі як схвалення ETF або майбутній халвінг біткойна.

Він додав: «З моєї точки зору, крипторинок може розвиватися лише в умовах спокою або зростання TradFi».