Що таке Aave?

Ще десять років тому думка про те, що гроші можна позичити без банків, була лише фантастикою. Після того, як біткойн заклав основу для Ethereum та інших платформ розумних контрактів, це вже не так.

У 2022 році у нас є Aave, служба кредитування з відкритим кодом, за допомогою якої будь-хто може стати позикодавцем або позичальником. У цьому посібнику Aave ви зрозумієте, як працює блокчейн-кредитування та як Aave стала провідною платформою DeFi.

Коротка історія Aave

У 2017 році Стані Кулечов залишив юридичну освіту та  заснував підприємство під назвою ETHLend. Випускник Гельсінського університету надихнувся Ethereum на створення однорангової платформи кредитування та позичання.

Наступного року Кулечов змінив бренд ETHLend на Aave, а в січні 2020 року запустив платформу в мережі Ethereum. З тих пір Aave розширився до інших блокчейн-мереж, включаючи Avalanche, Fantom, Harmony, Arbitrum, Polygon і Optimism.

На піку 27 жовтня 2021 року Aave тримав загальну заблоковану вартість у розмірі 19.13 мільярда доларів (позики, позики та ставки); майже 15 мільярдів доларів було на Ethereum. 

Під час ведмежого ринку в 2022 році Aave все ще домінувала на ринку децентралізованого кредитування з 5.6 мільярда доларів TVL. 

У Aave були конкуренти, такі як Compound Labs. 

Коли Aave представив свій видобуток ліквідності у квітні 2021 року він випередив Compound і став найкращим кредитним додатком dApp. Через вісім раундів фінансування Aave зібрала 1 мільйонів доларів США для фінансування свого розвитку. 

Оскільки це децентралізована платформа, Aave керує економічною операцією, що контрастує з традиційними банками, які покладаються на філії, серверні ферми та іншу інфраструктуру. 

У липні 2020 року Управління з питань фінансової поведінки Великобританії надало Aave ліцензію на діяльність як авторизованої установи електронних грошей. На початку 2022 року Кулечов оголошений запуск мобільного гаманця Aave.

Як працює Aave?

Отже, що саме таке кредитування в децентралізованій одноранговій моделі? Давайте на мить повернемося до традиційного банківського обслуговування, щоб ми могли порівняти.

Якщо ви хочете взяти позику в банку, ви повинні визначити, чи зможете ви повернути основну суму протягом певного періоду часу або терміну. Банк стягує відсотки, щоб покрити ризик, що ви можете не повернути позику, і отримати дохід. Пам’ятайте: банк позичає вам гроші, отримані з депозитів інших своїх клієнтів. А банки жорстко регулюються державою, щоб переконатися, що вони не зловживають депозитами. 

Банки ретельно перевіряють кредитну історію та оцінку позичальників, а також інші фінансові дані, і зазвичай вимагають заставу для покриття частини або всієї основної суми у випадку, якщо ви не виконуєте зобов’язання. 

Децентралізація за допомогою майнінгу ліквідності

Банківські послуги можна відтворити за допомогою блокчейну та смарт-контрактів. Зокрема, смарт-контракти, вбудовані в блоки даних із хронологічними штампами, що робить їх незмінними, тобто стійкими до фальсифікацій. У свою чергу, смарт-контракти відтворюють і автоматизують логіку фінансування, пов’язану між кредиторами та позичальниками.

Одним із таких наріжних розумних контрактів є пули ліквідності. Вибираючи ринок Ethereum, Aave запропонувала 36 криптовалют і стейблкоїнів із різними річними відсотками прибутковості (APY). Кредитори вибрали один із цих криптоактивів для надання для запозичення. 

Потім позичальники використовували ці пули ліквідності, надані кредиторами. 

Вони повинні використовувати заставу, як і будь-який із позначених прапорцями криптоактивів. Таким чином смарт-контракт пулу ліквідності блокує криптоактиви для позичальників. Якщо вони не платять, то застава ліквідується.

Наприклад, скажімо, позичальник хоче позичити USD Coin (USDC). Цей стейблкойн є енергонезалежним активом, прив’язаним до долара. Кредитори надали USDC на суму 1.24 мільярда доларів за APY 0.62%.

Як бачите, LTV USDC (позика до вартості) становить 85.5%. Це означає, що за кожну окрему одиницю криптовалюти, яка використовується як застава, ви можете позичити 0.855 USDC. Якщо ви використаєте 10,000 8,550 доларів США як заставу, ви зможете позичити XNUMX XNUMX доларів США. Крім того, ви зможете вибрати тип відсоткової ставки: змінну чи стабільну.

У випадку USDC різниця між ними досить велика — 1.71% проти 10.35%. AAVE був першим dApp для кредитування, який запровадив ставки перемикання, оскільки більшість DeFi зупинилася на змінних ставках у зв’язку з властивою крипторинку волатильністю.

Відповідно, для короткострокових пропозицій, таких як швидкі кредити, позичальники часто використовують змінний APY. Зрештою, менша ймовірність зміни APY через ринкові умови протягом короткого періоду часу. У будь-якому випадку ви будете платити APY кредиторам, які наповнили пули ліквідності своїми криптовалютами.

Інакше кажучи, кредитори Aave видобувають ліквідність завдяки позичальникам, які використовують ці надані пули ліквідності. Весь процес автоматизований, у якому Aave стягує комісію за ліквідність у розмірі 0.09%.

Нарешті, змінна ставка Aave йде рука об руку з миттєвими позиками, оскільки вони виконуються за лічені секунди. Криптотрейдери зазвичай використовують флеш-позики як непряме залучення коштів. Наприклад, якщо вони помічають різницю в цінах між біржами, вони можуть використовувати це, але з додатковими позиченими коштами в своїх руках для максимального прибутку.

Токен Aave і ставки

Щоб підвищити безпеку протоколу для додаткової безпеки ліквідності, Aave пропонує ставки за допомогою свого токена AAVE. Це не слід плутати з блокчейн-стейкингом. Наприклад, Ethereum, Cardano або Avalanche є мережами proof-of-stake, у яких валідатори використовують свої стейк-койни для підтвердження транзакцій.

Навпаки, ставка Aave означає, що ви вносите кошти в модуль безпеки Aave. Це пул ліквідності протоколу, не призначений для запозичень. Замість цього він слугує засобом резервування для забезпечення ліквідності в екстремальних ринкових умовах. Станом на серпень 2022 року люди поставили токени AAVE на суму 337.63 мільйона доларів.

Позичальники Масово

За цю послугу стейкери AAVE отримують APR (річна відсоткова ставка) 9.04%, що значно вище, ніж можна очікувати від будь-якого банківського рахунку. У разі дефіциту (SE), коли позичальники масово не можуть сплатити свої зобов’язання, 30% токенів AAVE у модулі безпеки буде використано для покриття дефіциту.

Є максимум 16 мільйонів монет AAVE, з яких 13.9 мільйонів знаходяться в обігу. 

Токен AAVE можна використовувати як заставу позики, але він не пропонує кредиторам APY, маючи коефіцієнт LTV 62.50%. Таким чином Aave заохочує власників токенів AAVE зробити ставку на Safety Module. З іншого боку, позика під заставу AAVE не має комісії за позику.

Протокол об’єктива Аава

Нарешті, команда Aave на чолі з Кулечовим виходить за межі кредитування. У травні 2022 року він був запущений Протокол об’єктива, платформа Web3 для створення платформ соціальних мереж. Такий досвід буде проводитися в мережі з використанням NFT.

Lens дозволяє токенізувати підписників, коментарі та публікації, надаючи користувачам повний контроль над їх взаємодією, оскільки весь профіль карбується як NFT. Це також означає, що токенізовані публікації не можна видалити. Цього не можна сказати про централізовані платформи Web2, такі як Twitter або Facebook.

Проте додавання вмісту та підписників як NFT було б витратним. Щоб максимально знизити комісію за такі транзакції, Aave вибрала Polygon як основне рішення масштабованості рівня 2 Ethereum. Зрештою, OpenSea, найбільший ринок NFT, також вибрав Polygon як свій безкоштовний досвід карбування.

Відмова від відповідальності серії:

Ця серія статті призначена для загальних рекомендацій та інформаційних цілей лише для початківців, які беруть участь у криптовалютах та DeFi. Зміст цієї статті не слід тлумачити як юридичні, бізнесові, інвестиційні чи податкові консультації. Вам слід проконсультуватися зі своїми радниками щодо всіх юридичних, ділових, інвестиційних та податкових наслідків та консультацій. Defiant не несе відповідальності за будь-які втрачені кошти. Будь-ласка, будь ласка, дотримуйтеся свого розсудливості та дотримуйтесь належної обачності, перш ніж взаємодіяти зі смарт-контрактами.