Що таке децентралізовані фінанси (DeFi)? Як працює DeFi і як він руйнує традиційні фінансові системи

Децентралізація є фундаментальним аспектом таких криптовалют, як біткойн. Але форма валюти за межами традиційної банківської системи лише дряпає поверхню того, що можливо у новонародженому світі децентралізованих фінансів, або DeFi.

Вступ до DeFi

Такі криптовалюти, як біткойн, є децентралізованою формою грошей, яка функціонує без потреби в керівному органі, як-от центральний банк чи національний уряд. На відміну від цього, фіатні валюти є централізованими, тобто їх створюють і вводять в обіг уряди та контролюють такі організації, як центральний банк США, Федеральна резервна система.

У міру розвитку екосистеми криптовалюти останніми роками нові учасники ринку намагалися децентралізувати інші основні елементи застарілих фінансових систем. Це призвело до появи величезної екосистеми фінансових інструментів і послуг, які працюють у повністю децентралізований спосіб, починаючи від послуг позичання та позичання до отримання процентного доходу. Загальний термін для цієї екосистеми – децентралізовані фінанси, або DeFi.

Що таке DeFi?

DeFi, скорочення від Decentralized Finance, — це загальний термін, який використовується для широкого спектру фінансових послуг, які працюють на загальнодоступних блокчейнах, найчастіше Ethereum. Екосистема DeFi має централізований аналог практично для будь-якої фінансової транзакції, яку традиційно проводять великі банки чи інші установи. Користувачі DeFi можуть знаходити послуги запозичень і позик, отримувати страховку, заробляти відсотки на свої активи та багато іншого за допомогою однорангових транзакцій (P2P) без участі жодного посередника чи посередника.

DeFi проти CeFi

CeFi, або централізоване фінансування, включає інституційних гравців «старої гвардії», таких як банки, страхові компанії та корпорації, а також багато інших третіх сторін. Ці організації працюють з метою отримання прибутку, тобто будь-яка транзакція чи рух грошей, які вони сприяють, стягуватиме певну комісію.

У DeFi усунення посередників дозволяє користувачам економити час і гроші під час здійснення операцій або використання інших децентралізованих фінансових послуг. Крім того, без жонглювання обліковими записами або заповненням форм, які є основними елементами CeFi, DeFi дозволяє користувачам виконувати ці транзакції значно швидше. Зрештою, DeFi прагне розширити доступ до фінансових послуг для будь-кого в усьому світі, який має підключення до Інтернету.

Як працює DeFi?

Як і криптовалюти, DeFi використовує технологію розподіленої книги блокчейну, щоб служити глобально доступною базою даних для запису фінансових транзакцій. Користувачі взаємодіють з екосистемою DeFi через децентралізовані програми, або dApps, які використовують самовиконувані незмінні смарт-контракти для початку або завершення транзакцій. Ці смарт-контракти роблять можливими транзакції P2P без центрального керівного органу. Коли ініціюється смарт-контракт, обидві сторони повинні заздалегідь погодитися з однаковими умовами транзакції, які потім жорстко вносяться в смарт-контракт. Лише після виконання узгоджених параметрів контракту транзакція завершується та записується в блокчейн. Використовуючи ключові атрибути блокчейну, такі як розподілені мережі та технологія шифрування, платформи DeFi можуть запропонувати безпечну систему для запису транзакцій у захищений від несанкціонованого доступу та анонімний спосіб. Це робить інформацію в мережі DeFi неможливою для зміни, тим самим підвищуючи її цілісність і надійність.

Більшість активності DeFi відбувається в блокчейні Ethereum, оскільки його дизайн із відкритим кодом спонукає розробників створювати програми DeFi на платформі. Блокчейн біткойн був розроблений для полегшення P2P-транзакцій, але не для створення смарт-контрактів, які самостійно виконуються, якими став відомий Ethereum.

Що ви можете зробити з DeFi?

Через DeFi користувачі можуть отримати доступ до світу децентралізованих фінансових послуг без участі третіх сторін. Насправді вам навіть не потрібен обліковий запис на криптобіржі, щоб брати участь у DeFi. Деякі з найпопулярніших застосувань DeFi включають:

Децентралізовані обміни (DEX)

Децентралізовані біржі, або DEX, дозволяють користувачам купувати, продавати або торгувати криптовалютою безпосередньо з іншими користувачами зі своїх криптогаманців за допомогою смарт-контрактів. Централізовані біржі, такі як Coinbase і Kraken, мають певну форму центральної організації, яка керує справами за лаштунками, але децентралізовані біржі є виключно P2P. DEX використовують автоматичних маркет-мейкерів (AMM), які підтримують визначення ціни для будь-якого розміру замовлення. Щоб заохотити користувачів надавати пули ліквідності, постачальники ліквідності отримують дохід від користувачів і обмінів. Використання децентралізованої біржі для купівлі, продажу та обміну криптовалюти часто набагато дешевше та забезпечує доступ до більшої кількості активів порівняно з централізованими біржами. До популярних децентралізованих бірж належать Sushi Swap, 1 Inch, Pancake Swap, Uniswap.

Кредитування та запозичення криптовалют

Платформи кредитування DeFi, такі як Maker, Aave та Compound, дозволяють користувачам позичати чи позичати криптоактиви іншим користувачам. Позичальники передають криптовалюту лілію біткойн як заставу, забезпечуючи позику, деноміновану в стейблкойнах, за привабливою процентною ставкою. Сторони з обох сторін транзакції отримують вигоду від децентралізації, оскільки умови нижчі, а ставки більш обговорювані, ніж у випадку з монолітною централізованою фінансовою установою. Умови угоди дотримуються за допомогою розумних контрактів, які не можуть бути змінені та автоматично виконуються після виконання всіх узгоджених умов. Такі інноваційні способи запозичень надали споживачам можливість отримати доступ до капіталу набагато швидше, ніж шляхи валютного фінансування, оскільки позики DeFi можуть працювати 24/7 з будь-якої точки світу.

Розміщення активів для отримання відсотків

Іншим популярним використанням децентралізованих фінансів є стейкинг DeFi, за допомогою якого власники криптовалют блокують або «розміщують» свої активи в смарт-контракті в обмін на виплату відсотків або інші винагороди. Ці винагороди зазвичай значно вищі, ніж процентні ставки, запропоновані на ощадному рахунку. Прив’язані до долара цифрові активи, які називаються стейблкоїнами, також дозволили користувачам отримувати дохід від криптоактивів, розгорнутих на цих ринках DeFi, ставши популярним способом отримання прибутку, захищаючи від волатильності цін на криптовалюту. Конвертація фіатної валюти, наприклад долара США, у стейблкоїн, наприклад USDC, є найпростішим способом токенізації холдингів, які потім можна розгорнути в протоколах DeFi. Платформи кредитування DeFi стали популярною альтернативою розміщенню депозитів на традиційних ощадних рахунках з низькими відсотками.

Беріть участь у DAO

Децентралізовані автономні організації (DAO) — це організації, якими керують члени спільноти, які зазвичай діють під спільною метою. Члени спільноти встановлюють правила за допомогою смарт-контракту, які визначають, як працює DAO. Це може включати все, починаючи від того, які нові проекти слід здійснювати, і закінчуючи тим, як витрачаються кошти в його скарбниці. Варіанти використання включають фірми венчурного капіталу, що належать колективу, і благодійні організації, члени яких можуть схвалювати пожертвування.

Популярні платформи та протоколи DeFi

Незважаючи на те, що DeFi є відносно молодою технологією, з’явилося багато популярних платформ, які можуть надавати різноманітні послуги, багато з них збирають мільйони користувачів щомісяця.

Виробник DAO
Maker DAO, один із найстаріших і найнадійніших DEX, є платформою P2P-кредитування та запозичення криптовалют, яка регулюється смарт-контрактами. Він працює на основі рідного токена DAI, стейблкоїна ERC-20 з м’якою прив’язкою до долара США.

Відключення
Один із найкращих DEX у блокчейні Ethereum, Uniswap дозволяє користувачам безкоштовно виконувати P2P-крипто-транзакції або розміщувати нові токени DeFi на біржі. Ринкова капіталізація його рідного токена UNI станом на вересень 4.5 року становить майже 2022 мільярда доларів.

Polkadot
Сумісність між блоками або її відсутність часто називають головною перешкодою для більш широкого впровадження DeFi, оскільки розробники та користувачі зазвичай обмежуються однією екосистемою. Polkadot є мережею з відкритим вихідним кодом, яка забезпечує більшу взаємодію між блокчейнами. Власний маркер управління Polkadot DOT використовується для підтвердження мережевих транзакцій.

Багатокутник
Можливо, один із найвідоміших проектів DeFi у світі, Polygon забезпечує як масштабованість, так і взаємодію для блокчейнів. Використовуючи технологію блокчейну Ethereum, рідний токен ERC-20 MATIC від Polygon використовується для захисту мережі та є популярним вибором для отримання винагороди за ставки.

Чи безпечний DeFi?

Перш ніж кинутися в будь-що в просторі DeFi, природно цікаво запитати, наскільки це безпечно. Регулювання щодо Defi та його багатьох додатків залишається неврегульованим із мінімальним захистом споживачів і гарантіями порівняно з традиційними фінансовими системами. Таким чином, інвестиції в DeFi залишаються високими ризиками, і їх слід проводити з обережністю.

Як завжди, якщо проект або інвестиційна можливість здаються занадто гарними, щоб бути правдою, це, ймовірно, так і є. DeFi — це не що інше, як революція в цифрових активах, здатна привнести багато нового та цікавого у фінансовий сектор. Але незважаючи на всі технологічні досягнення, здоровий глузд залишається однією з найкращих видів зброї в боротьбі з хакерами та шахраями.