Що таке рідкий стейкинг?

Світ децентралізованих фінансів (DeFi) постійно розвивається, і однією з найцікавіших подій за останній час є поява ліквідних ставок. Ця інноваційна концепція поєднує в собі переваги традиційного стейкингу з гнучкістю та ліквідністю DeFi, створюючи нові можливості для власників криптовалюти максимізувати свої прибутки та брати участь у зростаючій екосистемі.

Введення в Liquid Staking

Ліквідний стейкинг — це механізм, який дозволяє користувачам робити ставки на своїх криптовалютах, зберігаючи при цьому ліквідність своїх активів. У традиційному стейкингу користувачі блокують свої токени на певний період для підтримки безпеки та консенсусу мережі блокчейн, отримуючи натомість винагороду. Однак цей процес часто вимагає значного капіталу та призводить до того, що токени блокуються та непридатні для використання протягом періоду стекінгу.

Ліквідний стейкинг вирішує цю проблему, видаючи користувачам новий токен, який представляє їхні активи. Ці токени, відомі як ліквідні токени або похідні, можна вільно торгувати, передавати або використовувати в різних програмах DeFi. Це означає, що користувачі можуть ефективно заробляти винагороди за ставки, одночасно беручи участь в інших видах діяльності DeFi, таких як кредитування, позичання або надання ліквідності.

Як працює Liquid Staking?

Процес рідкого стекінгу зазвичай включає наступні етапи:

Користувачі вносять свої криптовалюти в смарт-контракт або платформу для ліквідних ставок.

Платформа випускає новий токен, який представляє стейк-активи, який часто називають ліквідним токеном або деривативом.

Потім користувачі можуть використовувати ці токени в різних програмах DeFi, таких як децентралізовані біржі, платформи кредитування або протоколи yield farming.

Оригінальні стейкінг-активи використовуються для підтримки безпеки та консенсусу основної мережі блокчейнів, заробляючи винагороди за стейкінг.

Винагороди за ставки розподіляються між власниками ліквідних токенів пропорційно їхнім часткам.

Переваги рідкого стейкинга

Ліквідний стейкінг пропонує кілька ключових переваг, які роблять його привабливим варіантом для власників криптовалюти:

Ефективність капіталу: Ліквідний стейкінг дає змогу користувачам використовувати свої інвестовані активи кількома способами, тим самим максимізуючи свої потенційні прибутки. Замість того, щоб їхні токени були заблоковані та неактивні, користувачі можуть брати участь у різноманітних заходах DeFi, водночас отримуючи винагороди за ставки.

Низькі бар’єри для входу: традиційний стейкинг часто вимагає значного капіталу, щоб стати валідатором або делегатором. Ліквідний стейкінг знижує цей бар’єр, дозволяючи користувачам робити ставки на менші суми та все одно отримувати винагороди, демократизуючи процес ставки.

Покращена комбінованість DeFi: токени ліквідного стекінгу можна легко інтегрувати в ширшу екосистему DeFi, дозволяючи створювати нові фінансові продукти та послуги. Ця комбінована здатність сприяє інноваціям і розширює можливості користувачів для оптимізації своїх прибутків.

Підвищена ліквідність: надаючи користувачам торгові токени, що представляють їхні стейк-активи, ліквідний стейкінг підвищує ліквідність стейк-токенів. Це дозволяє користувачам легко входити або виходити зі своїх позицій стекінгу, не чекаючи закінчення періоду стекінгу.

Рідкий стейкинг прикладів

Lido: одним із найяскравіших прикладів ліквідного стекінгу є оновлення Ethereum 2.0, яке запровадило механізм консенсусу proof-of-stake (PoS). Lido, популярна платформа для ліквідних ставок, дозволяє користувачам робити ставки на ETH і отримувати натомість токени stETH (стейк ETH). Ці токени stETH можна використовувати в різних програмах DeFi, надаючи користувачам більшу гнучкість і можливості максимізувати свої прибутки.

Rocket Pool і rETH. Іншим яскравим прикладом є Rocket Pool, децентралізована платформа стекінгу Ethereum, яка пропонує ліквідні ставки через свій токен rETH (Rocket Pool ETH). Користувачі можуть робити ставки на свій ETH за допомогою Rocket Pool і отримувати rETH, який можна використовувати в протоколах DeFi, водночас отримуючи винагороди за ставки.

Ризики та виклики

Хоча ліквідний стейкінг пропонує численні переваги, важливо знати про потенційні ризики та проблеми:

Стабільність прив’язки: вартість ліквідних токенів стейкінгу передбачається прив’язати до вартості базового стейк-активу. Однак існує ризик поломки прив’язки, що призведе до розбіжностей у ціні та потенційних втрат для користувачів.

Невизначеність регулювання. Регуляторний ландшафт навколо DeFi та ліквідних ставок все ще розвивається. Зміни в нормативно-правових актах можуть вплинути на життєздатність і прийняття рішень щодо ліквідних ставок.

Безпека смарт-контрактів: Ліквідний стейкинг покладається на смарт-контракти, які можуть містити вразливості або помилки. Порушення безпеки або використання в розумному контракті може призвести до втрати коштів.

Висновок

Ліквідний стейкінг є значним прогресом у просторі DeFi, усуваючи розрив між винагородами за ставки та ліквідністю. Дозволяючи користувачам отримувати винагороди за ставки, активно беручи участь в екосистемі DeFi, ліквідний стейкінг відкриває нові можливості для пасивного доходу та ефективності капіталу. У міру того, як технологія розвивається та з’являється все більше платформ, ліквідний стекінг стане наріжним каменем децентралізованого фінансового ландшафту, стимулюючи інновації та впровадження в криптовалютному просторі.

Джерело зображення: Shutterstock