Terra — це децентралізована мережа фінансових платежів, що працює на масштабованих алгоритмічних стейблкойнах.
Обкладинка Shutterstock від Taninras
Ключові винесення
- Terra — це блокчейн рівня 1 і фінансова екосистема, орієнтована на платежі, що працює на основі масштабованих алгоритмічних стейблкойнів.
- Її рідний токен, LUNA, є 11-ю за величиною криптовалютою у світі з ринковою капіталізацією 15.6 мільярда доларів.
- Менш ніж за рік його стейблкойн UST став п’ятим за величиною стейблкойном на ринку.
Поділитися цією статтею
Terra — це блокчейн смарт-контрактів, який має на меті забезпечити децентралізовану екосистему для алгоритмічно керованих стейблкоїнів на основі сеньйоражу, прив’язаних до фіатних коштів.
Terra Unpacked
Terra — це протокол блокчейну та фінансова екосистема, орієнтована на платежі, що працює на основі алгоритмічних і масштабованих стейблкойнів, прив’язаних до реальних фіатних валют.
Протокол був розроблений компанією Terraform Labs у січні 2018 року. Terraform Labs — корейська блокчейн-компанія, заснована серійними підприємцями Даніелем Шіном і До Квоном. Двома ключовими компонентами екосистеми Terra є її стейблкойни, відомі як «валюти Terra», а також її токен управління та корисності, LUNA. Баланс цих двох компонентів має бути аналогічним тому, як Земля (лат. Terra) і Місяць (лат. Luna) покладаються одна на одну для гравітаційної стабільності та обертання.
Хоча екосистема наразі підтримує кілька валют Terra, у тому числі ті, що прив’язані до південнокорейської вона, монгольського тугрику та кошика валют МВФ SDR, головним продуктом Terra є її рідний стейблкойн TerraUSD (UST), прив’язаний до долара США. Зараз п’ятий за величиною стейблкойн на ринку, UST є одним із активів, що найшвидше зростають у галузі, досягнувши ринкової капіталізації в 2.5 мільярда доларів США протягом року після запуску.
Як працюють стейблкойни Terra?
На відміну від інших децентралізованих алгоритмічних стейблкойнів, таких як MakerDAODAI, Протокол ФейFEI і АмплефортAMPL, які, відповідно, покладаються на надмірне забезпечення, часткові резерви або перебазування для підтримки прив’язки, стейблкойни Terra використовують еластичну монетарну політику для забезпечення стабільності цін і зростання.
Еластична монетарна політика означає, що стейблкойни Terra досягають стабільності цін, регулюючи свою пропозицію відповідно до коливань попиту в реальному часі. Сеньйораж відіграє в цьому важливу роль. У грошовому виразі сеньйораж означає різницю між номінальною вартістю грошей і витратами на їх виготовлення.
У випадку Terra протокол використовує механізм подвійних токенів для фіксації вартості та стабілізації ціни стейблкойнів. Якщо UST відхиляється від прив’язки, система використовує LUNA, щоб стабілізувати ціну UST, погоджуючись з контрагентом будь-кого, хто бажає обміняти UST і LUNA за цільовим обмінним курсом UST в один долар США.
Щоб карбувати UST, користувачі повинні спалити еквівалентну суму токенів LUNA в доларах. Наприклад, щоб відкарбувати 1,000 UST за поточної ринкової ціни LUNA в 38.87 доларів США, їм доведеться спалити 25.72 токена LUNA. З іншого боку, щоб викарбувати LUNA на суму 1,000 доларів, користувачеві доведеться витратити 1,000 UST.
По суті, стейблкойни Terra підтримують цінову стабільність, використовуючи ринкові сили. Коли вартість одного UST нижча за 1 долар, користувачі та арбітражери можуть спалити один UST, щоб отримати LUNA на суму 1 долар. Коли вартість одного UST перевищує 1 долар, вони можуть спалити LUNA на 1 долар, щоб отримати один UST, збираючи «сеньйораж» у процесі.
Токен LUNA служить інструментом поглинання волатильності, який також фіксує винагороди через сеньйораж і комісію за транзакції. Коли попит на валюту Terra зростає, система карбує валюту Terra, натомість отримує LUNA, а потім спалює частину заробленої LUNA, зменшуючи пропозицію. Крім того, оскільки LUNA використовується для підтвердження транзакцій Terra за допомогою стекінгу, стейкери LUNA також отримують комісію за транзакції, що стягується протоколом.
Завдяки цьому механізму стейблкойни Terra зберігають свою прив’язку без надмірної застави, що робить їх значно ефективнішими з точки зору капіталу та масштабованістю порівняно з іншими алгоритмічними стейблкоїнами на ринку.
Як працює протокол?
Терра побудована на Космос SDK і використовує механізм консенсусу Tendermint Delegated-Proof-of-Stake (DPoS).
Хоча наразі протокол базується на наборі з 130 валідаторів, які визначаються тим, кому делеговано найбільшу частку, у майбутньому кількість валідаторів у мережі збільшиться до 300. Основна роль валідаторів Terra полягає у перевірці, розрахунках за транзакціями та захисті мережі шляхом запуску повних вузлів для включення блоків у ланцюг. Простіше кажучи, валідатори в блокчейнах на основі Proof-of-Stake відіграють подібну роль до майнерів у блокчейнах на основі Proof-of-Work — вони захищають мережу та допомагають їй підтримувати консенсус.
Щоб стати майнером або валідатором у Terra, користувачі повинні або зв’язати (заблокувати щонайменше на 21 день) власні токени LUNA, або попросити інших користувачів делегувати свої ставки LUNA. Стакери LUNA можуть делегувати свої токени валідаторам, щоб вони стали делегаторами.
Делегатори та валідатори мають однакові функції та однакові переваги та обов’язки. Це означає, що в той час як делегатори отримують частину комісії, накопиченої валідаторами, вони також стикаються з загрозою втрати своїх коштів, якщо валідатор, якому вони делегували свою частку, поводитиметься неправильно. Валідатори (а також валідатори) зіткнуться зі скороченням своїх поставлених жетонів, якщо вони спробують виконати атаку подвійного витрачання або залишаться неактивними протягом тривалого періоду.
Як і інші механізми консенсусу, консенсусна модель Terra DPoS використовує структуру стимулів «батог і пряник». У випадку Terra валідатори та делегатори заробляють винагороду або «морквину» через комісії за транзакції та сеньйораж. Водночас «палиця» — це загроза отримати «підрубаний» або втратити поставлений ЛУНА у разі неправомірної поведінки.
Децентралізація, врядування та майбутнє
Маючи лише кілька сотень валідаторів, Terra не є найбільш децентралізованим блокчейном. Подібно до інших блокчейнів на основі DPoS, таких як Cardano, EOS і TRON, Terra оптимізує продуктивність, масштабованість і взаємодію, йдучи на компроміси з боку децентралізації.
Хоча Terra все ще розробляється та підтримується Terraform Labs, власники токенів LUNA можуть брати участь у управління через розбивку. Валідатори Terra можуть подавати пропозиції щодо вдосконалення протоколу та голосувати за зміни, використовуючи свій LUNA як право голосу.
Певні зміни протоколу, зокрема параметри блокчейну, розподіл винагород, комісії за транзакції та витрати зі скарбниці Terra, можуть застосовуватися автоматично, тоді як інші більш складні пропозиції вручну впроваджуються основною командою розробників у Terraform Labs після того, як за них проголосує спільнота.
У той час як більшість інших протоколів рівня 1 сьогодні обслуговують криптографів, перевага Terra полягає в тому, що він дивиться назовні, а не всередину у своїй стратегії впровадження та розвитку. З такими сумісними та масштабованими стейблкойнами, як UST, простими протоколами заощаджень, як Якірі платформу для торгівлі синтетичними акціями MirrorTerra має хороші можливості для виходу за межі криптосфери та створення стабільного та інтуїтивно зрозумілого середовища, яке сприятиме прийняттю в реальному світі.
Наразі цей підхід виявився успішним. Наразі Terra є 11-ю за величиною криптовалютою на ринку з a ринкова капіталізація 15.6 мільярда доларів, і Загальна вартість заблокована 8.6 мільярд доларів через протоколи в мережі. З неминучою появою довгоочікуваного оновлення Columbus 5, яке запровадить механізм дефляції для LUNA, подібний до оновлення EIP-1559 Ethereum, Terra має всі шанси продовжувати зростати в популярності.
Поділитися цією статтею
Якір протоколу DeFi запускається на Terra, Token Moons 66X
Anchor — це протокол DeFi у блокчейні Terra, який дозволяє користувачам позичати або зберігати свої стейблкойни та активи Proof-of-Stake. Екосистема Terra зростає Terra — це блокчейн, який фокусується на...
Terra Token LUNA встановлює ще один історичний максимум
Ринкова капіталізація Terra зараз становить 13.6 мільярда доларів. Terra досягає нового рекорду Terra розривається. Токен LUNA блокчейну, що швидко розвивається, досяг ціни 34.25 доларів США за перший...
LUNA від Terra на території перекупленості після зростання на 180%.
Рідний токен Terra, LUNA, привернув увагу криптовалют після того, як за 10 днів він отримав понад 17 пунктів ринкової вартості. Тепер технічний прогноз передбачає, що сплеск фіксації прибутку є…
Гіпотеза ефективного ринку: чи слідує криптовалюта?
Гіпотеза ефективного ринку (EMH) — це концепція фінансової економіки, яка стверджує, що ціни на цінні папери відображають усю доступну інформацію про фінансовий інструмент. EMH є одним із…
Terra та Harmony оголошують про тісне повне партнерство, орієнтоване на використання…
Terra та Harmony оголосили про повне партнерство. Terra та Harmony об’єднуються. Вірні нашому баченню крос-ланцюгів і взаємодії, сьогодні ми оголошуємо про глибоку інтеграцію та партнерство з Terra,…
- "
- 000
- 7
- Прийняття
- рада
- радник
- ВСІ
- оголошений
- стаття
- Активи
- найбільший
- Мільярд
- Біткойн
- blockchain
- Briefing
- Капіталізація
- Кардано
- зміна
- стягується
- Кобінко
- Збір
- коментарі
- Commodities
- співтовариство
- Компенсація
- Консенсус
- Контейнер
- продовжувати
- контракт
- творець
- крипто
- криптовалюта
- Новини криптокультури
- валюти
- Валюта
- Поточний
- DAI
- день
- децентралізація
- Децентралізований
- Defi
- Попит
- демонстраційний день
- розробка
- Долар
- Економіка
- екосистема
- підприємство
- підприємці
- Навколишнє середовище
- EOS
- обмін
- Розширювати
- Face
- Інформація про оплату
- указ
- фінансовий
- Перший
- стежити
- форма
- Повний
- функція
- засоби
- майбутнє
- управління
- Зростання
- Зростання
- Harmony
- HTTPS
- ICO
- ICON
- IEO
- зображення
- Инк
- У тому числі
- Augmenter
- індекс
- промисловість
- інформація
- інформація
- інтеграція
- Взаємодія
- інвестиції
- IT
- ключ
- корейський
- Labs
- великий
- запуск
- запуски
- вести
- Важіль
- LINK
- логотип
- Робить
- ринок
- Ринкова капіталізація
- Ринкова капіталізація
- Медіа
- шахтарі
- модель
- гроші
- Moon
- Місяця
- мережу
- мережу
- новини
- вузли
- Інше
- Партнерство
- оплата
- платежі
- продуктивність
- платформа
- політика
- влада
- price
- Product
- Доказ-of-Stake
- читання
- реального часу
- Звіти
- дослідження
- Нагороди
- біг
- продажів
- масштабованість
- Sdk
- Securities
- безпеку
- комплект
- Поділитись
- простий
- розумний
- розумний контракт
- Південь
- Витрати
- Прожектор
- Стабільність
- стабільний конус
- Стабільні козини
- частка
- Стейкінг
- Штати
- Акції
- вкрали
- Стратегія
- успіх
- поставка
- Опори
- система
- Мета
- Земля
- світ
- час
- знак
- Жетони
- топ
- торгові площі
- угода
- Transactions
- TRON
- нас
- Оновити
- користувачі
- утиліта
- Токен утиліти
- значення
- бачення
- Volatility
- Голосувати
- Голосування
- W
- веб-сайт
- тижні
- Що таке
- ВООЗ
- в
- WordPress
- Work
- світ
- вартість
- XML
- рік