Що відбувається з Bancor? PlatoBlockchain Data Intelligence. Вертикальний пошук. Ai.

Що відбувається з Bancor?

Мітка часу: 21 червня 2022 7:28

Банкор, децентралізована AMM та біржа, тимчасово призупинила функцію захисту від непостійних втрат, щоб захистити протокол і його користувачів від «маніпулятивної поведінки». В оголошення опублікований 19 червня, Bancor сказав, що він впевнений, що ці заходи забезпечать захист протоколу, поки він працює над запровадженням кращого захисту.

Однак за оголошенням швидко послідували чутки про можливу кризу платоспроможності в Bancor, яка була сформульована як «захода безпеки користувачів». Все ще боляче від Опади Terra/LUNA і триваюча криза з Цельсієм криптоіндустрія рясніє спекуляціями про те, як Bancor вирішить свої проблеми з ліквідністю.

CryptoSlate поговорив з командою Bancor про правдивість цих заяв, події, які призвели до їхнього рішення призупинити непостійний захист від втрат, і кроки, які вони вживали, щоб запобігти подібним проблемам у майбутньому.

Bancor намагається запобігти зворотному ефекту від кризи Цельсія

19 червня Bancor оголосила, що тимчасово призупинить функцію захисту від непостійних втрат (ILP). Торгівля залишатиметься активною на всіх пулах ліквідності в мережі, а користувачі, які залишаються в протоколі, продовжуватимуть отримувати прибутки. Після повторної активації ILP вони зможуть вилучити свою повністю захищену цінність. Хоча вилучення коштів з протоколу не вплинуло, Bancor сказав, що він призупинив нові депозити в своїх пулах ліквідності, щоб «запобігти плутанині».

Згідно з повідомленням у блозі компанії, Bancor зареєстрував аномалії в своїх даних і має підстави вважати, що вони є результатом маніпулятивної поведінки.

«Тому ми вживаємо сміливих заходів для захисту протоколу, тимчасово призупиняючи захист ІЛ та інші кроки для обмеження подальшого впливу», – йдеться у повідомленні.

Однак чутки про можливу кризу ліквідності в Bancor поширилися блискавично невдовзі після оголошення. Платформу звинувачували в тому, що вона виграла час, щоб з’ясувати, як залишатися платоспроможною після втрат на рідному токені BNT і применшує серйозність проблеми.

Деякі навіть вважають, що Bancor неминуче потрапить у спіраль смерті, оскільки його механізм ILP компенсує постачальникам ліквідності шляхом випуску нового BNT, переносячи витрати на власників BNT через інфляцію.

Bancor підтвердив чутки про те, що недавня криза Цельсія принаймні частково спричинила проблеми з IL на платформі. У компанії заявили, що вартість надання винагород BNT постачальникам ліквідності була збільшена через нещодавню неплатоспроможність «двох великих централізованих організацій», яка, на думку багатьох, відноситься до Celsius і Three Arrows Capital.

Ці дві організації були «ключовими бенефіціарами» винагород за видобуток ліквідності BNT, будучи довготривалими постачальниками ліквідності в Bancor v2.1. Щоб покрити свої зобов’язання, ці суб’єкти несподівано ліквідували свої позиції БНТ та вилучили з системи значні суми ліквідності. У той же час «невідома особа» відкрила велику коротку позицію на BNT, пояснив Банкор у пості.

Хоча це було б керованою проблемою для протоколу з диверсифікованими пулами ліквідності, це серйозний ризик для Bancor, оскільки всі пари ліквідності в протоколі протистоять його рідному BNT.

Рішення залишити торгівлю відкритою, ненавидячи депозити, також було ретельно перевірено. Деякі критики стверджують, що це дає змогу власникам BNT скидати токени, що спричиняє ще більшу розбіжність у пулах ліквідності, які тепер не мають захисту IL.

Bancor відповідає на суперечки

Команда Bancor швидко відреагувала на суперечки навколо свого рішення призупинити захист IL. Нейт Хіндман, керівник відділу розвитку протоколу, сказав, що це оголошення не має наміру применшувати серйозність ситуації, з якою зіткнувся Банкор. 20 червня архітектор продуктів Bancor і керівник дослідження Марк Річардсон обговорювалися наслідки тривалої паузи у Twitter AMA.

Річардсон пояснив, що рішення залишити торгівлю відкритою було практичним, оскільки для відновлення захисту IL буде потрібно перебалансувати понад 150 пулів ліквідності. Припинення нових депозитів, однак, було етичним рішенням — Річардсон сказав, що було б несправедливо приймати нову ліквідність від користувачів, поки ситуація залишається невирішеною.

Нейт Гіндман, керівник відділу розвитку Bancor, сказав CryptoSlate, що немає місця для спекуляцій щодо платоспроможності Bancor.

«Все в ланцюжку. Ви можете побачити, скільки протоколу потрібно сплатити в страхуванні IL. Ми не є централізованим протоколом, де це чорний ящик, і людина може ризикувати коштами користувачів. Ця прозорість щодо точної суми страхування IL допомогла нам швидко визначити ситуацію та вжити екстрених заходів, наданих DAO, щоб призупинити функцію страхування під час зняття коштів».

Коли справа доходить до звинувачень щодо стійкості механізму захисту IL Bancor, Гіндман сказав, що навколо його страхової моделі було багато плутанини.

«Дехто думає, що ми компенсуємо непостійні втрати, просто друкуючи більше BNT. Це не зовсім так. Насправді Bancor пропонує своїм постачальникам ліквідності непостійне страхування втрат в обмін на частину торгових зборів, зароблених на платформі».

Протокол має два способи отримання цих зборів, першим з яких є ліквідність, що належить протоколу Bancor. Bancor робить ставку BNT у своїх пулах і використовує комісії, отримані від стейкингу, щоб компенсувати користувачам будь-які IL, які вони зазнають. Другий спосіб отримання комісій — це плата за протокол, яка конфіскує 15% усіх торгових доходів у мережі та використовує комісію для покупки та запису vBNT.

Рішення призупинити зняття коштів було наслідком «ідеального шторму макроподій», що завершився швидким демпінгом винагород за видобуток ліквідності BNT, які були «надмірно видані» протягом 18 місяців. Гіндман сказав, що Bancor вирішив не допустити, щоб кілька великих гравців скидали свої запаси винагород BNT і вилучали свої великі пакети ліквідності, щоб захистити окремих користувачів протоколу.

«Надмірні витрати на винагороди з видобутку ліквідності BNT під час існування Bancor версії 2.1 створили величезний стрес на захисті IL на тлі ідеального шторму макроподій. Це був споконвічний гріх — перевитрати на винагороду з видобутку ліквідності», — сказав Хіндман CryptoSlate.

Він зазначив, що, хоча Bancor все ще впевнений у надійності своєї моделі захисту IL навіть у цих екстремальних умовах, протокол потрібен, щоб захистити себе від надмірного демпінгу BNT і великого короткого залучення його рідного токена.

Команда Bancor цілодобово працює над тим, щоб система захисту IL повністю повернулася в режимі онлайн з кращим захистом, сказав Хіндман, але не зміг надати жодних подробиць щодо того, коли це станеться. Bancor також визнав необхідність кращої аналітики з відкритим кодом, яка дозволила б спільноті оцінити ризики та вчасно реагувати, щоб уникнути відключення функцій.

Повідомлення Що відбувається з Bancor? вперше з'явився на CryptoSlate.

Часова мітка:

Більше від CryptoSlate