Якщо ви хочете створити «новий Facebook» або «новий Google», чи варто використовувати звичайну компанію чи скористатися децентралізованою реалізацією через блокчейн? Відповідь може здатися простою: криптовалютні ентузіасти відповіли б рішуче «так», а скептики похитали головами. Але це рішення пов’язане не стільки з вірою, скільки з практичними міркуваннями дизайну ринку.
Основне питання полягає в тому, як саме децентралізація через блокчейн може принести користь вашому бізнесу. У цій статті я проведу вас через аналіз цього питання, яке ґрунтується на економічній теорії, і дам деякі ідеї, які допоможуть вам прийняти рішення. Як і всі моделі в економіці, моя побудована на кількох спрощених припущеннях, які можуть бути застосовані не в усіх контекстах. Але спрощена модель, тим не менш, допомагає розкрити ключові джерела цінності для блокчейнів, а також допомагає охарактеризувати контекст, у якому децентралізація може бути цінною або не мати.
У центрі цього аналізу знаходиться «ефект блокування» — ідея про те, що користувачеві часто важко покинути мережу після того, як він приєднався. Заблоковані ефекти проявляються з різних причин. Користувачі можуть нести витрати на перехід – вартість роздратування, пов’язаного з налаштуванням облікового запису в іншій мережі. Крім того, користувачі можуть вважати відхід менш привабливим після того, як вони витратили час і зусилля на навчання алгоритму мережі, щоб він адаптувався до їхніх потреб. Подумайте, як Google вивчає ваші попередні пошуки та персоналізує результати пошуку відповідно до ваших інтересів. Крім того, блоковані ефекти можуть бути посилені мережевими ефектами, які можуть дати великим мережам значні переваги перед конкурентами. Ефекти блокування притаманні багатьом підприємствам, але їх розмір залежить від випадку.
Для власника бізнесу блоковані ефекти пов’язані зі спокусою використовувати заблокованих користувачів для збільшення прибутку. Припустімо, що ви володієте компанією, яка має мільйони або потенційно навіть мільярди користувачів, і дослідження ринку вказують на те, що ви можете збільшити монетизацію – можливо, за допомогою реклами чи стягнення більшої плати за платформу – без втрати клієнтів. Що б ти зробив? Теоретичний аналіз ігор (і, відверто кажучи, здоровий глузд) передбачає, що вам слід збільшити монетизацію.
Проте очевидна небезпека полягає в тому, що користувачі можуть знати, що вони можуть бути заблокованими, і не хочуть, щоб їх експлуатували. Якщо ви не можете достовірно взяти на себе зобов’язання не використовувати їх (а ви часто не можете), то раціональні користувачі, згідно з моєю моделлю, вимагатимуть «компенсації» заздалегідь. Така компенсація може бути грошовою, але вона також може мати форму відсутності або дуже малої реклами під час фази зростання мережі. Крім того, користувачі можуть взагалі відмовитися приєднуватися до мережі, побоюючись бути заблокованими.
Однак ключовим моментом при розгляді використання блокчейну є те, що він дозволяє генерувати надійне зобов'язання через проектування мережі. Тобто ви передаєте контроль над рішеннями щодо монетизації користувачам, дозволяючи їм приймати рішення через децентралізоване управління. Це означає, що користувачі можуть безпечно приєднатися до мережі, тому що вони не хвилюються, що її згодом зловживатимуть, навіть якщо вони будуть заблоковані.
Це призводить до головного результату мого аналізу: Має сенс децентралізувати свій бізнес за допомогою блокчейну, коли ефект блокування достатньо сильний.
Давайте заглибимося в цей висновок.
Модель: теоретико-ігровий аналіз
Ось припущення, які лежать в основі моєї моделі. Припустімо, що ви підприємець, який створює мережу, вирішивши або налаштувати її за допомогою централізованої компанії, або децентралізувати через блокчейн. Крім того, користувачі взаємодіють з мережею протягом багатьох періодів протягом тривалого періоду часу. Кожен день потенційні користувачі дізнаються про вашу мережу і можуть вирішити, чи приєднуватися їм. Існуючі користувачі можуть залишитися або вийти. Але існуючі користувачі заблоковані, тому покинути мережу на користь іншого варіанту стало менш привабливим. Якщо ви вирішили реалізовувати мережу через звичайну компанію, ви можете щодня змінювати інтенсивність монетизації на свій розсуд. Якщо ви децентралізуєте мережу через блокчейн, користувачі вирішуватимуть інтенсивність монетизації через голосування в ланцюзі.
У цій моделі ви як підприємець суворо зацікавлені в максимізації прибутку (це ще одне спрощене припущення), яке визначається функцією інтенсивності монетизації мережі, кількості користувачів, які монетизуються, і ціни на яку монетизацію можна продати – кількість, наприклад, медійних оголошень у мережі та ціну, яку рекламодавець готовий заплатити за рекламу та користувача.
Користувачів у цій моделі цікавлять три аспекти мережі. По-перше, вони отримують користь від використання мережі – економісти говорять про те, що використання мережі дає їм певну цінність. По-друге, їм не подобається монетизація (наприклад, примусовий перегляд реклами). По-третє, вони користуються будь-якими доходами платформи від монетизації, якими вони поділяються.
Тепер ми можемо вирішити модель за допомогою зворотної індукції. Тобто ми розглядаємо теоретико-ігрові прогнози щодо централізованого та децентралізованого управління, які покажуть, який режим управління вам слід вибрати на початку створення вашої мережі, щоб максимізувати прибуток.
Вибір централізованого управління
Централізоване управління дозволяє вам, підприємцю, вирішувати рівень монетизації в кожному періоді. Інтуїтивно зрозуміло, що два рівні монетизації здаються доцільними: по-перше, низький рівень монетизації, щоб нові користувачі хотіли приєднатися, або вищий рівень монетизації, який, хоч і відштовхує нових користувачів, не настільки високий, щоб зробити існуючих , заблоковані користувачі виходять.
Вигідніша стратегія монетизації залежить від перспектив розвитку мережі. Коли майбутнє зростання є достатньо сильним, ви маєте стимул не використовувати ефект блокування, оскільки ви хочете зберегти зростання мережі. Але коли зростання значно сповільнюється, має більше сенсу відмовитися від зростання мережі на користь використання ефекту блокування існуючих користувачів шляхом підвищення монетизації.
Однак у стані рівноваги користувачі, які стільки років були підвладні примхам платформ Web2, стали розумними й передбачили подальшу експлуатацію. Тому вони наполягають на тому, щоб отримати «компенсацію» заздалегідь (у моїй моделі компенсація може бути грошовою, але вона також може приймати форму невеликої кількості реклами або її повної відсутності на етапі зростання мережі, наприклад), що вам дорого коштує. Таким чином, контроль над монетизацією, який ви зберігаєте за централізованого управління, є як перевагою, так і недоліком централізації. Ви можете вільно збільшувати монетизацію, щоб збільшити прибуток. Однак ви не можете взяти на себе зобов’язання щодо майбутнього вибору монетизації, а замість цього робитимете те, що є оптимальним у кожен конкретний момент.
Децентралізація за допомогою блокчейна
Коли ви обираєте децентралізацію за допомогою блокчейну, перше, на що потрібно відповісти, — як розподілити управління, тобто скільки токенів залишити собі та скільки токенів роздати користувачам. Якщо ви хочете надійно децентралізувати свій бізнес, ви повинні віддати контроль, що означає передачу більшості токенів третім сторонам. В іншому випадку ви можете легко перемогти користувачів у будь-якому голосуванні.
Компроміси зрозумілі. Якщо користувачі контролюють монетизацію, ви не можете використовувати ефект блокування користувачів, і вони також не використовуватимуть свій власний ефект блокування. Таким чином, користувачам не потрібно побоюватися майбутньої експлуатації та не потрібно отримувати «компенсацію» заздалегідь. Таким чином, мережа зможе безперервно розвиватися, а не переживати фазу зростання, за якою слідує фаза експлуатації.
Проте відмова від контролю та віддача маркерів управління тягне за собою серйозні витрати. По-перше, ви не можете вибрати монетизацію мережі. По-друге, ви повинні ділитися доходами з користувачами через токени управління. Це необхідно для вирівнювання стимулів між вами та користувачами. Якби ви не ділили доходи, користувачі не хотіли б будь-який монетизація мережі.
Чи варто децентралізувати на початку?
Розгляд деяких граничних випадків може стати проясненням.
По-перше, розглянемо випадок, коли ефект блокування не існує. Пам’ятайте, що недоліком централізованої реалізації була відсутність зобов’язань не використовувати ефект блокування в майбутньому, що призводило до незадоволених користувачів, які, тим не менш, блокувалися. Однак без ефекту блокування також не бракувало зобов'язання. Це усуває недолік централізації, і залишаються лише переваги. Як наслідок, централізація, як правило, буде кращою, якщо немає блокованих ефектів або якщо вони дуже малі.
Якщо заблоковані ефекти дуже великі, може бути навіть неможливо залучити користувачів до мережі. Зокрема, загроза використання в майбутньому може бути надто значною для подолання, навіть якщо ви запропонували грошову компенсацію або не монетизували мережу на етапі зростання. У цьому випадку децентралізація однозначно краща, оскільки лише тоді можна залучити користувачів до мережі.
Оптимальний вибір
Яким тоді є оптимальний вибір управління для діапазону фіксованих ефектів між двома крайнощами? Графік може допомогти візуалізувати динаміку. Вісь X – це розмір ефекту блокування, а вісь Y – ваш прибуток.
Прибуток за децентралізованого управління не залежить від розміру ефекту блокування (користувачі не використовують власний ефект блокування), тому ви можете намалювати його як горизонтальну лінію. Якщо немає ефекту блокування, прибуток із централізованим управлінням перевищує прибуток із децентралізованим управлінням. Для зафіксованих ефектів, які перевищують певний досить великий поріг, ми отримуємо прибуток із централізованим керуванням на рівні 0.
Зі збільшенням ефекту блокування червона лінія, що зображує прибутки з децентралізованим управлінням, не змінюється. Але прибуток із централізованим управлінням (блакитна лінія) зменшується, оскільки ефект блокування зростає. Це може здатися нерозумним, оскільки більший ефект блокування дозволяє підприємцю досягти більшого прибутку на етапі експлуатації. Але загалом спонукати користувачів приєднатися до мережі коштує дорожче, ніж прибуток, який можна отримати від використання їх у майбутньому. Результатом, можливо дивовижним, є те, що прибуток при централізованому управлінні зрештою впаде нижче прибутку, який можна отримати при децентралізованому управлінні.
Ця логіка приводить нас до висновку, з якого ми почали: Оптимально вибрати децентралізоване управління, якщо розмір ефекту блокування є достатньо великим. Наскільки великим є «досить великий» має визначатися в кожному конкретному випадку та залежить від специфіки мережі, як-от сила мережевих ефектів, відраза користувачів до монетизації, потенційний прибуток від монетизації та зростання користувачів. (Є деякі академічний робота про те, як виміряти такий розмір заблокованих ефектів, які можуть бути корисними в напрямку.)
Airdrops: коли потрібно децентралізувати?
Поки що аналіз припускав, що ви повинні вирішити, децентралізувати чи ні, на початку створення вашої мережі. На практиці можливо, і це також досить часто, почати з централізованої мережі та поступово децентралізувати її з часом. Але децентралізацію не можна відкладати надто довго, оскільки рішення про децентралізацію пов’язане з проблемою зобов’язань, як і рішення щодо монетизації.
Наприклад, припустімо, що ви пообіцяли користувачам вашої мережі запровадити децентралізоване управління пізніше. Ви продовжуєте відкладати децентралізацію мережі, поки не почуватиметеся достатньо задоволеними результатом. Але на той час мережа дуже розрослася, і вигідніше використовувати користувачів, ніж відмовлятися від контролю над мережею шляхом її децентралізації. Якщо ви надто довго відкладаєте децентралізацію, користувачі очікують, що ви не виконаєте своїх планів.
Тим не менш, може бути корисним відкласти децентралізацію мережі на деякий час. У моделі вигідно відкласти децентралізацію, доки зобов’язання не експлуатувати своїх користувачів стане достатньо цінним. Для практичних цілей також може бути корисним зберегти більший ступінь контролю над мережею під час її побудови – наприклад, щоб вирішити проблеми, виправити помилки та іншим чином покращити мережу (те, що деякі називають «прогресивна децентралізація”). Але знову ж таки, мережа має бути децентралізована, перш ніж спокуса зберегти контроль над мережею для збільшення прибутку стане занадто великою. На практиці це, як правило, означало б залишатися відповідальним за мережу на деякий час, а потім перекинути токен управління та перейти до децентралізованого управління. Також може бути корисно розподіляти токени протягом певного часу, щоб поступово посилити бажане зобов’язання, а не розповсюджувати їх усі одразу. На час децентралізації та випуску токенів також часто впливають відповідні нормативні міркування.
***
У цій статті я намагався переконати вас в одному (можливо, у багатьох) способах того, що децентралізація може створити цінність для вашого бізнесу: цінність зобов’язання не використовувати користувачів у майбутньому. Я зосередився на силі ефекту блокування як ключової змінної. Якщо ефект блокування користувачів є достатньо сильним — і, отже, ваша проблема зобов’язань досить серйозна — децентралізація через блокчейн є більш вигідним варіантом. Якщо ефект блокування невеликий – якщо користувачі можуть приходити та виходити вільно та легко – може бути вигідніше запровадити мережу через централізовану компанію.
***
Марко Ройтер is кандидат економічних наук у університет Мангейма, дослідник дизайну ринку в ZEW Мангейм і в Центр спільних досліджень Боннського та Мангеймського університетів. Його дослідницькі інтереси включають дизайн ринку та механізмів. Останнім часом він зосереджується на економіці блокчейнів і криптовалют.
***
Я хотів би подякувати Скотт Комінерс за цінні відгуки та Тім Салліван для його редагування.
***
Погляди, висловлені тут, є поглядами окремих співробітників AH Capital Management, LLC («a16z»), які цитуються, і не є поглядами a16z або його філій. Певна інформація, що міститься тут, була отримана зі сторонніх джерел, зокрема від портфельних компаній фондів, якими керує a16z. Хоча отримано з джерел, які вважаються надійними, a16z не перевіряв таку інформацію незалежно та не робить жодних заяв щодо тривалої точності інформації чи її відповідності певній ситуації. Крім того, цей вміст може містити рекламу третіх сторін; a16z не переглядав такі оголошення та не схвалює будь-який рекламний вміст, що міститься в них.
Цей вміст надається лише в інформаційних цілях, і на нього не можна покладатися як на юридичну, ділову, інвестиційну чи податкову консультацію. Ви повинні проконсультуватися з власними радниками щодо цих питань. Посилання на будь-які цінні папери чи цифрові активи наведено лише з метою ілюстрації та не є інвестиційною рекомендацією чи пропозицією надати інвестиційні консультаційні послуги. Крім того, цей вміст не призначений для будь-яких інвесторів чи потенційних інвесторів і не призначений для використання ними, і за жодних обставин на нього не можна покладатися при прийнятті рішення інвестувати в будь-який фонд, яким керує a16z. (Пропозиція інвестувати у фонд a16z буде зроблена лише на підставі меморандуму про приватне розміщення, угоди про підписку та іншої відповідної документації будь-якого такого фонду, і її слід читати повністю.) Будь-які інвестиційні чи портфельні компанії, згадані, згадані або описані не є репрезентативними для всіх інвестицій у транспортні засоби, якими керує a16z, і не може бути гарантії, що інвестиції будуть прибутковими або що інші інвестиції, здійснені в майбутньому, матимуть подібні характеристики чи результати. Список інвестицій, здійснених фондами під управлінням Andreessen Horowitz (за винятком інвестицій, щодо яких емітент не надав дозволу a16z на оприлюднення, а також неоголошених інвестицій у публічні цифрові активи) доступний за адресою https://a16z.com/investments /.
Наведені в ньому діаграми та графіки призначені виключно для інформаційних цілей, і на них не слід покладатися під час прийняття інвестиційних рішень. Минулі результати не вказують на майбутні результати. Зміст відповідає лише вказаній даті. Будь-які прогнози, оцінки, прогнози, цілі, перспективи та/або думки, висловлені в цих матеріалах, можуть бути змінені без попередження та можуть відрізнятися або суперечити думкам, висловленим іншими. Додаткову важливу інформацію можна знайти на сторінці https://a16z.com/disclosures.
- Розповсюдження контенту та PR на основі SEO. Отримайте посилення сьогодні.
- Платоблокчейн. Web3 Metaverse Intelligence. Розширені знання. Доступ тут.
- джерело: https://a16zcrypto.com/when-is-decentralizing-on-a-blockchain-valuable/
- a
- a16z
- Здатний
- МЕНЮ
- про це
- вище
- рахунки
- точність
- Achieve
- досягнутий
- Ad
- пристосовувати
- доповнення
- Додатковий
- Додатково
- оголошення
- Перевага
- Переваги
- реклама
- реклама
- рада
- консультативний
- консультативні послуги
- Філії
- після
- проти
- Угода
- алгоритм
- ВСІ
- дозволяє
- серед
- аналіз
- та
- Андрієссен
- Андреессен Горовиц
- Інший
- відповідь
- передбачити
- застосовно
- стаття
- аспекти
- Активи
- передбачається
- припущення
- гарантія
- приваблюваний
- привабливий
- доступний
- неприязнь
- основа
- оскільки
- ставати
- стає
- перед тим
- буття
- вважається,
- нижче
- корисний
- між
- мільярди
- blockchain
- блокчейни
- синій
- приносити
- Приносить
- помилки
- побудований
- бізнес
- підприємства
- call
- кандидат
- не може
- капітал
- випадок
- випадків
- Центр
- Централізація
- централізована
- певний
- зміна
- характеристика
- охарактеризувати
- заряд
- зарядка
- вибір
- вибір
- Вибирати
- обставин
- ясно
- очевидно
- Приходити
- commit
- зобов'язання
- загальний
- Компанії
- компанія
- Компенсація
- конкурентів
- висновок
- Вважати
- міркування
- беручи до уваги
- складати
- зміст
- контекст
- контексти
- навпаки
- контроль
- переконати
- Коштувати
- витрати
- може
- створювати
- створює
- вирішальною мірою
- крипто
- cryptocurrencies
- Клієнти
- щодня
- НЕБЕЗПЕЧНО
- Дата
- день
- децентралізація
- децентралізувати
- Децентралізований
- децентралізоване управління
- Вирішивши
- рішення
- рішення
- глибше
- Ступінь
- затримка
- Затримується
- Попит
- залежить
- із зображенням
- описаний
- дизайн
- певний
- DID
- відрізняються
- різний
- цифровий
- Цифрові активи
- Недоліком
- Розкрити
- дисплей
- поширювати
- розповсюдження
- документація
- Не знаю
- вниз
- вниз
- під час
- динамічний
- кожен
- легко
- Економічний
- Економіка
- край
- ефект
- ефекти
- зусилля
- або
- Усуває
- дозволяє
- схвалювати
- витривалий
- користуватися
- досить
- ентузіастів
- цілісність
- Підприємець
- Рівновага
- Оцінки
- Навіть
- врешті-решт
- кожен день
- точно
- приклад
- перевищувати
- виключення
- існуючий
- існує
- очікувати
- дорогий
- досвід
- Експлуатувати
- експлуатований
- виражений
- екстремальний
- Падати
- на користь
- страх
- зворотний зв'язок
- Інформація про оплату
- знайти
- знахідки
- Перший
- відповідати
- виправляти
- увагу
- фокусування
- стежити
- потім
- форма
- від
- функція
- фонд
- фундаментальний
- засоби
- далі
- Крім того
- майбутнє
- майбутнє зростання
- гра
- в цілому
- породжувати
- генерується
- отримати
- Давати
- даний
- дає
- дає
- Go
- управління
- поступово
- графік
- графіки
- Рости
- вирощений
- Зростає
- Зростання
- керівництво
- щасливий
- Жорсткий
- має
- голови
- допомога
- допомагає
- тут
- Високий
- вище
- Горизонтальний
- Горовіц
- Як
- How To
- Однак
- HTTPS
- ідея
- здійснювати
- реалізація
- важливо
- удосконалювати
- in
- стимули
- заохочений
- початок
- включати
- У тому числі
- Augmenter
- Збільшує
- зростаючий
- самостійно
- вказує
- індивідуальний
- під впливом
- інформація
- Інформаційний
- притаманне
- розуміння
- розуміння
- екземпляр
- замість
- взаємодіяти
- зацікавлений
- інтереси
- Invest
- інвестиції
- інвестиції
- Інвестори
- видачі
- Емітент
- IT
- приєднатися
- приєднався
- тримати
- ключ
- Знати
- відсутність
- великий
- більше
- провідний
- Веде за собою
- Залишати
- догляд
- легальний
- рівень
- рівні
- Важіль
- Лінія
- список
- трохи
- замкнений
- Довго
- подивитися
- програш
- низький
- made
- головний
- підтримувати
- Більшість
- РОБОТИ
- Робить
- вдалося
- управління
- багато
- ринок
- дослідження ринку
- матч
- Матеріали
- Питання
- макс-ширина
- Максимізувати
- засоби
- вимір
- механізм
- Меморандум
- згаданий
- може бути
- мільйони
- режим
- модель
- Моделі
- момент
- Грошові
- монетизація
- Монетизувати
- більше
- необхідно
- Необхідність
- потреби
- мережу
- мереж
- проте
- Нові
- номер
- отриманий
- Очевидний
- пропонувати
- пропонує
- На ланцюжку
- ONE
- Думки
- оптимальний
- варіант
- Інше
- інші
- інакше
- Подолати
- власний
- власник
- приватність
- Минуле
- Платити
- продуктивність
- може бути
- period
- періодів
- дозвіл
- Персонал
- фаза
- плани
- платформа
- Платформи
- plato
- Інформація про дані Платона
- PlatoData
- будь ласка
- портфель
- це можливо
- потенціал
- потенційно
- Практичний
- практика
- точно
- Прогнози
- Прогнози
- кращий
- переважним
- price
- приватний
- Проблема
- проблеми
- Прибуток
- прибутковий
- прибутку
- поступово
- Прогнози
- пообіцяв
- перспективи
- забезпечувати
- за умови
- публічно
- цілей
- питання
- діапазон
- Раціональний
- Читати
- розумний
- Причини
- нещодавно
- Рекомендація
- червоний
- посилання
- називають
- регулярний
- регуляторні
- зміцнювати
- доречний
- надійний
- залишатися
- представник
- дослідження
- дослідник
- дзвінкий
- результат
- результати
- надходження
- відгуки
- безпечно
- Зазначений
- Пошук
- другий
- Securities
- сенс
- серйозний
- служить
- Послуги
- комплект
- установка
- кілька
- Поділитись
- загальні
- Повинен
- Показувати
- значний
- аналогічний
- спрощений
- спрощення
- ситуація
- Розмір
- Скептики
- сповільнюється
- невеликий
- розумний
- So
- проданий
- ВИРІШИТИ
- деякі
- Джерела
- Говорить
- відпрацьований
- старт
- почалася
- залишатися
- просто
- Стратегія
- сила
- сильний
- тема
- передплата
- істотний
- такі
- Приймати
- цілі
- податок
- Команда
- інформація
- їх
- отже
- в ньому
- третій
- третя сторона
- загроза
- три
- поріг
- через
- час
- синхронізація
- до
- знак
- Жетони
- занадто
- Усього:
- торгував
- Навчання
- типово
- розкрити
- при
- університети
- us
- використання
- користувач
- користувачі
- утиліта
- Цінний
- значення
- Транспортні засоби
- перевірено
- думки
- Голосувати
- Голосування
- годинник
- Web2
- Що
- Що таке
- Чи
- який
- в той час як
- ВООЗ
- волі
- готовий
- виграти
- в
- без
- хвилювалися
- б
- років
- Ти
- вашу
- себе
- зефірнет