Хоча роздрібна криптовалюта знижується, інституційний DeFi набирає обертів

Інституційні децентралізовані фінанси (DeFi) — тенденція, що стосується поєднання протоколів програмного забезпечення DeFi з відповідними гарантіями для забезпечення фінансової цілісності, відповідності нормативним вимогам і захисту клієнтів — це сектор, який швидко розвивається на фоні прискорених інноваційних продуктів, бурхливого впровадження цифрових активів і зростання загальної індустрії DeFi.

В новий звіт, Oliver Wyman Forum, сінгапурський банк DBS, Onyx від JP Morgan і японський SBI Digital Asset Holding, розглядає інституційний простір DeFi, що зароджується, забезпечуючи глибоку презентацію того, що таке сектор, одночасно представляючи можливості, які він дає.

У звіті інституційний DeFi визначається як застосування протоколу DeFi для токенізації реальних активів у поєднанні з рівнем захисту та контролю, якого вимагають регулятори та очікують клієнти, включаючи рішення ідентифікації, щоб дозволити фінансовим установам відповідати вимогам боротьби з відмиванням грошей (AML). і знайте правила щодо своїх клієнтів (KYC), надійну кібербезпеку та механізми регресу.

У звіті йдеться, що токенізація, процес випуску цифрових токенів, що представляють реальні активи, є тенденцією, яка привернула інтерес багатьох фінансових компаній через численні потенційні переваги. До них відносяться підвищення ефективності за рахунок автоматизації та дезінмедіації, прозорості, покращеного потенціалу ліквідності та можливості продажу активів, а також швидшого та потенційно ефективнішого клірингу та розрахунків.

Токенізація також дозволяє часткове володіння активами. Це, у свою чергу, може знизити бар’єри для інвестицій і сприяти більш інклюзивному доступу роздрібних інвесторів до раніше недоступних або недостатньо роздільних класів активів, таких як нерухомість, розміщення акцій або боргових зобов’язань, таким чином забезпечуючи більший доступ до ринків, які в іншому випадку були б зарезервовані для великих інвестори.

У звіті йдеться, що сьогодні зусилля щодо токенізації ведуться повним ходом і охоплюють як платіжні інструменти, так і активи.

Що стосується платежів, то зазначається, що центральні банки з усього світу нарощують зусилля з випуску цифрових зображень готівки та розробки цифрових валют центральних банків (CBDC). У ньому цитується опитування Банку міжнародних розрахунків (BIS) 2021 року, яке показало, що 90% центральних банків досліджували потенціал CBDC, у тому числі 26% активно розробляли CBDC або проводили пілотні проекти.

У приватному секторі спостерігається зростання ринку стейблкойнів, який досяг ринкової капіталізації Мільярд доларів США 150 на початку цього року є ознакою того, що інтерес до нього є, і свідчить про те, що інвестори стають більш комфортними з цифровими представленнями готівки.

Що стосується активів, у звіті зазначається, що токенізація швидко набирає обертів у всьому світі, а обсяги торгівлі продовжують стабільно зростати. Наприклад, платформа Broadridge Distributed Ledger Repo, яка використовує токенізовані державні облігації, досягла 35 мільярдів доларів США за перші тижні після запуску.

Додаток JP Morgan внутрішньоденного репо на Onyx Digital Assets, який банк запустив у листопаді 2020 року, вже обробив транзакції репо на суму понад 430 мільярдів доларів США.

У тандемі зі зусиллями галузі з розробки токенізації реальних активів, у звіті говориться, що DeFi швидко з’явився за останні три роки завдяки інноваціям, які процвітають у різних фінансових екосистемах і залучають мільярди доларів ліквідності через децентралізовані біржі, протоколи кредитування та інші рішення.

Хоча DeFi досі був поширеним у загальнодоступному просторі блокчейну, ці протоколи, які є програмованими та самовиконуваними бізнес-процесами, можуть бути застосовані для взаємодії з будь-яким токенізованим активом.

У традиційному фінансовому світі токенізація в поєднанні з можливістю програмування може мати далекосяжні наслідки для ширшої галузі, йдеться у звіті. Зокрема, це може призвести до значної економії коштів завдяки скороченню операцій середнього та бек-офісу, а також автоматизації. Це також може зменшити ризик, дозволивши атомарне врегулювання, і представити нові бізнес-можливості, пов’язані з природою компонування протоколів DeFi.

Помітні переваги DeFi, Джерело: Форум Олівера Ваймана, DBS, Onyx від JP Morgan, SBI Digital Asset Holdings, 2022 р.

За останній рік інституційний DeFi значно зріс із запуском нових рішень і створенням партнерств для вирішення таких проблем, як прогалини в торгівлі цифровими активами, проблеми, пов’язані з KYC і AML, а також дотримання нормативних вимог.

Наприклад, Blockpass, постачальник цифрової перевірки особи, об'єдналися з EMURGO на початку цього року, щоб запропонувати послуги KYC у мережі для проектів екосистеми Cardano. EMURGO є засновником блокчейну Cardano та його офіційним комерційним підрозділом.

У січні 2022 року Liquid Meta, інфраструктурна та технологічна компанія DeFi, і Civic, постачальник рішень цифрової ідентифікації на основі блокчейну, уклали стратегічне партнерство, щоб надати DeFi безпечні дозволені сервіси ідентифікації. Партнерство також було зосереджено на дозволі Liquid Meta забезпечувати ліквідність капіталу для дозволених децентралізованих програм (dApps).

Огляд інституційного ландшафту DeFi, Джерело: Blockdata, 2022

Вибране зображення: відредаговано з Зображення rawpixel.com на Freepik