Чи підштовхне бурхливий ринок NFT нову хвилю кредитування DeFi?

Весь світ намагається обернути голову навколо незамінних токенів (NFT), включаючи DeFi. Але DeFi намагається.

«Протягом останніх двох тижнів продажі NFT зросли до рівня, що значно перевищує березневий бум NFT», — каже новий звіт CoinMetrics. Очевидно, це частково викликано щирим інтересом, а також тим, що можна було придбати щось дешеве, що різко подорожчає. І було багато цього навколо. 

Коли люди в аналоговому світі хочуть скористатися чимось цінним, не продаючи, вони звертаються до кредитора, який прийме це як заставу для позики. Це точно відбувається в децентралізованому фінансуванні (DeFi), але не так швидко, як можна було б очікувати, враховуючи всі інші фінансові інновації, які відбулися в блокчейні.

Жорсткі шипи

«Це поступове розуміння цієї можливості», — Ванесса Греллет, яка очолює розвиток портфеля у венчурній фірмі CoinFund, – розповів The Defiant у телефонній розмові. «Це має бути набагато зручнішим для користувача».

CoinFund зробив багато інвестицій у фінансування NFT. До них відноситься підкладка NFTX, який створює індекси NFT; Upshot, який допомагає з ціноутворенням; і NFTfi — ринок для позичальників і кредиторів, які приймають NFT як заставу.

Ринок NFT швидко зростає. CoinMetrics писав, що OpenSea, провідний ринок для NFT, уже зафіксував обсяг продажів у мільярд доларів у серпні. Підвищений інтерес також легко побачити, дивлячись на діаграми для кількох токенів ERC-20, пов’язаних з NFT. AXS Axie Infinity, Dapper Labs‘ ПОТІК і Мем МЕМЕ всі токени демонструють сильні стрибки ціни в кінці липня або на початку серпня.

Але це не призвело до стрибків у бізнесі для компаній, які працюють над усуненням розриву між двома секторами.

NFT і DeFi можуть бути тісно пов’язані, але вони не обов’язково рухаються паралельно. Певним чином, DeFi на основі NFT вже почав оживлятися ще до того, як почалися продажі, але цей підйом більш спокійний, ніж той, який спостерігався на ринку продажів. Здебільшого це тому, що у фінансовій частині все ще більше тертя, ніж у торгівлі.

Найбільш простим поєднанням NFT і DeFi є надання позик під цінні NFT.

Найкращий місяць на сьогодні

NFTfi, мабуть, найвідоміше місце для кредитування під заставу цифрового мистецтва та предметів колекціонування. У нього є одноранговий ринок, де власники NFT можуть публікувати товари та просити позики, а кредитори можуть вирішити, приймати чи ні умови.

Стівен Янг, генеральний директор NFTfi, повідомив The Defiant електронною поштою, що його компанія отримала 1,000-ту позику в липні, що також стало найкращим повним місяцем на сьогоднішній день з точки зору обсягу позики. Тим не менш, серпень вже — трохи більше середини — в основному збігся з липнем за обсягом кредиту.

Наразі компанія надала кредити на суму 5 мільйонів доларів під заставу NFT, причому значна частина цього обсягу надійшла останнім часом. Тим не менш, 5 мільйонів доларів здається малими порівняно з цифрами CoinMetrics щодо продажів. 

Але в міру того, як більше NFT доведуть, що вони можуть зберегти свою цінність, буде більше кредитування.

Відставання від ринку збуту

Два проекти NFT, які принесли найбільше позик, були Автогліфи та Мистецькі блоки. Янг пояснив, що обидва вони мають відносно високі ціни та великий обсяг продажів, тому кредитор може швидко повернути втрачені кошти в разі дефолту.

«Деякі кредитори також використовують NFTfi як спосіб потенційного придбання активів. Вони пропонують кредити на високоцінні художні блоки та гліфи, які не дуже часто продаються, сподіваючись, що позичальник не виконає зобов’язання», – пояснив Янг.

Є багато причин, чому люди також беруть кредити, зокрема фінансування продуктивного землеробства, страхування від ризику падіння ціни або просто купівля нових NFT.

Ринок таких позик зростає, але не вибухає. «Загалом ми відстаємо від ринку збуту», — написав Янг. Хоча зараз новий бум покупок, «багато з цих продажів — це вперше. NFTfi корисний, лише якщо ви вже володієте досить високою вартістю та високою якістю активу з перевіреним вторинним ринком».

Проект раннього кредитування

NFTfi не єдиний у цьому бізнесі. Ймовірно, все почалося з Алекса Масмея, засновника соціальної мережі для NFT, Showtime, який бігав ранній проект кредитування NFT який завершився наприкінці минулого року.

Невелика група компаній почала або незабаром пропонуватиме кредитні продукти на основі NFT. Статер працює та працює, але Defiant не може зв’язатися з ним. Пішак.fi знаходиться в закритому ранньому доступі. 

Інші також знаходяться в роботі, наприклад Протокол приймача. Торговий майданчик NFT і служба карбування, Розрядний, перебуває в процесі партнерства, яке дозволить йому брати участь у спрощенні кредитів, за словами співзасновника Алекса Сальнікова. The грошовий ринок Aave також щось працює. І C.R.E.A.M. Фінанси зробили одноразовий кредит до PleasrDAO, колективу NFT, використовуючи свою колекцію як заставу.

Я сподіваюся, що ми на порозі буму DeFi/NFT, але ми точно ще не досягли цього.

Алекс Гаусман

Поки що рано для тих, хто придивляється до цього бізнесу. Греллет виділив різноманітні елементи, які потрібно розширити, щоб DeFi і NFT повністю доповнювали один одного.

Для цього потрібна більш складна аналітика даних. Зараз, пояснила вона, різні ринки (такі як OpenSea, Rarible та SuperRare) функціонують фрагментарно з точки зору користувача. Наприклад, немає простого способу порівняти ціни на різних ринках або побачити порівняльні продажі на різних ринках з часом.  

Дефолт позичальника

Позичальникам також потрібен спосіб об’єднати NFT в один окремий токен, щоб функціонувати як єдина одиниця застави.

А ліквідність залишається низькою порівняно з ринком токенів, навіть з новим бумом продажів. Ліквідні ринки запевняють кредиторів у тому, що вони можуть продати NFT, щоб відшкодувати свої втрати, наприклад, якщо кредит не виплачується.

Але найважливішим питанням у фінансуванні NFT є відкриття ціни, за словами Греллета та інших, з якими спілкувався The Defiant. Як позикодавець може вирішити, яку суму запропонувати як позику під NFT, якщо він достовірно не знає, за що буде продаватися NFT у разі дефолту позичальника?

Однією з відповідей у ​​ціноутворенні цифрової застави є надання позик під заставу частин пакета NFT, наприклад, токенів ERC-20, які NFTX створює для представлення частин саме таких пакетів. Алекс Гаусман, його засновник, сказав, що його компанія працює над отриманням індексних токенів, які випускає їхня платформа, як забезпечення для кредитування.

Пул активів

Кожен індекс NFTX має власний маркер, який відображає базову або мінімальну ціну для цієї групи (наприклад, один жетон PUNK коштує будь-який один CryptoPunk у їх індексі для цього активу). Потім кожен індекс NFTX розміщується в автоматизований маркет-мейкер, Uniswap, тож для кредиторів завжди є довідкова ціна

«Я сподіваюся, що ми на порозі буму DeFi/NFT, але ми точно ще не досягли цього», — сказав Гаусман The Defiant over Discord. «Я думаю, що ще рано для більшості інтеграцій DeFi з використанням NFT, але наближення».

Греллет погодився: «Поки цей пул активів зростає, а видимість на ринку зростає, я думаю, що ми потрапимо в дуже захоплююче місце».

Джерело: https://thedefiant.io/nfts-collateral/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=nfts-collateral