«Чи побачимо ми, що центральні банки стануть найбільшими власниками біткойнів?» Майкл Хіггінс із Hidden Road

«Чи побачимо ми, що центральні банки стануть найбільшими власниками біткойнів?» Майкл Хіггінс із Hidden Road

Мітка часу: 1 лютого 2024 8:40
«Чи побачимо ми, що центральні банки стануть найбільшими власниками біткойнів?» PlatoBlockchain Data Intelligence Майкла Хіггінса з Hidden Road. Вертикальний пошук. Ai.

Схвалення спотових біржових фондів біткойн (ETF) у Сполучених Штатах подолало бар’єр для традиційних інвесторів, які займають позиції на ринку криптовалют. Сек'юритизована форма біткойна відкриває крипторинки для широкого кола роздрібних продавців, а також інституційних винахідників. Біткойн навіть привернув увагу на нещодавньому саміті в Давосі 2024 року, оскільки багато традиційних фінансових лідерів більше не могли уникнути цифрового активу.

«Це справді переломний момент, — сказав Майкл Хіггінс, глобальний керівник відділу розвитку бізнесу Hidden Road. «Важливо пам’ятати, що американський ринок є місцем, орієнтованим на капітал. Похідні фінансові інструменти є побічними і дуже важкодоступними».

«Тепер ви побачите, що в простір надходить набагато більша ліквідність. Більший розвиток продуктів, таких як опції та ADR, увійде в простір. Зрештою, це дійсно великий позитив, оскільки з’являться нові входи, а також ці великі потоки. Це вимагатиме від цифрової індустрії більшої відповідальності та більшої доступності».

Основне визнання криптовалюти не обмежується Уолл-стріт. Кілька років біткойн та інші криптовалюти залишалися гарячою темою для обговорення на самітах у Давосі, які приваблюють участь світових ділових і політичних лідерів. Цього року темами обговорення криптовалюти залишалися ETF, а також стейблкойни.

Хіггінс також взяв участь у панельній дискусії в Давосі 2024, де обговорювався вплив біткойн-ETF на глобальні спотові крипторинки.

Майкл Хіггінс під час панельної дискусії в Давосі 2024, Джерело: RULEMATCH

«Ви почнете бачити безліч нових стратегій, які з’являться на ринку завдяки цьому ETF», — сказав Хіггінс Finance Magnates. «Надзвичайно важливо, щоб установи мали доступ до двох світів криптовалюти та TradFi. Відкритим питанням є те, чи вони тепер однакові? Оскільки ринок CME для біткойнів має найбільший відкритий інтерес».

Біткойн – це сховище вартості

Незважаючи на обіцянки, не всім брокерським компаніям і постачальникам фінансових послуг подобається пропонувати біткойн ETF. Vanguard підтвердив, що не надаватиме своїм клієнтам жодного з них 11 затверджених Bitcoin ETF. Кілька інших великих фінансових установ також обмежили доступ до таких інструментів для обмеженої кількості клієнтів.

«Біткойн — це сховище цінності, щось на зразок золота», — сказав Хіггінс. «Що цікаво, біткойн є інструментом без процентів, як золото. Тому ви не бачите золота в багатьох великих інвестиційних портфелях. Найбільшими власниками золота є центральні банки».

«І тому, можливо, виникає провокаційне запитання: чи побачимо ми, що центральні банки стануть найбільшими власниками біткойнів?»

Хіггінс, який має великий досвід роботи в брокерських компаніях форекс, вважає, що криптовалюта схожа на роздрібний форекс на стадії зародження, оскільки трейдери спекулюють на цінах обох інструментів. Однак роздрібний форекс розвивався протягом багатьох років, і роздрібна маржинальна торгівля валютними парами суворо регулюється в усьому світі.

«Трейдери маржинальної іноземної валюти, CFD на акції, індекси та товари є природними користувачами біткойнів», — сказав Хіггінс.

«Тепер, коли світ переходить до регульованих вимог, операції з криптовалютами або посередництво здійснюватимуться через переважно регульованих брокерів-дилерів. Ви побачите, що навіть деякі цифрові біржі регулюються в усьому світі».

Основна брокерська модель

Hidden Road є основним брокером. Компанія вже пропонує криптовалютна ліквідність через позабіржовий (OTC) основний брокер. Крім того, він запустив комплексне рішення Synthetic Prime Brokerage для позабіржових свопів під назвою маршрут 28 та співпрацює з Finery Markets нещодавно запровадити вдосконалений позабіржовий пул ліквідності.

«Ми надаємо доступ до багатьох речей. Але є два основних: доступ до всіх напрямків торгівлі ліквідністю та доступ до фінансування», — підкреслив Хіггінс. «Саме поєднання цих двох точок доступу дозволяє установам торгувати в усій екосистемі капітальним і економічно ефективним способом».

Профінансовано у 2018 році, Прихована дорога отримав кілька трильйонів доларів у головному брокерському бізнесі на форексі та цифрових активах. Минулого року кількість клієнтів на платформі зросла майже вдвічі.

За словами Хіггінса, з 2008 року в головному брокерському бізнесі існує порожнеча. Дійсно, багато банків припинив пропонувати такі послуги роздрібним брокерам і навіть залишив основний брокерський бізнес.

«Ми є бізнесом, що продає, як банк, але працюємо з капіталом із боку покупців. Ми увійшли в жорстко регульоване середовище. Ми використовуємо суворо регульовану інфраструктуру для обслуговування цієї частини екосистеми, а також навіть найбільших імен, тому що найбільші імена не завжди отримують одноосібний дозвіл на свій бізнес», — сказав Хіггінс.

Вплив Brexit

Hidden Road має офіси у Сполученому Королівстві та Нідерландах, своїй базі в континентальній Європі. Крім того, компанія стала свідком наступних змін на ринках Великобританії та Європи Brexit з перших рук.

«Я думаю, що Великобританія та Європа все ще орієнтуються, як це виглядатиме прямо зараз», — додав Хіггінс. «Великобританія дуже тісно співпрацює з європейськими регуляторами. Їх положення дуже схожі. На даному етапі вони не відвернули надто багато, але нам доведеться подивитися, як це може відбуватися далі; звичайно, не так легко перескочити з Великобританії в Європу, тому що вони тепер різні регулятори».

«Тож я б сказав, що негативною стороною є те, що для великих дилерів-посередників стало набагато дорожче торгувати через нього у Великобританії та за її межами в Європі. Загалом, це добре, оскільки це дозволяє лише безпечним, найбільш добре капіталізованим організаціям сприяти цьому. Це добре для захисту кінцевих користувачів та цих інвесторів, але для самих брокерів-дилерів це набагато більше, щоб орієнтуватися».

Схвалення спотових біржових фондів біткойн (ETF) у Сполучених Штатах подолало бар’єр для традиційних інвесторів, які займають позиції на ринку криптовалют. Сек'юритизована форма біткойна відкриває крипторинки для широкого кола роздрібних продавців, а також інституційних винахідників. Біткойн навіть привернув увагу на нещодавньому саміті в Давосі 2024 року, оскільки багато традиційних фінансових лідерів більше не могли уникнути цифрового активу.

«Це справді переломний момент, — сказав Майкл Хіггінс, глобальний керівник відділу розвитку бізнесу Hidden Road. «Важливо пам’ятати, що американський ринок є місцем, орієнтованим на капітал. Похідні фінансові інструменти є побічними і дуже важкодоступними».

«Тепер ви побачите, що в простір надходить набагато більша ліквідність. Більший розвиток продуктів, таких як опції та ADR, увійде в простір. Зрештою, це дійсно великий позитив, оскільки з’являться нові входи, а також ці великі потоки. Це вимагатиме від цифрової індустрії більшої відповідальності та більшої доступності».

Основне визнання криптовалюти не обмежується Уолл-стріт. Кілька років біткойн та інші криптовалюти залишалися гарячою темою для обговорення на самітах у Давосі, які приваблюють участь світових ділових і політичних лідерів. Цього року темами обговорення криптовалюти залишалися ETF, а також стейблкойни.

Хіггінс також взяв участь у панельній дискусії в Давосі 2024, де обговорювався вплив біткойн-ETF на глобальні спотові крипторинки.

Майкл Хіггінс під час панельної дискусії в Давосі 2024, Джерело: RULEMATCH

«Ви почнете бачити безліч нових стратегій, які з’являться на ринку завдяки цьому ETF», — сказав Хіггінс Finance Magnates. «Надзвичайно важливо, щоб установи мали доступ до двох світів криптовалюти та TradFi. Відкритим питанням є те, чи вони тепер однакові? Оскільки ринок CME для біткойнів має найбільший відкритий інтерес».

Біткойн – це сховище вартості

Незважаючи на обіцянки, не всім брокерським компаніям і постачальникам фінансових послуг подобається пропонувати біткойн ETF. Vanguard підтвердив, що не надаватиме своїм клієнтам жодного з них 11 затверджених Bitcoin ETF. Кілька інших великих фінансових установ також обмежили доступ до таких інструментів для обмеженої кількості клієнтів.

«Біткойн — це сховище цінності, щось на зразок золота», — сказав Хіггінс. «Що цікаво, біткойн є інструментом без процентів, як золото. Тому ви не бачите золота в багатьох великих інвестиційних портфелях. Найбільшими власниками золота є центральні банки».

«І тому, можливо, виникає провокаційне запитання: чи побачимо ми, що центральні банки стануть найбільшими власниками біткойнів?»

Хіггінс, який має великий досвід роботи в брокерських компаніях форекс, вважає, що криптовалюта схожа на роздрібний форекс на стадії зародження, оскільки трейдери спекулюють на цінах обох інструментів. Однак роздрібний форекс розвивався протягом багатьох років, і роздрібна маржинальна торгівля валютними парами суворо регулюється в усьому світі.

«Трейдери маржинальної іноземної валюти, CFD на акції, індекси та товари є природними користувачами біткойнів», — сказав Хіггінс.

«Тепер, коли світ переходить до регульованих вимог, операції з криптовалютами або посередництво здійснюватимуться через переважно регульованих брокерів-дилерів. Ви побачите, що навіть деякі цифрові біржі регулюються в усьому світі».

Основна брокерська модель

Hidden Road є основним брокером. Компанія вже пропонує криптовалютна ліквідність через позабіржовий (OTC) основний брокер. Крім того, він запустив комплексне рішення Synthetic Prime Brokerage для позабіржових свопів під назвою маршрут 28 та співпрацює з Finery Markets нещодавно запровадити вдосконалений позабіржовий пул ліквідності.

«Ми надаємо доступ до багатьох речей. Але є два основних: доступ до всіх напрямків торгівлі ліквідністю та доступ до фінансування», — підкреслив Хіггінс. «Саме поєднання цих двох точок доступу дозволяє установам торгувати в усій екосистемі капітальним і економічно ефективним способом».

Профінансовано у 2018 році, Прихована дорога отримав кілька трильйонів доларів у головному брокерському бізнесі на форексі та цифрових активах. Минулого року кількість клієнтів на платформі зросла майже вдвічі.

За словами Хіггінса, з 2008 року в головному брокерському бізнесі існує порожнеча. Дійсно, багато банків припинив пропонувати такі послуги роздрібним брокерам і навіть залишив основний брокерський бізнес.

«Ми є бізнесом, що продає, як банк, але працюємо з капіталом із боку покупців. Ми увійшли в жорстко регульоване середовище. Ми використовуємо суворо регульовану інфраструктуру для обслуговування цієї частини екосистеми, а також навіть найбільших імен, тому що найбільші імена не завжди отримують одноосібний дозвіл на свій бізнес», — сказав Хіггінс.

Вплив Brexit

Hidden Road має офіси у Сполученому Королівстві та Нідерландах, своїй базі в континентальній Європі. Крім того, компанія стала свідком наступних змін на ринках Великобританії та Європи Brexit з перших рук.

«Я думаю, що Великобританія та Європа все ще орієнтуються, як це виглядатиме прямо зараз», — додав Хіггінс. «Великобританія дуже тісно співпрацює з європейськими регуляторами. Їх положення дуже схожі. На даному етапі вони не відвернули надто багато, але нам доведеться подивитися, як це може відбуватися далі; звичайно, не так легко перескочити з Великобританії в Європу, тому що вони тепер різні регулятори».

«Тож я б сказав, що негативною стороною є те, що для великих дилерів-посередників стало набагато дорожче торгувати через нього у Великобританії та за її межами в Європі. Загалом, це добре, оскільки це дозволяє лише безпечним, найбільш добре капіталізованим організаціям сприяти цьому. Це добре для захисту кінцевих користувачів та цих інвесторів, але для самих брокерів-дилерів це набагато більше, щоб орієнтуватися».

Часова мітка:

Більше від Фінанси Магнати