Від маржинальної торгівлі до ф’ючерсів багато послуг зробили стрибок від традиційних фінансових інструментів до криптовалюти. Але є один, який ще не увійшов у свідомість більшості крипто-трейдерів: провідний брокер.
Тут, Беквант Генеральний директор Джордж Заря пояснює, чому 2020 рік може стати роком, коли ця технологія почне набирати обертів, як вона використовується в сировинних та акціях, і що вона може дати тим, хто зараз володіє цифровими активами.
1. Чи можете ви просто пояснити посередницьку діяльність? І чому це не поширено в криптосвіті?
Головна проблема, яку прайм-брокер вирішує для своїх клієнтів – це ефективність управління заставою. Це означає, що клієнти можуть отримати доступ до кількох місць ліквідності через одне вікно, ефективно управляти своєю заставою та розрахунками, а також мати доступ до кредитного плеча на основі свого загального портфеля, або так званого портфельного маржування.
Криптосвіт швидко розвивається з точки зору технологій, але традиційні фінансові знання ще не наздогнали. Цього року «прайм-брокерство» все частіше обговорюється серед спільноти.
2. Наскільки поширеним на даний момент є основний брокерський бізнес у традиційному фінансовому секторі?
Найважливіший брокерський сервіс є центральним елементом інфраструктури для інституційних інвесторів, будь то менеджери з іноземної біржі, товарів або акцій. Наявність рахунку у основного брокера є обов’язковою умовою, але невеликі кошти не завжди можуть дозволити собі задовольнити вимоги таких простих компаній, як Citigroup, Goldman Sachs, Nomura або JPMorgan Chase. Таким чином, менеджери стартапів переходять до «міні-приймів», які потім підключаються до інфраструктури основних праймів. У роздрібній торгівлі є такі назви, як Interactive Broker або Saxo Bank, які пропонують доступ до кількох бірж, класів кількох активів із певною функцією маржинальної торгівлі.
3. Яку користь від цього отримають криптотрейдери?
Оскільки провідні брокери у багатьох випадках є шлюзами на ринок, інституційні інвестори отримають значну вигоду від єдиного рішення для взаємодії з новим ринком цифрових активів, що розвивається, завдяки легкому доступу до основних криптобірж і спрощеному процесу адаптації. . Клієнти отримують один екран, щоб керувати заставою в безпечній структурі зберігання з білого списку, відстежувати позиції, узгоджувати угоди та отримувати дані про вартість чистих активів у реальному часі. Вони також мають гнучкість використовувати постачальника за своїм вибором для здійснення торгів або безпосередньо підключатися до бірж через вбудований інтерфейс програмування прикладних програм/біржі фінансової інформації. Bequant також може надати можливість спільного розміщення в LD4 в Лондоні, де розміщено ряд відомих бірж, що принесе користь трейдерам, чутливим до затримок. І, нарешті, найголовніше, вони мають доступ до балансу, який дозволяє використовувати кредитне плече на основі їхнього загального портфеля.
Доступність таких сервісів наблизить клас цифрових активів до основних фінансових активів і неминучу інтеграцію в основні фінанси.
4. Чи загрожували цифрові активи, такі як криптовалюти, традиційним активам?
«Загрожує» — сильне слово, але я б сказав, що криптоіндустрія готова порушити традиційні фінанси. Токенізація безпеки була модним словом протягом досить довгого часу, і технологія блокчейн вже впроваджується в основних фінансах. Ми бачимо успішні приклади у сфері транскордонних платежів, фінансування торгівлі та розрахунків. Банківські та фінансові гіганти працюють за застарілими технологіями і будуть змушені оновлюватися. Я вважаю, що технологія блокчейн стане стандартною основою для фінансів і банківської справи в майбутньому. Це лише питання часу.
5. Як ціни на криптовалюту відреагують на коронавірус і скорочення біткоіна вдвічі?
Ми бачили кореляцію біткойна з S&P 500, оскільки паніка розпродаж поширилася на ринках, але ми також бачили відокремлення від цих тенденцій. Я вірю, що новий клас цифрових активів відновиться швидше, ніж будь-які інші класи активів, і скорочення біткоіна наполовину, безумовно, допоможе. Оскільки центральні банки продовжують друкувати гроші, а інфраструктура криптовалюти дозріває, ми побачимо, що тенденція прийняття наростає темпи. Страх пандемії є хорошим тестом для криптовалюти, щоб показати її цінність як засобу платежів, транскордонних переказів і розрахунків, які є справді глобальними і на них не впливає закриття будь-якої країни або введення обмежень на рух.
6. Чи стануть правила Know Your Customer жорсткішими?
Абсолютним фактом є те, що регулювання боротьби з відмиванням грошей продовжуватиме поширюватися по всьому світу і стане обов’язковим для будь-якого бізнесу, якого він повинен дотримуватися, щоб продовжити. Ми бачили, як ця тенденція розвивалася два роки тому, і тепер ми бачимо, що правила щодо цінних паперів загалом будуть застосовуватися і до криптовалют. Наприклад, правила маржинальної торгівлі або класифікації інвесторів, встановлені Директивою про ринки фінансових інструментів, швидше за все, будуть поширені на цифрові фінансові активи.
7. Чи варто хвилюватися щодо фрагментованого стану крипторегуляції? А як щодо нового уряду Мальти?
Я не вірю, що це викличе серйозні проблеми для учасників, оскільки ми вже бачимо, як регулятори по всьому світу говорять про гармонізоване регулювання в різних юрисдикціях. Європейські регулятори розглядають пан'європейську структуру, яка може взяти за основу французьку систему цифрових активів.
Новий уряд Мальти ще не продемонстрував свою прихильність стимулювати фінансові інновації та вжити заходів. Це як напіввагітність. Оскільки Bequant є однією з небагатьох компаній, які подають заявки на отримання ліцензій на віртуальні фінансові активи, ми сподіваємося, що цей процес незабаром набуде обертів.
8. Які три найбільші загрози сьогодні стикаються з криптоіндустрією?
Існує військова абревіатура VUCA — мінливий, невизначений, складний і неоднозначний — який описує світ після холодної війни. Цей опис можна застосувати до стану криптовалютного ринку, але загрози дуже гіпотетичні, і я б стверджував, що в галузі немає жодних небезпечних для життя умов. Існують віхи, які нам потрібно буде подолати, перш ніж ми зможемо сказати, що цифрові активи є іншим класом активів:
- Регулювання: Кристалізація регулювання в усьому світі щодо поводження з активами та регулювання учасників. Незабаром ухвалення вже існуючих нормативних актів щодо цінних паперів.
- Інфраструктура та безпека: Рішення зберігача дуже важливі, щоб забезпечити спокій інвесторам. Global Digital Finance — організація, членом якої є Bequant. Він керує низкою робочих груп, які сприяють активним дискусіям між учасниками ринку з метою просування найкращих практик у сфері та узгодження інституційних стандартів із зберігачами, біржами та постачальниками послуг. Ми спостерігаємо великий прогрес у розвитку технологій та розуміння важливих практик, які забезпечать безпеку активів і гнучкість, що виходить за рамки зберігання холодильного зберігання.
- Прийняття: Повільне впровадження може призвести до переходу ринків у стан сплячки. Успішне просування перших двох пунктів сприятиме інституційному інтересу і, отже, принесе більше поширення.
9. Чи можете ви пояснити, чому низька затримка та глибока ліквідність настільки важливі?
З огляду на недавнє падіння ринку та різко зростаючу волатильність, затримка та доступ до ліквідності є найважливішими для отримання прибутку, а в деяких випадках і для виживання.
Оскільки більша частина торгових потоків здійснюється через автоматизовані алгоритмічні торгові системи, прослизання, яке можна зазнати, може бути шкідливим. Тому галузь шукає можливість запропонувати інфраструктуру інституційного рівня.
Bequant — єдина біржа, яка пропонує спільне розташування, багатоадресні ринкові дані та варіант підключення FIX 5.0, який є ринковим стандартом для традиційних класів активів. Обмін Bequant має затримку від тик до торгівлі менше 400 мікросекунд, щоб сподобатися трейдерам, які найбільш чутливі до затримок.
10. Яка ваша порада для тих, хто розглядає можливість торгівлі криптовалютою вперше?
Знайдіть когось, хто розуміє ринок, і проведіть належне дослідження. У галузі все ще є багато міфів, які потрібно зруйнувати, а також упереджень і непрофесіоналізм, які потрібно подолати. Тільки професіонали зможуть глибоко заглянути всередину і правильно порадити.
Відмова від відповідальності. Cointelegraph не схвалює жодного вмісту чи продукту на цій сторінці. Хоча ми прагнемо надати вам всю важливу інформацію, яку ми могли б отримати, читачі повинні зробити власне дослідження, перш ніж робити будь-які дії, пов'язані з компанією, і нести повну відповідальність за свої рішення, і ця стаття не може розглядатися як інвестиційна порада.