Поточні корекції, які спостерігаються на фондовому ринку США, спромоглися підігріти страх серед людей із криптопростору. Незважаючи на те, що вони представляють абсолютно різні спектри фінансового ландшафту, обидва ринки історично підтримували взаємозв’язок.
Джерело: TradingView
Зміна динаміки
Цікаво, що обидва ринки стали свідками основних синхронізованих фаз «бика» та «ведмедя». Раніше в березні цього року було доведено, що криптопростір не захищений від великих крахів, свідками яких є традиційний фінансовий світ. Відразу після цього, у квітні, знову було заявлено, що «бичачі пробіги» теж йдуть рука об руку.
Співвідношення біткойна та частки S&P 500 стало свідком масового зростання з середини серпня. Як видно з доданої діаграми Skew, найбільший актив криптовалютного ринку та найвідоміший індекс фондового ринку США мали дуже негативну взаємність у середині серпня [усього -21% 16 серпня]. Однак останнім часом те саме коливається на позитивній території [35%-50% діапазон].
Джерело: Skew
Чи має право інституційна адаптація?
У перші дні біткойн рідко розглядався установами як варіант інвестування. Однак, оскільки оцінка криптоактиву почала зростати, впровадження також стало свідком паралельного зростання завдяки постійним настроям ринку. Оскільки «розумні гроші» залишаються інвестованими в біткойн як стратегія диверсифікації портфеля, примітивний наратив змінився.
Згідно з даними PitchBook, цього року фонди венчурного капіталу вже інвестували понад 17 мільярдів доларів у компанії, пов’язані з криптовалютами. Як видно з діаграми нижче, це число є найбільшим зафіксованим за будь-який окремий рік і майже відповідає загальній сумі, зібраній за всі попередні роки разом узяті.
джерело: PitchBook
Далі, результати одного зі звітів Fidelity висвітлив ще одну цікаву тенденцію. Відповідно до того ж, 7 з 10 інституційних інвесторів очікують придбати або інвестувати в криптоактиви найближчим часом. Фактично, більше половини респондентів підкреслили, що вони вже володіють такими інвестиціями.
Інституційні гроші, безсумнівно, надходять на крипторинок. Цікаво, що з іншого боку, видатні особи з космосу, як-от генеральний директор MicroStrategy Майкл Сейлор, вивільнили акції зі своїх портфелів і зробили його більш орієнтованим на біткоіни. Тож так, інституційна адаптація зіграла вирішальну роль у зміні динаміки.
Отже, чи триватиме консолідація?
Виправлення є невід’ємною частиною кожного етапу ринку. Що стосується S&P, то сезонна мінливість, схоже, поки що псує ситуацію. Крім того, інші макроумови – від зміни політики центрального банку до раптового уповільнення робочих місць та інфляції – усі вони вплинули на поточний спадний тренд.
Проте наслідки дії вищезазначених факторів поступово почали зникати. Крім того, на момент написання статті структура денного графіка S&P більше нагадувала типовий бичачий повторний тест, ніж провал макротренду. Фактично, під час преси ринок торгувався в зеленому кольорі.
Ціна біткойна також зуміла пробитися вище критичного рівня опору в 46.8 доларів 14 числа, і на момент написання статті вона торгувалась на зеленому рівні [48.1 тисячі доларів]. Інституційні гравці, які вклали свою ногу в обидва човни, значною мірою вплинули на взаємну залежність, яку поділяють один з одним ці два ринки. Оглядаючись назад, обидва ринки або впадуть, або продовжать відповідні висхідні тенденції разом.
Куди інвестувати?
Підпишіться на нашу розсилку