ڈی ایف پروٹوکول dYdX Ethereum پر مبنی ایک اور تجارتی اور قرض دینے والے پلیٹ فارم کی طرح لگ سکتا ہے، لیکن یہ صرف آئس برگ کا سرہ ہے۔ مزید تحقیق کرنے پر آپ کو پتہ چلے گا کہ یہ پروٹوکول ڈی سینٹرلائزڈ فنانس کو نئی بلندیوں تک لے جانے کے لیے جمود کو چیلنج کر رہا ہے۔
مارجن ٹریڈنگ، ڈیریویٹیوز، اور آپشنز متعلقہ ٹولز ہیں جنہیں پاور ٹریڈرز استعمال کرتے ہیں۔ بدقسمتی سے، کرپٹو اسپیس میں، یہ ٹولز زیادہ تر صرف سنٹرلائزڈ ایکسچینجز پر دستیاب ہیں جیسے Binance، Huobi، اور کریکن۔
dYdX کے ساتھ، پورے روایتی تجارتی تماشے کو اب بغیر اجازت اور وکندریقرت میکانزم میں بنایا گیا ہے۔
پس منظر
dYdX کے پیچھے پانچ افراد کی سلطنت نے Ethereum پر مبنی مارجن ٹریڈنگ پروٹوکول بنایا اور تیار کیا۔ یہ پلیٹ فارم صارفین کو اپنی cryptocurrency پر مبنی مالیاتی مصنوعات بنانے کی آزادی فراہم کرتا ہے جیسے کہ شارٹ سیلز، لانگ پوزیشنز، اور سود والے قرضے۔ روایتی مالیات کے برعکس، dYdX ٹیکنالوجی بے اعتبار ہے کیونکہ اسے لین دین کے لیے کسی مڈل مین کی ضرورت نہیں ہے۔
کرپٹو میدان میں وکندریقرت قرض اور قرض لینا کوئی نیا خیال نہیں ہے۔ یہ پہلے سے ہی ڈی فائی کے تحت موجود ہے۔ کمپاؤنڈ اور MakerDAO. تاہم، dYdX بلاکچین پر مزید جدید ٹولز تیار کرنے کی طرف بڑھ رہا ہے۔
یہ کسی کے لیے بھی اثاثہ جات کے انتظام کے نظام کو استعمال کرنے اور بنانے کے لیے مفت ہے جو سمارٹ معاہدوں پر چلتے ہیں۔ اگست 2020 تک، پلیٹ فارم پر حیران کن کل حجم $1.2 بلین رہا ہے۔
dYdX کی بنیاد Antonio Juliano نے 2017 میں رکھی تھی۔ وہ کرپٹو میں ایک اتھارٹی شخصیت ہونے کے ساتھ ساتھ ایک سابق Uber اور Coinbase انجینئر کے طور پر جانا جاتا ہے۔
dYdX کیا ہے؟
dYdX ایک بے اعتماد اور وکندریقرت قرض دینے، قرض لینے اور شرط لگانے والا پلیٹ فارم ہے جو Ethereum blockchain پر مبنی ہے۔ یہ قرض لینے، قرض دینے اور مارجن پوزیشن لینے کی حمایت کرتا ہے۔ مزید برآں، یہ ایک متحرک پلیٹ فارم ہے جو تاجروں کو متوجہ کرتا ہے۔
DeFi پروٹوکول تجارتی پلیٹ فارم کے طور پر محدود فعالیت رکھتا ہے۔ تاہم، dYdX کافی حد تک ایک اعلی درجے کی سطح پر ایک کھلے، غیر حراستی، اور بے اعتماد پروٹوکول کے طور پر ہے۔ dYdX کا نیا ورژن ان تاجروں کے لیے ایک کاروباری تصور بن گیا ہے جو قرض لینے، قرض دینے، اور مارجن ٹریڈنگ کرپٹو اثاثوں میں ہیں۔
نیا پروٹوکول
DEX کا نیا ورژن سولو سے چلتا ہے، جو اس کا نیا اوپن سورس پروٹوکول ہے۔ آج تک، dYdX کے پاس کوئی مقامی ٹوکن نہیں ہے اور اس نے کامیابی سے دو سیکیورٹی آڈٹ پاس کیے ہیں۔
نیا dYdX درج ذیل خصوصیات کو نمایاں کرتا ہے:
- لاک اپ مدت یا کم از کم لاگو کیے بغیر قرض دینا اور قرض لینا۔
- اپنی مرضی کے مطابق اور نان ٹوکنائزڈ مارجن پوزیشنز پر ٹریڈنگ جس میں دیگر DEXs کے مقابلے میں 4x زیادہ لیوریج ہو۔
- آپ کے عہدوں اور اثاثوں کا ماہر پورٹ فولیو مینجمنٹ۔
یہ ایک بدیہی لیکن آسان پلیٹ فارم ہے جو درج ذیل صلاحیتیں پیش کرتا ہے:
- ETH، USDC، اور DAI کی بنیادی تجارت
- الگ تھلگ مارجن ٹریڈنگ
- کراس مارجن ٹریڈنگ
- سودی قرض
dYdX صارفین مارجن کے ساتھ تجارت کر سکتے ہیں یا ہیجنگ یا قیاس آرائی کے لیے کسی بھی ERC-20 ٹوکن کو مختصر کر سکتے ہیں۔ مزید برآں، وہ بیعانہ کے طور پر کوئی بھی ٹوکن خرید سکتے ہیں۔
اس کے لیے طویل تجارت کی ضرورت ہوگی۔ اس صورت میں، مارجن ٹریڈر کو ایک قرض دہندہ کی تلاش کرنی ہوگی جو اسے ٹوکن ادھار لینے دے گا۔
صارفین عام طور پر بلاک چین کے باہر یا ریلیئرز کے ذریعے نجی طور پر بات چیت کریں گے۔ پھر چین پر معاہدے کو حتمی شکل دیں۔ مزید برآں، dYdX آپشنز ٹریڈنگ پر بھی نظر رکھے ہوئے ہے۔ اختیارات کے ساتھ، مالک کو سٹرائیک قیمت پر اثاثہ خریدنے کا حق دیا جاتا ہے (ذمہ داری نہیں)۔
یہ کیسے کام کرتا ہے؟
dYdX میں، انفرادی قرض لینے والے یا قرض دینے والے لین دین کو اب "عالمی قرض دینے والے پول" میں عالمی آن چین لین دین سے بدل دیا گیا ہے۔
بنیادی طور پر، ہر اثاثہ میں انفرادی قرض دینے کے پول ہوتے ہیں جو سمارٹ معاہدوں کے تحت ہوتے ہیں لہذا کوئی بھی ڈیجیٹل لین دین جیسے ادھار لینا، قرض دینا اور نکالنا کسی بھی وقت میچوں، منظوریوں، یا مناسب سرمائے کا انتظار کیے بغیر ہو سکتا ہے۔ ہر قرض کے لیے سود کی شرح قرض دہندگان اور قرض لینے والوں کے درمیان طلب اور رسد کے رویے کے سلسلے کے ساتھ ساتھ اثاثوں پر مبنی ہوگی۔
جمع شدہ سود قرض دہندگان کو ادا کیا جائے گا، جبکہ 5% dYdX انشورنس فنڈ کے لیے وقف ہے۔ مزید برآں، لیکویڈیشن پر 5% جرمانہ ہوگا۔
مارجن ٹریڈز اور لون زیادہ سے زیادہ 28 دنوں تک کھلے رہ سکتے ہیں۔ اس کے بعد، ان سے 1% میعاد ختم ہونے کی فیس وصول کی جائے گی۔ دوسرے DeFi پروجیکٹ کی طرح، dYdX کو گیس کی ادائیگی کے لیے Ethereum والیٹ اور ETH کی ضرورت ہوتی ہے۔
گزشتہ مارچ 2020 سے، dYdX میں بنانے والوں کے لیے صفر ٹریڈنگ فیس اور لینے والوں کے لیے 0.15-0.50% ہے۔
قرض دینے
قرض دینا صارفین کو dYdX پر اپنی کرپٹو ہولڈنگز سے غیر فعال آمدنی سے لطف اندوز ہونے دیتا ہے۔ پلیٹ فارم میں جمع ہونے والے فنڈز پر سود حاصل ہوتا رہے گا۔ مزید یہ کہ شرح سود متحرک اور خودکار ہیں۔
صارفین آسانی سے اپنے فنڈز حاصل کر سکتے ہیں کیونکہ یہ پلیٹ فارم کسی بھی وقت آسانی سے ڈپازٹ اور نکالنے کی سہولت فراہم کرتا ہے۔
قرض ادا کرنا
dYdX کے ذریعے، آپ آسانی سے فنڈز ادھار لے سکتے ہیں اور انہیں کسی بھی معاون اثاثوں کے ساتھ اپنے Ethereum والیٹ میں بھیج سکتے ہیں جب تک کہ آپ 1.25x یا 1.15x کا ابتدائی یا کم از کم کولیٹرل تناسب برقرار رکھنے کے قابل ہوں۔ مزید یہ کہ، ادھار لیے گئے فنڈز کو کسی بھی چیز کے لیے استعمال کیا جا سکتا ہے جیسے کہ ورکنگ کیپیٹل، توسیع، تجارت، یا کسی اور ذاتی یا کاروباری حصول کے لیے۔
مارجن ٹریڈنگ
مارجن ٹریڈنگ سے مراد بڑی تجارت کرنے کے لیے رقم ادھار لینا ہے۔ یہ ان تاجروں کے لیے بہترین موزوں ہے جو شرط لگانا چاہتے ہیں جو ان کا موجودہ سرمایہ عام طور پر برداشت نہیں کر سکتا۔ بہت سے تاجر اسے دو دھاری تلوار بھی سمجھتے ہیں۔
لیوریج کے ذریعے، اگر کوئی پیشین گوئی درست ہے تو مارجن ٹریڈنگ بڑے پیمانے پر آرڈرز کے ذریعے منافع میں اضافہ کر سکتی ہے۔ تاہم، اگر یہ غلط طریقے سے جاتا ہے تو نقصانات بھی کافی ہوسکتے ہیں. خلاصہ یہ کہ آپ جتنا زیادہ فائدہ اٹھائیں گے آپ کے خطرات اور انعامات اتنے ہی زیادہ ہوں گے۔
دائمی معاہدے کیا ہیں؟
پرپیچوئل کنٹریکٹ مارکیٹس سے مراد ایتھرئم بلاکچین پر مصنوعی تجارتی منڈیاں ہیں جو ایک دائمی، شفاف اور انتہائی قابل عمل ماحول پر ہیں۔ معاہدے کی قیمت متحرک سود کی شرح کے ساتھ اثاثہ کی قیمت سے منسلک ہے۔
مزید برآں، آرڈر بکس آف چین ہیں، جو قیمتوں میں تیزی سے تبدیلی اور بہت بہتر لیکویڈیٹی کی اجازت دیتی ہیں۔ ایک آن چین پرائس بک سود کی ادائیگی اور لیکویڈیشن کے لیے استعمال کی جاتی ہے۔
دائمی معاہدے پر بنیادی اثاثہ کا بطور ٹوکن موجود ہونا ضروری نہیں ہے۔ دائمی، منافع اور نقصانات کا تبادلہ ERC-20 ٹوکن کے ساتھ ضمانتی اثاثوں کے طور پر کیا جاتا ہے۔ یہ کرپٹو صارفین کو ایسے اثاثوں کی تجارت کرنے کی اجازت دیتا ہے جو شاید ایتھریم بلاکچین پر بھی نہ ہوں۔
نتیجہ
dYdX Ethereum پر ایک کھلا، غیر حراستی، اور بے اعتماد پلیٹ فارم ہے جو تجربہ کار تاجروں کو راغب کرنے کے لیے بنایا گیا ہے۔
dYdX کے مستقبل کے منصوبوں میں مزید جدید تجارتی صلاحیتوں یا خصوصیات کو اپنانا شامل ہے۔ حال ہی میں، dYdX پروجیکٹ نے سٹاپ لاس کے اختیارات شامل کیے ہیں جو تاجروں کے ممکنہ نقصانات کو کم کرنے میں مدد کرتے ہیں۔
dYdX ٹیم پلیٹ فارم پر دستیاب اپنے تین بنیادی کرپٹو اثاثوں کے علاوہ دیگر ٹوکنز کو بھی شامل کرنے کے لیے توسیع کرنے کا منصوبہ بنا رہی ہے۔
کوئی شک نہیں، یہ dYdX کا ایک جرات مندانہ اقدام تھا۔ اس نے پروٹوکول اور پورے DeFi دائرے کی پیچیدگی کو بڑھا دیا ہے جو اس بات کی مقدار بتاتا ہے کہ یہ ٹیکنالوجی کتنی دور تک پہنچی ہے۔