<!–
->
Though fairly new and not even close to reaching its full potential, blockchain technology has already revolutionized the world in so many ways, even going as far as leading global economists to contemplate the possibility of a Bitcoin reserve currency.
چاہے وہ ایک وکندریقرت کی شکل میں ہو۔ ویب 3.0، ہمیں مستند انٹرنیٹ اجارہ داریوں سے بچاتا ہے، وکندریقرت مالیات ہمیں کرپٹ میراثی مالیاتی نظام سے بچاتا ہے، اچھی رقم، ہمیں مہنگائی سے بچاتے ہیں۔ اور فیاٹ کرنسیوں کی قدر میں کمی، یا انسانی نسل کو آگے بڑھانے اور بچانے کی صلاحیتوں کے ساتھ ایک فریم ورک فراہم کرنا۔ جی ہاں، کرپٹو اور بلاک چین ٹیکنالوجی کی صلاحیت کے لحاظ سے بہت سے مختلف کیپ پہنتے ہیں انسانیت کی بہتری اور بھی ہمارا سیارہ.
ایک اور طریقہ جس سے کریپٹو کرنسیوں میں ایک بنیادی تبدیلی آئی ہے جس کے بارے میں بہت سے لوگ نہیں سوچتے اور نہ ہی اس کی تعریف کرتے ہیں وہ مالی خواندگی اور تعلیم ہے جو اس نے نوجوان نسلوں اور عام طور پر مالیات میں دلچسپی نہ رکھنے والے لوگوں کو فراہم کی ہے۔
دس سال پہلے، نوجوان لوگوں یا یہاں تک کہ بہت سارے اوسط لوگوں میں اپنی مالی صحت، سرمایہ کاری، مالیاتی/مالیاتی پالیسیوں، یا میکرو اکنامکس میں اتنی دلچسپی لینا اتنا عام نہیں تھا جتنا کہ آج ہے۔ روایتی مالیات کو اکثر ایک دھاندلی والا کھیل سمجھا جاتا تھا جو صرف دولت مندوں کے ذریعہ کھیلا جاتا تھا، اور بہت سے لوگوں نے محسوس کیا کہ یہ یا تو بہت پیچیدہ ہے یا کافی پھیکا اور تلاش کرنے کے قابل نہیں ہے۔
لیکن Bitcoin اور Ethereum جیسے اثاثوں کی مقبولیت زیادہ مرکزی دھارے میں شامل ہونے کے ساتھ، اس نے دسیوں ہزار لوگوں کو اپنی طرف متوجہ کیا ہے جنہوں نے پہلے مالیاتی موضوعات میں دلچسپی نہیں لی تھی۔
بہت سے لوگوں کے لیے، بٹ کوائن نے خرگوش کے سوراخ کے طور پر کام کیا ہے۔ سب سے پہلے لوگوں کو اس کے بارے میں مزید جاننے کے لیے متوجہ کرتے ہیں کہ یہ کیا ہے، پھر وہاں سے، وہ یہ سمجھنا شروع کرتے ہیں کہ یہ کیا کردار ادا کرتا ہے، اور اس کی ضرورت کیوں ہے، پھر بریڈ کرمبس کی پگڈنڈی ان مسائل کے بارے میں مزید جاننے کی طرف لے جاتی ہے جو ہمارے موجودہ نظام میں موجود ہیں اور تمام وہ طریقے جن سے Bitcoin اور ڈیجیٹل اثاثے انقلاب لا سکتے ہیں اور ہمارے معاشرے کے اندر موجود زبردست مسائل پر قابو پا سکتے ہیں۔
کچھ دلچسپ رہے ہیں۔ مضامین لکھا، اور کئے گئے مطالعات جو اس بات کو نمایاں کرتا ہے کہ عام اتفاق یہ ہے کہ اوسط لوگوں میں مالی خواندگی بڑھ رہی ہے، اور کرپٹو صارفین میں مالی خواندگی کی شرح اوسطاً زیادہ ہے۔
اس کے علاوہ، "افراط زر" اور "سود کی شرح" جیسی چیزوں کے لیے تلاش کے رجحانات اوسطاً پہلے کے مقابلے میں بہت زیادہ ہو رہے ہیں، جس سے یہ ظاہر ہوتا ہے کہ لوگ عالمی مالیاتی اور مالیاتی پالیسیوں میں زیادہ دلچسپی لے رہے ہیں، جس کا میرے خیال میں ایک حصہ ہے۔ لوگوں کی بدولت اپنی انگلیوں کو کرپٹو میں ڈبو کر، پھر یہ سمجھنا چاہتے ہیں کہ یہ واقعات ان کے ہولڈنگز کو کیسے متاثر کریں گے۔
کچھ تلاش کی اصطلاحات جو بٹ کوائن کو اپنانے کے بعد سے بڑھ رہی ہیں وہ ریزرو کرنسیوں کے ارد گرد ہیں اور آیا یہ ممکن ہے کہ بٹ کوائن کسی دن عالمی ریزرو کرنسی بن جائے۔ یہ ایک دلچسپ موضوع ہے جسے ہم آج یہاں دریافت کرنے جا رہے ہیں۔ لیکن پہلے، ہمیں ریزرو کرنسیوں کے بارے میں کچھ غلط فہمیوں کو دور کرنے کی ضرورت ہے۔
اعلان دستبرداری: میں بٹ کوائن کو اپنی ذاتی سرمایہ کاری کی حکمت عملی کے حصے کے طور پر رکھتا ہوں۔
صفحہ کے مشمولات 👉
ریزرو کرنسیاں کیا ہیں؟
جنوبی ریاستہائے متحدہ کے لہجے کی اپنی بہترین نقالی میں، آپ سوچ رہے ہوں گے: "یہ آسان ہے! یہ اچھا ہے 'میریکن ڈالر، ٹھیک ہے؟ انکل سام کا گرین بیک!
ٹھیک ہے، ہاں، اور بالکل نہیں۔ ایک ریزرو کرنسی صرف کوئی بھی کرنسی ہے جو بڑی مقدار میں رکھی جاتی ہے اور مرکزی بینکوں اور دیگر بڑے مالیاتی اداروں کے ذریعہ برقرار رکھی جاتی ہے۔ یہ کرنسیوں کو "ذخائر" پر رکھا جاتا ہے جو سرمایہ کاری، تجارتی لین دین، بین الاقوامی قرضوں کی ذمہ داریوں، یا عالمی شرح مبادلہ پر اثر انداز ہونے کے لیے استعمال ہونے کے لیے تیار ہیں۔
امریکی ڈالر بہت سی ریزرو کرنسیوں میں سے ایک ہے جو اس وقت مرکزی بینکوں کے پاس ہے اور بڑے مارجن سے رکھی ہوئی سب سے بڑی کرنسی ہے کیونکہ سونے اور تیل جیسی بہت سی اشیاء کی قیمتیں USD میں ہیں۔ امریکی ڈالر میں اشیاء کی قیمتوں کا تعین کرکے، عالمی مرکزی بینکوں اور حکومتوں کو عالمی منڈی میں ان اشیاء کی ادائیگی کے لیے امریکی ڈالر کی کافی مقدار رکھنے کی ضرورت ہے۔ یہاں 2021 میں عالمی مرکزی بینکوں کے پاس عالمی ریزرو کرنسیوں پر ایک نظر ہے۔
گراف سے پتہ چلتا ہے کہ عالمی مالیاتی ذخائر اس طرح مختص کیے گئے ہیں:
- امریکی ڈالر = 58.81%
- یورو = 20.64%
- جاپانی ین = 5.57%
- پاؤنڈز سٹرلنگ = 4.78%
- چینی رینمنبی = 2.79%
- کینیڈین ڈالر = 2.38%
- آسٹریلوی ڈالر = 1.81%
- دیگر = 3.01%
مرکزی بینک ان بنیادی وجوہات کی بنا پر ان کرنسیوں کو ذخائر میں رکھتے ہیں:
- زر مبادلہ کی شرح کے خطرے کو کم کرنے کے لیے۔ بینکوں کو اپنے ذخائر میں ٹیپ کرتے وقت موجودہ عالمی شرح مبادلہ استعمال کرنے کی ضرورت نہیں ہے۔
- عالمی لین دین کو آسان بنانے کے لیے۔
- مخصوص کرنسیوں میں قیمت والی اشیاء خریدنے کے لیے، خاص طور پر USD۔
عالمی ریزرو کرنسی کے غلبے کی تاریخ بھی دیکھنے کے لیے دلچسپ ہے۔ ریاستہائے متحدہ کے قیام سے بہت پہلے، دوسرے ممالک قدیم رومیوں سے تعلق رکھنے والی بنیادی ریزرو کرنسی جاری کرنے کا اعزاز رکھتے تھے۔ وہ ممالک جو امریکہ سے پہلے بنیادی ریزرو کرنسی کا درجہ رکھتے تھے:
- روم: 1st (بی سی ای) - 4th c.
- بازنطیم: 4th- 12ویں c.
- فلورنس: 13th - 15ویں c.
- پرتگال: 1450-1530
- سپین: 1530-1640
- نیدرلینڈز: 1640-1720
- فرانس: 1720-1815
- انگلینڈ: 1815-1944
- ریاستہائے متحدہ: 1944 - موجودہ
یہ ایک گستاخانہ ٹائم لائن چارٹ ہے جس میں میں نے بنیادی ریزرو کرنسیوں کی عمر کو ظاہر کیا ہے، Bitcoin کو ڈرامائی اثر کے لیے شامل کیا گیا ہے۔
دلچسپ بات یہ ہے کہ آپ دیکھیں گے کہ غالب ریزرو کرنسیوں کی متوقع عمر تقریباً 100 سال ہے۔ اگرچہ اعداد و شمار امریکی ڈالر کو 1944 میں عنوان لینے کے طور پر ظاہر کرتے ہیں، بہت سے لوگوں کا کہنا ہے کہ اس تاریخ کو 1920 کی دہائی تک جانا چاہئے کیونکہ ڈالر پہلے سے ہی غالب عالمی کرنسی تھی۔ اگر ہم اس اعداد و شمار کو دیکھیں تو امریکی ڈالر اس 100 سالہ شیلف لائف کے قریب ہے، کیا ڈالر کے لیے وقت ختم ہو رہا ہے؟
بہت سے ماہرین اقتصادیات اس بات پر متفق ہیں کہ امریکی ڈالر اپنے "گودھولی کے سالوں" میں داخل ہو چکا ہے اور یہ کہ عالمی غالب ریزرو کے طور پر اس کی حیثیت پر پردے بند ہونے میں صرف وقت کی بات ہے، جیسا کہ اس سے پہلے آنے والوں کے ساتھ ہوا تھا۔ مثال کے طور پر، Stanley Druckenmiller، جو تاریخ اور میکرو اکنامکس کے اپنے مطالعہ کی بدولت ایک افسانوی سرمایہ کار کے طور پر جانا جاتا ہے، کا خیال ہے کہ USD اگلے 15 سالوں میں ریزرو کرنسی کی حیثیت کھو دے گا، یہ بیان کرتے ہوئے:
"میں تاریخ میں کوئی ایسا دور نہیں ڈھونڈ سکتا جہاں مالیاتی اور مالیاتی پالیسی معاشی حالات سے ہٹ کر تھی، ایک نہیں۔"
- اسٹینلے ڈرکن ملر
بہت سے عوامل اور واقعات ہیں جو کرنسی کے گرنے اور ریزرو اسٹیٹس کو کھونے کا باعث بنتے ہیں، جیسے جنگ، فتح، نئے اتحادوں کی تشکیل، اور افراط زر۔ بعد میں، ہم دیکھیں گے کہ امریکی ڈالر کے لیے پہلے ڈومینو کو کس چیز نے گرایا۔ یہ ڈومینوز گرین بیک کے لیے تیزی سے گر رہے ہیں، جو ریاستہائے متحدہ میں پیسے کی پرنٹنگ اور افراط زر کے حوالے سے غیر ذمہ دارانہ مالیاتی پالیسی کی وجہ سے تیزی سے بدتر ہو گئے ہیں۔
دلچسپ پہلو: کیا آپ جانتے ہیں کہ رومی سلطنت کے زوال کا ایک بڑا سبب رقم کی ضرورت سے زیادہ چھپائی اور افراط زر تھا؟ ٹھیک ہے، "منی پرنٹنگ" سے، میرا مطلب یہ ہے کہ انہوں نے ڈیناریس سکے میں چاندی کی مقدار کو مسلسل کم کیا جس کی وجہ سے اس کی قدر ہوتی ہے تاکہ زیادہ سکے گردش میں ڈالے جا سکیں، جو کہ پیسے کی پرنٹنگ کا ان کا ورژن تھا۔ یہ یقینی طور پر واقف لگتا ہے۔ آپ کو لگتا ہے کہ آج کی حکومتوں نے اپنی غلطیوں سے سبق سیکھا ہوگا۔
55 قبل مسیح میں مارکس ٹولیئس سیسیرو کے بیان پر ایک نظر ڈالیں۔ یہ آج بھی ہونے والی بہت سی بات چیت سے مختلف نہیں ہے۔ اس چارٹ اور امریکی ڈالر اور برطانوی پاؤنڈ کے چارٹ کی اسی طرح کی قدر میں کمی کے درمیان مماثلت کو دیکھیں جسے ہم بعد میں دیکھیں گے۔
لہذا، ہم جانتے ہیں کہ ریزرو کرنسی کیا ہیں اور ان کی ضرورت کیوں ہے۔ امریکی ڈالر اتنا غالب کیسے ہوا؟
امریکی ڈالر کا غلبہ
امریکی ڈالر کے دنیا کی غالب کرنسی بننے کے سفر کو سمجھنے کے لیے، ہمیں پہلی جنگ عظیم کے تاریک سالوں میں واپس جانے کی ضرورت ہے۔
پیسہ ختم ہونے اور اپنے ممالک کے دفاع اور جنگی کوششوں کو جاری رکھنے کے لیے بے چین، اتحادیوں نے امداد کے لیے امریکہ کا رخ کیا، اور امریکہ کو سونے کی اشد ضرورت کی فراہمی کے لیے ادائیگی کی۔ اس کی وجہ سے ریاستیں دنیا میں سونے کے سب سے بڑے ہولڈر بن گئے، سونا جو آنے والے سالوں تک ڈالر کی مضبوطی کو برقرار رکھے گا۔ یہ کافی دلچسپ کہانی ہے، لیکن یہ تاریخ کی کلاس نہیں ہے، تو آئیے WWII پر آگے بڑھتے ہیں۔
ریاست ہائے متحدہ امریکہ دوسری جنگ عظیم کی راکھ سے نکلا اور مضبوط ترین معیشت اب بھی برقرار ہے۔ نہ صرف معیشت برقرار تھی بلکہ وہ واحد ملک تھے جو حقیقت میں جنگ کے بعد ترقی کی منازل طے کر رہے تھے۔ زیادہ تر یورپ، برطانیہ، جاپان اور روس نے جنگی کوششوں کو ایندھن دینے کے لیے اپنے پاس موجود تقریباً سب کچھ خرچ کر دیا تھا، ایک ایسی جنگ جس نے ان کے سیکڑوں شہروں کو تباہ کر دیا اور صنعتی مینوفیکچرنگ کے لیے ان کی صلاحیتوں کے ساتھ ساتھ ان کی پیداواری صلاحیتوں کو بھی تباہ کر دیا۔ جنگ کے معاشی اثرات میں سے کچھ یہ ہیں۔ سب سے اوپر مرکز کو نوٹ کریں.
دوسری جنگ کے وسط تک، ممالک پہلے ہی پیسوں کے لیے استعمال ہو چکے تھے کیونکہ جنگ کی فنڈنگ ایک ناقابل یقین حد تک مہنگی کوشش ہے۔ مزید برآں، یورپی معیشتیں ابھی تک پہلی عالمی جنگ سے مکمل طور پر بحال نہیں ہوئی تھیں، جس کی وجہ سے بہت سی قوموں کو ریاستہائے متحدہ سے خاصی رقم ادھار لینے کی ضرورت تھی۔
۔ اینگلو امریکن قرضمثال کے طور پر، امریکہ کی طرف سے برطانیہ کو 3.75% کی شرح سود پر مجموعی طور پر $2 بلین کا قرض تھا تاکہ برطانیہ کو لڑائی جاری رکھنے میں مدد کی جا سکے۔ جنگ کے بعد ممالک کے پاس اپنے تباہ شدہ ممالک کی تعمیر نو کے لیے بہت کم فنڈز بھی رہ گئے تھے اور ان کی بحالی میں مدد کے لیے مالی امداد کی درخواست کی تھی۔ یہاں برطانیہ کے قومی قرضوں میں اضافے کی شدت پر ایک نظر ہے کیونکہ انہیں دو عالمی جنگوں کو فنڈ دینے اور جنگ کے بعد دوبارہ تعمیر کرنے کا راستہ تلاش کرنا تھا۔
جنگ ختم ہونے کے بعد، ریاستیں نقدی کے ایک آرام دہ تکیے پر بیٹھی تھیں، جو دنیا میں سونے کا سب سے بڑا ڈھیر تھا، اور ایک مضبوط معیشت تھی، جس کا جزوی طور پر جنگ کے دوران دنیا کے سب سے بڑے قرض دہندہ کے طور پر ان کی حیثیت کی بدولت اور جزوی طور پر ناقابل یقین حد تک جنگ کے دوران قوم کو صنعتی بنانے کے لیے ہوم فرنٹ کی متاثر کن کوشش۔ جنگ کے دوران، امریکی ہوم فرنٹ کی کوششوں کو اکثر مورخین تاریخ میں متحد لوگوں کی سب سے کامیاب متحرک کوششوں میں سے ایک قرار دیتے ہیں۔
یہ اہم کوشش برسوں پہلے کی طرف سے شروع کی گئی تھی۔ نیا ڈیل پروگرام فرینکلن روزویلٹ کے دستخط شدہ۔ نیو ڈیل پروگرام نے پہلے ہی امریکی معیشت کو مضبوط کرتے ہوئے دیکھا، پھر جنگ کے بعد فوجیوں کے گھر واپس آنے اور ملازمت کے بازار میں داخل ہونے کے ساتھ ساتھ جی آئی بل آف رائٹس; یہ امریکی صنعت میں جیٹ ایندھن کو شامل کرنے کے مترادف تھا، جس سے بے روزگاری کی شرح میں کمی آئی اور معیشت ترقی کی منازل طے کر رہی تھی۔
امریکہ نے اپنی نئی اقتصادی طاقت کا استعمال مزید اخراجات کو فروغ دینے اور اس لیے مزید ترقی کے لیے کیا۔ امریکہ جنگ کے زمانے کی معیشت سے ایک صارفی معیشت کی طرف منتقل ہو گیا جو باقی دنیا کے لیے ناقابلِ حصول تھی، جو جنگ سے دوچار ہو کر رہ گئے تھے، جس نے مزید ریاست ہائے متحدہ امریکہ کو اقتصادی میدان میں سرفہرست مقام پر پہنچا دیا۔
امریکی معیشت بے مثال طاقت سے لطف اندوز ہو رہی تھی۔ ایک وقت میں، یو ایس گراس ڈومیسٹک پروڈکٹ (جی ڈی پی)، جو کہ کسی ملک کی کل پیداوار کا پیمانہ تھا، پوری دنیا کی اقتصادی پیداوار کا حیران کن 50 فیصد نمائندگی کرتا تھا! تو یہ سمجھ میں آیا کہ امریکی ڈالر عالمی کرنسی ریزرو بن جائے گا۔ جب 44 میں 1944 ممالک کے عالمی رہنما اس کے لیے مل گئے۔ بریٹون ووڈس معاہدہامریکی ڈالر کو سرکاری ریزرو کرنسی کے طور پر اپنانا ہی واحد منطقی انتخاب تھا۔
بریٹن ووڈس معاہدے نے امریکی ڈالر کو بنیادی ریزرو کرنسی کے طور پر مستحکم کیا۔ معاہدے میں حصہ لینے والے ممالک نے اپنی شرح مبادلہ کو امریکی ڈالر سے لگایا، جس کی حمایت سونا تھا۔ چونکہ سونے سے چلنے والے ڈالر کو مستحکم سمجھا جاتا تھا، اس لیے دوسرے ممالک بھی اپنی کرنسیوں کو مستحکم کر سکتے ہیں۔
ڈالر سونا کھودتا ہے۔
1971 کی بات ہے، نہ امریکی ڈالر چمکا، نہ سونا۔ جیسا کہ ریاستہائے متحدہ نے ویتنام میں جنگ کی مالی اعانت کے لیے رقم کی چھپائی کو بڑھایا، ممالک امریکہ کی زیادہ پرنٹنگ اور اخراجات کے بارے میں محتاط ہو گئے۔ اس کے نتیجے میں، قوموں نے اپنے ڈالر کے ذخائر کو تیز رفتاری سے سونے میں تبدیل کرنا شروع کر دیا۔ امریکی ڈالر سے سونے کی طرف یہ بڑے پیمانے پر اخراج اس قدر شدید تھا کہ صدر نکسن کو ڈالر کو سونے کے معیار سے دوگنا کرنے کی ترغیب دی گئی، جس کی وجہ سے شرح مبادلہ تیزی سے چل رہا ہے جو آج موجود ہے۔ اس نے امریکی ڈالر کی دہائیوں سے جاری کمی کو جنم دیا جو آج آسانی سے دیکھا جا سکتا ہے۔
اگرچہ اب سونے کی حمایت حاصل نہیں ہے، امریکی ڈالر دنیا کا بنیادی کرنسی ریزرو رہے گا کیونکہ ممالک پہلے ہی اس میں سے بہت کچھ جمع کر چکے تھے، اور یہ زر مبادلہ کی سب سے زیادہ مستحکم اور مائع شکل رہا۔ سونے کو کھودنے کے بعد، امریکی ڈالر کو بنیادی طور پر یو ایس ٹریژریز کی حمایت حاصل تھی، جسے کاغذی اثاثہ کے طور پر دیکھا جاتا ہے۔
ڈالر کی گراوٹ اور بٹ کوائن کا عروج
ٹھیک ہے، تو ہم جانتے ہیں کہ ڈالر نے 1971 میں گولڈ اسٹینڈرڈ سے ہٹائے جانے کے بعد کئی دہائیوں سے جاری گراوٹ کا آغاز کیا۔ بہت سے لوگوں کا خیال ہے کہ اگر امریکی ڈالر دو کالے ہنس نہ ہوتے تو بالآخر بحال ہو جاتا۔ ایسے واقعات جنہوں نے نہ صرف ریاستہائے متحدہ کے فیاٹ سسٹم بلکہ عالمی فیاٹ سسٹم کے تابوت میں آخری کیلیں ٹھونک دیں۔ اگر آپ جدید فیاٹ سسٹم کے خاتمے کے تصور میں نئے ہیں، تو میں مزید جاننے کے لیے درج ذیل وسائل کی سفارش کرتا ہوں:
- پڑھیں: پیسے کی موت: بین الاقوامی مالیاتی نظام کا آنے والا خاتمہ جیمز ریکارڈز کے ذریعہ
- دیکھیں: سڑک کے آخر: پیسہ کیسے بے وقعت ہو گیا- ENDEVR دستاویزی فلم
2008 کے مالیاتی بحران نے Fed کو مجبور کیا کہ وہ سب سے زیادہ وسیع مالیاتی محرک پیکج پر سوئچ کرے جو کووڈ سے پہلے کبھی نہیں دیکھا گیا تھا۔ سب سے پہلے، امریکی حکومت نے مالیاتی نظام کو بچانے کے لیے 7.77 ٹریلین ڈالر کی مکمل بیل آؤٹ کا ارتکاب کیا، پھر صرف 12 سال بعد، وبائی امراض کی وجہ سے، فیڈ نے لاک ڈاؤن کے بعد اس کی حوصلہ افزائی کے لیے امریکی معیشت میں مزید 9 ٹریلین ڈالر (اور گنتی) ڈالے۔ اقدامات کئے گئے. اس طرح کی اضافی پرنٹنگ سے کوئی وصولی نہیں ہے۔
1971 سے اب تک جو کچھ بھی ہوا ہے، مالیاتی بحران، معیشت کو نقصان پہنچانے والے لاک ڈاؤن، کم سود کی شرح کے حوالے سے غیر ذمہ دارانہ مالیاتی اور مالیاتی اقدامات جو ضرورت سے زیادہ قرض لینے کو فروغ دیتے ہیں، اور اب افراط زر کی بلند سطح، یہ ایک خرابی کا نسخہ ہے۔ معاشی کاک ٹیل ویسے بھی آپ اسے دیکھیں، جس نے ڈالر کے سفر کو تباہی کی طرف بڑھا دیا ہے۔
اس اگلے حصے کا زیادہ تر حصہ میری طرف سے خالص قیاس ہے۔ اس میں سے کوئی بھی یقینی طور پر "معلوم" نہیں ہوسکتا ہے۔ پھر بھی، ایسے موضوعات ہیں جن پر آج کل سیاست دانوں، ماہرین اقتصادیات، مرکزی بینکوں اور مورخین کے درمیان گرما گرم بحث ہو رہی ہے۔ یہ عنوانات اس سوال کے گرد گھومتے ہیں: امریکی ڈالر کتنا وقت عالمی ریزرو کی حیثیت پر اپنی گرتی ہوئی گھٹن کو برقرار رکھ سکتا ہے؟
ہم نے پہلے ہی بہت سے ممالک کی طرف سے "ڈی-امریکنائز" یا "ڈی-ڈالرائز" کی حرکتیں دیکھی ہیں، جو خود کو امریکی ڈالر کے انحصار سے دور کرنے کا عمل ہے۔ سب سے زیادہ ڈرامائی اداکاری کے ساتھ دیکھا گیا۔ ایل سلواڈور کا بٹ کوائن کو اپنانا بطور قانونی ٹینڈر
اس کے علاوہ ارجنٹائن اور پیراگوئے نے روایتی طور پر USD میں کیے جانے والے برآمدی سودے طے کرنے کے لیے بٹ کوائن کا استعمال کیا، وینزویلا نے ملکی اور عالمی تجارت کے لیے بٹ کوائن کا رخ کیا، ملائیشین حکام کوشش کر رہے ہیں قانون سازی کی کارروائی کو جنم دیں۔ بٹ کوائن کو اپنانے کے لیے، چلی سرمایہ کاروں کو راغب کرنے کے لیے غیر امریکی ڈالر کی حمایت یافتہ سرمایہ کاری کے آلات متعارف کروا رہا ہے، اور مبینہ طور پر اس میں بڑی تحریکیں چل رہی ہیں۔ وسطی اور جنوبی امریکہ کرپٹو فرینڈلی بننے کے لیے.
یہاں 2014 سے ڈالر کی کمی کے رجحان پر ایک نظر ہے:
Replacing the USD as the Global Reserve Currency
2009 میں، چین نے ایک تجویز عالمی حکومتوں سے امریکی ڈالر کو عالمی ریزرو کرنسی کے طور پر ہٹانے کے لیے، یہ درخواست کرتے ہوئے کہ دنیا امریکی ڈالر کو بین الاقوامی ریزرو کرنسی کے طور پر عالمی کرنسیوں کی ایک ٹوکری کے ساتھ بدل دے جس کا کنٹرول بین الاقوامی مالیاتی فنڈ (IMF) کے ذریعے کیا جائے گا۔
اور اس سے پہلے کہ آپ یہ سوچنا شروع کریں کہ صرف وہی ممالک جو امریکی ڈالر پر اپنا انحصار کم کرنا چاہتے ہیں وہ ریاستوں کے لیے غیر دوستانہ ہیں، دوبارہ سوچیں۔
2010 میں، اقوام متحدہ کی ایک رپورٹ میں امریکی ڈالر کو واحد بنیادی ریزرو کرنسی کے طور پر ترک کرنے کا مطالبہ کیا گیا تھا۔ پھر، 2019 میں، بینک آف انگلینڈ کے گورنر مارک کارنی نے اس غیر متناسب طاقت کے بارے میں مایوسی کا اظہار کیا جو ڈالر امریکہ کو دیتا ہے۔ کے لیے تجویز پیش کی گئی۔ متبادل ادائیگی کے نظام کو اپنائیں. ان کوششوں کے باوجود اس سلسلے میں بہت کم پیش رفت ہوئی ہے۔
بریٹن ووڈس معاہدے کے خاتمے کے بعد سے امریکی ڈالر کو روکنے کے لیے عالمی ممالک کی دلچسپی میں مسلسل کمی واقع ہوئی ہے۔ حالیہ دہائیوں میں، یورو، ین، اور دیگر جیسی مضبوط کرنسیوں نے آہستہ آہستہ امریکی ڈالر کے غلبہ کو ختم کیا ہے۔ یہاں ایک نظر ہے کہ ریزرو کرنسی مختص کیسے 1900 سے 2020 تک منتقل ہوئی ہے:
اس سمت میں سب سے زیادہ مؤثر اقدام ایشین انفراسٹرکچر انویسٹمنٹ بینک (AIIB) کی حالیہ تشکیل ہے۔ چین کی زیرقیادت یہ اقدام عالمی بینک اور آئی ایم ایف کا مقابلہ کرتا نظر آتا ہے۔ AIIB میں 57 بانی ممالک شامل ہیں اور اس کا سرمایہ 100 بلین ڈالر سے زیادہ ہے۔ ریاستہائے متحدہ کو اس پارٹی میں مدعو نہیں کیا گیا تھا اور وہ اپنے اتحادیوں کو گورننس کے مسائل کی وجہ سے اس میں شامل نہ ہونے کے لیے سرگرم لابنگ کر رہا ہے۔
دلچسپ پہلو: Russia and many other nations have been stockpiling gold for years. Russia now holds more gold than the United States for the first time as part of its effort to de-dollarize. Looks like Russia may have been anticipating the dollar’s fall from reserve currency status for a long time. Amidst the Russia-Ukraine conflict, Russia has also announced the acceptance of cryptocurrency for commodities in an attempt to further reduce its dependency on the dollar.
اس رجحان نے بلاشبہ بین الاقوامی مالیاتی فنڈ (IMF) کو تشویش میں مبتلا کر دیا ہے، جو موجودہ ممالک کو مغربی غلبہ والے بینکنگ سسٹم میں رکھتے ہوئے نیا لانے کے ایجنڈے پر زور دے رہا ہے اور USD پر ناقابل یقین حد تک تیزی کی وجہ سے کرپٹو مخالف ہے۔
اس کا مضبوط ثبوت ان کی حالیہ رشوت سے ظاہر ہوتا ہے… میرا مطلب ہے ارجنٹائن کو "مالی مدد"، جو شرائط و ضوابط کرپٹو کے استعمال کی حوصلہ شکنی آئی ایم ایف نے حال ہی میں ایک جاری کیا ہے۔ کاغذ عنوان "ڈالر کے تسلط کا چپکے سے کٹاؤ، " جو پڑھنے کے قابل ہے اگر آپ اس موضوع میں گہرائی میں جانا چاہتے ہیں۔ دلچسپ بات یہ ہے کہ وہ اس رجحان میں کرپٹو کے کردار کے بارے میں کہیں بھی کچھ نہیں بتاتے۔ ہممم، تقریباً ایسے ہی جیسے وہ اس حقیقت پر توجہ نہیں دینا چاہتے کہ کرپٹو ڈالر کے غلبہ کے زوال میں کردار ادا کر رہا ہے۔
IMF کی طرف سے جاری کردہ کاغذ ڈالر کے غلبہ میں کمی کی وجہ سے متعدد دیگر عوامل کے بارے میں تفصیل کی گہری سطح پر جاتا ہے، جیسے عالمی درآمدات میں کمی اور حکومتیں متنوع بنانے کی کوشش کر رہی ہیں، میں آپ کو بور نہیں کروں گا۔ پھر بھی، پانچویں حصے میں ایک چیز جس نے میری نظر پکڑی، وہ ہے مرکزی بینک کی بیلنس شیٹ پر USD کی جگہ لے کر "غیر روایتی" کرنسیوں کے عروج کے بارے میں۔
اس سیکشن کا آغاز اس دیوانہ وار اعدادوشمار سے ہوتا ہے کہ سنٹرل بینک بیلنس شیٹس پر غیر روایتی کرنسیوں کی ڈالر کی قیمت 30 میں 1999 بلین ڈالر سے بڑھ کر 1.2 تک 2022 ٹریلین ڈالر سے زیادہ ہو گئی ہے۔ یہ ایک زبردست 20X ہے! غیر روایتی کرنسیاں اب بینک بیلنس شیٹس کا تقریباً 10% بنتی ہیں۔ یہ کاغذ ان غیر روایتی کرنسیوں کی مقدار کو توڑتا ہے جو درج ذیل طور پر جمع کی جا رہی ہیں:
- چینی رینمنبی - 25%
- کینیڈین ڈالر- 23%
- آسٹریلوی ڈالر - 20%
- سوئس فرانک - 2%
- دیگر- 29%
یوکرین کے موجودہ تنازعے اور پابندیوں سے جو اب اس کی معیشت کو مفلوج کر رہے ہیں اس سے برسوں پہلے، روس ایک طویل عرصے سے ڈالر کی کمی کے بارے میں سب سے زیادہ آواز اٹھا رہا ہے۔ روس نے یہاں تک کہ ریاستوں پر ڈالر پر اپنے کنٹرول کا غلط استعمال کرنے کا الزام لگاتے ہوئے عالمی سطح پر ڈالر کو کم کرنے کی مہم بھی چلائی ہے۔
امریکی ڈالر کو ہٹانے کی خواہش اتنی مضبوط ہوئی کہ 2009 میں چین اور روس نے اکٹھے ہو کر نئی عالمی کرنسی کا مطالبہ کیا۔ انہوں نے عالمی رہنماؤں تک مہم چلائی اور آئی ایم ایف سے التجا کی کہ ایک نئی ریزرو کرنسی بنائی جائے جو ڈالر کی جگہ لے اور ایک ایسی کرنسی بنائے جس کا انفرادی ممالک سے رابطہ منقطع ہو۔ (Bitcoin کی طرح لگتا ہے!)
سمجھوتہ کرنے میں آئی ایم ایف کی ہچکچاہٹ غلطی ثابت ہو سکتی ہے کیونکہ بظاہر ممالک نے اس سلسلے میں معاملات اپنے ہاتھ میں لے لیے ہیں۔ مثال کے طور پر، روس نے حال ہی میں اعلان کیا ہے کہ وہ اب تیل کے لیے بٹ کوائن کو قبول کرنے پر خوش ہیں، اور یہاں ان ممالک کے درمیان دو طرفہ تجارتی معاہدوں پر ایک نظر ہے جنہوں نے ڈالر سے باہر تجارت کا انتخاب کیا ہے:
باب ڈیلن کے حوالے سے، "اوقات، وہ ایک-چنگین ہیں۔".
National Fiat Currencies = Huge Conflict of Interest
لیکن یہ رجحان ایک بڑی الجھن کو چھوڑ دیتا ہے، اگر ریاستہائے متحدہ کا ڈالر نہیں، تو کس کا؟ اگرچہ بہت سے لوگوں کو لگتا ہے کہ چین نے پہلے ہی اپنا پاور پلے تیار کر کے مینٹل کو سنبھالنے کے لئے پیش قدمی کر لی ہے۔ ڈیجیٹل یوآن مرکزی بینک ڈیجیٹل کرنسی (سی بی ڈی)، ہم جانتے ہیں کہ روس بھی اپنے CBDC پر کام کر رہا ہے۔ تو کیا امریکہ گیند کھیلے گا، موجودہ ڈالر کو ختم کرے گا اور اسے ڈیجیٹل متبادل سے بدل دے گا؟
کسی بھی قومی کرنسی کو عالمی ریزرو کرنسی کے طور پر استعمال کرنے میں مسئلہ یہ ہے کہ اس ملک کے پاس اب دوسرے ممالک پر بہت زیادہ طاقت اور اختیار ہے۔ ہم نے ان گنت بار اس کا مشاہدہ کیا ہے جب امریکہ نے اپنے اثر و رسوخ کو استعمال کرتے ہوئے دوسرے ممالک کو تابع کرنے کے لئے دھونس دیا ہے۔ بہت سے ممالک نے برسوں کے دوران اس بات پر احتجاج کیا ہے کہ امریکہ کس طرح "ڈالر کو ہتھیار بناتا ہے"، ایک اور عنصر جو اس بات کا سبب بنتا ہے کہ حکومتیں اس پر اپنا انحصار کم کرنے کے خواہاں کیوں ہیں۔
امریکی اقتصادی اور سفارتی طاقت کے نکتہ کو اجاگر کرنے کے لیے اور وہ ایجنڈوں کو نافذ کرنے کے لیے اپنی طاقت کا استعمال کیسے کرتے ہیں، کسی بھی تار کی منتقلی جس میں امریکی ڈالر شامل ہوتے ہیں، کے بارے 88٪ ان میں سے چونکہ زیادہ تر اشیاء کی تجارت ڈالر میں ہوتی ہے، اس سے پہلے کہ ان کا تصفیہ کیا جا سکے، انہیں امریکی بینک سے کلیئر کرنے کی ضرورت ہے۔
امریکی حکومت بہت آسانی سے امریکی بینکوں کو یہ حکم دے سکتی ہے کہ وہ ان ادائیگیوں کو منجمد کر دیں اگر وہ انتخاب کریں، جو کہ ان طریقوں میں سے ایک ہے جس سے ریاستہائے متحدہ اقتصادی پابندیاں نافذ کر سکتا ہے، اور یہ کہ وہ موجودہ یوکرین میں چند دنوں میں روسی معیشت کو کس طرح تباہ کرنے میں کامیاب ہوئے ہیں۔ تنازعہ
میں یہاں یہ بتانے کے لیے نہیں ہوں کہ پابندیوں کے حوالے سے جو کچھ بھی کیا گیا ہے وہ صحیح ہے یا غلط؛ صرف یہ کہنا کہ یہ ایک بڑے پیمانے پر عالمی ویک اپ کال ہے کہ امریکہ کتنی جلدی اور آسانی سے غیر ملکی معیشتوں کو نقصان پہنچا سکتا ہے اگر وہ کچھ ایسا کرتے ہیں جو ریاستوں کو پسند نہیں ہے۔ یہ صرف عالمی مرکزی بینکوں کے اپنے ڈالر پر انحصار کو کم کرنے اور سونے کے لیے USD کیش آؤٹ کرنے کے رجحان کو تیز کرتا ہے، اور امید ہے کہ جلد ہی Bitcoin۔
بنیادی ریزرو کرنسی رکھنے والی ایک قوم کے بارے میں پریشانیوں کی پیشین گوئی اصل بریٹن ووڈس معاہدے سے ہوئی تھی۔ 1959 میں، ییل کے پروفیسر رابرٹ ٹریفن نے مشترکہ اقتصادی کمیٹی سے ملاقات کی اور کہا کہ بریٹن ووڈس کا نظام ناکام ہو چکا ہے۔
ٹرفن سمجھ گیا کہ مفادات کا ٹکراؤ تجارتی خسارے اور اقوام کے درمیان تناؤ کا باعث بنے گا اور یہ کہ امریکہ کی قومی پالیسی اور عالمی مالیاتی پالیسی توازن تلاش نہیں کر سکے گی، اور ایسا لگتا ہے کہ وہ درست تھا۔ انسان خود غرض اور قبائلی مخلوق ہیں، آخر کوئی یہ توقع نہیں کر سکتا کہ ہم ہمیشہ وہی کریں گے جو ہماری اپنی قوم کے لیے بہتر ہو اور ساتھ ہی ساتھ وہ کرنے کے قابل بھی ہوں جو غیر ملکیوں کے لیے بہتر ہو۔ ایک زیادہ کثرت سے اوپر سے باہر آنے کا پابند ہے۔
رابرٹ ٹریفن ایک شاندار آدمی تھا، اور تجارتی خسارے کے بارے میں اس کی پیشین گوئی بھی درست ثابت ہوئی۔ امریکہ 1975 سے دنیا کا سب سے بڑا تجارتی خسارہ چلا رہا ہے، موجودہ تجارتی خسارہ ارب 859 ڈالر. میں کوئی ماہر معاشیات نہیں ہوں، ہیک، میں شاید ہائی اسکول کے ریاضی کے امتحان میں ناکام ہو جاؤں گا اگر مجھے آج کوئی امتحان دینا پڑے، لیکن میں یہ بھی جانتا ہوں کہ یہ نمبرز پائیدار نہیں ہیں۔ اس کو سیاق و سباق میں ڈالنے کے لیے، یہاں ایک نظر یہ ہے کہ دوسرے ممالک کے تجارتی خسارے کا ریاستوں سے موازنہ کیسے ہوتا ہے:
ایک اور نقطہ نظر کے لیے، اس پر ایک نظر ڈالیں کہ جیسے ہی ڈالر سونے کے معیار سے ہٹ گیا امریکی تجارتی خسارے کا کیا ہوا:
لہٰذا، چند ہی دہائیوں میں، امریکہ دنیا میں سرکاری قرضوں کی بلند ترین سطح حاصل کرنے میں کامیاب ہو گیا ہے، دنیا کی سب سے بڑی قرض دہندہ قوم ہونے سے سب سے زیادہ قرض دار ملک بن گیا ہے، اور تجارتی خسارہ بھی سب سے زیادہ ہے۔ ڈرامائی طور پر کرنسی کی قدر میں کمی کے ساتھ جوڑے، اور آپ جانتے ہیں کہ خراب کاک ٹیل نسخہ جس کا میں نے پہلے ذکر کیا تھا؟ یہاں تک کہ ایک چھوٹی سی کاک ٹیل چھتری بھی اس مشروب کو اب بہتر نہیں بنا سکتی۔
Bitcoin Reserve Currency: Is BTC the Answer?
کرنسی کو ہتھیار بنانا اور اس سے حکومتوں کو اختیار دینے کا مطلق العنان انداز کچھ وجوہات ہیں جن کی وجہ سے بہت سے لوگوں کو لگتا ہے کہ بٹ کوائن کو عالمی ریزرو کرنسی کے طور پر جگہ لینا چاہئے کیونکہ یہ کسی کی ملکیت نہیں ہے، یہ کھیل کے میدان کو برابر کرتا ہے اور اس کی کم تعداد ہے۔ ایک ملک کی طاقت بڑھانے میں اثر جبکہ دوسرے کو دبانے میں۔ لیکن ایک اور واضح طور پر واضح فائدہ ہے۔
ہر فیاٹ کرنسی جو اب تک موجود ہے ناکام ہو چکی ہے، اور آج موجود تمام کرنسیوں نے سالوں کے دوران قابل قدر قوت خرید کھو دی ہے، جس کا مطلب ہے کہ یہ صرف وقت کی بات ہے جب تک کہ وہ بھی ناکام نہ ہو جائیں۔
مثال کے طور پر برطانوی پاؤنڈ سب سے کامیاب کرنسی ہے جسے انسانیت نے تخلیق کیا ہے۔ اسے 326 سال میں استعمال ہونے والی اب تک کی طویل ترین کرنسی ہونے کا اعزاز حاصل ہے۔ لیکن ہماری سب سے "کامیاب" کرنسی میں بھی ہے۔ اپنی قیمت خرید کا حیران کن 99.5% کھو دیا۔ اس کی زندگی بھر میں، اور ہم نے پہلے ہی امریکی ڈالر کی کمی کو پہلے ہی دیکھا تھا۔
اسی لیے تصور "آواز رقم” اتنا دلچسپ اور مطلوبہ رہا ہے، ایسی چیز جو بٹ کوائن کی تخلیق تک حقیقت پسندانہ طور پر قابل حصول یا ممکن نہیں تھی۔ ساؤنڈ منی کا اصول ان بہت سی وجوہات میں سے صرف ایک ہے جو مائیکرو اسٹریٹجی کے مائیکل سائلر نے بٹ کوائن کو "نسل انسانی کی سب سے بڑی جائیداد".
سائلر کے میرے پسندیدہ اقتباسات میں سے ایک بیان کرتا ہے:
بٹ کوائن جائیداد کے حقوق ہیں۔ یہ نسل انسانی کی تاریخ میں پہلی بار آٹھ ارب لوگوں کو جائیداد کے حقوق فراہم کرنے کی ٹیکنالوجی ہے اور یہ زندگی، آزادی اور جائیداد ہے۔
- مائیکل سائلر
سائلر بتاتے ہیں کہ آدھی دنیا کو جائیداد جمع کرنے کی کوئی امید نہیں ہے، جبکہ باقی آدھی کو ان کی جائیداد خطرے میں ہے۔ بٹ کوائن ایک ایسی ٹیکنالوجی ہے جو ہر کسی کو اپنی ذاتی خودمختاری اور اپنی ملکیت کا حق دیتی ہے۔
اگر آپ Bitcoin میں نئے ہیں یا آپ کو دوبارہ حاصل کرنے کی ضرورت ہے، تو یہاں ایک فوری خلاصہ ہے کہ بٹ کوائن کو فیاٹ کرنسیوں اور سونے سے بہتر کیا بناتا ہے:
- 21 ملین کی محدود سپلائی یعنی پیسے کی پرنٹنگ اور مہنگائی نہیں ہو سکتی۔
- فیاٹ کی قیمت کے کچھ حصے کے لیے سیکنڈوں سے منٹوں کے اندر دنیا بھر میں کہیں بھی بھیجا جا سکتا ہے۔
- وکندریقرت - Bitcoin حکومتوں، فریق ثالث، یا بدعنوان ارادے رکھنے والوں کی من مانی پالیسیوں یا ضروریات کے تابع نہیں ہے۔ کوئی بھی Bitcoin یا Bitcoin کے لین دین کو روک یا کنٹرول نہیں کر سکتا۔
- موجودہ عالمی ادائیگی کے نیٹ ورک پیچیدگی کا ایک گڑبڑ ہیں، ناقابل یقین حد تک غیر موثر، سست اور مہنگے ہیں۔
- بٹ کوائن زیادہ محفوظ اور شفاف ہے۔
- کوئی بھی بٹ کوائن نیٹ ورک کا مالک نہیں ہے، جس کی وجہ سے ممالک، کارپوریشنز اور لوگوں کے درمیان زیادہ سطحی کھیل کا میدان پیدا ہوتا ہے۔
- اربوں ڈالر مالیت کے بٹ کوائن کو USB ڈیوائس، یا موبائل فون جیسی چھوٹی چیز پر منتقل کیا جا سکتا ہے، جو اسے انتہائی پورٹیبل بناتا ہے۔ سونے یا نقدی کے بارے میں بھی یہی نہیں کہا جا سکتا۔
- بٹ کوائن نیٹ ورک کو صرف بٹ کوائن کو کرنسی کے طور پر استعمال کرنے سے کہیں زیادہ کے لیے استعمال کیا جا سکتا ہے، انسانیت کی بہتری کے لیے خود نیٹ ورک سے فائدہ اٹھانے کے لامتناہی امکانات موجود ہیں۔
ایک قابل عمل اور قیمتی اثاثہ مانے جانے کے لیے کرنسی کو اچھی طرح سے طے شدہ معیارات پر پورا اترنے کی ضرورت ہے۔ اس بات پر اتفاق ہے کہ ایک کامیاب کرنسی کی ضرورت ہے:
- پائیدار
- پورٹ ایبل
- منقسم
- وردی
- کبھی
Bitcoin، خواتین و حضرات، وہ واحد اثاثہ ہے جو اب تک موجود ہے جو ان تمام خانوں کو چیک کرتا ہے، اس لیے "Apex پراپرٹی،" Bitcoin کے صحیح پیسے ہونے کی دلیل اور یقین۔ آئیے اس پر ایک نظر ڈالیں کہ بٹ کوائن ان میں سے کچھ میٹرکس کے لیے فیاٹ اور گولڈ کا موازنہ کیسے کرتا ہے:
ہم جانتے ہیں کہ بٹ کوائن کی سب سے طاقتور خصوصیات میں سے ایک محدود فراہمی ہے۔ تو آپ سوچ رہے ہوں گے کہ اگر یہ اتنا آسان ہے تو کسی حکومت نے اپنی رقم کی فراہمی کو محدود کیوں نہیں کیا؟ بدقسمتی سے، وہ جواب ناقابل یقین حد تک پیچیدہ ہے، اور میں مناسب جواب دینے کی پوزیشن میں نہیں ہوں۔ تاہم، میں اسے اس سطح تک لے جا سکتا ہوں جہاں میں اسے سمجھتا ہوں، لیکن یہ ایک ایسا موضوع ہے جس پر ماہرین اقتصادیات اور مالیاتی نظریہ سازوں میں بحث ہوتی ہے۔
اس کا سادہ سا جواب یہ ہے کہ ممالک امیر ہونے اور اپنی قوت خرید اور عالمی حیثیت بڑھانے کے لیے پیسہ چھاپتے ہیں۔ لالچ اور طاقت انسانی حالات ہیں جو ہمیں مزید چاہنے پر مجبور کرتے ہیں۔ محدود رقم کی فراہمی ایک ایسے منظر نامے کی طرف لے جائے گی جہاں حکومتیں پتلی ہوا سے پیسہ پیدا کرنے اور اسے خرچ کرنے کے قابل نہیں ہوں گی۔ انہیں اپنے شہریوں کو ٹیکس کی وصولی کی رقم کے برابر قیمت فراہم کرنے کی ضرورت ہوگی۔
صرف پیسے پرنٹ کرنا بہت آسان اور تیز ہے۔ ہم آسانی سے زوم ان کر سکتے ہیں اور اس سطح کے لالچ اور انفرادی سطح پر بھی آسان رقم تک رسائی کے لالچ کو دیکھ سکتے ہیں۔ انسان صرف قرض لینا اور پیسہ خرچ کرنا پسند کرتے ہیں کہ ہمیں ایسی چیزیں خریدنے کی ضرورت نہیں ہے جو ہم برداشت نہیں کرسکتے ہیں۔
مثال کے طور پر، تقریباً ہر ایک کے پاس بچت سے زیادہ قرض ہے، تقریباً کسی کے پاس گھر یا کاریں نہیں ہیں، ہر کوئی ایسی اشیاء کی خریداری کے لیے فنڈز لینے کے لیے قرض لیتا ہے اور ادھار لیتا ہے جو ہماری قیمت کی حد سے باہر ہیں، اور اس وجہ سے کہ یہ چیزیں ہماری حد سے باہر ہیں۔ قیمت کی حد جزوی طور پر اس حقیقت کی وجہ سے ہے کہ ہم زیادہ قرض لے سکتے ہیں اور قیمتوں کو بڑھاتے ہوئے پہلے رقم تک آسان رسائی حاصل کر سکتے ہیں!
ہماری حکومتیں بھی ایسا ہی کرتی ہیں۔ جب ہم سپلائی اور جی ڈی پی وغیرہ کے درمیان تعلق جیسی چیزوں پر بات کرنا شروع کرتے ہیں تو یہ موضوع زیادہ پیچیدہ ہو جاتا ہے، جس کی میں یہاں مزید تفصیل میں نہیں جاؤں گا کیونکہ ہم موضوع سے ہٹ رہے ہیں۔ بٹ کوائن پر واپس!
"ٹھیک ہے مسٹر رائٹر، صرف زیادہ پیسے چھاپنے میں کیا حرج ہے؟"
مجھے دیکھنے دو کہ کیا میں اس سوال کا فوری جواب دینے کے لیے کوئی فوری خاکہ بنا سکتا ہوں… ایک لمحہ۔
ہم وہاں جاتے ہیں:
دلچسپ پہلو: اعداد و شمار اس لحاظ سے مختلف ہوتے ہیں کہ آپ کہاں دیکھتے ہیں، لیکن لاک ڈاؤن کے اقدامات کے جواب کے طور پر وبائی امراض کے آغاز کے بعد سے موجود تمام امریکی ڈالروں میں سے 60-80٪ پرنٹ کیے گئے تھے۔ اس کا بنیادی مطلب یہ ہے کہ پرنٹنگ سے پہلے موجود ہر ایک ڈالر کی قدر نے اہم قدر کھو دی ہے۔ درحقیقت، امریکی ڈالر اپنی تخلیق کے بعد سے اپنی قوت خرید کا 96% سے زیادہ کھو چکا ہے۔
Bitcoin جیسی اچھی رقم کے ساتھ، افراط زر/قوت خرید میں کمی کا الٹا واقعہ ہوتا ہے۔ محدود سپلائی کے ساتھ، قدر کو مستقبل میں ذلت کے بغیر ذخیرہ کیا جاتا ہے اس لیے وقت کے ساتھ ساتھ قوت خرید میں اضافہ ہوتا ہے:
بہت سے لوگ یہ نظریہ پیش کرتے ہیں کہ معاشی نظام بہتر پیسہ کے تحت پروان چڑھے گا۔ جب کرنسی کی اکائی مستحکم ہوتی ہے اور حکومتوں کی طرف سے جوڑ توڑ نہیں ہوتا ہے، تو تجارت میں آسانی ہوتی ہے، لوگ بچت کرنے کا رجحان رکھتے ہیں، اور خوشحالی کے اعلی درجے ہوتے ہیں۔ اس کے علاوہ، موثر مالیاتی معیشت معاشروں، کاروباروں اور افراد کو مستقبل کے لیے زیادہ مؤثر طریقے سے منصوبہ بندی کرنے کے قابل بنائے گی اور بدلتی ہوئی مالیاتی پالیسی کی خواہشات پر ردعمل ظاہر کرنے پر مجبور نہیں ہوگی، جس کے نتیجے میں صنعتی پیداوار میں ترقی ہوتی ہے، بدعت، اور سب سے زیادہ.
اچھی رقم سے افراد کو فائدہ ہوتا ہے کیونکہ انہیں مہنگائی کو برقرار رکھنے کی کوشش کرنے اور اسے برقرار رکھنے کے لیے دوگنا محنت نہیں کرنی پڑتی ہے جو ان کی کرنسی کی قدر کو ان کی کمائی سے زیادہ تیزی سے کم کر رہی ہے۔ موجودہ معاشرے میں، ہم افراد اور خاندانوں کے درمیان بچت کو ریکارڈ نچلی سطح پر دیکھتے ہیں، قرض لینا ریکارڈ بلندی پر ہے (کیونکہ کسی کے پاس بچت نہیں ہے)، اور جو تھوڑی سی بچت ہے، وہ ایک بار پھر مہنگائی کی وجہ سے قوت خرید میں کمی کی جا رہی ہے۔
سماجی بدامنی کی خطرناک مقدار پر غور کریں جو اس وقت ہمارے معاشروں میں موجود ہے۔ سیاسی پولرائزیشن انتہائی سطح پر ہے۔ ہم کسی بھی معمولی اختلاف پر جنگ کے لیے تیار نظر آتے ہیں، دماغی صحت کے مسائل تیزی سے بڑھ رہے ہیں، اور ہمارے آبائی ممالک اکثر ایسا محسوس کرتے ہیں جیسے ہلکی سی چنگاری کے ساتھ پھٹنے کے لیے تیار پاؤڈر کیگیں کیوں کہ پڑوسیوں کے درمیان کشیدگی مسلسل بڑھ رہی ہے۔
جب افراد دولت کی کمی کے بارے میں کم فکر مند ہوتے ہیں تو کم تناؤ لوگوں کے درمیان مضبوط بندھن کا باعث بنتا ہے۔ انہیں صرف اپنے خاندان کا پیٹ پالنے کے لیے زیادہ سے زیادہ گھنٹے کام کرنے پر مجبور نہیں کیا جاتا، جس سے فنون، سائنس، انجینئرنگ، ادب وغیرہ کو دریافت کرنے کے لیے مزید آزادی مل سکتی ہے، جس سے معاشرے کو فائدہ پہنچانے والی کامیابیاں مل سکتی ہیں۔ ہم نے اس کا ثبوت اس کے ساتھ دیکھا اضافے کاروباری اداروں اور اسٹارٹ اپ کاروباروں میں جو اس وقت بڑھے جب معاشرے لاک ڈاؤن میں تھے۔ جدت کی زیادہ گنجائش نہیں ہے جب 90% سے زیادہ آبادی بمشکل سکریپ کر رہی ہو، اور وہ صرف اس بات پر توجہ مرکوز کر سکتے ہیں کہ 80 گھنٹے کام کے ہفتوں میں کام کر کے اپنے انجام کو پورا کر سکیں۔
اب میں یہ بتانا چاہتا ہوں کہ یہ سب نظریہ ہے، اور ہمارے پاس اس کی بنیاد رکھنے کے لیے بہت کم تاریخی ثبوت موجود ہیں، لیکن تاریخ میں دو ادوار ایسے ہیں جو کچھ دلچسپ بصیرت پیش کرتے ہیں جو اس نظریہ کی تائید کرتے ہیں:
روم میں سنہری دور ایک مستحکم مالیاتی نظام کے تحت موجود تھا جس نے Aureus کو 1 BCE سے 4th صدی عیسوی تک قدر کی بنیادی مالیاتی اکائی کے طور پر استعمال کیا۔ Aureus سونے سے بنا تھا، Bitcoin سے پہلے وجود میں سب سے مضبوط مالیاتی اثاثہ تھا۔ نتیجے کے طور پر، روم کا سنہرا دور پھلا پھولا اور قوم کو سپر پاور کی حیثیت سے آگے بڑھانے میں مدد کی، جس کے نتیجے میں انسانیت کی کچھ انتہائی متاثر کن کامیابیاں ہوئیں جنہیں ہم آج بھی استعمال کر رہے ہیں۔ اس طرح، روم کا سنہری دور انسانی تاریخ کا سب سے زیادہ اثر انگیز دور ہو سکتا ہے۔
ریاستہائے متحدہ، 1879 سے 1933 تک، سونے کے معیار پر تھا۔ گردش میں تمام ڈالرز کی حمایت فیڈرل ریزرو کے پاس رکھے گئے سونے سے ہوتی تھی۔ اس عرصے کے دوران امریکہ نے بے مثال ترقی اور خوشحالی دیکھی۔ ایسے نوجوان ملک کے لیے امریکہ کی نسبتاً متاثر کن تاریخ ہے۔
امریکہ صرف دو سو سالوں میں ایک معاشی سپر پاور اور دنیا کی سب سے طاقتور ملک بن گیا۔ وہ اس وقت تک بہت اچھا کام کر رہے تھے جب تک کہ انہیں گولڈ اسٹینڈرڈ سے ہٹا نہیں دیا گیا، اور ہم نے اس بے تحاشا ڈاؤنہل سفر کا احاطہ کیا ہے جو وہ تب سے کر رہے ہیں۔ نظر کو جلدی سے پڑھیں wtfhappenedin1971 امریکہ کی مالی صحت میں تیزی سے گراوٹ کو ظاہر کرنے والے کچھ ذہن ساز چارٹس کے لیے۔
میں جانتا ہوں کہ یہ مشکوک قیاس آرائیاں ہیں، آرم چیئر میکرو اکنامکس بہترین ہے، لیکن انسانی وجود میں دو انتہائی متاثر کن اختراعی، پھلتے پھولتے اور انقلابی دور کا تجربہ ایسے ممالک نے کیا جنہوں نے سونے کو ایک مضبوط مالیاتی نظام کے طور پر استعمال کیا۔ روم کا زوال اور ریاستہائے متحدہ میں زوال دونوں سونے کے معیار سے ہٹائے جانے کے بعد واقع ہوئے۔ اتفاق؟
Bitcoin پر دنیا کیسے چل رہی ہے؟
دنیا بہت مختلف نظر آئے گی، یہ یقینی بات ہے۔ ایک ایسا نظام جو Bitcoin پر چلتا ہے عالمی شرکاء کی اکثریت کے لیے فائدہ مند ہوگا۔ کوئی افراط زر، کرنسی میں ہیرا پھیری یا حکومتیں شہریوں کی ان کے بینک اکاؤنٹس تک رسائی کو روکنے، طاقت کے غلط استعمال کے لیے قوموں کے درمیان کم عدم اعتماد، اور عالمی ادائیگیوں کا کوئی پیچیدہ اور غیر موثر نظام نہیں ہوگا۔
یہ ہر قوم کے لیے بہتر مالیاتی منڈی کو فروغ دے گا، دولت کا فرق کم ہو جائے گا، اور لوگوں کو بچت کرنے کی ترغیب دی جائے گی۔ معاشرے صرف اس صورت میں ترقی کریں گے اگر آپ اوپر زیر بحث پیسے کے نظریہ پر یقین رکھتے ہیں۔
کارپوریٹ بیل آؤٹ کم عام ہو جائیں گے، کامیابی کے لیے ذمہ دارانہ دولت کے انتظام کی مشق کرنے کے لیے کارپوریٹ ذمہ داری میں اضافہ ہو گا۔ اس سے کارپوریشنوں کو سرمایہ تلاش کرنے سے پہلے قدر پیدا کرنے کی ضرورت ہوگی، وعدوں اور "کیا اگر" کی بنیاد پر زیادہ غیر ذمہ دارانہ قرضے لینے کی ضرورت نہیں ہے۔ بدقسمتی سے، دولت کا غیر ذمہ دارانہ انتظام اور ضرورت سے زیادہ قرض لینے سے بھی مایوسی بڑھ جاتی ہے، جو مالی ذمہ داریوں کو پورا کرنے کے لیے بدعنوانی کے لالچ اور حد سے زیادہ مہتواکانکشی ناقابل حصول خواہشات کا باعث بنتی ہے۔
Bitcoin عالمی ایکویٹی مارکیٹوں میں صحت کو بھی بحال کر سکتا ہے۔ چونکہ فی الحال ایکویٹی مارکیٹوں کی پیمائش ڈالر میں کی جاتی ہے، جو کہ Fed کے پیسے پرنٹ کرنے کے ساتھ ہی جادوئی طور پر وجود میں آتی رہتی ہے، اس لیے عقلی تشخیص کا تجزیہ کرنا ناممکن ہے کیونکہ ڈالر کی قدر میں اتار چڑھاؤ آتا ہے۔ Bitcoin کو ایک معیار کے طور پر اپنانے سے، پیمائش کی وہ اکائی جس میں کیش فلو اور ویلیویشنز کی پیمائش کی جاتی ہے وہ مستقل ہو گی۔
اگر ایسا ہوتا ہے تو یہ آسان نہیں ہوگا۔
کوئی بھی جو یہ فرض کرتا ہے کہ وہ موجودہ عالمی مالیاتی نظام کے تمام متغیرات اور ہر کام کرنے والے اجزاء کو سمجھتا ہے یا تو وہ ناممکن طور پر شاندار ہے یا مکمل طور پر جاہل ہے۔ انسانیت نے تاشوں کا اتنا پیچیدہ گھر بنایا ہے کہ، حقیقت میں، کوئی بھی پوری طرح سے سمجھ نہیں سکتا کہ یہ سب کیسے ایک ساتھ رکھا گیا ہے، نہ ہی اندرونی کام کی تمام پیچیدگیاں یا مجموعی ڈھانچے پر معمولی تبدیلیوں کے اثرات کیا ہوسکتے ہیں۔ آپ پرانی کہاوت جانتے ہیں، "دائیں ہاتھ نہیں جانتا کہ بایاں کیا کر رہا ہے۔"؟
یہ کہاوت اکثر دو فریقوں کے درمیان الجھن یا منقطع کرنے کے لیے استعمال ہوتی ہے۔ ہم یہ ہر وقت حکومتوں کے اندر اور تمام ممالک میں مختلف محکموں کے ساتھ دیکھتے ہیں۔ اب اس الجھن کو لیں اور دو فریقوں کے درمیان رابطہ منقطع کریں، اس میں شامل تمام عالمی شرکاء کی نمائندگی کرنے کے لیے اسے ہزاروں سے ضرب دیں، اور اب آپ کے پاس ہمارا عالمی مالیاتی نظام ہے۔ میں اعتماد کے ساتھ یہ بتانے کے لیے کافی نہیں ہوں کہ اگر آپ موجودہ نظام کے ایک جزو کو Bitcoin سے بدل دیتے ہیں، تو آپ کو پورے انفراسٹرکچر کے ممکنہ طور پر تباہ ہونے کا خطرہ نہیں ہوگا۔
میرے خیال میں لالچ اور اشرافیہ کے تمام اختیارات پر قبضہ کرنے کی خواہش کو چھوڑ کر معاشرہ ایک نئے نظام کو اپنانے کے لیے رد عمل ظاہر کرنے میں سست روی کا مظاہرہ کرنے کی ایک وجہ یہ ہے کہ کوئی بھی کام کی حالت کو خراب نہیں کرنا چاہتا۔ سب کچھ ابھی کام کرتا ہے (بمشکل)؛ کوئی بھی نہیں جانتا کہ کس طرح مکمل طور پر، لیکن چیزیں ساتھ ساتھ چل رہی ہیں. لوگ سوچ رہے ہوں گے کہ اگر یہ ٹوٹا نہیں تو اسے ٹھیک کیوں کیا جائے؟ لیکن ہم جانتے ہیں کہ سسٹم ٹوٹ گیا ہے...بہت ٹوٹا ہوا ہے، اور امکان ہے کہ بٹ کوائن اسے ٹھیک کر سکتا ہے، یا اسے گرا کر دوبارہ تعمیر کرنے کی ضرورت ہے۔
بٹ کوائن کو اپنانے میں مزید ہچکچاہٹ ہے کیونکہ بہت سے لوگ اسے پوری طرح سے نہیں سمجھتے ہیں، لیکن موجودہ نظاموں کے مقابلے میں، بٹ کوائن دراصل خوبصورتی سے سادہ ہے اور ہمیشہ اسی طرح رہے گا۔ بٹ کوائن کی سادگی اس کی ریاضی میں مضمر ہے۔ "انسانی عنصر" کو مکمل طور پر ہٹا دیا گیا ہے۔ ایک بار جب قومیں Bitcoin کو سمجھنے کے لیے وقت نکالیں اور ہر کوئی قدر کی معیاری اکائی کو اپنا لے، تو پورا عالمی مالیاتی نظام تیزی سے زیادہ شفاف اور سب کے لیے زیادہ سیدھا ہو جائے گا۔
ایک اور وجہ جس کی وجہ سے عالمی حکومتیں اس پر سست روی کا مظاہرہ کر رہی ہیں وہ یہ ہے کہ وہ سب کروڑوں پر بیٹھی ہوئی ہیں، اگر اربوں ڈالر کی قیمت USD نہیں ہے۔ یہ معلوم نہیں ہے کہ اگر ایک اور بنیادی ریزرو کرنسی کو اپنایا گیا تو ان ڈالر کی قیمت میں کتنی کمی ہو سکتی ہے۔ حکومتوں کو تجرباتی طور پر کچھ آزمانے اور بٹ کوائن کو اپنانے کے لیے اپنے ذخائر کی قدر کو خطرے میں ڈالنے کے لیے کم سے کم ترغیب ہے۔
شٹر اسٹاک کے ذریعے تصویر
ہم جانتے ہیں کہ دنیا کی تقریباً 90% تجارت USD میں طے ہوتی ہے، اور سپلائی چین کے مسائل کے باعث کرہ ارض کو درپیش ہے، اکثر عالمی لین دین کو جلد از جلد طے کرنے کی فوری ضرورت ہوتی ہے۔ حکومتیں ممکنہ طور پر اس عمل کو مزید سست کرنے کے لیے تیار نہیں ہیں تاکہ دونوں فریقوں کو یہ سمجھنے کی کوشش کریں کہ Bitcoin میں لین دین کو کیسے طے کیا جائے بمقابلہ پہلے سے قائم شدہ طریقہ… حالانکہ اس سے اگلے لین دین کے لیے نمایاں طور پر تیز تر ٹرانزیکشنز ہوں گی اور ہر ایک بعد میں۔ لوگ تبدیل کرنے میں سست ہیں کیونکہ تبدیلی میں سیکھنے کا منحنی خطوط شامل ہوتا ہے اور سیکھنے سے ابتدائی پیشرفت سست ہوجاتی ہے۔
لیکویڈیٹی ایک اور بڑا عنصر ہے کیوں کہ بٹ کوائن کے لیے ڈالر کو بدلنا ناقابل یقین حد تک مشکل ہوگا۔ بڑی خریداری کرنے کے لیے بڑے پیمانے پر لیکویڈیٹی دستیاب ہونے کی ضرورت ہے۔ اب تک، عالمی منڈیوں میں ڈالر میں سب سے زیادہ لیکویڈیٹی ہے۔ اس کے علاوہ، اندازے کے مطابق $7.2 ٹریلین امریکی ڈالر کے ذخائر موجود ہیں جو کسی بھی وقت تعینات کیے جا سکتے ہیں، جس سے کرنسی ناقابل یقین حد تک مائع ہو جاتی ہے۔
اگرچہ بٹ کوائن کے لیے ایک دلیل یہ ہے کہ جیسے جیسے بٹ کوائن کی مارکیٹ کیپ بڑھے گی، ویسے ہی اس کی لیکویڈیٹی بھی بڑھے گی۔ Bitcoin کی مارکیٹ کیپ پہلے ہی مرکزی بینکوں کے پاس موجود بہت سی سب سے بڑی فئٹ کرنسیوں کے قریب ہے۔ یہ کینیڈین اور آسٹریلوی ڈالر، میکسیکن پیسو سے گزر چکا ہے، اور روسی روبل پر بند ہو رہا ہے۔
امریکی بانڈ مارکیٹ بھی بنیادی ریزرو کرنسی کے طور پر ڈالر کو مستحکم کرنے میں اہم کردار ادا کرتی ہے۔ بہت کم ممالک کے پاس بانڈ مارکیٹ اتنی بڑی ہے کہ وہ ڈالر کو بدل دے، اور Bitcoin، بلاشبہ، ایک بالکل مختلف ادارہ ہے۔ امریکہ کو چیلنج کرنے کے لیے کافی بڑی بانڈ مارکیٹ والے صرف دو ممالک جاپان اور چین ہیں۔ جاپان نے اس کردار کے لیے آگے بڑھنے میں کوئی دلچسپی نہیں دکھائی ہے کیونکہ وہ کرنٹ اکاؤنٹ سرپلس چلانے پر اصرار کرتے ہیں، اور چین کے پاس امریکی ذخائر میں 1 ٹریلین سے زیادہ ہے، اس لیے ان کے لیے بہت کم ترغیب ہے۔ اس کے علاوہ وہ اکاؤنٹ سرپلس چلانے پر بھی اصرار کرتے ہیں۔
یورپی بانڈ مارکیٹ چلنے سے باہر ہے کیونکہ ان کی بانڈ مارکیٹ تمام مختلف ممالک میں بکھری ہوئی ہے۔ لہذا یہ صرف ریاستہائے متحدہ کو چھوڑ دیتا ہے، اور واقعی، میں نے کوئی حل یا دلیل نہیں سنی ہے کہ بٹ کوائن امریکی بانڈ مارکیٹ کے انحصار کو کیسے حل کرسکتا ہے۔
بٹ کوائن کے لیے ایک اور مشکل جدوجہد عالمی حکومتیں ہوں گی جو اپنی اپنی سنٹرل بینک ڈیجیٹل کرنسیاں (CBDCs) شروع کریں گی جو بٹ کوائن کو اپنانے میں سست ہو سکتی ہیں۔ کریپٹو کمیونٹی کے لوگ سمجھتے ہیں کہ بٹ کوائن تقریباً ہر لحاظ سے CBDCs سے بے حد برتر کیوں ہوگا، لیکن اوسط فرد کے لیے، اگر وہ اپنی قومی ڈیجیٹل کرنسی دیکھتے ہیں جو Bitcoin کی طرح "وہی کام کرتی ہے"، تو امکان ہے کہ وہ اس سے واقف ہوں گے۔ قومی کرنسی جسے وہ تسلیم کرتے ہیں۔ بٹ کوائن کی عوام کی حمایت کے بغیر اور حکومتیں اپنے CBDCs کو ترجیح دیتی ہیں، بٹ کوائن کا سفر کرنے کا راستہ زیادہ مشکل ہو سکتا ہے۔
ایک دلچسپ غور یہ ہے کہ جیسے جیسے حکومتیں ڈیجیٹل کرنسیوں کی طرف بڑھ رہی ہیں، اس بات کا امکان ہے کہ جس طرح ڈالر کو سونے کی حمایت حاصل ہوتی تھی، اگر CBDCs کو Bitcoin کی حمایت حاصل ہو جائے تو کیا ہوگا؟ کیا یہ کچھ نہیں ہوگا؟
CBDCs بنانے اور بلاکچین حل تلاش کرنے کے لیے تیزی سے ممالک کے ساتھ، ایک بہت زیادہ رسک گیم ہے جہاں جیتنے والا غالب صدیوں کے غالب سے لطف اندوز ہوگا۔ اس کھیل کو ہارنے کے نتیجے میں تاریک دور میں واپس روکا جا سکتا ہے۔ یہاں ایک نقشہ ہے جس میں دکھایا گیا ہے کہ 91 ممالک اس وقت CBDCs کی تلاش کر رہے ہیں:
میں جانتا ہوں کہ یہ بٹ کوائن کی طرح لگنا شروع ہو رہا ہے کیونکہ ایک ریزرو کرنسی اس کی وجہ بتانے کے بعد کبھی نہیں ہونے والی ہے یا اس کو اپنانا ایک طویل اور سست جنگ ہو گی، لیکن ایسے اشارے بھی موجود ہیں جو تجویز کرتے ہیں کہ یہ سب بہت زیادہ شروع ہو سکتا ہے۔ ہمارے خیال سے تیز۔
موجودہ "خلائی دوڑ" کو دیکھنا دلچسپ ہے جو ہمارے ڈیجیٹل دور میں ہو رہی ہے۔ جس طرح 1960 اور 70 کی دہائیوں میں کامیابی کے ساتھ خلا میں روانہ ہونے اور "خلائی برتری" تک پہنچنے والے ممالک کے درمیان ایک دوڑ تھی، اسی طرح اس وقت ممالک کے لیے "مالی برتری" اور بلاک چین ٹیکنالوجی تک پہنچنے کے لیے اس سے بھی زیادہ شدید دوڑ ہے۔ اس حیثیت کو حاصل کرنے کے لیے استعاراتی راکٹ جہاز استعمال کیا جا رہا ہے۔
ان راکٹ جہازوں میں سے ایک یقیناً، ویکیپیڈیا.
یہ سب کچھ بعد میں ہونے کی بجائے جلد ہونے کی ایک اور دلیل یہ ہے کہ ہم خوردہ سرمایہ کاروں اور اداروں، پنشن فنڈز، REITs، بینکوں اور حتیٰ کہ حکومتوں کے درمیان بٹ کوائن کو اپنانے کی بے مثال سطح دیکھ رہے ہیں۔
ایل سلواڈور کے ساتھ ساتھ، ہم لاؤس میں حکومت کو بھی دیکھتے ہیں۔ Bitcoin کان کنی کی حمایت, بہت سے امریکی ریاستوں کے گورنروں نے Bitcoin کان کنی اور blockchain اختراع کے لیے اپنی حمایت کا اظہار کیا ہے، ٹونگا ہے مسودہ قانون سازی Bitcoin کو قانونی ٹینڈر بنانے کے لیے جیسا کہ ہم بولتے ہیں، میکسیکو ہے۔ دھکا بٹ کوائن کو بطور قانونی ٹینڈر اپنانا، خطوں پرتگال اور ہونڈوراس نے ابھی 2022 کی بٹ کوائن کانفرنس میں بِٹ کوائن کو قانونی ٹینڈر کے طور پر اپنانے کے اپنے منصوبوں کا اعلان کیا تھا، ارجنٹائن بِٹ کوائن کو قانونی ٹینڈر کے طور پر اپنانے پر غور کر رہا تھا جب تک کہ وہ IMF کی طرف سے "قائل" نہ ہو جائیں۔
پانامہ، زمبابوے، اور یوکرین، کئی دیگر ممالک کے ساتھ، مبینہ طور پر ممکنہ گود لینے کی کوشش کر رہے ہیں۔
برطانیہ اور سنگاپور نے بھی نے کہا بلاکچین اختراع میں عالمی رہنما بننے کے ان کے ارادے ہیں، اس لیے حکومت کو اپنانے کے ڈومینوز پہلے ہی گر رہے ہیں۔
یہاں صرف کچھ عوامی کمپنیوں پر ایک نظر ہے جو Bitcoin کی مالک ہیں:
اور یہاں ان ممالک اور حکومتوں پر ایک نظر ہے جنہوں نے عوامی طور پر اپنے بٹ کوائن ہولڈنگز جمع کرائے ہیں۔ حقیقت میں، یہ چارٹ پوری کہانی نہیں بتاتا کیونکہ ہم جانتے ہیں کہ USA، UK، جرمنی، سویڈن، شمالی کوریا، اور بلغاریہ سے تعلق رکھنے والی سرکاری ایجنسیوں کے پاس خاصی مقدار میں بٹ کوائن اور دیگر ڈیجیٹل اثاثے ہیں جنہیں ضبط اور ضبط کر لیا گیا ہے۔ مثال کے طور پر، بلغاریہ اس وقت ایک منظم جرم کے نتیجے میں 200,000 بٹ کوائن کے قبضے میں ہے۔ کشیدگی 2017.
ہم بٹ کوائن کو اپنانے پر گیم تھیوری کے طاقتور اثرات کو بھی نظر انداز نہیں کر سکتے۔ میں اس مضمون میں گیم تھیوری پر تفصیل میں نہیں جا سکتا، لیکن یہ بنیادی طور پر کثیر افرادی فیصلہ سازی کی سائنس ہے، جس میں ریاضی کا استعمال کرتے ہوئے عقلی فیصلہ سازوں کے اسٹریٹجک تعاملات کا مطالعہ کیا جاتا ہے۔ انفرادی اور قومی سطح پر اس کے سماجی، منطقی اور سائنسی اطلاقات ہیں۔ مثال کے طور پر، سے ایک خاکہ بٹ کوائن میگزین ڈاٹ کام Bitcoin کے مخمصے کے لیے "خریدنے یا نہ خریدنا" رسک پے آف میٹرکس دکھاتا ہے جو Bitcoin کے گیم تھیوری کے تجزیہ کا حصہ ہے۔
Bitcoin کو اب تک کی سب سے طاقتور، اختراعی اور اثر انگیز ایجادات میں سے ایک سمجھا جاتا ہے، یعنی Bitcoin کی گیم تھیوری اس کو اپنانے میں نمایاں طور پر تیزی لا سکتی ہے۔
آج کسی ملک کی حالت کا تصور کریں اگر انہوں نے 1990/2000 کی دہائی میں انٹرنیٹ کو اپنانے کا فیصلہ نہ کیا ہو۔ وہ تقریباً ہر لحاظ سے باقی دنیا سے مکمل طور پر کٹ جائیں گے۔ Bitcoin کو اختیار نہ کرنے کا انتخاب اسی طرح کے شدید نقصانات کا باعث بن سکتا ہے، جس کے بارے میں ہر حکومت آہستہ آہستہ آگاہ ہو رہی ہے۔ ہم پہلے ہی دیکھ چکے ہیں کہ Bitcoin پہلی دہائی میں انٹرنیٹ کے مقابلے میں تیزی سے عالمی اپنانے کا تجربہ کر رہا ہے۔ یہ تاریخ کا واحد اثاثہ ہے جس نے 12 سالوں میں ٹریلین ڈالر کی مارکیٹ کیپ کو نشانہ بنایا۔
Bitcoin Reserve Currency: Closing Thoughts
میں یہ تسلیم کرنے والا پہلا شخص ہوں گا کہ میرے پاس جوابات نہیں ہیں، اور مجھے نہیں معلوم کہ یہ سب کیسے ہو سکتا ہے۔ میں نہیں جانتا کہ اگر ہم Bitcoin کے معیار کو اپناتے ہیں یا اگر Bitcoin عالمی ریزرو کرنسی بن جاتی ہے تو دنیا ایک بہتر جگہ بن جائے گی، لیکن یہ یقین کرنا مشکل ہے کہ ایسا نہیں ہوگا۔ ہم ایک نازک ماحولیاتی نظام چلا رہے ہیں، اور "تیزی سے آگے بڑھنے اور چیزوں کو توڑنے" کی کوشش ہمیں کئی دہائیوں تک پیچھے کر سکتی ہے اگر چیزیں، حقیقت میں، "ٹوٹ جائیں"...ٹھیک ہے، پہلے سے زیادہ ٹوٹ پھوٹ کا شکار ہیں۔ ایک دلیل یہ بھی دی جا سکتی ہے کہ اگر موجودہ نظام ٹوٹ جاتا ہے اور ہم نے مستقبل کو بلاک چین کے ساتھ بنایا تو انسانیت بہتر طور پر دوبارہ تعمیر کرے گی، اور میں اس سے اتفاق کروں گا۔
حالانکہ آپ ان ٹی وی شوز کو جانتے ہیں جو ٹائم ٹریول کے بارے میں ہیں جہاں کوئی وقت پر واپس چلا جاتا ہے، اتفاق سے پھول پر قدم رکھتا ہے، آج کے دور میں واپس آجاتا ہے، اور اچانک پوری دنیا بدل گئی ہے؟ اگر دنیا عالمی مالیات میں اس طرح کی ڈرامائی تبدیلی پر راضی ہو جاتی ہے، تو یہ سڑک پر دستک دینے والے اثرات کا باعث بنے گا، شاید مہینوں، سالوں، دہائیوں، یا اس سے بھی صدیوں تک اس لکیر سے نیچے چلے جائیں گے جس کے نتائج جاننے کا ہمارے پاس کوئی طریقہ نہیں ہے۔
ہمیں ٹولز کے طور پر بھی محتاط رہنے کی ضرورت ہے جتنے طاقتور بٹ کوائن میں غلط ہاتھوں میں بہت کچھ اچھا یا برا کرنے کی بے پناہ صلاحیت ہے۔ Bitcoin میں ہمیں بدعنوانی سے آزاد کرنے کی طاقت ہے، لیکن ٹیکنالوجی میں CBDCs جیسی چیزوں کے ذریعے ہمیں مکمل طور پر غلام بنانے کی طاقت بھی ہے۔
اس بات کا امکان ہے کہ بٹ کوائن ایجاد کر کے ہم نے پنڈورا باکس کھول دیا ہو، اور اب اگر غلط طاقتیں اس ٹیکنالوجی سے فائدہ اٹھانے کا فیصلہ کرتی ہیں تو جن کو دوبارہ بوتل میں نہیں ڈالا جا سکتا۔
Ethereum کے شریک بانی اور بانی کارڈانو چارلس ہوسکنسن نے ایک لاجواب لیکن خوفناک پوسٹ کیا ہے۔ ویڈیو ہم سب کو اپنی حکومتوں کے ہاتھ میں مرکزی کرپٹو کرنسیوں کے بارے میں کیوں فکر مند ہونا چاہیے۔ اور حال ہی میں امریکی سینیٹر ٹیڈ کروز ایک بل تجویز کیا اس سے امریکی حکومت پر سی بی ڈی سی تیار کرنے پر پابندی لگ جائے گی کیونکہ ایک حکومتی سی بی ڈی سی اس سے آگے نہیں ہو سکتی جس کے لیے آزاد قومیں کھڑی ہیں۔
بالآخر، مجھے یقین ہے کہ Bitcoin بلاشبہ انسانیت کو بہت فائدہ دے گا اگر اسے اپنایا جائے اور اسے صحیح طریقے سے استعمال کیا جائے۔ جبکہ یہ ہوا میں ہے کہ بٹ کوائن بنے گا یا نہیں۔ LA ورلڈ ریزرو کرنسی، مجھے یقین ہے کہ بٹ کوائن کے ""دیگر کرنسی"" اسٹیٹس کا حصہ بننے میں وقت کی بات ہے جس کا IMF نے اپنی رپورٹ میں ذکر کیا ہے۔
اس بات کا ایک بہترین موقع ہے کہ ہم دیکھیں گے کہ بٹ کوائن مرکزی بینکوں کی بیلنس شیٹس پر چھوٹے فیصد بنانا شروع کر دے گا، پھر ممکنہ طور پر وقت کے ساتھ ساتھ غلبہ میں اضافہ ہو گا کیونکہ فیاٹ کرنسیوں کا زوال جاری ہے۔
مجھے Bitcoin سے بہت زیادہ امید ہے۔ میں دنیا کو اس طرح دیکھتا ہوں جیسے اب یہ ناقابل یقین حد تک تباہ شدہ اور لالچ اور بدعنوانی سے بھری ہوئی ہے۔ وکندریقرت اور غیر متغیر ادائیگی اور معلومات کے تبادلے کے نیٹ ورک ہی واحد منطقی حل ہیں جو معاشرے کو مرکزی بینکنگ نظام اور عالمی حکومتوں کے ذریعے مجسم ادارہ جاتی طاقتوں سے بچا سکتے ہیں۔ بدقسمتی سے، ہر سال ہم ایک ایسے مستقبل کے قریب تر ہوتے دکھائی دیتے ہیں جو Orwell کے 1984 جیسا نظر آتا ہے۔
میں نے اکثر کہا ہے کہ بلاک چین ٹکنالوجی حکام کی طرف سے مستقل طور پر اختیار کیے جانے والے طاقت کے غلط استعمال اور ہمارے معاشروں میں مطلق العنانیت سے بچنے کا بہترین موقع ہے جس نے حقیقی آزادی اور جمہوریت کو ختم کر دیا ہے۔ بٹ کوائن کو اکثر ایک منصفانہ اور منصفانہ جمہوری معاشرے کا مجسمہ کہا جاتا ہے۔ اگر یہ اس ساکھ کے مطابق رہ سکتا ہے، تو یہ ایک ایسا مستقبل ہے جسے میں اپنی آنے والی نسلوں کے لیے دیکھنا چاہتا ہوں۔
اعلان دستبرداری: یہ مصنف کی رائے ہیں اور انہیں سرمایہ کاری کا مشورہ نہیں سمجھا جانا چاہئے۔ قارئین خود تحقیق کریں۔
- SEO سے چلنے والا مواد اور PR کی تقسیم۔ آج ہی بڑھا دیں۔
- پلیٹو بلاک چین۔ Web3 Metaverse Intelligence. علم میں اضافہ۔ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
- ماخذ: https://www.coinbureau.com/adoption/bitcoin-reserve-currency/
- $3
- 000
- 1
- 10
- 100
- 11
- 15 سال
- 1984
- 1999
- 2%
- 2008 مالی بحران
- 2014
- 2017
- 2019
- 2020
- 2021
- 2022
- 28
- 7
- 77
- a
- صلاحیتوں
- قابلیت
- ہمارے بارے میں
- کرپٹو کے بارے میں
- اوپر
- بدسلوکی
- اکیڈمی
- رفتار کو تیز تر
- تیز
- تیز رفتار
- قبول کریں
- قبولیت
- تک رسائی حاصل
- حادثے
- اکاؤنٹ
- اکاؤنٹس
- جمع ہے
- حاصل
- کامیابیوں
- کے پار
- ایکٹ
- فعال طور پر
- اصل میں
- Ad
- شامل کیا
- اس کے علاوہ
- تسلیم
- اپنانے
- اپنایا
- اپنانے
- بٹ کوائن کو اپنانا
- منہ بولابیٹا بنانے
- ترقی
- فائدہ
- مشورہ
- مشیر
- پر اثر انداز
- کے بعد
- ایجنسیوں
- ایجنڈا
- قرون
- معاہدہ
- معاہدے
- آگے
- امداد
- AIR
- ALGO
- تمام
- تمام پوسٹیں
- مبینہ طور پر
- مختص
- تین ہلاک
- پہلے ہی
- متبادل
- اگرچہ
- ہمیشہ
- ایمیزون
- اولوالعزم، خواہش مند، حوصلہ مند
- امریکہ
- امریکی
- کے درمیان
- کے درمیان
- رقم
- مقدار
- تجزیہ
- قدیم
- اور
- کا اعلان کیا ہے
- ایک اور
- جواب
- جواب
- اینٹی کرپٹو
- متوقع
- کسی
- کہیں
- ظاہر
- ایپلی کیشنز
- کی تعریف
- ارجنٹینا
- بحث
- دلیل
- دلائل
- ارد گرد
- مضمون
- مضامین
- 'ارٹس
- ایشیائی
- اثاثے
- اثاثے
- قابل حصول۔
- توجہ
- اپنی طرف متوجہ
- آسٹریلیا
- آسٹریلوی ڈالر
- حکام
- اتھارٹی
- دستیاب
- اوتار
- AVAX۔
- اوسط
- واپس
- حمایت کی
- برا
- بیل آؤٹ
- ضمانت
- متوازن
- بیلنس شیٹس
- گیند
- بان
- بینک
- بینک اکاؤنٹس
- بینک آف انگلینڈ کے
- بینکنگ
- بینکاری نظام
- بینکوں
- بیس
- کی بنیاد پر
- ٹوکری
- جنگ
- خوبصورت
- کیونکہ
- بن
- ہو جاتا ہے
- بننے
- اس سے پہلے
- کیا جا رہا ہے
- یقین
- یقین ہے کہ
- خیال ہے
- فائدہ مند
- فائدہ
- فوائد
- BEST
- بہتر
- بہتر ہونا
- کے درمیان
- بگ
- بل
- ارب
- اربوں
- بٹ کوائن
- ویکیپیڈیا اپنانے
- بٹ کوائن اور ایتھریم
- بٹ کوائن کانفرنس
- بٹ کوائن قانونی
- ویکیپیڈیا قانونی ٹینڈر
- ویکیپیڈیا مارکیٹ
- bitcoin مارکیٹ ٹوپی
- بکٹو کان کنی
- بٹ کوائن نیٹ ورک
- بٹ کوائن ریزرو
- بٹ کوائن کا معیار
- ویکیپیڈیا لین دین
- سیاہ
- blockchain
- blockchain حل
- blockchain ٹیکنالوجی
- مسدود کرنے میں
- بلومبرگ
- bnb
- بانڈ
- بانڈ مارکیٹ
- بانڈ
- قرضے لے
- قرض ادا کرنا
- دونو فریق
- بنقی
- باکس
- باکس
- توڑ
- وقفے
- کامیابیاں
- بریٹن
- بریٹون ووڈس
- روشن
- شاندار
- لانے
- برطانوی
- برطانوی پاؤنڈ
- ٹوٹ
- BTC
- تعمیر
- تعمیر
- بلغاریہ
- تیز
- بیورو
- کاروبار
- خرید
- خرید
- فون
- کہا جاتا ہے
- مہمات
- کینیڈا
- نہیں کر سکتے ہیں
- ٹوپی
- صلاحیتوں
- دارالحکومت
- کارڈ
- کاریں
- کیش
- پکڑو
- باعث
- محتاط
- سی بی ڈی
- سی بی ڈی سی
- مرکزی
- مرکزی بینک
- مرکزی بینک ڈیجیٹل کرنسیوں
- سنٹرل بینک ڈیجیٹل کرنسیز (CBDCS)
- مرکزی بینک ڈیجیٹل کرنسی
- مرکزی بینک
- مرکزی
- مرکز
- صدی
- کچھ
- چین
- چیلنج
- موقع
- تبدیل
- تبدیلیاں
- تبدیل کرنے
- چارلس
- چارلس ہوسکینسن
- چارٹ
- چارٹس
- چیک
- چلی
- چین
- انتخاب
- میں سے انتخاب کریں
- منتخب کریں
- منتخب کیا
- سسرو
- سرکولیشن
- حالات
- حوالہ دیا
- شہر
- طبقے
- واضح
- کلوز
- قریب
- اختتامی
- کاک
- سکے
- سکے بیورو
- سکے بیورو
- اتفاق
- Coindesk
- سکے
- نیست و نابود
- گر
- مل کر
- کس طرح
- آنے والے
- انجام دیا
- کمیٹی
- Commodities
- کامن
- کمیونٹی
- کمپنیاں
- تقابلی طور پر
- موازنہ
- مقابلے میں
- مکمل طور پر
- پیچیدہ
- پیچیدگی
- پیچیدہ
- جزو
- سمجھوتہ
- تصور
- متعلقہ
- حالات
- کانفرنس
- اعتماد
- اعتماد سے
- تنازعہ
- الجھن
- اتفاق رائے
- غور کریں
- غور
- سمجھا
- پر غور
- مسلسل
- مسلسل
- مواد
- مندرجات
- سیاق و سباق
- مسلسل
- جاری
- تعاون کرنا
- کنٹرول
- کنٹرول
- مکالمات
- کارپوریٹ
- کارپوریشنز
- فساد
- قیمت
- سکتا ہے
- ممالک
- ملک
- جوڑے
- کورس
- احاطہ کرتا ہے
- کوویڈ
- تخلیق
- بنائی
- پیدا
- تخلیق
- مخلوق
- قرض دہندہ
- اپاہج
- بحران
- معیار
- کرپٹو
- کرپٹو کمیونٹی
- کرپٹو استعمال
- کرپٹو صارفین
- کرپٹو کرنسیوں کی تجارت کرنا اب بھی ممکن ہے
- cryptocurrency
- کرنسیوں کے لئے منڈی کے اوقات کو واضح طور پر دیکھ پائیں گے۔
- کرنسی
- موجودہ
- اس وقت
- وکر
- کٹ
- نقصان دہ
- گہرا
- تاریخ
- ڈیٹنگ
- دن
- دن
- نمٹنے کے
- ڈیلز
- موت
- قرض
- دہائی
- دہائیوں
- مہذب
- وکندریقرت خزانہ
- فیصلہ کیا
- فیصلہ کرنا
- فیصلہ کرنے والے
- کو رد
- کمی
- گہری
- گہرے
- خسارہ
- نجات
- جمہوریت
- جمہوری
- محکموں
- انحصار
- منحصر ہے
- تعینات
- مایوسی
- کے باوجود
- تباہ
- تفصیل
- تشخیص
- ترقی
- آلہ
- DID
- فرق
- مختلف
- مشکل
- ڈیجیٹل
- ڈیجیٹل اثاثے۔
- ڈیجیٹل کرنسیوں
- ڈیجیٹل کرنسی
- براہ راست
- سمت
- بات چیت
- بات چیت
- خلل ڈالنا
- گڑھے
- متنوع
- نہیں کرتا
- کر
- ڈالر
- ڈالر
- ڈومیسٹک
- غلبے
- غالب
- نہیں
- برباد
- ڈاٹ
- نیچے
- ڈرامائی
- ڈرامائی طور پر
- ڈرنک
- ڈرائیو
- ڈرائیونگ
- چھوڑ
- کے دوران
- ہر ایک
- اس سے قبل
- کما
- آسان
- آسانی سے
- اقتصادی
- معاشیات
- معیشتوں
- اکنامسٹ
- اقتصادیات
- معیشت کو
- ماحول
- تعلیم
- اثر
- مؤثر طریقے
- اثرات
- ہنر
- کوشش
- کوششوں
- یا تو
- ال سلواڈور
- ایلیٹ
- ایمبیڈڈ
- ابھرتی ہوئی
- سلطنت
- حوصلہ افزائی
- لامتناہی
- ختم ہو جاتا ہے
- انجنیئرنگ
- انگلینڈ
- لطف اندوز
- کافی
- داخل ہوا
- تفریح
- پوری
- مکمل
- ہستی
- کاروباری
- ایکوئٹی
- ایکوئٹی مارکیٹ
- دور
- بنیادی طور پر
- قائم
- اندازے کے مطابق
- وغیرہ
- ETH
- ethereum
- یورو
- یورپ
- یورپی
- متحدہ یورپ
- بھی
- واقعات
- آخر میں
- کبھی نہیں
- ہر کوئی
- سب
- سب کچھ
- ثبوت
- مثال کے طور پر
- بہترین
- ایکسچینج
- زر مبادلہ کی شرح
- بہت پرجوش
- موجودہ
- موجود ہے
- خروج
- توقع ہے
- مہنگی
- تجربہ کار
- تجربہ کرنا
- بیان کرتا ہے
- تلاش
- ایکسپلور
- تیزی سے
- برآمد
- وسیع
- انتہائی
- آنکھ
- آنکھیں
- سہولت
- عوامل
- FAIL
- ناکام
- منصفانہ
- کافی
- گر
- نیچےگرانا
- واقف
- خاندانوں
- بہت اچھا
- دلچسپ
- فاسٹ
- تیز تر
- فیڈ
- وفاقی
- فیڈرل ریزرو
- چند
- فئیےٹ
- فاتح کرنسیوں
- فیاٹ کرنسی
- میدان
- لڑنا
- اعداد و شمار
- اعداد و شمار
- فائنل
- کی مالی اعانت
- مالی
- مالی بحران
- مالیاتی ادارے
- مالیات کے بارے میں تعلیم یافتہ ہونا
- مالیاتی منڈی
- مالیاتی نظام
- مل
- پہلا
- پہلی بار
- مالی
- درست کریں
- سچل
- پنپنا
- بہاؤ
- توجہ مرکوز
- کے بعد
- مندرجہ ذیل ہے
- غیر ملکی
- ہمیشہ کے لیے
- فارم
- قیام
- ملا
- قائم
- بانی
- بانی
- کسر
- بکھری
- فریم ورک
- مفت
- آزادی
- منجمد
- سے
- سامنے
- ایندھن
- مکمل
- مکمل طور پر
- فنڈ
- بنیادی
- فنڈنگ
- فنڈز
- مزید
- مستقبل
- کھیل ہی کھیل میں
- فرق
- جی ڈی پی
- جنرل
- جنرل ز
- نسلیں
- جنن
- جرمنی
- حاصل
- حاصل کرنے
- فراہم کرتا ہے
- گلوبل
- عالمی مالیاتی
- عالمی حکومتوں
- عالمی بازار
- عالمی مارکیٹ
- عالمی تجارت
- عالمی سطح پر
- Go
- جاتا ہے
- جا
- گولڈ
- گولڈ سٹینڈرڈ
- گولڈن
- اچھا
- سامان
- گورننس
- حکومت
- حکومتیں
- گورنر
- گراف
- کشش ثقل
- عظیم
- بہت
- لالچ
- گرین بیک
- مجموعی
- بڑھائیں
- ترقی
- نصف
- ہاتھوں
- ہو
- ہوا
- ہوتا ہے
- خوش
- ہارڈ
- ہونے
- صحت
- سنا
- Held
- مدد
- مدد
- مدد کرتا ہے
- یہاں
- ہائی
- اعلی خطرہ
- اعلی
- سب سے زیادہ
- نمایاں کریں
- اعلی
- تاریخی
- تاریخ
- مارو
- پکڑو
- ہولڈر
- انعقاد
- ہولڈنگز
- کی ڈگری حاصل کی
- چھید
- ہوم پیج (-)
- ہومز
- ہونڈوراس
- امید ہے کہ
- امید ہے کہ
- Hoskinson
- HOURS
- ہاؤس
- کس طرح
- کیسے
- تاہم
- HTML
- HTTPS
- بھاری
- انسانی
- انسانیت
- انسان
- سینکڑوں
- خیال
- تصویر
- آئی ایم ایف
- بہت زیادہ
- بے حد
- غیر معقول
- اثر
- مؤثر
- اثرات
- درآمدات
- ناممکن
- متاثر کن
- in
- انتباہ
- حوصلہ افزائی
- سمیت
- اضافہ
- اضافہ
- اضافہ
- اضافہ
- ناقابل یقین حد تک
- انفرادی
- افراد
- صنعتی
- صنعت
- ناکافی
- افراط زر کی شرح
- اثر و رسوخ
- بااثر
- انفراسٹرکچر
- ابتدائی
- انیشی ایٹو
- جدت طرازی
- جدید
- انساین
- بصیرت
- ادارہ
- اداروں
- آلات
- ارادے
- ارادے
- بات چیت
- دلچسپی
- شرح سود
- دلچسپی
- دلچسپ
- بین الاقوامی سطح پر
- بین الاقوامی مالیاتی فنڈ
- بین الاقوامی مالیاتی فنڈ (آئی ایم ایف)
- انٹرنیٹ
- پیچیدگیاں
- متعارف کرانے
- تعارف
- اختتام
- سرمایہ کاری
- سرمایہ کاری کی حکمت عملی
- سرمایہ کاری
- سرمایہ کاری
- سرمایہ کار
- سرمایہ
- ملوث
- مسائل
- جاری
- IT
- اشیاء
- خود
- جاپان
- ایوب
- میں شامل
- مشترکہ
- سفر
- صرف ایک
- Keen
- رکھیں
- رکھتے ہوئے
- لات مار
- بادشاہت
- جان
- جاننا
- جانا جاتا ہے
- کوریا
- نہیں
- بڑے
- سب سے بڑا
- شروع
- شروع
- قیادت
- رہنماؤں
- معروف
- لیڈز
- جانیں
- سیکھا ہے
- سیکھنے
- چھوڑ کر
- قیادت
- کی وراست
- قانونی
- لیگل ٹینڈر
- افسانوی
- قانون سازی
- سطح
- سطح
- لیوریج
- لبرٹی
- زندگی
- مدت حیات
- زندگی
- امکان
- لائن
- LINK
- مائع
- لیکویڈیٹی
- خواندگی
- ادب
- تھوڑا
- رہتے ہیں
- قرض
- قرض
- لابنگ
- لاک ڈاؤن
- تالا لگا
- لانگ
- طویل وقت
- اب
- دیکھو
- دیکھا
- تلاش
- دیکھنا
- کھو
- کھونے
- بہت
- محبت
- اوسط
- LTC
- macroeconomics
- بنا
- میگزین
- مین
- مین سٹریم میں
- اہم
- اکثریت
- بنا
- بناتا ہے
- بنانا
- آدمی
- میں کامیاب
- انتظام
- مینڈیٹ
- جوڑی
- ہیرا پھیری
- مینوفیکچرنگ
- بہت سے
- بہت سے لوگ
- نقشہ
- مارکس
- مارجن
- نشان
- مارکیٹ
- مارکیٹ کیپ
- Markets
- ماس
- بڑے پیمانے پر
- ریاضی
- ریاضی
- Matic میں
- میٹرکس
- معاملہ
- معاملات
- زیادہ سے زیادہ چوڑائی
- مطلب
- کا مطلب ہے کہ
- پیمائش
- اقدامات
- سے ملو
- meme
- ذہنی
- دماغی صحت
- ذکر کیا
- پیمائش کا معیار
- میکسیکو
- مائیکل
- مائیکل سیلر
- مائکروسٹریٹی
- مشرق
- شاید
- لاکھوں
- کم سے کم
- کانوں کی کھدائی
- منٹ
- غلطی
- غلطیوں
- بد اعتمادی
- موبائل
- موبائل فون
- جوٹاو
- جدید
- لمحہ
- مالیاتی
- مانیٹری پالیسی
- قیمت
- رقم کی طباعت
- رقم کی فراہمی
- اجارہ داری
- ماہ
- زیادہ
- سب سے زیادہ
- منتقل
- تحریکوں
- چالیں
- mr
- نیس ڈیک
- قوم
- قومی
- قومی کرنسی
- قومی ڈیجیٹل کرنسی
- متحدہ
- تقریبا
- ضرورت ہے
- ضرورت ہے
- ضروریات
- نیٹ ورک
- نیٹ ورک
- نئی
- نیوز لیٹر
- اگلے
- نکسن
- کوئی مہنگائی نہیں
- شمالی
- شمالی کوریا
- تعداد
- فرائض
- واضح
- ہوا
- پیش کرتے ہیں
- سرکاری
- تیل
- پرانا
- ایک
- کھول دیا
- رائے
- رائے
- اس کے برعکس
- حکم
- منظم
- اصل
- دیگر
- دیگر
- باہر
- مجموعی طور پر
- پر قابو پانے
- خود
- ملکیت
- مالک ہے
- امن
- پیکج
- وبائی
- کاغذ.
- پیراگوئے
- حصہ
- امیدوار
- حصہ لیا
- جماعتوں
- پارٹی
- منظور
- جذبہ
- راستہ
- ادا
- ادائیگی
- ادائیگی
- ادائیگی کے نیٹ ورکس
- ادائیگی کے نظام
- ادائیگی
- پنشن
- لوگ
- عوام کی
- انجام دیں
- مدت
- ادوار
- انسان
- ذاتی
- نقطہ نظر
- وزن
- رجحان
- فون
- مقام
- منصوبہ
- سیارے
- کی منصوبہ بندی
- پلاٹا
- افلاطون ڈیٹا انٹیلی جنس
- پلیٹو ڈیٹا
- کھیلیں
- کھیلا
- کھیل
- درخواست
- مہربانی کرکے
- پلاومیٹ
- علاوہ
- پوڈیم
- پوائنٹ
- پالیسیاں
- پالیسی
- سیاسی
- سیاستدان
- مقبولیت
- آبادی
- پرتگال
- پوزیشن
- ملکیت
- امکانات
- امکان
- ممکن
- پوسٹ کیا گیا
- مراسلات
- ممکنہ
- پاؤنڈ
- طاقت
- طاقتور
- اختیارات
- پریکٹس
- شکاری
- پیش گوئی
- کی پیشن گوئی
- حال (-)
- صدر
- پچھلا
- قیمت
- قیمتیں
- قیمتوں کا تعین
- بنیادی طور پر
- پرائمری
- اصول
- پرنٹ
- رقم پرنٹ کریں
- پرنٹس
- پہلے
- شاید
- مسئلہ
- مسائل
- عمل
- مصنوعات
- ٹیچر
- پروگرام
- پیش رفت
- وعدہ کیا ہے
- کو فروغ دینا
- پروپل
- جائیداد
- جائیداد کے حقوق
- تجویز
- خوشحالی
- احتجاج
- فراہم
- فراہم
- فراہم کرنے
- عوامی
- عوامی کمپنیوں
- عوامی طور پر
- خرید
- خریداریوں
- خریداری
- دھکیلنا
- ڈال
- سوال
- فوری
- تیز
- جلدی سے
- خرگوش
- ریس
- بلند
- رینج
- تیزی سے
- شرح
- قیمتیں
- ناطق
- تک پہنچنے
- جواب دیں
- پڑھیں
- قارئین
- پڑھنا
- تیار
- حقیقت
- وجہ
- وجوہات
- ریپپ
- حال ہی میں
- حال ہی میں
- ہدایت
- تسلیم
- سفارش
- ریکارڈ
- بازیافت
- وصولی
- کو کم
- کم
- کو کم کرنے
- مراد
- کے بارے میں
- تعلقات
- جاری
- انحصار
- رہے
- رہے
- ہٹا دیا گیا
- کو ہٹانے کے
- مرمت
- کی جگہ
- کی جگہ
- رپورٹ
- کی نمائندگی
- نمائندگی
- شہرت
- بچانے
- تحقیق
- ریزرو
- ریزرو کرنسی
- ذخائر
- وسائل
- جواب
- ذمہ داری
- ذمہ دار
- باقی
- نتیجہ
- خوردہ
- خوردہ سرمایہ کار
- واپس لوٹنے
- آمدنی
- انقلابی
- انقلاب
- انقلاب آگیا
- جھگڑا
- حقوق
- ریپل
- اضافہ
- رسک
- خطرہ
- حریف
- سڑک
- ROBERT
- مضبوط
- کردار
- رولنگ
- کمرہ
- گلاب
- روبل
- برباد کر دے
- چل رہا ہے
- روس
- روسی
- روسی سونا
- روسی روبل
- کہا
- سلواڈور
- اسی
- پابندی
- محفوظ کریں
- بچت
- بچت
- کہنے والا
- پیمانے
- سکول
- سائنس
- سائنس
- تلاش کریں
- دوسری
- سیکنڈ
- سیکشن
- محفوظ بنانے
- دیکھ کر
- کی تلاش
- پر قبضہ کر لیا
- سینیٹر
- بھیجنا
- احساس
- مقرر
- آباد
- شدید
- شیلف
- جہاز
- بحری جہازوں
- مختصر
- ہونا چاہئے
- دکھائیں
- دکھایا گیا
- شوز
- دستخط
- اہم
- نمایاں طور پر
- نشانیاں
- سلور
- اسی طرح
- مماثلت
- اسی طرح
- سادہ
- سادگی
- صرف
- بیک وقت
- بعد
- سنگاپور
- ایک
- بیٹھنا
- سائز
- سست
- آہستہ آہستہ
- سست
- سست
- چھوٹے
- So
- سماجی
- سوسائٹی
- سورج
- حل
- حل
- کچھ
- کسی دن
- کسی
- کچھ
- آواز
- آواز رقم
- جنوبی
- جنوبی امریکہ
- جنوبی
- خود مختاری
- خلا
- چنگاری
- بات
- بات
- قیاس
- خرچ
- خرچ کرنا۔
- خرچ
- کمرشل
- مستحکم
- مستحکم
- کھڑے ہیں
- معیار
- سٹینلی
- اسٹینلے ڈریکینلمر
- شروع کریں
- شروع
- شروع
- شروع
- شروع ہوتا ہے
- حالت
- نے کہا
- بیان
- امریکہ
- درجہ
- مستحکم
- چپکے
- مرحلہ
- قدم رکھنا
- مراحل
- ابھی تک
- محرک
- محرک پیکیج
- بند کرو
- ذخیرہ
- کہانی
- براہ راست
- حکمت عملی
- حکمت عملی
- طاقت
- کو مضبوط بنانے
- کشیدگی
- مضبوط
- مضبوط
- ساخت
- جدوجہد
- مطالعہ
- سٹائل
- موضوع
- جمع کرانے
- کافی
- کامیاب ہوں
- کامیاب
- کامیابی کے ساتھ
- اس طرح
- خلاصہ
- اعلی
- سپر پاور
- فراہمی
- فراہمی کا سلسلہ
- حمایت
- تائید
- کی حمایت کرتا ہے
- سرپلس
- پائیدار
- سوان
- سویڈن
- سوئچ کریں
- کے نظام
- سسٹمز
- لے لو
- لیتا ہے
- لینے
- ٹیپ
- ٹیکس
- ٹیکنالوجی
- ٹیڈ
- ٹیڈ کروز
- ٹینڈر
- شرائط
- ٹیسٹ
- ۔
- کھلایا
- مشترکہ
- لکیر
- ریاست
- برطانیہ
- برطانیہ
- دنیا
- ان
- خود
- لہذا
- بات
- چیزیں
- سوچنا
- تھرڈ
- تیسرے فریقوں
- ہزاروں
- ترقی کی منازل طے
- خوشگوار
- کے ذریعے
- وقت
- وقت سفر
- ٹائم لائن
- اوقات
- ٹپ
- عنوان
- عنوان
- کرنے کے لئے
- آج
- آج کا
- مل کر
- بھی
- اوزار
- سب سے اوپر
- موضوع
- موضوعات
- کل
- کی طرف
- تجارت
- تجارت کی جاتی ہے
- ٹریڈنگ
- روایتی
- روایتی مالیات
- روایتی طور پر
- ٹرانزیکشن
- معاملات
- منتقل
- شفاف
- سفر
- خزانے
- رجحان
- رجحان سازی
- رجحانات
- ٹیزر
- ٹریلین
- سفر
- ٹرک
- سچ
- ٹرن
- تبدیل کر دیا
- tv
- عام طور پر
- برطانیہ
- ہمیں
- Uk
- یوکرائن
- چھتری
- کے تحت
- سمجھ
- سمجھا
- زیر راست
- بلاشبہ
- بے روزگاری
- یونین
- یونٹ
- متحدہ
- متحدہ سلطنت یونائیٹڈ کنگڈم
- متحدہ ممالک
- ریاست ہائے متحدہ امریکہ
- بے مثال
- بے مثال
- فوری
- us
- امریکا
- استعمال
- USB
- امریکی ڈالر
- USDC
- USDT
- استعمال کی شرائط
- صارفین
- Bitcoin کا استعمال کرتے ہوئے
- استعمال کیا
- قیمتی
- تشخیص
- ویلنٹائنٹس
- قیمت
- وینیزویلا
- وینچرز
- ورژن
- VET
- کی طرف سے
- قابل عمل
- ویت نام
- چاہتے ہیں
- جنگ
- دیکھیئے
- طریقوں
- ویلتھ
- دولت کا انتظام
- مہینے
- اچھی طرح سے وضاحت کی
- مغربی
- کیا
- کیا ہے
- چاہے
- جس
- جبکہ
- ڈبلیو
- پوری
- وکیپیڈیا
- گے
- وائر
- کے اندر
- بغیر
- گواہ
- ووڈس
- کام
- کام کر
- کام
- کام کرتا ہے
- دنیا
- ورلڈ بینک
- ورلڈ ریزرو کرنسی
- دنیا کی
- قابل
- گا
- مصنف
- لکھا
- غلط
- غلط ہاتھ
- WWII
- XLM
- xrp
- سال
- سال
- ین
- تم
- نوجوان
- چھوٹی
- اور
- یو ٹیوب پر
- زیفیرنیٹ
- زمبابوے
- زوم