Artificial intelligence, particularly generative AI, continues to promise vast productivity enhancement to many industries, including banking and insurance.
AI also poses many challenges, as manifested in its tendency to hallucinate. Another is the potential for abuse. This can stem from unconscious biases in data training sets, which result in discriminatory outcomes for people of color. It can also reflect how genAI systems are programmed, as evidenced by the recent kerfuffle over “woke” images of popes or other historical figures who appear as anything but white males.
In the most extreme cases, asset managers could turn to AI for research or even trading portfolios. Hallucinations could ruin a firm; as could trying to explain to a regulator why a bot caused a flash crash.
AI is unlikely to be unleashed in such dramatic fashion, but it can be put to work in more subtle ways. In fact, it already is.
Banks, insurers and fintechs already use AI tools to score credit ratings or underwrite policies. The industry is at risk of being unable to explain to a disgruntled customer why they were denied a loan, for example.
The more mundane issue is when AI can be applied. For example, software can be used to parse someone’s social-media output to judge their mental state, which could be used to price a financial product. This raises lots of questions.
Should firms be allowed to consider such data? If not, what substitutes will they explore to get a view of a potential customer? What constitutes privacy, and how is it enforced?
Regulate, please
The natural answer to such questions is to bring in the regulators. It’s best to develop a neutral set of rules to restrain a firm’s worst impulses. It’s also easier to let the regulators do the heavy lifting – and keep the freedom to shrug if they don’t.
Regulation is required, but is it enough? Maybe, but only if the finance industry is satisfied to leave the innovation to Big Tech and the new breed of AI startups.
When it comes to AI, the reality is that regulators will never be able to keep pace. That’s not a bad thing: we expect innovation to come from the private sector. But the nature of AI makes regulation difficult.
First, there are few people working at regulators who have deep expertise in machine learning and other AI tools, let alone genAI.
Second, keeping up in this world requires commanding huge arrays of GPUs, graphics processing units, the backbone chips that power AI applications, and the hardware of data centers that comprise the cloud.
The AI industry includes startups like OpenAI, Big Tech players such as Microsoft and Meta, chip specialists like Nvidia, and cloud providers like AWS. These giants have uniquely vast resources that hoover up the best talent – and purchase the computing power to run AI systems.
Neither regulators nor enterprises can set the agenda so long as this remains the case.
خریداری کی طاقت
Regulatory bodies can try to set rules – and they should, because they can shape the basic norms – but they will struggle to deal with the nuances of how to prevent banks and others from abusing AI systems.
There are alternatives, though. One is to look back at how governments have helped support their innovation economies in the early days. For example, Silicon Valley owes much of its success to the massive purchasing programs of NASA and the US military in the 1950s and 1960s.
Similarly, only governments have the potential to wade into the market of AI infrastructure and purchase GPUs for their own research programs that can match the scale of Big Tech. This is one way to set standards, through participation and leadership, rather than endlessly trying to keep up by writing more rules.
What of financial services? So far there is no sign that governments are prepared to play this role, which leaves other industries at the mercy of Big Tech.
The lesson is similar: Wall Street needs to become such an important customer to Big Tech that it can set standards for how AI is treated.
The problem is size. Not even a J.P. Morgan has the heft to match a Microsoft in this arena. It could never justify the cost.
Open source AI
But what about the industry as a group? Is there a way for Big Finance – in league with the leading fintechs around the world – to pool resources and become a strategic customer?
Banks are not used to playing together. Such an approach would be completely alien.
On the other hand, banks are slowly warming to open source for developing software. They recognize that sharing code for many non-core functions – being community players instead of proprietary owners – can create better quality and more resilient software.
Does open source work for genAI?
The answer is unclear. Some Big Techs in this space have been open with their development, such as Meta, which lets AI startups download and adapt some of its models.
Industry standards for open source require all use cases be allowed, but few genAI startups actually meet that criteria. Most, including the absurdly named OpenAI, operate a closed shop.
That’s because genAI is not like other categories of software. The source code is only one component. Just as important is the training data and how that data is categorized. Today there is no consensus within the AI industry as to what “open source” even means.
Here’s the opening for financial institutions. Banks, exchanges, and data vendors collectively own a critical mass of data, much of which is specific to capital markets and financial services. In theory if there were a mechanism to aggregate this information, there could be a basis for co-developing code and the standards that go with it.
Vendors would resist any move that destroys their business; banks and insurers aren’t keen to collaborate on anything that might be deemed core. On the other hand, there could be areas within financial services that, for most players, are not core, and in which an industry solution could be desirable. Digital identity, compliance, reporting, and aspects of risk management all come to mind.
DigFin knows this is a very speculative notion, one that may never justify the enormous effort that would be required to make it happen. On the other hand, how important is it for the financial industry to shape its future instead of passively waiting for Silicon Valley to do so in its place? This is perhaps where we return to the idea of government as a big customer of AI. For government to act in this capacity, it needs programs of its own. Regulating financial services in the age of AI seems like a good place to begin.
- SEO سے چلنے والا مواد اور PR کی تقسیم۔ آج ہی بڑھا دیں۔
- پلیٹو ڈیٹا ڈاٹ نیٹ ورک ورٹیکل جنریٹو اے آئی۔ اپنے آپ کو بااختیار بنائیں۔ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
- پلیٹوآئ اسٹریم۔ ویب 3 انٹیلی جنس۔ علم میں اضافہ۔ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
- پلیٹو ای ایس جی۔ کاربن، کلین ٹیک، توانائی ، ماحولیات، شمسی، ویسٹ مینجمنٹ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
- پلیٹو ہیلتھ۔ بائیوٹیک اینڈ کلینیکل ٹرائلز انٹیلی جنس۔ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
- ماخذ: https://www.digfingroup.com/influence-ai/
- : ہے
- : ہے
- : نہیں
- :کہاں
- ][p
- $UP
- a
- قابلیت
- ہمارے بارے میں
- بدسلوکی
- ایکٹ
- اصل میں
- اپنانے
- عمر
- ایجنڈا
- مجموعی
- AI
- اے آئی سسٹمز
- اجنبی
- تمام
- کی اجازت
- اکیلے
- پہلے ہی
- بھی
- متبادلات
- an
- اور
- ایک اور
- جواب
- کوئی بھی
- کچھ
- ظاہر
- ایپلی کیشنز
- اطلاقی
- نقطہ نظر
- کیا
- علاقوں
- میدان
- ارد گرد
- AS
- پہلوؤں
- اثاثے
- اثاثہ مینیجرز
- At
- AWS
- واپس
- ریڑھ کی ہڈی
- برا
- بینکنگ
- بینکوں
- بنیادی
- بنیاد
- BE
- کیونکہ
- بن
- رہا
- شروع کریں
- کیا جا رہا ہے
- BEST
- بہتر
- باضابطہ
- بگ
- بڑی ٹیک
- لاشیں
- بوٹ
- بریڈ
- لانے
- کاروبار
- لیکن
- by
- کر سکتے ہیں
- اہلیت
- دارالحکومت
- کیپٹل مارکیٹس
- کیس
- مقدمات
- اقسام
- درجہ بندی
- وجہ
- مراکز
- چیلنجوں
- چپ
- چپس
- بند
- بادل
- کوڈ
- تعاون
- اجتماعی طور پر
- رنگ
- کس طرح
- آتا ہے
- کمیونٹی
- مکمل طور پر
- تعمیل
- جزو
- کمپیوٹنگ
- کمپیوٹنگ طاقت
- اتفاق رائے
- غور کریں
- جاری ہے
- کور
- قیمت
- سکتا ہے
- ناکام، ناکامی
- تخلیق
- کریڈٹ
- معیار
- اہم
- گاہک
- اعداد و شمار
- ڈیٹا مراکز
- دن
- نمٹنے کے
- سمجھا
- گہری
- گہری مہارت
- انکار کر دیا
- ترقی
- ترقی
- ترقی
- تیار ہے
- مشکل
- ڈیجیٹل
- ڈیجیٹل شناخت
- do
- نہیں
- ڈاؤن لوڈ، اتارنا
- ڈرامائی
- ابتدائی
- آسان
- معیشتوں
- کوشش
- نہ ختم ہونے والا
- نافذ کیا
- اضافہ
- بہت بڑا
- کافی
- اداروں
- بھی
- ثبوت
- مثال کے طور پر
- تبادلے
- توقع ہے
- مہارت
- وضاحت
- تلاش
- انتہائی
- حقیقت یہ ہے
- دور
- فیشن
- چند
- اعداد و شمار
- کی مالی اعانت
- مالی
- مالیاتی ادارے
- مالیاتی خدمات
- fintechs
- فرم
- فرم
- فلیش
- کے لئے
- آزادی
- سے
- افعال
- مستقبل
- جینئی
- پیداواری
- پیداواری AI۔
- حاصل
- جنات
- Go
- اچھا
- حکومت
- حکومتیں
- GPUs
- گرافکس
- گروپ
- ہاتھ
- ہو
- ہارڈ ویئر
- ہے
- بھاری
- بھاری وزن اٹھانا
- مدد
- تاریخی
- کس طرح
- کیسے
- HTTPS
- بھاری
- خیال
- شناختی
- if
- تصاویر
- اہم
- in
- شامل ہیں
- سمیت
- صنعتوں
- صنعت
- اثر و رسوخ
- معلومات
- انفراسٹرکچر
- جدت طرازی
- کے بجائے
- اداروں
- انشورنس
- انٹیلی جنس
- میں
- مسئلہ
- IT
- میں
- جے پی مورگن
- فوٹو
- جج
- صرف
- Keen
- رکھیں
- رکھتے ہوئے
- جانتا ہے
- قیادت
- معروف
- لیگ
- سیکھنے
- چھوڑ دو
- سبق
- دو
- آو ہم
- اٹھانے
- کی طرح
- قرض
- لانگ
- دیکھو
- لاٹوں
- مشین
- مشین لرننگ
- بنا
- بناتا ہے
- انتظام
- مینیجر
- بہت سے
- مارکیٹ
- Markets
- ماس
- بڑے پیمانے پر
- میچ
- مئی..
- شاید
- کا مطلب ہے کہ
- میکانزم
- سے ملو
- ذہنی
- میٹا
- مائیکروسافٹ
- شاید
- فوجی
- برا
- ماڈل
- زیادہ
- مورگن
- سب سے زیادہ
- منتقل
- بہت
- نامزد
- ناسا
- قدرتی
- فطرت، قدرت
- ضروریات
- غیر جانبدار
- کبھی نہیں
- نئی
- نہیں
- معیارات
- تصور
- شیڈنگ
- NVIDIA
- of
- on
- ایک
- صرف
- کھول
- اوپن سورس
- اوپنائی
- کھولنے
- کام
- or
- دیگر
- دیگر
- نتائج
- پیداوار
- پر
- خود
- مالکان
- امن
- شرکت
- خاص طور پر
- لوگ
- شاید
- مقام
- پلاٹا
- افلاطون ڈیٹا انٹیلی جنس
- پلیٹو ڈیٹا
- کھیلیں
- کھلاڑی
- کھیل
- پالیسیاں
- پول
- محکموں
- متصور ہوتا ہے
- ممکنہ
- طاقت
- تیار
- کی روک تھام
- قیمت
- کی رازداری
- نجی
- نجی شعبے
- مسئلہ
- پروسیسنگ
- مصنوعات
- پیداوری
- پروگرام
- پروگرام
- وعدہ
- ملکیت
- فراہم کرنے والے
- خرید
- خریداری
- ڈال
- معیار
- سوالات
- اٹھاتا ہے
- بلکہ
- درجہ بندی
- حقیقت
- حال ہی میں
- تسلیم
- کی عکاسی
- ریگولیٹنگ
- ریگولیشن
- ریگولیٹر
- ریگولیٹرز
- باقی
- رپورٹ
- کی ضرورت
- ضرورت
- کی ضرورت ہے
- تحقیق
- لچکدار
- وسائل
- نتیجہ
- واپسی
- رسک
- رسک مینجمنٹ
- کردار
- برباد کر دے
- قوانین
- رن
- مطمئن
- پیمانے
- سکور
- شعبے
- لگتا ہے
- سروسز
- مقرر
- سیٹ
- شکل
- اشتراک
- دکان
- ہونا چاہئے
- شریگن
- سائن ان کریں
- سلیکن
- سلیکن ویلی
- اسی طرح
- سائز
- آہستہ آہستہ
- So
- اب تک
- سافٹ ویئر کی
- حل
- کچھ
- ماخذ
- ماخذ کوڈ
- خلا
- ماہرین
- مخصوص
- نمائش
- معیار
- سترٹو
- حالت
- تنا
- حکمت عملی
- سڑک
- جدوجہد
- کامیابی
- اس طرح
- حمایت
- سسٹمز
- ٹیلنٹ
- ٹیک
- TECHs
- رجحان
- سے
- کہ
- ۔
- ماخذ
- دنیا
- ان
- نظریہ
- وہاں.
- یہ
- وہ
- بات
- اس
- اگرچہ؟
- کے ذریعے
- کرنے کے لئے
- آج
- مل کر
- اوزار
- ٹریڈنگ
- ٹریننگ
- علاج کیا
- کوشش
- کی کوشش کر رہے
- ٹرن
- قابل نہیں
- منفرد
- یونٹس
- اچھال
- امکان نہیں
- us
- امریکی فوج
- استعمال کی شرائط
- استعمال کیا جاتا ہے
- وادی
- وسیع
- دکانداروں
- بہت
- لنک
- تیار
- انتظار کر رہا ہے
- دیوار
- وال سٹریٹ
- راستہ..
- طریقوں
- we
- تھے
- کیا
- جب
- جس
- سفید
- ڈبلیو
- کیوں
- گے
- ساتھ
- کے اندر
- کام
- کام کر
- دنیا
- بدترین
- گا
- تحریری طور پر
- زیفیرنیٹ