ParaFi, Framework and 1kx accuse Curve Finance founder of fraud.
Prominent DeFi VCs have been pursuing legal action against Curve Finance founder Michael Egorov in Switzerland for roughly the past three years. With a Swiss lawsuit still ongoing, they’ve recently raised the pressure with قانونی کارروائی سان فرانسسکو میں.
Egorov said in a statement to The Defiant, the three VC firms involved, ParaFi Capital, Framework Ventures and 1kx, seeing they have so far been unsuccessful in Switzerland, are now trying their luck in the U.S., “perhaps to leverage the hostile crypto climate there.”
At the core of the matter lies investment in Curve Finance, one of the most successful DeFi protocols to date, with almost $3.5B مالیت of assets held in its smart contracts, and whose CRV token has a مارکیٹ کی سرمایہ کاری of about $570M.
The VCs argue they are owed equity in Swiss Stake – Egorov’s company behind the development of Curve– and CRV tokens, in exchange for the investment of almost $1M. Egorov argues he doesn’t owe the VCs anything because he terminated the investment contract and, in the case of the U.S. lawsuit, because the jurisdiction of the agreement is in Switzerland.
The three VCs mentioned did not take their money back after Egorov said he was terminating their agreement. They requested an injunction against Egorov and Swiss Stake in mid 2020, which was granted and later dismissed. They then sued in Switzerland and in the U.S. in October 2022. Egorov responded to the San Francisco lawsuit last month.
Agreements matter
The investors’ attorney, Nima Mohebbi of Latham & Watkins, said that any notion that they’ve “lost” in the Swiss proceeding is “flatly untrue” as the “matter is in its early stages.” They “intend to hold Egorov to account for his conduct both in the U.S. and in Switzerland,” he said in an emailed statement to The Defiant.
“The bottom line is: after entering into an agreement and using our clients’ funds, Egorov refused to honor his promises and contractual obligations,” Mohebbi said. “Agreements matter. Our clients simply want what Egorov owes.
Swiss Lawsuit
In the Switzerland lawsuit, the VCs are accusing Egorov of breach of contract, stating that they sent $925,233.54 in USDC with the understanding that it would be used to finance business operations such as hiring staff, in exchange for equity and CRV tokens.
Instead, they allege that Egorov used those stablecoins to help fund Curve’s liquidity pools at launch, which helped the protocol succeed and also awarded Egorov with additional CRV, and that they never received their agreed upon equity or tokens.
Egorov argues that investors involved in the funding round didn’t send all the paperwork and funds committed by the July 31, 2020, deadline, and therefore he was in his right to terminate the agreement on August 4, 2020.
Egorov’s attorneys at DLA Piper LLP say that instead of providing wallet information for a refund, investors immediately filed a suit against Egorov in Swiss courts, seeking numerous measures including enforcement of the investment agreement. The injunction was at first granted, but later a Swiss high court dismissed the case and reasoned that Swiss Stake had a right to terminate the investment agreement. The investors continued their Swiss litigation in a lawsuit filed in October 2022.
U.S. Lawsuit
Meanwhile, the U.S. lawsuit against Egorov, originally filed also in October, 2022 and amended in April, argues that Egorov committed fraud and misappropriated trade secrets. The lawsuit also argues the investors have a right to bring this action in California, as two of the VC firms are based there and as Egorov himself was based there when the conversations to invest in Curve started.
The fraud allegations stem from the fact that Egorov never transferred Swiss Stake shares and CRV tokens as agreed, and that the parties agreed that the funds would be used to grow Swiss Stake but were instead deposited in the Curve liquidity pools.
Investors complain that rather than follow through with plans to distribute governance tokens, Egorov elected to maintain a controlling share, and as such retains complete control of the platform.
Accelerated Launch
They argue that Egorov even “accelerated the launch of the DAO so that it could be created before Plaintiffs could seek any meaningful remedy for his fraudulent conduct.” At the time of the launch, the Curve team claimed an external developer had deployed the Curve contract for them and tweeted, “DM to verify and lets (sic) get this party started!!” Investors argue it was actually Egorov behind the launch.
Investors also argue that the decision to incorporate a Swiss forum selection clause in transaction documents stemmed not from Egorov’s claim that Switzerland provided a friendlier regulatory framework, but rather, Egorov’s desire to skirt U.S. regulators and complicate any efforts to pursue claims against, said the filing.
A Motion To Dismiss
Egorov’s attorneys responded to the suit late last مئی, asking the court to “reject Plaintiffs’ thinly veiled forum shopping and enforce the forum selection clause,” which states that Switzerland is the jurisdiction that has power over the parties’ agreement. They say that the argument that the forum selection clause was the product of fraud lacks evidence.
They also argue that Swiss Stake was within its rights to terminate the contract with them as investors failed to fulfill their obligations, and that trade secrets Egorov is accused of misappropriating came from conversations in a Telegram chat group without any previously expressed expectation of confidentiality or non-disclosure agreement.
Both cases are still ongoing in what could be a process of several months.
- SEO سے چلنے والا مواد اور PR کی تقسیم۔ آج ہی بڑھا دیں۔
- ای وی ایم فنانس۔ وکندریقرت مالیات کے لیے متحد انٹرفیس۔ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
- کوانٹم میڈیا گروپ۔ آئی آر/پی آر ایمپلیفائیڈ۔ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
- پلیٹوآئ اسٹریم۔ ویب 3 ڈیٹا انٹیلی جنس۔ علم میں اضافہ۔ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
- ماخذ: https://thedefiant.io/curve-founder-says-vcs-seek-to-leverage-hostile-crypto-climate
- : ہے
- : ہے
- : نہیں
- 2020
- 2022
- 31
- 7
- a
- ہمارے بارے میں
- اکاؤنٹ
- الزام لگایا
- عمل
- اصل میں
- ایڈیشنل
- کے بعد
- کے خلاف
- معاہدہ
- تمام
- الزامات
- بھی
- an
- اور
- کوئی بھی
- کچھ
- اپریل
- کیا
- بحث
- دلائل
- دلیل
- AS
- اثاثے
- At
- اٹارنی
- اگست
- سے نوازا
- واپس
- کی بنیاد پر
- BE
- کیونکہ
- رہا
- اس سے پہلے
- پیچھے
- دونوں
- پایان
- خلاف ورزی
- لانے
- کاروبار
- لیکن
- by
- کیلی فورنیا
- آیا
- دارالحکومت
- کیس
- مقدمات
- کا دعوی
- دعوی کیا
- دعوے
- کلائنٹس
- آب و ہوا
- سکےگکو
- انجام دیا
- کمپنی کے
- مکمل
- سلوک
- رازداری
- جاری رہی
- کنٹریکٹ
- معاہدے
- معاہدہ
- کنٹرول
- کنٹرولنگ
- مکالمات
- کور
- سکتا ہے
- کورٹ
- عدالتیں
- بنائی
- CRV
- کرپٹو
- وکر
- وکر فنانس
- منحنی ٹیم
- ڈی اے او
- تاریخ
- ڈیڈ لائن
- فیصلہ
- ڈی ایف
- ڈیفائی پروٹوکول
- تعینات
- جمع
- ڈیولپر
- ترقی
- DID
- تقسیم کرو
- دستاویزات
- نہیں کرتا
- ابتدائی
- کوششوں
- منتخب
- نافذ کریں
- نافذ کرنے والے
- اندر
- ایکوئٹی
- بھی
- ثبوت
- ایکسچینج
- امید
- اظہار
- بیرونی
- حقیقت یہ ہے
- ناکام
- دور
- فائلنگ
- کی مالی اعانت
- فرم
- پہلا
- پر عمل کریں
- کے لئے
- فورم
- بانی
- فریم ورک
- فریم ورک وینچرز
- فرانسسکو
- دھوکہ دہی
- دھوکہ دہی
- سے
- پورا کریں
- فنڈ
- فنڈنگ
- فنڈنگ راؤنڈ
- فنڈز
- حاصل
- گورننس
- عطا کی
- گروپ
- بڑھائیں
- تھا
- ہے
- he
- Held
- مدد
- مدد
- ہائی
- معاوضے
- ان
- پکڑو
- HTTPS
- فوری طور پر
- in
- سمیت
- شامل
- معلومات
- کے بجائے
- میں
- سرمایہ کاری
- سرمایہ کاری
- سرمایہ
- ملوث
- IT
- میں
- فوٹو
- جولائی
- دائرہ کار
- آخری
- مرحوم
- بعد
- شروع
- مقدمہ
- قانونی
- قانونی کارروائی
- آو ہم
- لیوریج
- جھوٹ ہے
- لائن
- لیکویڈیٹی
- لیکویڈیٹی پول
- قانونی چارہ جوئی
- LLP
- قسمت
- برقرار رکھنے کے
- معاملہ
- بامعنی
- اقدامات
- ذکر کیا
- مائیکل
- مائیکل ایگوروف۔
- وسط
- قیمت
- مہینہ
- ماہ
- سب سے زیادہ
- تحریک
- کبھی نہیں
- تصور
- اب
- متعدد
- فرائض
- اکتوبر
- of
- on
- ایک
- جاری
- آپریشنز
- or
- اصل میں
- ہمارے
- پر
- کاغذی کام
- پارفی کیپیٹل۔
- جماعتوں
- پارٹی
- گزشتہ
- کی منصوبہ بندی
- پلیٹ فارم
- پلاٹا
- افلاطون ڈیٹا انٹیلی جنس
- پلیٹو ڈیٹا
- پول
- طاقت
- دباؤ
- پہلے
- عمل
- مصنوعات
- وعدہ کیا ہے
- پروٹوکول
- پروٹوکول
- فراہم
- فراہم کرنے
- اٹھایا
- بلکہ
- موصول
- حال ہی میں
- واپس
- انکار کر دیا
- ریگولیٹرز
- ریگولیٹری
- ٹھیک ہے
- حقوق
- تقریبا
- منہاج القرآن
- s
- کہا
- سان
- سان فرانسسکو
- کا کہنا ہے کہ
- کا کہنا ہے کہ
- دیکھ کر
- طلب کرو
- کی تلاش
- انتخاب
- بھیجنے
- بھیجا
- کئی
- سیکنڈ اور
- حصص
- خریداری
- صرف
- ہوشیار
- سمارٹ معاہدہ
- So
- اب تک
- Stablecoins
- سٹاف
- مراحل
- داؤ
- شروع
- بیان
- امریکہ
- تنا
- ابھی تک
- کامیاب ہوں
- کامیاب
- اس طرح
- مقدمہ
- سوٹ
- سوئس
- سوئٹزرلینڈ
- لے لو
- ٹیم
- تار
- سے
- کہ
- ۔
- ڈیفینٹ
- ان
- ان
- تو
- وہاں.
- لہذا
- وہ
- اس
- ان
- تین
- کے ذریعے
- وقت
- کرنے کے لئے
- ٹوکن
- ٹوکن
- تجارت
- ٹرانزیکشن
- منتقل
- دو
- ہمیں
- افہام و تفہیم
- صلی اللہ علیہ وسلم
- USDC
- استعمال کیا جاتا ہے
- کا استعمال کرتے ہوئے
- VC
- VCs
- وینچرز
- اس بات کی تصدیق
- بٹوے
- چاہتے ہیں
- تھا
- تھے
- کیا
- جب
- جس
- کس کی
- ساتھ
- کے اندر
- بغیر
- گا
- سال
- زیفیرنیٹ