GenAI ایک پریشانی کے ساتھ کوانٹ فنڈز پیش کرتا ہے۔

مقداری فنڈز طویل عرصے سے اثاثہ جات کے انتظام کی دنیا میں مصنوعی ذہانت کے سب سے بڑے استعمال کنندہ رہے ہیں۔ جنریٹیو AI کی آمد، اگرچہ، روایتی، بنیادی اصولوں سے چلنے والے اثاثہ مینیجرز کو مقدار سے زیادہ پسند کر سکتی ہے۔

ایشیا میں کئی کوانٹ فنڈ مینیجرز اور ڈیٹا فراہم کرنے والوں کی طرف سے یہ تشویش ہے۔ DigFin.

 ایک کوانٹ مینیجر نے کہا، "فنانس میں اے آئی کی درخواستیں اب بھی نایاب ہیں۔ "ڈیٹا سائنسدان اسے کیپٹل مارکیٹوں میں لاگو نہیں کر رہے ہیں۔ لیکن اگر ان ٹولز کو اسٹاک کی تجارت کے لیے استعمال کیا جائے تو یہ زمین کی تزئین کو بدل دے گا۔ نئے فاتح اور ہارنے والے ہوں گے۔

مقدار کیا ہے؟

کوانٹس بھاری کمپیوٹنگ پاور اور اپنی مرضی کے مطابق سافٹ ویئر پروگراموں کی بنیاد پر اسٹاک خریدتے اور بیچتے ہیں جو سرمایہ کاری کی حکمت عملیوں کو ماڈل بناتے ہیں۔ مقدار میں اضافہ شرح سود میں دہائیوں سے جاری کمی اور غیر فعال سرمایہ کاری کے اضافے کے ساتھ موافق ہے - دو رجحانات جنہوں نے انسانوں کے ذریعہ فعال ذخیرہ اندوزی کو تیزی سے کم مسابقتی کاروبار بنا دیا ہے۔

الگورتھمک یا منظم طریقے سے پروگرام شدہ تجارت کے استعمال نے 'سسٹمیٹک انویسٹمنٹ' کی صنعت کو جنم دیا ہے، جس میں فرمیں واحد حکمت عملی مینیجرز کے پلیٹ فارمز کو ایک خاص حکمت عملی یا 'فیکٹر' کا پیچھا کرتی ہیں (جیسے سود کی شرح یا مارکیٹ کا اتار چڑھاؤ)۔

ایسے سرمایہ کار شیئر ہولڈر بننے میں دلچسپی نہیں رکھتے، صرف حکمت عملیوں کو چلانے کے لیے اسٹاک کی فوری خرید و فروخت میں: طویل/مختصر، مارکیٹ غیر جانبدار، شماریاتی ثالثی، واقعہ پر مبنی۔ اعلی تعدد تجارتی دنیا کے ساتھ ایک اوورلیپ ہے، جس میں مشترکات ایسی تجارتیں ہیں جو خالص عددی لحاظ سے تصوراتی اور چلائی جاتی ہیں۔

AI پرانے ٹائمرز

یہ خیالات نئے نہیں ہیں، لیکن کمپیوٹنگ پاور اور بڑے ڈیٹا سیٹس کی دستیابی نے پچھلی دو دہائیوں میں مقدار میں اضافے کو ہوا دی ہے۔ پچھلے دس سالوں میں، مقداریں نئی ​​AI تکنیکوں جیسے مشین لرننگ اور نیورل نیٹ ورکس کے استعمال کے ابتدائی طور پر اپنانے والے ہیں۔ وہ متبادل ڈیٹا، جیسے کہ سوشل میڈیا فیڈز سے جذباتی تجزیہ کے شوقین صارفین بن گئے۔

کوانٹ سرمایہ کاروں کے ساتھ سب سے بڑا مسئلہ 'وضاحت کی صلاحیت' ہے، جو کہ AI کے لیے ایک حالیہ اصطلاح ہے جو کوانٹس 'بلیک باکس' میں واپس جاتی ہے۔ طویل مدتی کیپٹل مینجمنٹ کا 1998 کا خاتمہ اس خطرے کی علامت ہے، خاص طور پر جب کہ مقدار کو عام طور پر فائدہ اٹھایا جاتا ہے۔

---

---

لیکن اس کے بعد سے، Citadel، DE Shaw، Man AHL، Millennium Management، Renaissance Technologies اور Two Sigma جیسی کوانٹ شاپس وال سٹریٹ پر سب سے بڑی اور سب سے زیادہ بااثر خرید سائیڈ فرم بن گئی ہیں۔ ان کی کامیابی نے روایتی فنڈ ہاؤسز جیسے کہ BlackRock یا Fidelity کو اپنی مقدار کی حکمت عملی شروع کرنے کی ترغیب دی ہے۔

وہ غیر امریکی منڈیوں میں بھی کام کرتے ہیں جہاں انہیں لیکویڈیٹی، کم تاخیر کا تجارتی انفراسٹرکچر، اور ہیجنگ کے آلات مل سکتے ہیں (جیسے کہ ETFs یا فیوچر کنٹریکٹس جو مقامی مارکیٹ انڈیکس کا پتہ لگاتے ہیں)۔ جاپان ایشیا پیسیفک کی سب سے بڑی منڈی رہی ہے، لیکن بھارت اب کھیل کا ایک بڑا میدان ہے۔ (ایشیاء میں ایک مسئلہ ریگولیٹری کیپرائس ہے، جیسا کہ چین میں شارٹ سیلنگ اور بڑھتی ہوئی حکومتی مداخلت پر جنوبی کوریا کی حالیہ پابندی کی تصدیق ہوتی ہے۔)

لہذا کوانٹ فنڈز صرف بااثر اعلیٰ شکاری نہیں ہیں: وہ نئی ڈیجیٹل ٹیکنالوجیز کو اپنانے میں بھی سب سے آگے ہیں۔

GenAI درج کریں۔

جو AI میں ہونے والی نئی پیش رفت کو مقدار کے لیے ایک معمہ بنا دیتا ہے۔

یہ فرمیں یقیناً بڑی زبان کے ماڈلز (LLMs) استعمال کریں گی، جو کہ جنریٹیو پری ٹرینڈ ٹرانسفارمرز کے ذریعے ممکن ہوا، اپنی پوری حد تک۔

مقدار کے لیے ہولی گریل LLMs کو پیش گوئی کرنے والے ٹولز میں تبدیل کرنا ہے۔ ٹائم سیریز اور دیگر ڈیٹا سیٹوں میں پیٹرن کا پتہ لگانے کے لیے ایک انسان اپنے کمپیوٹر کے دوستوں کے ساتھ بات چیت کرے گا۔ درحقیقت، کوانٹس پہلے سے ہی یہ کام کر رہے ہیں، بس اتنا ہے کہ LLMs کو عمل کو مزید بدیہی بنانا چاہیے، غیر متنی ڈیٹا کو بہتر طور پر مربوط کرنا چاہیے، اور ڈویلپرز کو ماڈلز زیادہ تیزی سے بنانے دیں۔

کوانٹ شاپس genAI کا استعمال زیادہ غیرمعمولی مقاصد کے لیے بھی کریں گی، جیسے کہ ریگولیٹری رپورٹس لکھنے کا طریقہ سیکھنا، آمدنی کی رپورٹوں کی تشریح کرنا، یا پچ ڈیک کو چھاننا۔ کسٹمر آن بورڈنگ اور بیک آفس کے دیگر افعال کو مزید خودکار کیا جا سکتا ہے۔

لیکن کوانٹ شاپ کے یہ کام کرنے کے بارے میں کوئی پراسرار بات نہیں ہے، کیونکہ یہ وہی چیز ہے جس کے لیے ہر کوئی genAI کا استعمال کرے گا۔

سب کچھ کر رہا ہے

فرق پیش گوئی کرنے والے سرمایہ کاری کے ماڈلز اور عمل درآمد الگورتھم تیار کرنے میں ہے۔ یہی چیز مقدار کو خاص بناتی ہے، لیکن ابتدائی علامات بتاتی ہیں کہ genAI روایتی اثاثہ جات کے منتظمین کو بھی یہ کام کرنے کے قابل بنائے گی۔ پرائیویٹ ایکویٹی فنڈز کے مینیجرز کے لیے بھی ایسا ہی ہے – ایک بدنام زمانہ غیر خودکار کاروبار، جو سرمایہ کاری کے فیصلوں کو زیادہ نظامی اور ڈیٹا پر مبنی بنانے کے لیے LLMs کا استعمال کر سکتا ہے۔

اثاثہ جات کے منتظمین کو LLMs اور چیزیں بنانے کے ان کے رجحان سے متعلق سوالات کا سامنا کرنا پڑے گا۔ OpenAI کی ChatGPT جیسی مصنوعات حتمی بلیک باکس ہیں۔ اگرچہ کوانٹ فنڈز الہی حکمت عملیوں کے لیے AI پر انحصار کرتے ہیں، لیکن یہ اب بھی لائسنس یافتہ پیشہ ور افراد چلاتے ہیں جو تجارتی خیال کے اثرات کو سمجھتے ہیں۔ یہ genAI ٹولز کا معاملہ نہیں ہے۔

فوری انجینئرنگ اس میں سے کچھ شفافیت فراہم کرکے، ایل ایل ایم سے پوچھ گچھ کرکے ان کے عمل اور فیصلہ کرنے کے لیے استعمال ہونے والے عوامل اور ذرائع کا اندازہ لگا کر قدر بڑھا سکتی ہے۔ یہ نظریاتی طور پر ممکن ہے کہ، ایک دن، LLMs ایک انسان سے زیادہ شفاف اور جوابدہ ہوں گے۔

اگرچہ سرمایہ کاری کو مشین کے حوالے کرنے کا خیال ایک اچھی سرخی بناتا ہے، لیکن امکان ہے کہ کوانٹس ایل ایل ایم کو زیادہ مخصوص طریقوں سے استعمال کریں گے۔

مثال کے طور پر، وہ تجارت کی حقیقی رگڑ کی قیمت کی نشاندہی کرنے کے لیے ٹولز چاہیں گے، جس میں مائیکرو مارکیٹ کے ڈھانچے کا گہرا مطالعہ شامل ہے۔ تاجر کی کارکردگی کو تولنے کے لیے ایک عام میٹرک کو 'عملی شارٹ فال' کہا جاتا ہے، یہ معلوم کرنے کے لیے کہ وہ دی گئی تجارت کے لیے بجٹ کو کس قدر قریب سے تراشتے ہیں۔ اس طرح کے الگوس پہلے سے زیادہ نفیس ہوتے جا رہے ہیں، کیونکہ فرمیں دن کے دوران ایسے لمحات تلاش کرتی ہیں جب لیکویڈیٹی پک جاتی ہے یا جب وہ اپنا ہاتھ ظاہر کیے بغیر تجارت کر سکتی ہیں۔

یہ مارکیٹ سگنلز تلاش کرنے کے بارے میں ہے، جو کہ کوانٹ کے مشن کا بنیادی حصہ ہے۔ اس بات کا امکان ہے کہ کوانٹ شاپس genAI کا استعمال کریں گے تاکہ تجارت کو انجام دینے کے لیے بہترین اوقات اور مقامات کی پیشن گوئی کرنے کے بہتر طریقے تیار کیے جا سکیں۔

یہ اب بھی بہت کارآمد ہے لیکن ایسا نہیں ہے کہ کوئی ٹرمینیٹر کو کار کی چابیاں دے رہا ہو۔ اور نہ ہی AI ایشیائی منڈیوں میں سب سے بڑی رکاوٹوں پر قابو پاتا ہے، جو کہ ہیجنگ کے آلات کی کمی ہے، جس کے بعد جب کوئی معاہدہ دستیاب ہوتا ہے تو ہیجنگ کی زیادہ لاگت آتی ہے۔

زیادہ اہم بات یہ ہے کہ یہ مقدار کے لیے مخصوص نہیں ہے۔ بڑے روایتی خرید سائیڈز بھی ان ایگزیکیوشن الگوس کا استعمال کرتے ہیں، چاہے وہ اندرون ملک ڈیزائن کیا گیا ہو یا سیل سائیڈ بروکر کے ذریعے۔

مقدار کے لیے وجودی سوال یہ ہے کہ وہ اپنی برتری کو کیسے برقرار رکھتے ہیں جب genAI ٹولز بنیادی اثاثہ جات کے منتظمین کے لیے بہت زیادہ آسانی سے دستیاب کر سکتے ہیں۔ کوانٹ شاپس جزوی طور پر لائم لائٹ سے گریز کرتی ہیں کیونکہ وہ اپنے AI ماڈلز اور ایگزیکیوشن الگوس کو خفیہ چٹنی مانتی ہیں۔ کیا genAI ان کو اشیاء میں تبدیل کر سکتا ہے؟ آپ کی فوری انجینئرنگ کتنی مختلف ہے؟

جیسا کہ ایک اقتباس نے کہا، "AI سالوں سے ہمارے ٹول سیٹ کا حصہ رہا ہے۔ GenAI رکاوٹوں سے چھٹکارا نہیں پا رہا ہے، لیکن یہ بنیادی فعال مینیجرز کو ڈیٹا کو جمع کرنے اور تجزیہ کرنے میں زیادہ موثر بنا کر انہیں زیادہ فائدہ دے گا۔ ایک بار جب وہ فرمیں واپسی کے ڈرائیوروں کو سمجھ جائیں تو وہ ہماری حریف بن جاتی ہیں۔

• SEO سے چلنے والا مواد اور PR کی تقسیم۔ آج ہی بڑھا دیں۔
• پلیٹو ڈیٹا ڈاٹ نیٹ ورک ورٹیکل جنریٹو اے آئی۔ اپنے آپ کو بااختیار بنائیں۔ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
• پلیٹوآئ اسٹریم۔ ویب 3 انٹیلی جنس۔ علم میں اضافہ۔ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
• پلیٹو ای ایس جی۔ کاربن، کلین ٹیک، توانائی ، ماحولیات، شمسی، ویسٹ مینجمنٹ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
• پلیٹو ہیلتھ۔ بائیوٹیک اینڈ کلینیکل ٹرائلز انٹیلی جنس۔ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
• ماخذ: https://www.digfingroup.com/genai-quants/