سلیکن ویلی بینک کا خاتمہ فنٹیک (Ola M) کو کیسے تشکیل دے سکتا ہے

مارچ میں سلیکن ویلی بینک (SVB) اور کریڈٹ سوئس کے انہدام نے فن ٹیک انڈسٹری کو جھٹکا دیا۔ بہت سے نوبینک ان لوگوں سے ملتی جلتی قوتوں کا شکار ہیں جنہوں نے SVB اور کریڈٹ سوئس کو دہانے پر پہنچا دیا، اور زیادہ تر وسیع فنٹیک انڈسٹری بینکوں کو شراکت داروں یا صارفین کے طور پر شمار کرتی ہے۔  

جبکہ حکام نے ہزاروں ملازمتوں کے نقصانات کو روکنے کے لیے مداخلت کی، واقعات کے بعد کے نتائج دیرپا ہوں گے۔ ہماری صنعت مارچ کے ان دو ہفتوں میں آنے والے کچھ عرصے میں تشکیل پائے گی۔ 

غلط کیا ہوا 

اس کے چہرے پر دونوں کنارے بے حد مختلف تھے۔ SVB نے زیادہ تر پیش کردہ وینچر کیپیٹل (VC) کی حمایت یافتہ کمپنیاں، ایک خاص، خصوصی پیشکش؛ کریڈٹ سوئس ایک 130 سال پرانا ادارہ تھا اور سوئس بینکنگ اشرافیہ کی علامت تھا۔ اس کے باوجود دونوں صورتوں میں موت کی وجہ بنیادی طور پر ایک جیسی تھی: بدانتظامی اور انسانی غلطی۔ 

جیسا کہ پہلے ہی اچھی طرح سے دستاویزی کیا گیا ہے، SVB کو حد سے زیادہ ظاہر کیا گیا تھا۔
سود کی شرح میں اضافہ. اس کی وجہ سے وہ مہلک نقصانات کے ساتھ جمع کنندگان کو ادائیگی کرنے سے قاصر رہا۔ 

جبکہ کریڈٹ سوئس کے بہت سے مالیاتی اشارے ٹھیک لگ رہے تھے – فرم نے کچھ بہت ہوشیار لوگوں کو ملازمت دی جنہوں نے کچھ کامیاب کاروباری طریقوں کو چلایا – برسوں کی بدانتظامی اور سب سے اوپر اسکینڈل نے اس کی ساکھ کو بوسیدہ کر دیا تھا۔ SVB گرنے والا پہلا ڈومینو تھا، جس کے نتیجے میں بینکنگ سیکٹر میں سرمایہ کاروں کی زیادہ جانچ پڑتال ہوئی اور بالآخر سوئس بینک میں اعتماد کا بحران پیدا ہوا۔ 

تنہائی میں دیکھا جائے تو یہ دونوں واقعات بڑے پیمانے پر خوف و ہراس کا باعث نہیں ہیں۔ شرح سود میں اضافے کے لیے SVB کی خطرناک حد سے زیادہ نمائش کو پوری صنعت میں وسیع پیمانے پر نقل نہیں کیا گیا۔ کریڈٹ سوئس ایسا لگ رہا تھا جیسے یہ برسوں سے موت کے چکر میں ہے۔ گھبراہٹ کی قیادت میں "جذبات" کی چھوت کا خطرہ سنگین ہے، لیکن بینکنگ سسٹم میں حقیقی، منظم خامیوں کی وجہ سے پھیلنے والی متعدی بیماری سے اسکواش کرنا بہت آسان ہے۔ 

پھر ڈوئچے بینک ہے۔ اب بھی کسی حد تک غیر منصفانہ طور پر یورپی بینکنگ کی کمزور کڑی سمجھی جاتی ہے، جرمن دیو نے حالیہ برسوں میں خود کو نئے سرے سے ایجاد کیا ہے اور اس سے کہیں زیادہ مضبوط ہے جس کا بہت سے لوگ اسے کریڈٹ دیتے ہیں۔

ہم ابھی تک جنگل سے باہر کیوں نہیں ہیں۔

اچھی خبر یہ ہے کہ، بڑی تصویر، ہم ایک اور 2008 طرز کے پگھلاؤ کی طرف نہیں جا رہے ہیں۔ فنٹیک کے لیے بری خبر یہ ہے کہ دیرپا نتائج کے لیے ہمیں اس حد تک پہنچنے کی ضرورت نہیں ہے۔ درحقیقت، ان فرموں کے لیے جو پہلے ہی کریڈٹ لائنز تک رسائی میں دشواری کی اطلاع دے رہی ہیں، بحران بہت حقیقی محسوس ہوتا ہے۔ 

SVB کے خاتمے سے پہلے بھی، سٹارٹ اپس کے لیے فنڈنگ ​​کے ماحول میں ڈرامائی تبدیلی آئی تھی۔ دی

VC موسم سرمابڑھتی ہوئی شرح سود اور مایوس کن معاشی نقطہ نظر کی وجہ سے، خطرناک شرطوں کی بھوک کو ٹھنڈا کر دیا ہے۔ وہ کمپنیاں جنہیں منافع کے قریب آنے میں کئی سال لگ سکتے ہیں، جن کو پچھلی دہائی کے بیشتر حصے میں فنڈنگ ​​ملنے کا امکان ہوتا ہے، اب وہ کم دلکش نظر آتی ہیں۔ 

اس کا پہلے سے ہی آخری مرحلے کی قیمتوں پر ایک ٹھنڈا اثر پڑا ہے اور یہاں تک کہ ابتدائی مرحلے کی ان فرموں تک بھی پہنچ جائے گا، جو پختگی سے برسوں دور ہیں، جو بیرونی فنڈنگ ​​(فرشتہ/وی سی سرمایہ کار یا خاندان اور دوست) پر انحصار کرتی ہیں۔ ہم کئی سالوں تک اس کے نتائج کے ساتھ جیتے رہیں گے۔ 

SVB کا انتقال اس تبدیلی کو مزید ڈرامائی بنا دے گا۔ نقصان سب سے بڑے بینک کے سٹارٹ اپ سے محروم ہو جاتا ہے جو ابتدائی مرحلے کے کاروباری ماڈلز کو سمجھتا تھا۔ سٹارٹ اپس کو اب بڑے، زیادہ قائم بینکوں کے ساتھ اختیارات تلاش کرنے ہوں گے، لیکن وہ کم سازگار شرائط، بہت کم مدت میں ادائیگی کے مطالبات، یا صرف کریڈٹ کی پیشکش سے انکار کر سکتے ہیں۔ 

معاملات کو مزید خراب کرنے کے لیے، کریڈٹ سوئس کا خاتمہ ممکنہ طور پر بینکوں کو مزید خطرے سے دوچار کر دے گا۔ 

کچھ لوگ کہیں گے کہ صحت مند شکوک و شبہات کی خوراک بالکل وہی ہے جس کی اسٹارٹ اپ دنیا کو ضرورت ہے۔ اس میں کچھ خوبی ہے: زیادہ سے زیادہ گاہکوں کو حاصل کرنے کے لیے مشکلات پر ادائیگی کرنے کے بجائے منافع کمانے پر توجہ مرکوز کرنے والے کاروباری ماڈلز سے کون بحث کر سکتا ہے؟

لیکن VCs کے درمیان Kool-Aid کو کم کرنے اور زیادہ پوری مستعدی سے کام کرنے کے درمیان ایک اہم فرق ہے، اور تمام سائز کے سٹارٹ اپس کو کریڈٹ کی لائنوں کو محفوظ کرنا مشکل لگتا ہے۔ واضح طور پر، ایک VC موسم سرما صرف طویل مدتی میں صحت مند ہے اگر یہ کمپنیوں میں کارکردگی کو مجبور کرتا ہے جہاں کچھ سست ہے. SVB کی اسٹارٹ اپ دوستانہ شرائط کے بغیر، دوسری صورت میں صحت مند، امید افزا کمپنیوں کے سردی میں چھوڑے جانے کا امکان نمایاں طور پر بڑھ گیا ہے۔ 

فنٹیک انڈسٹری اس سے کیا سیکھ سکتی ہے؟ 

سمجھدار کاروباری افراد اپنے سپلائرز کے استحکام پر توجہ دیتے ہیں - ایک اصول جس کو درست ہونا چاہیے چاہے وہ سیمی کنڈکٹرز فراہم کر رہے ہوں یا کریڈٹ لائنز۔ لیکن اس بات کے بارے میں حقیقت پسندانہ ہونے کی ضرورت ہے کہ بانی اس طرح کی چیزوں کے خلاف بفر کرنے کے لئے کتنا کر سکتے ہیں۔

سٹارٹ اپ کے بانی اپنے بینک کی مالیاتی رپورٹس کی ہر سطر میں جانے کے لیے بہت مصروف ہیں، اور جیسا کہ ہم نے قائم کیا ہے، یہ مارکیٹ میں SVB کی نسبتاً منفرد پوزیشن تھی جس کا مطلب یہ تھا کہ صنعت کا زیادہ تر انحصار ایک بینک پر تھا۔ بہت سارے متبادل نہیں تھے۔ 

یہ SVB واحد بینکوں میں سے ایک تھا جو سٹارٹ اپ کی دنیا کو صحیح طریقے سے سمجھتا تھا اور اپنے آپ میں ایک مسئلہ تھا۔ پالیسی سازوں کو صنعت کے ساتھ مل کر کریڈٹ کی مزید متنوع فراہمی کو قائم کرنا چاہیے جو اسٹارٹ اپ ایکو سسٹم کی تنوع اور متحرکیت کی عکاسی کرے۔ 

• SEO سے چلنے والا مواد اور PR کی تقسیم۔ آج ہی بڑھا دیں۔
• پلیٹو بلاک چین۔ Web3 Metaverse Intelligence. علم میں اضافہ۔ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
• ایڈریین ایشلے کے ساتھ مستقبل کا نقشہ بنانا۔ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
• ماخذ: https://www.finextra.com/blogposting/24095/how-the-collapse-of-silicon-valley-bank-could-shape-fintech?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs