TL؛ ڈاکٹر
- پانچ سال کی توسیع کے بعد، DeFi مارکیٹ ہر شعبے میں جیتنے والوں کے ارد گرد بڑی حد تک مضبوط ہو رہی ہے۔
- نئے پرائمیٹوز کی کمی کے ساتھ، ملٹی چین ڈی فائی مرکزی بیانیہ بن گیا جس میں زیادہ تر زنجیروں نے ایتھرئم ڈی فائی نقشہ کو نقل کیا۔
- جب کہ سیر شدہ ایتھرئم کے ساتھ مل کر ملٹی چین بیانیہ نے دوسری زنجیروں پر سرگرمی میں اضافہ کیا، بڑے سرمایہ داروں نے حفاظت کے لیے ایک مضبوط ترجیح ظاہر کی ہے۔ اکیلے سب سے بڑے Ethereum پروٹوکول Curve.fi میں اب بھی Avalanche اور Solana کے اوپر بنی تمام ایپس کے مجموعی TVL سے زیادہ TVL ہے۔
- دوسری طرف، زیادہ توسیع پذیر زنجیروں کی وجہ سے صارف گروپوں کو شامل کیا گیا جس کی قیمت Ethereum سے باہر ہے۔ تاہم، عام آن چین سرگرمی میں ایسے صارفین کی شراکت بہت معمولی ہے۔
- اس کے باوجود، یہ واضح ہے کہ ان کی موجودہ شکلوں میں یک سنگی بلاکچینز میں سے کوئی بھی DeFi کو عالمی طور پر اپنانے کی حمایت کرنے کے قابل نہیں ہے۔
- طویل مدتی میں، ہم توقع کرتے ہیں کہ زیادہ تر ایپلیکیشنز رول اپس کے اوپر بنائے جائیں گے جو واحد حل ہیں جو بالآخر اربوں صارفین کی معاشی طور پر پائیدار طریقے سے مدد کر سکتے ہیں بغیر مرکزی اصولوں جیسے کہ وکندریقرت، سنسرشپ مزاحمت، سلامتی، اور بے اعتمادی کی قربانی کے۔
DeFi اختراع میں سست رفتار ہمیں پیچھے ہٹنے اور پچھلے پانچ سالوں میں DeFi کی پیشرفت کو دوبارہ حاصل کرنے کا موقع فراہم کرتی ہے اور ساتھ ہی ایک ایسے ماحول میں DeFi کے مستقبل کے بارے میں ایک تھیسس تیار کرنے کا موقع فراہم کرتی ہے جو ملٹی چین بیانیہ جیسے سولوناویکس سے چلتی ہے۔
پیدائش سے لے کر گود لینے تک
گزشتہ پانچ سالوں میں، Ethereum DeFi بچپن سے باہر ہو گیا ہے.
2017 سے 2018 تک کا عرصہ وہ ہے جسے ہم ڈی فائی کا برانن دور کہتے ہیں۔ زیادہ تر معروف DeFi پروجیکٹس جیسے Uniswap، Compound، AAVE، dYdX، وغیرہ اس عرصے کے دوران قائم کیے گئے تھے۔ یہ صرف 2020 (یا dYdX کے معاملے میں 2021) میں تھا جب ان پروٹوکولز کو مارکیٹ میں پہچان ملنا شروع ہوئی۔
DeFi نقشے کو آج کے نقطہ نظر سے دیکھیں تو بنیادی طور پر تین اہم سمتیں ہیں یعنی primitives:
- اسپاٹ ڈیکس،
- قرض دینے والے بازار، اور
- مشتق.
سپاٹ مارکیٹ
آج، اسپاٹ مارکیٹ بہت سیر ہے، جس میں نئے کھلاڑیوں کے داخلے میں بہت زیادہ رکاوٹ ہے، اور زیادہ تر سرگرمی معروف پروٹوکول کے ارد گرد مرکوز ہے۔ جو چیز اصل میں آن چین آرڈر بک اور مسلسل پروڈکٹ مارکیٹ بنانے والوں کے تجربات سے شروع ہوئی تھی وہ اب ہر طرح کے تجارتی میکانزم سے بھری ہوئی ہے:
- مرتکز لیکویڈیٹی AMM، Curve.fi کے ساتھ stablecoin ٹریڈنگ کے تصور کو آگے بڑھا رہا ہے۔ بعد میں، DODO، Uniswap v3 اور Curve v2 نے متمرکز لیکویڈیٹی نقطہ نظر کو غیر مستحکم سکوں تک بڑھایا، ہر ایک نمایاں طور پر مختلف ڈیزائن کے ساتھ۔
- پول میں دو سے زیادہ اثاثوں کو سپورٹ کرنے والے AMMs جیسے Balancer's constant mean market maker
- IL نے محفوظ کردہ AMMs جیسے Bancor
- مستقل پروڈکٹ AMMs جیسے Uniswap v2، Sushiswap
- MEV مزاحم DEXs
- چھوٹے یا بڑے تاجروں وغیرہ کے لیے اپنی مرضی کے مطابق بنائے گئے DEXs
پیچھے مڑ کر دیکھیں، Ethereum پر اسپاٹ مارکیٹ DEXs میں سرمایہ کاری صرف 2020 کے آخر تک ایک اچھا موقع تھا۔ 2021 کے بعد سے، مارکیٹ میں کئی بہترین ٹیمیں داخل ہو رہی تھیں۔ تاہم، کافی حد تک ڈیزائن کی جگہ کی کھوج کے ساتھ، بڑھتی ہوئی اختراعات کافی مارکیٹ شیئر حاصل کرنے کے لیے کافی نہیں تھیں۔
Uniswap v3 اور Curve v2 کے تعارف نے داخلے کی راہ میں رکاوٹ کو مزید بڑھا دیا، شروع سے DEX بنانے کی اضافی کوششوں کو مسترد کر دیا۔
منی مارکیٹس
منی مارکیٹ پروٹوکول اس حقیقت کی وجہ سے لیکویڈیٹی کے لیے ایک مقناطیس ہیں کہ لیکویڈیٹی فراہم کرنے والوں کو دشاتمک نمائش کو قبول کرنے کی ضرورت نہیں ہے، لیکن وہ اپنے پرنسپل کی حفاظت کے ساتھ پیداوار حاصل کرنے کے قابل ہیں۔ قرض دینے والے پروٹوکولز میں، دو کھلاڑی نمایاں ہیں: کمپاؤنڈ اور AAVE، اکیلے Ethereum پر مشترکہ TVL میں $25B سے زیادہ کے ساتھ۔
سپاٹ ڈی ای ایکس سیکٹر کے مقابلے، ڈیزائن کی جگہ اب بھی نسبتاً غیر دریافت ہے اور نئے آنے والے خود کو متفرق کر سکتے ہیں کولیٹرل ریشوز کو کم کر کے، ڈی سینٹرلائزڈ شناخت اور کریڈٹ سکور کو شامل کر کے حسب ضرورت شرائط، ڈائنامک پیرامیٹر اپ ڈیٹس، اور مزید متنوع کولیٹرل پیشکشیں (بشمول NFT کولیٹرل) وغیرہ۔
حال ہی میں، Euler اور Beta Finance نے بغیر اجازت قرض لینے کے اہل اثاثوں کو شامل کرنے کی کوششیں کی ہیں۔ اس اقدام کا عملی اثر تاجروں کو altcoins کی ایک وسیع رینج کو مختصر کرنے کے قابل بنائے گا۔
اس کے باوجود، منی مارکیٹ کے قرض لینے والوں کا موجودہ رویہ بتاتا ہے کہ صارفین بنیادی طور پر اپنے کولیٹرل کے خلاف سٹیبل کوائنز ادھار لینے میں دلچسپی رکھتے ہیں، بنیادی طور پر لیوریج کے ساتھ altcoins کی تجارت کے لیے قرض دینے والے پروٹوکول کا استعمال کرتے ہیں۔ اس سے مراد یہ ہے۔ نظامی خطرے میں اضافہ کیے بغیر مزید متنوع کولیٹرل آپشنز متعارف کروانے کو اثاثوں کی ایک بڑی تعداد کو سپورٹ کرنے پر ترجیح دینی چاہیے۔. AAVE v3 اور Silo Finance نے عوامی طور پر اس سمت میں کام کرنے کے منصوبوں کا اعلان کیا ہے۔
مصنوعی اثاثے
موٹے طور پر، مصنوعی اثاثے کئی اہم سمتوں کا احاطہ کرتے ہیں جیسے مالی مشتقات، مصنوعی حقیقی دنیا کے اثاثے، اور مستحکم کوائنز۔
جب مشتقات کی بات آتی ہے، dYdX کے استثناء کے ساتھ، یہ دعوی کرنا مشکل ہے کہ کسی بھی پروٹوکول نے صحیح معنوں میں کام شروع کر دیا ہے۔ ایسا ہی ہے، جیسا کہ اس شعبے کے زیادہ تر کھلاڑیوں نے حال ہی میں اپنا پہلا/ جدید ترین ورژن متعارف کرایا ہے۔ مزید برآں، ان میں سے بہت سے پروٹوکول اسکیل ایبلٹی سلوشنز پر انحصار کرتے ہیں جیسے کہ رول اپ جو اس وقت پوری طرح سے بہتر نہیں ہوئے ہیں۔
اسی طرح اسپاٹ DEXes اور قرض دینے والے پروٹوکول کو وسیع تر مارکیٹ اپنانے تک پہنچنے میں دو سے تین سال لگے، پچھلے 12 مہینوں میں بنائے گئے مشتق ایکسچینج صرف اگلے 12-24 مہینوں میں متعلقہ ہو سکتے ہیں جب ٹیک اسٹیک پختہ ہو جائے، اور پروٹوکول مل جائیں صحیح پروڈکٹ مارکیٹ فٹ۔
مصنوعی حقیقی دنیا کے اثاثہ جات (RWA) نے امریکی اسٹاک مارکیٹوں، اشیاء وغیرہ کی نمائش کو جمہوری بنانے کا ایک عظیم بیانیہ ہونے کے باوجود، مصنوعات کی منڈی کے لیے موزوں تلاش کرنے کے لیے بھی جدوجہد کی۔ ایک بار جب وقت زیادہ موزوں ہو یعنی جب DeFi میں زیادہ متضاد صارف کی بنیاد ہو۔
آخر میں، وکندریقرت سٹیبل کوائنز ایک ایسا علاقہ رہتا ہے جو سال بھر باصلاحیت لوگوں کو اپنی طرف متوجہ کرتا ہے۔ بہت سارے algo stablecoins کی ناکامی نے نئے پروٹوکول کو روکا نہیں ہے جو ممکن سمجھا جانے والی حدود کو آگے بڑھاتے ہیں۔
حالیہ عرصے میں مصنوعی اثاثہ کی سمت میں کچھ قابل ذکر (ضروری نہیں کہ کامیاب) تجربات میں شامل ہیں:
- dYdX Starknet تبادلہ
- Opyn کی SQUEETH
- لیکویٹی کی صفر سود کی شرح مصنوعی اسٹیبل کوائن
- FEI کے stablecoin کو POL کی حمایت حاصل ہے۔
- پرائمیٹو کی نقل تیار کرنے والا مارکیٹ بنانے والا
- ربن کے آپشن والٹس
- دائمی پروٹوکول v2
- SynFutures & MCDEX اجازت کے بغیر فیوچر AMM
- ڈیری کے لازوال اختیارات
- پوڈز فنانس پرمیشن لیس آپشنز AMM
دوسری پرت ڈی فائی پروٹوکول
Ethereum DeFi ماحولیاتی نظام میں، جو کہ دوسری Layer 1s یا sidechains کے مقابلے میں نسبتاً پختہ ہے، دوسری پرت DeFi پروٹوکول نے 2021 میں مرحلہ اختیار کر لیا ہے۔ وہ اس لحاظ سے دوسری پرت ہیں کہ وہ لیوریج کمپوزیبلٹی اور بنیادی ڈی فائی پرائمیٹوز کے بغیر موجود نہیں ہو سکتا.
اس سلسلے میں، کچھ ڈی فائی پرائمیٹو جیسے یونی سویپ، اے اے وی ای، اوپین یا سنتھیٹکس اپنے طور پر ایکو سسٹم بن گئے۔ اور ان کے اوپر تعمیر کرنے کے لیے پروٹوکول کی ایک بڑی تعداد کو راغب کیا۔
مثال کے طور پر، Uniswap v3 نے ایکٹو لیکویڈیٹی مینجمنٹ کی ضرورت کو متعارف کرایا، اس لیے اختتامی صارفین کو غیر فعال تجربے سے لطف اندوز ہونے کی اجازت دیتے ہوئے لیکویڈیٹی کی فراہمی کو بہتر بنانے کے خیال کے ساتھ پروٹوکولز کی ایک رینج تیار کی گئی ہے۔ کچھ مثالیں Gelato's G-UNI، Charm's Alpha vaults، Visor Finance، Teahouse وغیرہ ہیں۔
اسی طرح، Izumi Finance ایسے ٹولز بنا رہا ہے جو پروٹوکولز کو لیکویڈیٹی مائننگ کی ترغیبات شروع کرنے اور Uniswap v3 کے اوپر مطلوبہ لیکویڈیٹی ڈسٹری بیوشن حاصل کرنے میں مدد کرتے ہیں۔ اس طرح کے ٹولز نہ صرف نئے ٹوکنز کے اجراء کے لیے اہم ہیں، بلکہ ان پروٹوکولز کے لیے بھی جو Uniswap v3 کو بنیادی پرت کے طور پر استعمال کرتے ہیں، جیسے Perpetual Protocol v2 یا Sense Finance، جس کا مقصد لیکویڈیٹی فراہم کرنے والوں کو مارکیٹوں کو موثر طریقے سے بنانے کے لیے مراعات فراہم کرنا بھی ہوگا۔
Tokemak اور Convex دوسرے قابل ذکر پروٹوکولز میں سے ہیں جو اسپاٹ مارکیٹ کے ابتدائی اصولوں کے اوپر تعمیر کر رہے ہیں۔ پہلے والا خود کو میٹا لیکویڈیٹی ایگریگیٹر کے طور پر پوزیشن دینے کی کوشش کر رہا ہے، جبکہ بعد والا Curve.fi ایکو سسٹم کا حصہ ہے اور CRV ٹوکنز کے سب سے بڑے شیئر ہولڈرز میں سے ایک ہے۔
دوسری پرت کے پروٹوکولز میں ہم قرض دینے کے پروٹوکول کے اوپر بنائے گئے سود کی شرح مشتقات، دیگر ایپلی کیشنز پر TVL کے لیے کوریج فراہم کرنے والے انشورنس پروٹوکول، ٹریژری مینجمنٹ ٹولز جو DAOs کو ٹریژری کا مؤثر طریقے سے انتظام کرنے میں مدد کرتے ہیں، MEV ٹولز، DEX ایگریگیٹرز، سٹرکچرڈ پروڈکٹس وغیرہ کی بھی درجہ بندی کر سکتے ہیں۔
پائیدار پیداوار پیدا کرنا
ساختی مصنوعات نے 2021 میں اپنی پہلی پیش رفت کی ہے، بنیادی طور پر ربن فنانس کی وجہ سے۔ ربن Opyn کے اوپر آپشن والٹس بنا رہا ہے، جہاں یہ آپشنز کو باقاعدگی سے انڈر رائٹنگ کر رہا ہے اور اپنے لیکویڈیٹی فراہم کنندگان کو غیر فعال پیداوار فراہم کر رہا ہے۔ ربن کی کامیابی نے کئی ٹیموں کو اس سمت میں تعمیر کرنے کی ترغیب دی ہے، تاہم، زیادہ تر خالصتاً ربن کے آپشن والٹس کو نقل کر رہے ہیں۔ اس طرح، ساختی مصنوعات اب بھی ایک غیر دریافت شدہ علاقہ ہے جس میں آگے بڑھنے کے وسیع امکانات ہیں۔ ہم انڈر رائٹنگ آپشنز سے لے کر صرف ان پروڈکٹس کے لیے ساختی مصنوعات کی پیشکش میں توسیع کی توقع کرتے ہیں جن میں مختلف ڈی فائی پرائمٹیو جیسے قرض دینے والے بازار، شرح سود کے مشتقات، مستقل مستقبل، اختیارات وغیرہ شامل ہوں گے۔
مثال کے طور پر، وووو فنانس اس کا مقصد مرکزی مارکیٹ سازوں پر انحصار کو ختم کرنا ہے، اور موجودہ اسپاٹ اور ڈیریویٹو ایکسچینجز کے اوپر پرنسپل سے محفوظ مصنوعات تیار کرنا ہے۔ جیسا کہ اوپر ذکر کیا گیا ہے، قرض دینے والے پروٹوکول اربوں ڈالر کا لالچ دینے میں کامیاب ہوتے ہیں کیونکہ وہ ایل پیز کے پرنسپل کو خطرے میں ڈالے بغیر مستحکم پیداوار فراہم کرتے ہیں۔ لہذا، بنیادی تحفظ کی وجہ سے وووو کے پاس نمایاں TVL کو اپنی طرف متوجہ کرنے کی صلاحیت ہے جبکہ صارفین کو ان کی پیداوار سے فائدہ اٹھانے کی اجازت ہے۔
آخر میں، ساختی مصنوعات کے عمومی DeFi معیشت کے لیے وسیع اثرات اور اہمیت ہوتی ہے۔ یعنی ڈی فائی پروٹوکولز میں سرمائے کی بڑھتی ہوئی فراہمی نے پیداوار کو کم کردیا۔ مثال کے طور پر، لکھنے کے وقت کمپاؤنڈ اور AAVE پر سٹیبل کوائنز APY عموماً 3% سے کم ہوتے ہیں۔ Curve.fi 3pool پر APR کا تخمینہ لگ بھگ 0.5% لگایا گیا ہے جبکہ CRV کان کنی کے انعامات 1.18% پر شامل ہیں۔
جیسا کہ مندرجہ بالا پروٹوکول خطرے سے پاک شرح کے ڈی فائی ورژن ہیں، اس لیے یہ کوئی تعجب کی بات نہیں ہے کہ سرمایہ ان کے سمارٹ معاہدوں کو بھر رہا ہے اور پیداوار کو ٹریڈ فائی بینکوں کی طرف سے پیش کردہ سطح کی طرف بڑھا رہا ہے۔
DeFi میں سرگرمی کی موجودہ سطح پر، نئے سرمائے کی بڑی آمد کو جذب کرنے کا ایک محدود موقع ہے۔
اگر مرکزی بینک مانیٹری پالیسی کو سخت کرنا شروع کر دیں تو کیا ہوگا؟? یہ فرض کرتے ہوئے کہ پیداوار کی تلاش میں 2021 میں DeFi میں داخل ہونے والا زیادہ تر نیا سرمایہ ادارہ جاتی ہے، شرح سود کی سطح میں اضافہ DeFi میں موجودہ TVL کو غیر مستحکم کر دے گا، اور اس کے نتیجے میں سرمائے کا ایک نمایاں اخراج بند ہو جائے گا۔ چین کی معیشت
DeFi کے لیے TVL کی موجودہ سطح کو برقرار رکھنے کے لیے اسے پیداوار کے اضافی ذرائع تلاش کرنے ہوں گے۔
فی الحال، DeFi میں پیداوار بنیادی طور پر درج ذیل سرگرمیوں سے حاصل ہوتی ہے:
- اسپاٹ ٹریڈنگ (اسپاٹ DEXs کو لیکویڈیٹی فراہم کرکے پیداوار کمانا)
- طویل عرصے سے لیوریج کا مطالبہ (قرضے دینے کے پروٹوکول، دائمی تبادلہ)
- مختصر فروخت کی مانگ (قرضے دینے کے پروٹوکول، دائمی تبادلہ)
- پیداوار کاشتکاری مثال کے طور پر ایک مخصوص ٹوکن ادھار لینا جو کہ فارم پروٹوکول X حاصل کرنے کے لیے ضروری ہے جبکہ اب بھی ضمانت کی نمائش کو برقرار رکھتے ہوئے
- دیگر (پونزی کی طرح کی معاشیات کے نتیجے میں پیداوار پیدا کرنا، آپریشن کی حمایت کے لیے ضمانت کے خلاف قرض لینا وغیرہ)
سٹرکچرڈ پروڈکٹ پروٹوکول میں نئی منڈیوں کو بوٹسٹریپ کرنے کا موقع ملتا ہے جیسے اختیارات کے بازار، غیر ملکی مصنوعات، اور ممکنہ طور پر نئی قدیم چیزیں جو کہ وکندریقرت مالیاتی منڈیوں میں زیادہ تجارتی مانگ کو راغب کر سکتی ہیں۔، اس لیے سخت مالیاتی پالیسی کے ماحول میں بھی TVL کی بڑی مقدار (یا کم از کم TVL کی موجودہ سطح کو برقرار رکھنے) کو جذب کرنے کی صلاحیت۔
ملٹی چین ڈی فائی
ملٹی چین کی توسیع 2021 کی خاص بات رہی ہے۔ BSC، Polygon، Terra، Avalanche، اور Solana بحث پر حاوی ہے۔. اگرچہ ان میں سے زیادہ تر زنجیریں ایتھرئم کے مدمقابل کے طور پر پوزیشن میں ہیں، پولیگون کی قیادت اور کمیونٹی نے ایتھرئم میکسی بیانیہ کی حمایت کرنے کا انتخاب کیا، یہاں تک کہ ایک پرجوش رول اپ روڈ میپ کا اعلان کرتے ہوئے ماڈیولر بلاکچین اپروچ.
ملٹی چین کی توسیع کا بنیادی محرک ایتھرئم کے مقامی اسکیلنگ سلوشنز کی سست پیشرفت رہی ہے، جس نے حریفوں/سائیڈ چینز کے لیے مارکیٹ کے کچھ حصص پر قبضہ کرنے کے مواقع کی کھڑکی کھول دی۔
اگرچہ انفرادی زنجیروں کی سرگرمی کو واضح کرنے کے لیے TVL کا سب سے زیادہ استعمال کیا گیا ہے، لیکن میٹرک کچھ حد تک ناقص ہے کیونکہ اکثر TVL کا بڑا حصہ مخصوص L1 کے مقامی ٹوکن میں ہوتا ہے، اس لیے ٹوکن کی قیمت میں اضافہ قدرتی طور پر TVL میں اضافے کا باعث بنتا ہے۔ ، جو قیاس آرائیوں کو ٹوکن کی قیمتوں میں اضافے کی طرف لے جاتا ہے۔
جیسا کہ دی بلاک نے ذیل میں واضح کیا ہے، برفانی تودے میں تازہ سرمائے کی سب سے زیادہ آمد تھی۔
دیگر زنجیروں پر بڑھتی ہوئی سرگرمی کے باوجود، ایتھریم اب بھی غالب حل ہے جب بات مطلق TVL کی ہو اور اس کے اوپر بنائے گئے dApps کی تعداد. چیزوں کو تناظر میں رکھنے کے لیے، سب سے بڑا Ethereum پروٹوکول Curve کل TVL Avalanche اور Solana کے اوپر بنائے گئے تمام ایپس کے مشترکہ TVL سے بڑا ہے۔
دیگر زنجیریں 12+ مہینوں تک Ethereum کی ترقی سے پیچھے ہیں۔ بڑے سرمایہ فراہم کرنے والوں کے لیے کافی محفوظ ثابت کرنے کے لیے، نئی زنجیروں کو وقت کی آزمائش کا سامنا کرنا پڑے گا۔. اگر ہم سولانا بمقابلہ ایتھریم پر سٹیبل کوائنز پر حاصل ہونے والی پیداوار کا موازنہ کریں تو خطرے کا ادراک واضح ہے۔ مثال کے طور پر، Solana – Solend پر منی مارکیٹ کا سب سے بڑا پروٹوکول، USDC اور USDT پر AAVE سے 2-3x بڑا APY پیش کرتا ہے۔ یہ فرق ناول چین پر ناول پروٹوکول کے ساتھ تعامل کے بڑے مضمر خطرے کے پریمیم کی تجویز کرتا ہے۔
کوئی بھی سلسلہ جو Ethereum کے ساتھ مقابلہ کرنا چاہتا ہے، اسے Ethereum DeFi نقشہ کو دوبارہ بنانا ہوگا۔ لہذا، جب کہ ایتھرئم ڈی فائی ایکو سسٹم نئے پرائمیٹوز کو تلاش کرنے اور عمودی طور پر تعمیر کرنے کی کوشش کر رہا ہے، دیگر L1s میں سے زیادہ تر Ethereum DeFi نقشے کی نقل تیار کر رہے ہیں۔
اگر ہم مشاہدہ کرتے ہیں تو Ethereum DeFi غلبہ بھی واضح ہے۔ ڈی فائی ٹوکنز کی مارکیٹ کیپ، جہاں سرفہرست 20 اثاثوں میں سے صرف 4 غیر ایتھریم ہیں۔
وکندریقرت ایپلی کیشنز میں سرخیل ہونے کی وجہ سے Ethereum کو نرم طاقت جمع کرنے میں مدد ملی جہاں تمام متبادل L1s کسی نہ کسی شکل میں EVM مطابقت کو اپنا رہے ہیں جیسے Avalanche's C-chain، Polkadot's Moonbeam، NEAR's Aurora، Solana's Neon، Fantom، Polygon، BSC وغیرہ۔
ملٹی چین ڈی ایپس
اچھی طرح سے کیپٹلائزڈ EVM ہم آہنگ زنجیروں کا ظہور متعدد محاذوں پر Ethereum مقامی ایپس کی توسیع کا باعث بنا۔ سوشیسواپ پہلا پروٹوکول تھا جس نے جارحانہ توسیع کا مقابلہ کیا۔
یہ 15+ زنجیروں پر موجود ہے، تاہم، اس نے نئے ماحولیاتی نظام میں غالب DEX بننے کے لیے جدوجہد کی ہے، جہاں عام طور پر، DEXes صرف ایک خاص سلسلہ پر توجہ مرکوز کرنے کے لیے زیادہ دلچسپی لیتے ہیں۔ نتیجے کے طور پر، Pancake Swap، Trader Joe، Quick Swap، اور SpookySwap نے بالترتیب BSC، Avalanche، Polygon، اور Fantom پر نمبر 1 DEX کے طور پر پوزیشن حاصل کی ہے، جبکہ Sushi عام طور پر دوسرا بہترین مقام ہے۔ ایسا ہے، جیسا کہ ان میں سے ہر ایک پروٹوکول صرف ایک خاص سلسلہ پر مرکوز ہے، اس لیے وہ صارفین کو متوجہ کرنے اور نئی زنجیر پر کمیونٹیز بنانے کے لیے نئے ٹوکن انعامات سمیت تمام وسائل مختص کرنے کے قابل ہیں، جبکہ Sushiswap نے متعدد مقامات پر توجہ کم کر دی ہے۔
قطع نظر، یہ کہنا محفوظ ہے کہ توسیع کی حکمت عملی Sushiswap کمیونٹی کے لیے صحیح انتخاب تھی۔ Sushiswap کے TVL کا 30% سے زیادہ Ethereum L1 سے باہر ہے، اور ان کے لچکدار انداز نے انہیں Moonriver جیسی کچھ نئی زنجیروں پر سب سے بڑا DEX بننے میں مدد کی، ساتھ ہی ساتھ Ethereum کے L2 سلوشن - Arbitrum پر معروف پروٹوکول۔ آخر میں، Sushiswap جلدوں کا ایک اہم حصہ Ethereum L1 سے باہر آتا ہے، جہاں مثال کے طور پر فروری میں، حجم کا تقریباً 50% دوسری زنجیروں پر پیدا ہوا تھا۔
حصہ 2: کیا اسکیل ایبلٹی حل اپنے وعدے پر پورا اترے ہیں؟
اسکیل ایبلٹی حل کا بنیادی وعدہ بلاک چینز کو ہر ایک کے لیے قابل استعمال بنانا ہے۔ یہ جانچنے کے لیے کہ متبادل زنجیروں سے یہ مقصد کتنی اچھی طرح سے پورا ہوا ہے، ہم پولی گون پر سرگرمی کا مشاہدہ کرتے ہیں۔
ہم چھوٹے تاجروں کا تعین کرنے کے لیے ایک حد کے طور پر $500 کا استعمال کرتے ہیں اور روزانہ کی بنیاد پر مشاہدہ کرتے ہیں کہ کتنے تاجر اس زمرے میں فٹ ہیں۔
نیچے دیئے گئے چارٹس سے پتہ چلتا ہے کہ پولیگون، درحقیقت، نئے سامعین کو اپنی طرف متوجہ کرنے میں کامیاب ہوا، جہاں یومیہ $500 سے کم لین دین کرنے والے تاجر پولی گون صارفین کی بڑی اکثریت ہیں (تقریباً 80% تاجر) جبکہ Ethereum پر صارفین کے ایک ہی گروپ کی نمائندگی بہت کم ہے، عام طور پر، 30% سے کم۔
کثیر الاضلاع مثال کی بنیاد پر نتائج اخذ کرتے ہوئے، ہم اوپر کے سوال کا مثبت جواب دے سکتے ہیں: ہاں، متبادل زنجیروں نے اپنے وعدے پر پورا اترا ہے۔.
لیکن، ان چھوٹے پیمانے کے تاجروں کی حقیقی شراکت کیا ہے؟ جیسا کہ ذیل میں واضح کیا گیا ہے، ان صارفین کی معمولی قیمت بہت کم ہے۔ پولیگون ڈیکس پر بھی، یہ صارفین روزانہ اپنا حصہ ڈالتے ہیں۔تجارتی حجم کا تقریباً 1% ہے، جبکہ ایتھرئم پر وہ بہترین طور پر تجارتی حجم کا 0.1% بنتا ہے۔
ایک وہیل ہزاروں کچھوؤں کے قابل ہے، 90-4 اصول
Ethereum پر، وہیل (ایسے پتے کے طور پر درجہ بندی جو روزانہ $100k+ حجم پیدا کرتے ہیں) تاجروں کے 4% سے بھی کم ہیں (تقریباً 3k پتے روزانہ)، پھر بھی وہ Ethereum DEXes پر کل حجم کا تقریباً 90% حصہ ڈالتے ہیں۔.
اسی طرح، وہیل پولیگون صارفین میں سے صرف 1% کی نمائندگی کرتی ہیں، تاہم، یہ اکاؤنٹس اب بھی پولیگون DEXes پر حجم کی اکثریت پیدا کرتے ہیں، تاریخی طور پر کل حجم کا 74%۔
کچھ مہینوں کے باوجود، پولیگون DEXs نے تاجروں کی بڑی تعداد کو ریکارڈ کیا، Ethereum DEXs مل کر اب بھی کئی گنا بڑا حجم پیدا کرتے ہیں۔ Ethereum کے غلبے کی بنیادی وجہ سب سے زیادہ استعمال کنندگان کا نہ ہونا بلکہ بڑے سرمائے کے لیے انتخاب کا سلسلہ ہونا ہے۔
مجموعی طور پر، لیکویڈیٹی فراہم کرنے والوں اور تاجروں میں ظاہر ہونے والا بڑا سرمایہ اب بھی Ethereum کے لیے مضبوط ترجیحات کو ظاہر کرتا ہے، اور جب کہ متبادل حل آسنن اسکیل ایبلٹی فراہم کرنے میں کامیاب رہے، تحفظ کے بارے میں عوامی تصور کو تبدیل کرنا ایک طویل مدتی عمل ہوگا۔
دی اینڈ گیم
جب بات مالیاتی ایپلی کیشنز اور اعلیٰ قدر کے لین دین کی ہو تو سیکورٹی سے سمجھوتہ نہیں کیا جا سکتا۔
جب کہ کچھ مسابقتی زنجیریں بلاکچین ٹریلیما کے اسپیکٹرم پر تشریف لے کر ایک بیانیہ تخلیق کرنے اور اپنے ڈی فائی ایکو سسٹم کو بوٹسٹریپ کرنے میں کامیاب ہوئیں، ایتھرئم وکندریقرت اور محفوظ ہونے پر مرکوز رہا۔ ناقدین نے، اکثر ایک وجہ کے ساتھ، Ethereum کی لچک پر حملہ کیا ہے، اس بات کی نشاندہی کرتے ہوئے کہ موجودہ سطح کے پیمانے کے ساتھ Ethereum عالمی تصفیہ کی پرت نہیں بن سکے گا۔
اس مسئلے کی وجہ سے شارڈنگ بلاک چینز جیسے Near، Zilliqa، ایپ کے لیے مخصوص زنجیروں جیسے Polkadot، Cosmos سے لے کر ایک شارڈ کے انتہائی قابل توسیع حل جیسے سولانا، EOS وغیرہ تک بڑی سطح پر جدت پیدا ہوئی۔
بہر حال، ان میں سے ہر ایک حل کے باوجود پیمانہ بندی میں بعض بہتریوں کا باعث بنتا ہے، یہ دعویٰ کرنا ناممکن ہے کہ اکیلے کوئی سلسلہ عالمی/بڑے پیمانے پر اپنانے کے لیے ایک قابل عمل حل ہے۔ مندرجہ ذیل سوالات باقی ہیں:
- معاشی استحکام: افراط زر کے انعامات اور لین دین کی فیسوں کے درمیان بہت بڑا تضاد جو کم فیس کو طویل مدتی برقرار رکھنے کی صلاحیت کو سوالیہ نشان بناتا ہے۔
- اسکیلنگ آؤٹ: سنگل زنجیروں پر اعلی تھرو پٹ کو سپورٹ کرنا فطری طور پر نوڈ آپریٹرز کی ضروریات کو بڑھانے کا باعث بنے گا جو قدرتی طور پر بہت سے لوگوں کو ہارڈ ویئر کی ضروریات کو پورا کرنے کے قابل ہونے سے خارج کر دے گا، بالآخر قابل اعتماد جماعتوں کا ایک چھوٹا مجموعہ ہے۔
لوگوں کے ذریعہ وہیل کے لئے محفوظ بمقابلہ وہیل کے ذریعہ لوگوں کے لئے محفوظ
2022 میں، ستم ظریفی یہ ہے کہ انتہائی مہذب بلاکچینز مثلاً ایتھرئم، وہی ہیں جو باقاعدہ صارفین کو شرکت کرنے سے روکتی ہیں، جب کہ کم وکندریقرت زنجیریں جیسے BSC، Solana، یا Polygon عوام کے لیے استعمال کو کھول دیتی ہیں۔
- کمپوزیبلٹی رگڑ: اطلاق کے لیے مخصوص زنجیروں اور شارڈنگ میکانزم کے لیے متعلقہ جو مختلف شارڈز/زنجیروں کے درمیان رگڑ کی ایک خاص سطح کو ظاہر کرتا ہے۔
صفر علمی ثبوتوں کا جادو
روایتی طور پر، بلاک چینز فالتو پن میں اضافہ کرکے اور متعدد کمپیوٹرز کو ایک ہی کمپیوٹیشن انجام دے کر بے اعتمادی حاصل کرتے ہیں۔ حساب کتاب کرنے والے کمپیوٹرز کی تعداد جتنی زیادہ ہوگی، نیٹ ورک اتنا ہی زیادہ विकेंद्रीकृत ہوگا، تاہم، نیٹ ورک کی توسیع پذیری پر بوجھ پیدا ہوتا ہے۔
کیا ہوگا اگر سب سے زیادہ وکندریقرت اور جنگ میں آزمائے جانے والے بلاکچین کے حفاظتی مفروضوں کو برقرار رکھتے ہوئے صرف ایک کمپیوٹر کے ذریعہ حساب کتاب کرنا ممکن ہو؟
"کوئی بھی کافی جدید ٹیکنالوجی جادو سے الگ نہیں ہے۔"
رول اپس کے ذریعے چلنے والا ماڈیولر بلاکچین تھیسس بالکل اوپر کو حاصل کرتا ہے۔ بلاکچین ٹریلیما کے اسپیکٹرم پر پوزیشننگ ایک متروک مسئلہ بن جاتا ہے کیونکہ مستقبل میں ایپلی کیشنز تینوں پہلوؤں میں سے بہترین حاصل کرنے کے قابل ہوں گی: اسکیل ایبلٹی، وکندریقرت، اور سیکیورٹی۔
مزید برآں، ماڈیولر بلاکچین تھیسس صنعت میں سب سے بڑا پیراڈائم شفٹ ہو سکتا ہے، یہ واحد قابل عمل حل ہے جو بلاک چین ٹیکنالوجی کو اس کے بنیادی اصولوں کو قربان کیے بغیر بڑے پیمانے پر اپنانے کے لیے آگے بڑھا سکتا ہے۔
رول اپ معاشی استحکام، اسکیلنگ آؤٹ، اور کمپوز ایبلٹی رگڑ کے بارے میں فکر کیے بغیر اسکیل ایبلٹی حاصل کرسکتے ہیں۔
یعنی، جیسا کہ رول اپ عملدرآمد کے لیے ذمہ دار ہیں- صرف انہیں اتفاق رائے، وکندریقرت، اور سلامتی کے بارے میں فکر کرنے کی ضرورت نہیں ہے۔ مزید برآں، ایک رول اپ نظریاتی طور پر کمپوز ایبلٹی کو توڑے بغیر لاکھوں TPS تک پیمانہ کر سکتا ہے کیونکہ یہ متعدد شارڈز میں پیمانہ کر سکتا ہے۔
ایک خاص رول اپ حل پر DeFi کو اپنانے کے لئے کیٹالسٹ
اگر اربوں لوگوں کی خدمت کرنے والا ایک نیا عالمی مالیاتی نظام کبھی بھی بلاک چینز پر مکمل طور پر بنایا جانا ہے، تو رول اپ ایک واحد معقول آپشن لگتا ہے جو سیکیورٹی اور وکندریقرت کے مفروضوں کو قربان کیے بغیر کم قیمت پر فوری لین دین کی حمایت کر سکتا ہے۔
پھر بھی، اس وژن کو پورا کرنے میں کم از کم 10+ سال لگیں گے۔ اس دوران، رول اپ کو موجودہ کرپٹو سامعین اور ایپلی کیشنز سے لڑنا پڑتا ہے۔ مزید کیا ہے، کچھ مصنفین رول اپ کو قلیل مدتی اپنانے میں دشواریوں کی پیشین گوئی کریں، خاص طور پر سائڈ چینز کی وجہ سے جو انتہائی کم فیس پیش کرتے ہیں جس کی وجہ سے ان کو کم آمدنی والے صارفین کو راغب کرنے میں مدد ملی جو کہ وکندریقرت اور حفاظت کے سوالات سے حساس نہیں ہو سکتے۔
اس کے باوجود، ایک مخصوص رول اپ حل کو زیادہ سے زیادہ اپنانے کے لیے، فیس اہم عنصر نہیں ہو سکتی ہے یعنی یہ ممکن ہے کہ سب سے کم فیس کے ساتھ رول اپ غالب مارکیٹ شیئر کے ساتھ ختم نہ ہو۔ L2 پروجیکٹ کے نقطہ نظر سے، نیٹ ورک اثر کو کم فیس پر ترجیح دی جانی چاہیے۔.
نیٹ ورک اثر حاصل کرنے کے لیے کئی شرائط ہیں:
- طویل مدتی نقطہ نظر Ethereum کے ساتھ منسلک ہونا چاہئے
- Ethereum مینیٹ کوڈ کی تعیناتی ڈویلپرز کے لیے ایک ہموار تجربہ ہونا چاہیے۔
- جنگ کی آزمائشی ٹیکنالوجی جو بڑے سرمایہ فراہم کرنے والوں کو مین نیٹ یا رول اپ پر حصہ لینے کے درمیان لاتعلق بنائے گی۔
- ٹوکن مراعات جو وہیل مچھلیوں کو اپنی طرف متوجہ کریں جو گیس کی فیس میں کمی سے متعلق نہیں ہیں۔
موٹی ایپلی کیشن تھیسس
رول اپس کے حوالے سے، قلیل سے درمیانی مدت نسبتاً دھندلی اور غیر یقینی ہوتی ہے، طویل مدتی کی وضاحت کے ساتھ۔
یک سنگی زنجیروں کے پاس اختیارات ہیں:
- ماڈیولریٹی اور رول اپ سنٹرک اپروچ کو شامل کرنے کے لیے ان کے روڈ میپ کو ایڈجسٹ کریں: جب کہ کچھ بلاک چینز جیسے کہ Near Protocol ڈیٹا کی دستیابی کی تہہ کے طور پر اچھی طرح سے کام کر سکتے ہیں، دوسرے جو کہ عمل درآمد پر مرکوز ہیں ان کے ذریعے وسیع امکانات کو کھول سکتے ہیں۔ خود ایک رول اپ بننا
- memetics پر بھروسہ کریں، قیمتی کھیل کا ذخیرہ…
- …یا متروک ہونے کا خطرہ۔
کچھ تخلیقی منظرناموں میں، ہم کچھ مرکزی تبادلے کا تصور بھی کر سکتے ہیں جیسے کہ FTX کے وکندریقرت بننا، ZK ثبوتوں کا حساب لگانا، اور ڈیٹا کی دستیابی کی تہوں پر پوسٹ کرنا۔ اس ٹکنالوجی کے بارے میں سب سے اچھی بات یہ ہے کہ یہ ڈیزائن کی جگہ کو مکمل طور پر کھول دیتی ہے، جو اب مخصوص سمارٹ کنٹریکٹ لینگویج تک محدود نہیں ہے۔
یک سنگی زنجیروں کے دور میں، موٹی پروٹوکولز تھیسس زیادہ متعلقہ رہا ہے جہاں پرت 1 کی مارکیٹ کیپ اس کے اوپر بنی ہوئی ایپلی کیشنز کی مشترکہ مارکیٹ کیپ کو نمایاں طور پر بڑھا دیتی ہے۔
ایسا ہے، نہ صرف قیاس آرائیوں کی وجہ سے بلکہ ان بنیادی وجوہات کی وجہ سے بھی جو یک سنگی بلاکچینز سے مضبوطی سے متعلق ہیں۔ یعنی، اگر ہم قدر کی پرت 1 اسی طرح ہم ایکویٹی کو اہمیت دیتے ہیں، بنیادی طور پر مارکیٹ کیپ متوقع مستقبل کیش فلو کی موجودہ قیمت کے برابر ہونی چاہیے۔
سادگی کے لیے، Sushiswap پر $5k کا لین دین فرض کریں۔ Sushiswap $15 ٹرانزیکشن چارج کرے گا جس میں سے صرف $2.5 پروٹوکول ریونیو کے لیے حساب کیا جاتا ہے، جبکہ باقی رقم لیکویڈیٹی فراہم کرنے والوں کی آمدنی ہے۔ اس طرح کی لین دین، نیٹ ورک کی بھیڑ پر منحصر ہے، کان کنوں کے لیے فیس میں $100 سے بھی زیادہ پیدا کر سکتی ہے جو پروٹوکول کی آمدنی سے تقریباً 50x زیادہ ہوگی۔
ایسے حالات میں، یہ تقریباً ناممکن ہے کہ پروٹوکولز Ethereum کان کنوں کے مقابلے زیادہ نقدی کے بہاؤ کو حاصل کریں (حالانکہ نظریاتی طور پر، یہ اس صورت میں ہو سکتا ہے جب لین دین کا اوسط سائز بہت زیادہ ہو)۔
پھر بھی، ماڈیولر بلاکچین تھیسس مندرجہ بالا تعلق کو توڑ دیتا ہے:
- اعلی ٹیکنالوجی کی وجہ سے ہم توقع کرتے ہیں کہ رول اپس، ویلیڈیمز وغیرہ پر بنائے گئے پراجیکٹس کے ایک بہت بڑے ماحولیاتی نظام کی وجہ سے، اور ZK رول اپس سے منسلک پیمانے کی معیشتوں کی وجہ سے، فروغ پزیر ایکو سسٹم میں پروجیکٹس سیکیورٹی پرت کو معمولی فیس ادا کریں گے۔
- بیس لیئر کی طرف سے وصول کی جانے والی فکسڈ فیس کے ساتھ، ایپلی کیشنز کی مشترکہ ویلیو بیس لیئر ویلیو سے کئی گنا زیادہ ہو سکتی ہے۔
آخر میں، اگر ہم یہ توقع رکھتے ہیں کہ بلاک چینز دنیا کی سب سے قیمتی کمپنیوں کی میزبانی کریں گے جن کی مالیت ٹریلین ڈالر ہے، یہ سمجھنا مناسب ہے کہ آخر کار، بیس لیئر کی مارکیٹ کیپ ایپلی کیشنز/کمپنیوں کی مشترکہ قیمت کے ساتھ عمل کرنے کے قابل نہیں ہو گی۔ اس کے اوپر بنایا گیا ہے۔
مومیر امیڈزک IOSG وینچرز میں ایک سینئر ایسوسی ایٹ ہے۔
پر اصل پوسٹ پڑھیں ڈیفینٹ
- "
- &
- 12 ماہ
- 2020
- 2021
- 2022
- ہمارے بارے میں
- مطلق
- اکاؤنٹ
- کے پار
- فعال
- سرگرمیوں
- سرگرمی
- ایڈیشنل
- پتے
- منہ بولابیٹا بنانے
- اعلی درجے کی
- ALGO
- تمام
- اجازت دے رہا ہے
- Altcoins
- اگرچہ
- کے درمیان
- رقم
- تجزیاتی
- کا اعلان کیا ہے
- اعلان
- ایپلی کیشنز
- قدردانی
- نقطہ نظر
- ایپس
- رقبہ
- ارد گرد
- اثاثے
- اثاثے
- ایسوسی ایٹ
- سامعین
- دستیابی
- ہمسھلن
- اوسط
- پس منظر
- بینکوں
- بنیاد
- بن
- کیا جا رہا ہے
- BEST
- بیٹا
- اربوں
- بلاک
- blockchain
- blockchain ٹیکنالوجی
- بلاکس
- کتب
- سرحد
- قرض ادا کرنا
- تعمیر
- عمارت
- بناتا ہے
- فون
- دارالحکومت
- قبضہ
- کیش
- کیش فلو
- عمل انگیز
- قسم
- وجوہات
- سنسر شپ
- مرکزی بینک
- مرکزی
- چین
- چیمپئن
- چارج
- الزام عائد کیا
- کوڈ
- سکےگکو
- سکے
- مل کر
- Commodities
- کمیونٹی
- کمیونٹی
- کمپنیاں
- مقابلے میں
- مطابقت
- مکمل طور پر
- کمپاؤنڈ
- حساب
- کمپیوٹر
- تصور
- اتفاق رائے
- کنٹریکٹ
- معاہدے
- شراکت
- کور
- برہمانڈ
- سکتا ہے
- تخلیق
- تخلیق
- تخلیقی
- کریڈٹ
- اہم
- CRV
- کرپٹو
- موجودہ
- وکر
- مرضی کے مطابق
- DApps
- اعداد و شمار
- دن
- مرکزیت
- مہذب
- وکندریقرت ایپلی کیشنز
- ڈی ایف
- ڈیمانڈ
- منحصر ہے
- تعیناتی
- مشتق
- ڈیزائن
- ڈیزائن
- کے باوجود
- ترقی یافتہ
- ڈویلپرز
- ترقی
- اس Dex
- مختلف
- فرق کرنا
- تقسیم
- نہیں کرتا
- ڈالر
- کارفرما
- ڈرائیور
- dydx
- متحرک
- کمانا
- آسانی سے
- اقتصادی
- معاشیات
- معیشت کو
- ماحول
- ماحولیاتی نظام۔
- اثر
- موثر
- مؤثر طریقے سے
- کا خاتمہ
- کو فعال کرنا
- داخل ہوا
- ماحولیات
- ای او ایس
- ایکوئٹی
- بنیادی طور پر
- قائم
- اندازے کے مطابق
- ethereum
- ایتھریم ڈیفائی۔
- سب
- مثال کے طور پر
- تبادلے
- پھانسی
- موجودہ
- توسیع
- توقع ہے
- توقع
- تجربہ
- تلاش
- چہرہ
- ناکامی
- کھیت
- فیس
- آخر
- کی مالی اعانت
- مالی
- مالیاتی مشتق
- پہلا
- فٹ
- لچکدار
- بہاؤ
- توجہ مرکوز
- پر عمل کریں
- کے بعد
- فوٹ پرنٹ
- فوٹ پرنٹ تجزیات
- فارم
- فارم
- آگے
- تازہ
- 2021 سے
- FTX
- فنڈز
- مزید
- مستقبل
- فیوچرز
- فرق
- گیس
- جنرل
- عام طور پر
- پیدا
- پیدا کرنے والے
- گلوبل
- جا
- اچھا
- عظیم
- گروپ
- بڑھتے ہوئے
- ترقی
- ہو
- ہارڈ ویئر
- ہونے
- مدد
- مدد
- ہائی
- نمایاں کریں
- انتہائی
- تاریخی
- ہولڈرز
- کس طرح
- HTTPS
- بھاری
- خیال
- شناختی
- مضمر
- اہمیت
- اہم
- ناممکن
- شامل
- سمیت
- شمولیت
- اضافہ
- اضافہ
- اضافہ
- انفرادی
- صنعت
- جدت طرازی
- بدعت
- متاثر
- فوری
- ادارہ
- انشورنس
- دلچسپی
- سود کی شرح
- دلچسپی
- سرمایہ کاری
- مسئلہ
- IT
- خود
- رکھتے ہوئے
- زبان
- بڑے
- بڑے
- سب سے بڑا
- شروع
- قیادت
- قیادت
- معروف
- لیڈز
- قیادت
- قرض دینے
- سطح
- لیوریج
- لمیٹڈ
- لنکڈ
- لیکویڈیٹی
- لیکویڈیٹی فراہم کرنے والے
- لانگ
- طویل مدتی
- ایل پی
- بنا
- برقرار رکھنے کے
- اکثریت
- انتظام
- میں کامیاب
- انتظام
- نقشہ
- مارکیٹ
- مارکیٹ کیپ
- مارکیٹ بنانے والے
- Markets
- عقلمند و سمجھدار ہو
- پیمائش
- درمیانہ
- ذکر کیا
- میٹا
- لاکھوں
- کھنیکون
- کانوں کی کھدائی
- ماڈیولر
- مالیاتی
- قیمت
- ماہ
- زیادہ
- سب سے زیادہ
- ایک سے زیادہ
- یعنی
- قریب
- ضروری ہے
- ضروری
- نیین
- نیٹ ورک
- Nft
- تعداد
- متعدد
- غیر معمولی
- پیش کرتے ہیں
- کی پیشکش
- پیشکشیں
- تجویز
- آن چین
- کھول
- کھولتا ہے
- آپریشنز
- آپریٹرز
- مواقع
- اصلاح
- اصلاح
- اختیار
- آپشنز کے بھی
- حکم
- دیگر
- خود
- پیرا میٹر
- خاص طور پر
- ادا
- لوگ
- فیصد
- نقطہ نظر
- سرخیل
- پرانیئرنگ
- کی منصوبہ بندی
- کھلاڑی
- پوائنٹ
- پالیسی
- Polkadot
- کثیرالاضلاع
- پول
- پوزیشن
- پوزیشن میں
- ممکن
- ممکنہ
- طاقت
- پیشن گوئی
- پریمیم
- حال (-)
- قیمت
- پرائمری
- پرنسپل
- ترجیح
- مسئلہ
- عمل
- مصنوعات
- پروڈکٹ مارکیٹ
- حاصل
- منصوبے
- منصوبوں
- محفوظ
- تحفظ
- پروٹوکول
- پروٹوکول
- فراہم
- فراہم کرنے
- عوامی
- سوال
- رینج
- قیمتیں
- تک پہنچنے
- احساس
- مناسب
- وجوہات
- ریپپ
- باقاعدہ
- تعلقات
- متعلقہ
- انحصار
- رہے
- رپورٹ
- کی نمائندگی
- ضروریات
- وسائل
- ذمہ دار
- باقی
- آمدنی
- انعامات
- رسک
- سڑک موڈ
- محفوظ
- سیفٹی
- اسکیل ایبلٹی
- توسیع پذیر
- پیمانے
- سکیلنگ
- تلاش کریں
- شعبے
- محفوظ بنانے
- سیکورٹی
- احساس
- خدمت
- مقرر
- تصفیہ
- شارڈنگ
- سیکنڈ اور
- حصص
- منتقل
- مختصر
- مختصر مدت کے
- اہم
- اسی طرح
- سائز
- دھیرے دھیرے
- چھوٹے
- ہوشیار
- سمارٹ معاہدہ
- سمارٹ معاہدہ
- So
- سولانا
- حل
- حل
- کچھ
- خلا
- کمرشل
- stablecoin
- Stablecoins
- ڈھیر لگانا
- اسٹیج
- شروع کریں
- شروع
- اسٹاک
- اسٹاک مارکیٹ
- ذخیرہ
- حکمت عملی
- مضبوط
- منظم
- کافی
- کامیابی
- کامیاب
- اعلی
- فراہمی
- حمایت
- امدادی
- حیرت
- پائیداری
- پائیدار
- کے نظام
- باصلاحیت
- ٹیک
- ٹیکنالوجی
- زمین
- ٹیسٹ
- ہزاروں
- بھر میں
- وقت
- آج کا
- ٹوکن
- ٹوکن
- اوزار
- سب سے اوپر
- کی طرف
- تجارت
- تاجر
- تاجروں
- ٹریڈنگ
- ٹرانزیکشن
- معاملات
- ٹریلین
- Uniswap
- انلاک
- تازہ ترین معلومات
- us
- USDC
- USDT
- استعمال کی شرائط
- صارفین
- قیمت
- وینچرز
- نقطہ نظر
- حجم
- وہیل
- کیا
- کیا ہے
- جبکہ
- ڈبلیو
- فاتحین
- بغیر
- کام کر
- قابل
- گا
- تحریری طور پر
- X
- سال
- پیداوار
- صفر