کیا بٹ کوائن کی قیمت نیچے ہے؟ یہاں ہے ہیش ربن ہمیں کیا بتاتے ہیں۔

یہ سوال کہ کیا بٹ کوائن کی قیمت نیچے ہے ہمارے پیچھے بہت سے سرمایہ کاروں کے ذہنوں میں ہے جو چیلنج کے ساتھ تیار ہیں: ڈِپ خریدیں یا کسی بڑے کا انتظار کریں؟

مالی پیشن گوئیاں شاذ و نادر ہی درست ہوتی ہیں، اور یہ حقیقت بٹ کوائن مارکیٹ میں بھی گونجتی ہے۔ لیکن BTC ٹریڈنگ کے بعد سے عام طور پر بیل اور ریچھ کی منڈیوں کے چار سالہ دور کی پیروی کرتا ہے۔, جیسا کہ ہم مرتبہ سے ہم مرتبہ کرنسی اپنے اختیار کرنے کے چکر کے ذریعے اپنے راستے پر چلتی ہے، بہت سے لوگ اب بھی بٹ کوائن کے ٹاپس اور بوٹمز کو مختص کرنے کے فیصلے کرتے وقت وقت گزارنے کی کوشش کرتے ہیں۔

اس بات کو ذہن میں رکھتے ہوئے، سرمایہ کاروں، تاجروں اور تجزیہ کاروں نے قیمت میں نچلی سطح کو تلاش کرنے کے لیے مختلف تکنیکوں کو استعمال کرنے کی کوشش کی ہے، بشمول تکنیکی تجزیہ (TA)، جذبات، ہیش ریٹ اور یہاں تک کہ گوگل پر مقبولیت تلاش کرنا۔ اور یہ مضمون مزید نئے قیمت کے اشارے کو تلاش کرے گا جو Bitcoin کے ہیش ریٹ اور اس کے کان کنوں کے نیٹ ورک پر انحصار کرتا ہے، جسے ہیش ربن کہا جاتا ہے۔

یہ انڈیکیٹر قیمتی ہو سکتا ہے کیونکہ یہ ماضی میں خطرے/انعام کے نقطہ نظر سے بٹ کوائن میں موقع پرست انٹری پوائنٹس کو تلاش کرنے میں قابل اعتماد ثابت ہوا ہے، جس سے سرمایہ کاروں کو مارکیٹ میں داخل ہونے اور کم خریداری کرنے کے قابل بنایا گیا ہے، اس سے پہلے کہ گم ہونے کا خوف (FOMO) قائم ہو۔ یہ بٹ کوائن کی قیمت کی درست پیش گوئی کرتا ہے یا نہیں یہ ایک اور سوال ہے۔

ایک نیچے اشارے کے طور پر Miner Capitulation

Charles Edwards, founder of quantitative asset management firm کیپریول انویسٹمنٹس, told Bitcoin Magazine that, in his view, the bitcoin price and hash rate are correlated in a reflexive cause and effect relationship.

انہوں نے کہا کہ "ہیش ریٹ میں کمی اور اس کے بعد کی وصولیوں نے سب سے زیادہ نشان زد کیا ہے، اگر تمام نہیں تو، بٹ کوائن کے بڑے حصے"۔

سوچنے کا عمل آسان ہے: جب کچھ کان کنوں کو مارکیٹ سے باہر نکالا جانا شروع ہو جاتا ہے، جو Bitcoin کے ہیش ریٹ میں نمایاں کمی سے ظاہر ہوتا ہے، مارکیٹ میں مزید دباؤ پڑتا ہے کیونکہ کان کنوں کے منافع کے مارجن کو نچوڑا جاتا ہے۔ اس کے علاوہ، سب سے پہلے اس ہتھیار ڈالنے کے لیے مارکیٹ کے شدید دباؤ کی ضرورت تھی، کیونکہ کان کنوں کو ماحولیاتی نظام میں انتہائی لچکدار کھلاڑی کے طور پر دیکھا جاتا ہے۔

ایڈورڈز نے وضاحت کی کہ "کان کنوں کے زیر کنٹرول سپلائی کی وسعت، اور ان کے کاروبار میں اعلی کارکردگی کی عمومی سطح کو دیکھتے ہوئے، جب کان کنوں کی فروخت ہوتی ہے تو اکثر ایسا ہوتا ہے،" ایڈورڈز نے وضاحت کی۔ "نتیجے کے طور پر، اس کان کن کیپٹولیشن سے قیمت اور ہیش ریٹ کی وصولی نے تاریخی طور پر قیمتوں میں بڑی کمی کو نشان زد کیا ہے۔"

ایڈورڈز نے مائنر کیپیٹولیشن کو بٹ کوائن کی کل ہیش ریٹ میں 10% سے 40% تک کمی کی ترتیب میں ایک پیمائشی کمی کے طور پر بیان کیا ہے۔ اس طرح کے واقعے کو بہتر طریقے سے دیکھنے کے لیے، کوانٹ تجزیہ کار نے ایک اشارے تیار کیے: ہیش ربنز۔

کیا ہیش ربنز بٹ کوائن کی قیمت کے نیچے کی پیش گوئی کر سکتے ہیں؟

ہیش ربن، عوامی طور پر TradingView پر دستیاب ہے، بٹ کوائن کے ہیش ریٹ کے دو سادہ موونگ ایوریجز (SMAs) پر مشتمل ایک اشارے ہیں: 30-day اور 60-day SMA۔ طویل مدتی MA پر قلیل مدتی MA کا نیچے کی طرف کراس کیپٹلیشن مدت کے آغاز کی نشاندہی کرتا ہے، جب کہ اوپر کی طرف کراس اس کے اختتام کو ظاہر کرتا ہے۔

ایڈورڈز کا استدلال ہے کہ مائنر کیپیٹولیشن مدت کے اختتام پر بٹ کوائن خریدنے سے سرمایہ کاروں کے لیے زیادہ منافع ہوتا ہے کیونکہ خیال کیا جاتا ہے کہ بدترین وقت ختم ہو چکا ہے اور مارکیٹ میں بحالی شروع ہو رہی ہے۔

"آج تک، مجھے یقین ہے کہ یہ عوامی طور پر دستیاب، طویل مدتی خریداری کا بہترین سگنل ہے، لیکن قاری کو یہ اندازہ لگانا چاہیے،" انہوں نے کہا۔

2020 میں، ہیش ربنز کے اشارے نے تین مواقع پر خرید کا اشارہ دیا: 24 اپریل ($7,505.53)، 12 جولائی ($9,306.17) اور 2 دسمبر ($19,226.55)۔ ایک سال کے بعد، ان خریداریوں نے بالترتیب تقریباً 567.76%، 255.73% اور 194.11% کا منافع حاصل کیا۔

پچھلے سال، تاہم، اشارے اتنا اچھا نہیں رہا۔ بٹ کوائن مختص کرنے کے لیے ہیش ربن کی پیروی کرنے والے ایک سرمایہ کار نے 44,612.94 اگست کو تقریباً $7 میں BTC خریدا ہوگا، صرف یہ دیکھنے کے لیے کہ P2P کرنسی $20,000 سے نیچے تجارت کرتے ہوئے آج تک اس سرمایہ کاری کی نصف سے زیادہ قدر کھو چکی ہے۔

تاہم، اس کے بعد بٹ کوائن نومبر میں $69,000 کی نئی ہمہ وقتی اونچی قیمت پر پہنچ گیا، اس وقت سرمایہ کار صرف تین ماہ میں 54.66 فیصد سبز ہو جائیں گے۔ پھر بھی، یہ کافی مشکل ہے - اگر ناممکن نہیں تو - کسی ٹاپ کو درست طریقے سے تلاش کرنا۔

ایڈورڈز نے Bitcoin میگزین کو سمجھایا کہ ہیش ربنز کی حکمت عملی صرف پرکشش انٹری پوائنٹس کو جھنڈا لگانے سے متعلق ہے، اور اس پوزیشن کو کب بیچنا اور بند کرنا ہے اس کا فیصلہ سرمایہ کار کو خود ہی برداشت کرنا پڑے گا۔

2018 سے 2019 کے ریچھ کی مارکیٹ میں، ہیش ربنز کے اشارے نے 10 جنوری 2019 کو خرید کا اشارہ دیا۔ بٹ کوائن اس دن $3,627.51 پر بند ہوا - 16 دسمبر 3,122.28 کو دیکھے گئے اس سائیکل کی کم از کم $15 سے صرف 2018% زیادہ۔

اس سال، کان کنوں کے حوالے سے قیمت میں ایک اور موقع پرست کمی کو دیکھنے میں مدد ملی۔

"حال ہی میں ہم نے جون میں ایک بڑے کان کن کیپٹولیشن کے مضبوط شواہد دیکھے جو کہ ہیش ربن کیپیٹولیشن سگنل کے بعد $30,000 سے $20,000 کی قیمت میں کمی سے ثابت ہوا، اس کے نتیجے میں کان کنوں کے خزانے میں 30% کمی اور جون 4 میں کان کنوں کے قرض کے 2022 بلین ڈالر کی تناؤ کی خبریں، "ایڈورڈز نے Bitcoin میگزین کو بتایا.

درحقیقت، ہیش ربنز نے 9 جون کو کان کنوں کے سر تسلیم خم کرنے کے آغاز کو جھنڈا لگایا، جس سے یہ ظاہر ہوتا ہے کہ مارکیٹ میں مزید تناؤ آ سکتا ہے۔ اگلے نو دنوں میں، بٹ کوائن 2017 کی بلند ترین سطح سے نیچے گرا، جو 17,500 جون کو $18 کے قریب پہنچ گیا۔

جیسا کہ یہ جولائی کی عوامی فائلنگ اور پروڈکشن اپڈیٹس کی ریلیز میں دریافت کیا جائے گا، بہت سے عوامی بٹ کوائن کان کنوں نے جون میں ہزاروں بٹ کوائن بیچے۔. آج تک، صرف میراتھن ڈیجیٹل اور HUT 8 جاری رکھے ہوئے ہیں۔ ماہانہ کان کنی BTC کو تحویل میں جمع کریں۔.

کیا مائنر کیپٹلیشن کی مطابقت ہر سال کم ہو رہی ہے؟

نیس ڈیک میں درج بٹ کوائن مائنر میراتھن ڈیجیٹل کے سی ای او فریڈ تھیل نے بٹ کوائن میگزین کو بتایا کہ کان کنوں کے کیپیٹولیشن پیریڈز پر مبنی حکمت عملیوں سے اندازہ ہوتا ہے کہ عام بازاروں میں کیا اچھا اصول رہا ہے: کہ صنعت کے اندر گہرائی میں رہنے والوں کے پاس ان لوگوں سے بہتر معلومات ہوتی ہیں۔ باہر

انہوں نے کہا کہ "عام طور پر اقتصادی منڈیوں یا مالیاتی منڈیوں میں، جب بہترین معلومات رکھنے والا شخص کام کرتا ہے، تو یہ مارکیٹ میں یقینی جگہ کا اشارہ ہوتا ہے،" انہوں نے کہا۔

تھیل نے یہ بتانا جاری رکھا کہ ایک کان کن مخصوص معلومات جانتا ہے جیسے کہ اس کی آپریٹنگ لاگت کیا ہے، ایک بٹ کوائن کی کان کی قیمت کیا ہے، اور بٹ کوائن کی قیمت کیا ہے۔ اس کے بعد وہ اس معلومات کا فائدہ اٹھاتے ہوئے کارروائی کا فیصلہ کرتے ہیں، بشمول یا تو ان کی پوزیشن اور بٹ کوائن کی ہولڈنگز کو ختم کرنا، یا یہاں تک کہ اگر یہ کسی ایسے مقام پر پہنچ جائے جہاں یہ بہت زیادہ غیر منافع بخش ہو تو آپریشن بند کر دیں۔

"لہذا جب ایک کان کن اپنے بٹ کوائن ہولڈنگز کو فروخت کرنا شروع کرتا ہے، تو وہ اس مقام پر ہوتے ہیں جہاں یہ ان کا بہترین متبادل ہے، اور اس لیے آپ فرض کریں گے کہ یہ نیچے کی طرف اشارہ کرے گا،" تھیل نے کہا۔

تاہم، چیف ایگزیکٹیو نے اس بات پر روشنی ڈالی کہ جس حد تک کان کنوں کی سرمایہ کاری مارکیٹ پر اثر انداز ہوتی ہے وہ وقت کے ساتھ ساتھ کم ہو جائے گی۔ کیوں؟ جبکہ برسوں پہلے کان کن سب سے بڑے ادارہ جاتی بٹ کوائن ہولڈر تھے، اب ان کی پوزیشن کے سائز کو کمپنیوں جیسے کہ مائیکرو سٹریٹیجی، ٹیسلا اور بلاک.

تھیل نے وضاحت کرتے ہوئے کہا، "لہذا جہاں پہلے کان کن نیچے کا واقعی ایک اچھا اشارے تھے، میرے خیال میں آج وہ اس بات کا ایک اچھا اشارے ہیں جب مارکیٹ ایک ایسے مقام پر پہنچی ہے جہاں درد کا نقطہ حقیقی بلند ہے۔" "اور اگر کان کن بٹ کوائن بیچ رہے ہیں تو اس کی وجہ یہ ہے کہ یا تو ان کے پاس کوئی متبادل نہیں ہے، اس لیے وہ زبردستی بیچنے والے ہیں، بالکل ایسے لوگوں کی طرح جنہیں مارجن کالز آتی ہیں، یا وہ بیچ رہے ہیں کیونکہ وہ مایوس ہو رہے ہیں، اگر آپ چاہتے ہیں۔"

ایڈورڈز اس نکتے کو بھی تسلیم کرتے ہیں، لیکن بٹ کوائن کی پرکشش قیمتوں کو تلاش کرنے کے لیے کان کنوں کے کیپٹیشن کو دیکھنے کی صداقت کو مسترد نہیں کرتے ہیں۔

تجزیہ کار نے Bitcoin میگزین کو بتایا کہ "میرے خیال میں ہیش ربن کی طاقت وقت کے ساتھ ساتھ کم ہوتی جاتی ہے، ہر چار سال بعد بٹ کوائن کے آدھے ہونے کے چکر کے ساتھ ایک مرحلہ وار تبدیلی۔" "ہم نے پچھلے 18 مہینوں میں بٹ کوائن میں اداروں اور بینکوں کا داخلہ دیکھا ہے۔"

ایڈورڈز نے مزید کہا کہ "ہیش ربن کی موجودہ ترتیب ممکنہ طور پر اگلے سائیکل میں نمایاں طور پر کم مفید ہو جائے گی، اور شاید اگلے سائیکل میں ناقابل استعمال ہو جائے گا،" ایڈورڈز نے مزید کہا۔ "بہر حال، ہیش ربن اب تک یہ سائیکل بہت اچھا رہا ہے، اور موجودہ سائیکل کو چلنے میں ابھی دو سال باقی ہیں۔ Capriole Investments فعال طور پر ہیش ربن کو دیکھ رہا ہے اور اسے ہماری سرمایہ کاری کی حکمت عملی میں بطور ان پٹ استعمال کر رہا ہے۔

کیا بٹ کوائن نیچے ہے؟

اگرچہ ہیش ربن ایک کان کن کیپٹولیشن ایونٹ کو جھنڈا لگا رہا ہے ایک ماہ سے زیادہ عرصے سے جاری ہے، اس نے ابھی تک بٹ کوائن کے لیے خریداری کے سگنل کو جھنڈا نہیں لگایا ہے - جو یہ سوال پیدا کرتا ہے: کیا بٹ کوائن ہمارے پیچھے ہے یا اس میں مزید کمی ہوسکتی ہے؟

ایڈورڈز نے Bitcoin میگزین کو بتایا کہ، عام طور پر، کان کنوں کے کیپیٹولیشن کا دورانیہ ایک ہفتے سے دو ماہ تک کہیں بھی رہتا ہے، جو اس بات کی نشاندہی کرتا ہے کہ یا تو نیچے 18 جون کو ہو چکا ہے یا یہ مستقبل قریب میں ہو سکتا ہے۔

ایڈورڈز نے کہا کہ "ہم کیپریول میں داخلی طور پر کئی حکمت عملیوں کو چلاتے ہیں تاکہ سگنلز اور نقطہ نظر کا سنگم حاصل کیا جا سکے۔" "کچھ حکمت عملی فی الحال تجویز کرتی ہے کہ ہم نے نیچے کر لیا ہے، دیگر تجویز کرتے ہیں کہ ایک نیچے بن رہا ہے اور دوسرے اب بھی کہتے ہیں کہ ہم سکڑ رہے ہیں اور نیچے کی ابھی تک تصدیق نہیں ہوئی ہے۔"

بٹ کوائن کی قیمت کو کم کرنے کی مشکل کو دیکھتے ہوئے، سرمایہ کار کم از کم لیوریج ہیش ربن کو کان کن کیپٹولیشن پیریڈز کو تلاش کر سکتے ہیں - جس میں ڈالر کی لاگت کا اوسط ایک طویل عرصے میں ایک موثر حکمت عملی میں تبدیل ہو سکتا ہے۔ متبادل طور پر، خطرے سے بچنے والے سرمایہ کار جو ہیش ربن کے پیچھے استدلال پر یقین رکھتے ہیں، اشارے کے خرید سگنل کا انتظار کر سکتے ہیں، کیونکہ یہ بحالی کے آغاز کو دیکھ سکتا ہے۔

کسی بھی صورت میں، ایڈورڈز کا خیال ہے کہ بٹ کوائن کو مختص کرنے کا وقت اہم ہے۔

"میرا عام خیال یہ ہے کہ اگلے چھ سے 12 مہینے اگلے پانچ سے زیادہ سالوں میں بٹ کوائن میں جانے کا بہترین موقع فراہم کریں گے،" ایڈورڈز نے پیش گوئی کی۔ "یہ اس اعداد و شمار پر مبنی ہے جو ہم مقداری طور پر ماڈلنگ کر رہے ہیں، موجودہ سائیکل میں کمی، اور موجودہ چار سالہ سائیکل کے اندر ٹائمنگ، یعنی بٹ کوائن عام طور پر چھ سے 12 ماہ کے نصف سائیکل ٹائم ونڈو میں نیچے آتا ہے جو ہم فی الحال ہیں۔ یقیناً مالی مشورہ نہیں!