دیوالیہ پن کے معاملے پر نئے ایف ٹی ایکس کے سی ای او جان رے کا بیان ایک غیر متزلزل تباہی کی کہانی سناتا ہے۔

اس ہفتے فضل سے FTX کا زوال کمپنی کی فائلنگ پر منتج ہوا۔ باب 11 دیوالیہ۔ 11 نومبر کو۔ فائلنگ میں شامل ہیں۔ تمام 130 کمپنیاں چھتری کے نیچے، نیز تجارتی فرم المیڈا۔

خبر کا اعلان کرنے پر، سیم بینک مین فرائیڈ نے بطور سی ای او اپنے عہدے سے استعفیٰ دے دیا۔ 2007 میں اکاؤنٹنگ اسکینڈل کے بعد اینرون کی نگرانی کرنے والے جان رے نے ایس بی ایف کے استعفیٰ کے بعد چارج سنبھال لیا۔

دیوالیہ پن پر تبصرہ کرتے ہوئے، رے نے کہا کہ باب 11 فائلنگ ریلیف فراہم کرے گی اور تمام اسٹیک ہولڈرز کے لیے زیادہ سے زیادہ وصولیوں کے لیے صورت حال کا مکمل جائزہ لینے کی اجازت دے گی۔

باب 11 فائلنگز کمپنی کو تجارت جاری رکھنے کے قابل بناتی ہیں اور عام طور پر کاروباری تنظیم نو کے معاملات میں لاگو ہوتی ہیں۔

A 'مکمل ناکامی

رے نے دائر کیا۔ باب 11 درخواستیں اور پہلے دن کی التجا 17 نومبر کو ڈیلاویئر کی دیوالیہ پن عدالت کے ساتھ۔

ایف ٹی ایکس کی کتابوں کا مطالعہ کرنے کے بعد، رے نے کمپنی کی پچھلی انتظامیہ کو تنقید کا نشانہ بناتے ہوئے کہا کہ وہ کبھی نہیں ملا۔کارپوریٹ کی اس طرح کی مکمل ناکامی کنٹرولز اور قابل اعتماد فن کی اس طرح کی مکمل عدم موجودگیقدیم معلومات۔"

خاص طور پر، انہوں نے اشارہ کیا سمجھوتہ شدہ نظام کی سالمیت، بیرون ملک ناقص ریگولیٹری نگرانی، اور ارتکاز ایک بہت چھوٹے گروپ کے ہاتھ میں کنٹرول - یہ سبھی ناتجربہ کار تھے اور FTX کے پیمانے پر آپریشن چلانے کے قابل نہیں تھے۔

رے نے کہا:

"FTX گروپ نے اپنے نقد پر مرکزی کنٹرول برقرار نہیں رکھا۔ کیش مینجمنٹ کے طریقہ کار کی ناکامیوں میں بینک اکاؤنٹس اور اکاؤنٹ پر دستخط کرنے والوں کی درست فہرست کی عدم موجودگی کے ساتھ ساتھ دنیا بھر کے بینکنگ شراکت داروں کی کریڈٹ کی اہلیت پر ناکافی توجہ شامل تھی۔ میری ہدایت کے تحت، قرض دہندگان مناسب کنٹرول اور رپورٹنگ میکانزم کے ساتھ مرکزی نقدی کے انتظام کا نظام قائم کر رہے ہیں۔"

اس کے بعد

دیوالیہ پن کے عمل کو منظم کرنے کے لیے کاروبار کو چار گروپوں یا سائلو میں تقسیم کیا گیا تھا۔ ہر سائلو کے لیے، رے نے 30 ستمبر 2022 تک ایک غیر آڈیٹ شدہ بیلنس شیٹ شامل کی ہے۔ ایک خلاصہ حسب ذیل ہے:

West Realm Shires Inc. Silo (WRS) شامل ہیں ایف ٹی ایکس یو ایس، لیجر ایکس، FTX US مشتقات، FTX امریکی کیپٹل مارکیٹس اور ایمبیڈ کلیئرنگ، دیگر اداروں کے درمیان۔

• بیلنس شیٹ نے کل اثاثوں میں $1.36 بلین دکھایا، جس میں سے $929.2 ملین موجودہ اثاثوں سے متعلق ہے۔ کل واجبات $316 ملین ہیں، موجودہ واجبات میں $235.9 ملین کے ساتھ۔

المیڈا سائلو اس میں مہارت رکھنے والے اداروں سے مراد ہے۔ مقداری تجارتی فنڈز؛ اس میں شامل ہے المیڈا ریسرچ ایل ایل سی اور ڈی میں مقیم مقروضelaware، کوریا، جاپان، برٹش ورجن آئی لینڈز، اینٹیگوا، ہانگ کانگ، سنگاپور، سیشلز، جزائر کیمین، بہاماس، آسٹریلیا، پاناما، ترکی اور نائیجیریا۔

• بیلنس شیٹ نے کل اثاثوں میں $13.5 بلین دکھایا، جن میں سے $13.2 بلین موجودہ اثاثے ہیں۔ کل واجبات $5.09 بلین ہیں، جن میں سے سبھی موجودہ ہیں۔

وینچرز سائلو کمپنیاں نجی سرمایہ کاری کے اداروں سے متعلق ہیں، بشمول کلفٹن بے انویسٹمنٹ، ایل ایل سی، کلفٹن بے انویسٹمنٹ لمیٹڈ، ایف ٹی ایکس ویEntures Ltd.، اور Island Bay Ventures Inc، دیگر اداروں کے درمیان۔

• کلفٹن بے انویسٹمنٹ ایل ایل سی اور ایف ٹی ایکس وینچرز لمیٹڈ کی مشترکہ بیلنس شیٹ نے کل اثاثوں میں $2.014 بلین دکھایا، جن میں سے تمام موجودہ ہیں۔ اسی طرح، کل واجبات $2.012 بلین میں آتے ہیں، جو موجودہ ہے۔

ڈاٹ کام سائلو مخصوص بازار کے لائسنس اور رجسٹریشنز رکھتا ہے۔ اور اس میں FTX ڈیجیٹل ٹریڈنگ پلیٹ فارم اور ایکسچینج شامل ہے۔

• بیلنس شیٹ نے کل اثاثوں میں $2.259 بلین دکھایا، جس میں سے $1.98 بلین موجودہ اثاثے ہیں۔ کل واجبات $466 ملین ہیں، اور $46,000 کے علاوہ تمام موجودہ ہیں۔

ہر صورت میں، موجودہ اثاثے کل واجبات سے زیادہ ہیں۔ تاہم، ان کی آمد سے قبل نامناسب کارپوریٹ کنٹرول کو دیکھتے ہوئے، رے نے کہا کہ اس نے "nپر اعتماد ہے" مالی بیانات میں سے کوئی بھی۔

رے نے کہا کہ ایف ٹی ایکس گروپ آف کمپنیز اپنے کیش پر مرکزی کنٹرول رکھنے میں ناکام رہی، یعنی نقد بیلنس کی تصدیق کے لیے بینک اکاؤنٹس کی کوئی فہرست نہیں ہے۔ اسی طرح، کمپنی کے کنٹرول ناقص تھے، جس میں کیش مینجمنٹ سسٹم یا رپورٹنگ کے مناسب طریقہ کار کا استعمال نہیں تھا۔

رے نے کہا کہ WRS Silo کے لیے آڈٹ فرم Armanino LLP تھی، یہ نوٹ کرتے ہوئے کہ وہ "پیشہ ورانہ طور پر اس فرم سے واقف ہیں۔ تاہم، اس نے نوٹ کیا کہ وہ Dotcom Silo، Prager Metis کے لیے آڈٹ فرم سے واقف نہیں تھے، جو خود کو "Metaverse پلیٹ فارم Decentraland میں اپنا Metaverse ہیڈکوارٹر باضابطہ طور پر کھولنے والی پہلی CPA فرم کے طور پر بتاتی ہے۔"

سی ای او نے کہا:

"مجھے ان آڈٹ شدہ مالیاتی بیانات میں پیش کردہ معلومات کے بارے میں کافی تشویش ہے، خاص طور پر ڈاٹ کام سائلو کے حوالے سے۔ ایک عملی معاملے کے طور پر، میں اسٹیک ہولڈرز یا عدالت کے لیے ان سائلوز کے مالی حالات کے قابل اعتماد اشارے کے طور پر آڈٹ شدہ مالیاتی بیانات پر انحصار کرنا مناسب نہیں سمجھتا ہوں۔"

غیر چیک شدہ قرضے؛ کمپنی کے فنڈز گھر خریدنے کے لیے استعمال ہوتے ہیں۔

دیوالیہ پن کی فائلنگ سے یہ بھی پتہ چلا سیم بینک مین فرائیڈ کو ذاتی قرضوں میں 1 بلین ڈالر ملے المیڈا ریسرچ سے۔

نیز، المیڈا نے FTX ڈائریکٹر انجینئرنگ نشاد سنگھ کو 543 ملین ڈالر کا قرض دیا۔ فرم نے FTX کے شریک سی ای او ریان سلامے کو 55 ملین ڈالر کا قرض بھی دیا۔

کارپوریٹ عمل کے لئے ایک واضح نظر انداز میں، رے نے دعوی کیا،

"FTX گروپ کے کارپوریٹ فنڈز ملازمین اور مشیروں کے لیے مکانات اور دیگر ذاتی اشیاء کی خریداری کے لیے استعمال کیے گئے تھے۔"

جائیدادیں بہاماس میں مبنی تھیں، اور نئے سی ای او نے کہا کہ قرض کے طور پر خریداریوں کی شناخت کے لیے "کوئی دستاویز" موجود نہیں ہے۔ ساتھ ہی ملازمین اور مشیروں کے ذاتی ناموں پر جائیدادوں کی رجسٹریشن کی گئی۔

ڈیجیٹل اثاثے اور دیگر سرمایہ کاری کہاں ہیں؟

حیران کن طور پر، رے نے مزید بک کیپنگ اور سیکورٹی کے لیے ایک افراتفری کے انداز کو دکھایا۔ SBF اور شریک بانی گیری وانگ نے "FTX گروپ میں اہم کاروباروں کے ڈیجیٹل اثاثوں تک رسائی کو کنٹرول کیا۔" اندرونی طریقوں کو رے کے ذریعہ "ناقابل قبول" کے طور پر بیان کیا گیا تھا۔ ایک گروپ ای میل اکاؤنٹ کو "خفیہ نجی کلیدوں تک رسائی کے لیے روٹ یوزر" کے طور پر استعمال کیا گیا تھا جو کہ غیر مناسب حفاظتی حفظان صحت کی ایک قابل ذکر مثال ہے۔

"بلاکچین پر پوزیشنوں کی مفاہمت" کے لیے کوئی باقاعدہ کیڈنس نہیں تھی، جبکہ سافٹ ویئر کا استعمال "کسٹمر کے فنڈز کے غلط استعمال کو چھپانے کے لیے کیا گیا تھا۔" رے نے خصوصی طور پر "المیڈا کی خفیہ چھوٹ" کو مخصوص دستاویزات سے اجاگر کیا تاکہ فنڈز کو دستی مداخلت کے بغیر ختم ہونے سے روکا جا سکے۔

نئے بٹوے مبینہ طور پر اب بھی دریافت ہو رہے ہیں۔ ایسے ہی ایک کولڈ پرس میں تقریباً 740 ملین ڈالر ہیں، لیکن کمپنیوں کے FTX گروپ کو ابھی تک فنڈز کی اصل کے بارے میں یقین نہیں ہے۔ مزید، یہ واضح نہیں ہے کہ آیا فنڈز کو FTX گروپ کے اندر متعدد اداروں میں تقسیم کیا جانا چاہیے۔

فی الحال، رے نے تصدیق کی کہ دیوالیہ پن کی درخواست دائر کرنے کے بعد 372 ملین ڈالر اجازت کے بغیر منتقل کیے گئے، جب کہ FTT ٹوکنز میں 300 ملین ڈالر بھی ڈیڈ لائن کے بعد پیش کیے گئے۔ اس کے علاوہ، FTX کمپنیوں کا خیال ہے کہ دیگر کرپٹو بٹوے ہیں جن کا SBF اور سابقہ ​​قیادت کی ٹیم نے ابھی تک انکشاف نہیں کیا ہے۔

فرانزک تجزیہ کاروں کو لاپتہ فنڈز کی تلاش اور کرپٹو اثاثوں کو لنک کرنے کے لیے لین دین کا پتہ لگانے کی کوشش کے لیے کام کیا گیا ہے۔ رے نے تبصرہ کیا کہ تجزیہ کار یہ دریافت کر سکتے ہیں کہ "کمپنی کی جائیداد کی بہت بڑی منتقلی کیا ہو سکتی ہے۔ عدالتی معاونت کا تذکرہ اس مسئلے کو حل کرنے کے لیے ممکنہ سمت کے طور پر کیا گیا۔

رے نے اس کی موجودہ حالت میں تحقیقات کا جائزہ بیان کیا۔

"آج تک حاصل کی گئی معلومات کی بنیاد پر یہ میرا خیال ہے کہ ایف ٹی ایکس گروپ کے بہت سے ملازمین بشمول اس کے کچھ سینئر ایگزیکٹوز، کوتاہیوں یا صلاحیتوں سے آگاہ نہیں تھے۔
ڈیجیٹل اثاثوں کو ملانا۔"

نئے سی ای او کا خیال ہے کہ "موجودہ اور سابق ملازمین" ایف ٹی ایکس اور ایس بی ایف کے مبینہ اقدامات کی ناکامی سے "سب سے زیادہ تکلیف دہ" ہو سکتے ہیں۔

حیران کن طور پر، رے نے دعویٰ کیا کہ المیڈا اور ایف ٹی ایکس وینچرز سے متعلق سرکردہ کمپنیوں نے "اپنی سرمایہ کاری اور سرگرمیوں کی مکمل کتابیں اور ریکارڈ نہیں رکھا۔" کیش ریکارڈ کے ذریعے "نیچے سے اوپر" سے متاثرہ کمپنیوں کے لیے بیلنس شیٹ کو حتمی شکل دی جا رہی ہے۔

کوئی کاغذی پگڈنڈی نہیں۔

قائم مقام سی ای او کے ذریعہ SBF کے اہم فیصلوں کے ریکارڈ کی کمی کو "سب سے زیادہ وسیع ناکامیوں" میں سے ایک کے طور پر بیان کیا گیا۔ SBF کی طرف سے استعمال کی جانے والی مواصلاتی ایپلیکیشنز پیغامات کو "آٹو ڈیلیٹ" کرنے کے لیے سیٹ کی گئی تھیں، اور ملازمین کو بھی ایسا کرنے کی ترغیب دی گئی تھی۔

بظاہر بنیادی کام میں، رے نے تفصیل سے بتایا کہ کمپنیاں، اب، "چیزیں لکھ رہی ہیں۔"

دیوالیہ پن کے طریقہ کار میں شامل ٹیم میں SEC اور CFTC کے سابق ڈائریکٹرز کے ساتھ ساتھ امریکی اٹارنی آفس کے سائبر کرائم یونٹ کے ارکان بھی شامل ہیں۔ رے اور اس کے عملے نے "درجنوں ریگولیٹرز" سے رابطہ کیا ہے کیونکہ اس نے شفافیت کی ضرورت کو ظاہر کیا۔

SBF کا موجودہ کردار

رے نے یہ بتانے کا موقع لیا کہ SBF دیوالیہ پن کے عمل میں شامل FTX کمپنیوں کے بارے میں "ان کے لیے بات نہیں کرتا"۔ اس نے مزید تصدیق کی کہ SBF فی الحال بہاماس میں ہے اور اس کی بات چیت کو "بے ترتیب اور گمراہ کن" قرار دیا۔

شفایابی

رے نے نوٹ کیا کہ کیش مینجمنٹ کی ان ناکامیوں کی وجہ سے، اس وقت نقد کی صحیح پوزیشن معلوم نہیں ہے۔ تاہم، کمپنیاں اس صورت حال کو حل کرنے کے لیے ٹرن اراؤنڈ کنسلٹنٹس Alvarez & Marsal کے ساتھ مل کر کام کر رہی ہیں۔

FTX گروپ آف کمپنیوں کے ذریعہ موجود کوئی بھی فنڈز "ریاستہائے متحدہ میں مالیاتی اداروں میں جمع کرائے جائیں گے۔" فنڈز کے ہر "سائلو" کو تقسیم کیا جائے گا تاکہ رے کی ٹیم "مختلف سائلوز اور قرض دہندگان کے اخراجات" مختص کر سکے۔

کیش مینجمنٹ موشن "فوری طور پر" دائر کی جائے گی تاکہ یہ تفصیل بتا سکے کہ آگے چل کر کیش کا انتظام کیسے کیا جائے گا۔