وینچر کیپیٹل کے کاروبار میں چند سال دلچسپ رہے ہیں۔ سودے اس رفتار سے کیے گئے جو پہلے ناقابل تصور تھا اور بغیر کسی آمنے سامنے ملاقاتوں کے۔ اس کے علاوہ پرائیویٹ ایکویٹی اور گہری جیب والے دوسرے سرمایہ کاروں کی جانب سے بھاری رقوم کی آمد نے قیمتوں میں بے مثال اضافہ کیا۔ اب، دنیا ایک بار پھر بدل گئی ہے۔
Fintech ون آن ون پوڈ کاسٹ پر میرا اگلا مہمان Matt Harris ہے، Bain Capital Ventures کے پارٹنر۔ یہ گزشتہ ماہ نیویارک میں Fintech Nexus USA میں ریکارڈ کیا گیا تھا جب میں نے اپنے اہم سٹیج پر Matt کا انٹرویو کیا۔ آپ بھی دیکھ سکتے ہیں۔ ویڈیو ذیل میں اس بحث کے.
میٹ اس بحث میں کوئی مکا نہیں کھینچتا ہے اور ان چیلنجوں کو واضح الفاظ میں بیان کرتا ہے جن کا سامنا فن ٹیک کاروباریوں کو اگلے 12-18 مہینوں میں کرنا پڑے گا۔ ہم پیسے کے مستقبل کے بارے میں میٹ کے خیالات کے ساتھ اختتام کرتے ہیں اور کیوں وکندریقرت اس مستقبل کا ایک اہم حصہ ہے۔
اس بحث میں آپ سیکھیں گے:
- آج فنٹیک کی حالت آخر صارفین کے لیے لاجواب کیوں ہے۔
- کیوں میٹ کا خیال ہے کہ فنٹیک ویلیویشن میں رن اپ ایک زہریلی صورتحال تھی۔
- زوم نے بین کے لیے وینچر کیپیٹل کے کاروبار کو کیسے تبدیل کیا۔
- فنٹیک میں لگائی گئی تمام رقم کا فیصد جو VCs سے آیا ہے۔
- فنٹیک پبلک مارکیٹ ویلیوشنز پبلک مارکیٹس کے بارے میں اس سے کہیں زیادہ کیوں کہتی ہیں جتنا کہ فنٹیک کے بارے میں ہے۔
- میٹ کیوں سوچتا ہے کہ عوامی بازار ٹوٹ گئے ہیں۔
- وینچر کیپیٹل کا کاروبار آج کل وبائی امراض سے پہلے کے اوقات سے کیسے موازنہ کرتا ہے۔
- بہت ہی مختصر مدت میں سودے کرنے کے لیے ایک تنگ ونڈو کیوں ہے۔
- پیسے کے مستقبل پر میٹ کا تھیسس کہ وہ فوربس میں لکھا.
- وکندریقرت مالیات کے اقدام کے بارے میں کیا ناگزیر ہے۔
- 20-30 سالوں میں فنانس کیسا نظر آئے گا۔
آپ Fintech One on One Podcast کے ذریعے سبسکرائب کر سکتے ہیں۔ ایپل پوڈ or Spotify. اس پوڈ کاسٹ ایپی سوڈ کو سننے کے لیے براہ راست اوپر ایک آڈیو پلیئر ہے یا آپ کر سکتے ہیں۔ MP3 فائل یہاں سے ڈاؤن لوڈ کریں۔.
ایک ڈاؤن لوڈ، اتارنا PDF نقل کی یا اسے نیچے پڑھیں
فنٹیک ون آن ون پوڈ کاسٹ 371-میٹ ہیرس
Fintech One-on-One Podcast، Episode No. 371 میں خوش آمدید۔ یہ آپ کے میزبان پیٹر رینٹن، Fintech Nexus کے چیئرمین اور شریک بانی ہیں۔
(موسیقی)
پیٹر رینٹن: آج شو میں، ہمارے پاس ایک دلچسپ انٹرویو ہے جو میں نے 26 مئی کو Fintech Nexus USA کے کلیدی اسٹیج پر کیا، یہ Bain Capital Ventures کے دیرینہ ساتھی Matt Harris کے ساتھ تھا۔ اس گفتگو کا عنوان تھا "How VCs are Navigating Today's Turbulent Market" اور Matt کے پاس 2021 میں کیا ہوا، اب کیا ہو رہا ہے، اس کے خیال میں 12 سے 18 مہینوں میں کیا ہونے جا رہا ہے، کے بارے میں کچھ بہت دلچسپ باتیں ہیں۔
وہ کوئی مکے نہیں مارتا، وہ اسے بہت سخت زبان میں دیتا ہے جیسا کہ آپ یہاں دیکھیں گے۔ یہ سب کچھ اس کے بارے میں نہیں تھا، اگرچہ، ہم نے پچھلے سال کے فوربس کے مضمون کے بارے میں بات چیت کرتے ہوئے کچھ وقت گزارا "پیسے کا مستقبل" جس کے بارے میں میں نے سوچا کہ یہ ایک حیران کن ٹکڑا تھا، وہ ہمیں 20/30 سالوں میں لے جاتا ہے مستقبل اور پیسہ کیسا نظر آنے والا ہے اور اس کے پاس وہاں کچھ دلچسپ خیالات ہیں۔ بہرحال، یہ واقعی میری پسندیدہ گفتگو میں سے ایک تھی جو میں نے طویل عرصے سے کی ہے اور مجھے امید ہے کہ آپ شو سے لطف اندوز ہوں گے۔
میٹ ہیرس: ٹھیک ہے، ملتے ہیں جناب۔
پیٹر: ہاں، آپ کو دیکھ کر اچھا لگا۔ شکریہ، بو، ٹھیک ہے۔ لہذا، ہمارے پاس کل افتتاحی ریمارکس پر ایک سلائیڈ ہے جس میں کہا گیا تھا، ہم دلچسپ وقت میں رہتے ہیں۔
میٹ: بے شک
پیٹر: ہم کرتے ہیں اور لوگوں کے لیے، شاید کچھ مٹھی بھر لوگ ہوں جو آپ کو نہیں جانتے، آپ پہلے ایک فوری تعارف کیوں نہیں دیتے۔
میٹ: Matt Harris، Bain Capital میں پارٹنر جہاں میں Fintech پریکٹس چلاتا ہوں۔ 1995 میں Bain Capital میں شروع کیا، بائیں، 1999 کے آخر میں فنٹیک پر توجہ مرکوز کرنے کے لیے اپنی ابتدائی مرحلے کی وینچر فرم شروع کی، دس سال پہلے واپس آیا جب Fintech ایک چیز بن گیا، پہلی بار یہاں نہ آنے پر خوشی ہوئی۔
پیٹر: نہیں، واقعی پہلی بار نہیں اور ہم آپ کو واپس پا کر بہت خوش ہیں۔ تو، ہو سکتا ہے کہ آپ ہمیں اپنی رائے دے سکیں، فنٹیک میں یہ ایک دلچسپ دو سال رہے ہیں، خاص طور پر اگر آپ ایک وینچر کیپیٹلسٹ ہیں، تو آپ ہمیں آج فنٹیک مارکیٹ کی حالت پر اپنی رائے کیوں نہیں دیتے۔
میٹ: مجھے لگتا ہے کہ اگر آپ اسے کسی گاہک کے نقطہ نظر سے لیتے ہیں تو یہ لاجواب ہے۔
پیٹر: حق.
میٹ: میرا مطلب ہے، حل حیرت انگیز ہیں، شاید کچھ معاملات میں بہت اچھے ہیں (ہنستے ہیں)، مختلف تجاویز کے معاملے میں، خاص طور پر قرض دینے اور پروپٹیک کے معاملے میں خود سے آگے نکل گئے ہیں اور ان میں سے کچھ بیلنس شیٹ سے متعلق تجاویز ہیں، لیکن یہاں تک کہ اگر آپ سوچتے ہیں۔ B2B سلوشنز، سرمایہ کاری کی مقدار جو اس میں چلی گئی ہے، ویلیو پروپوزل کے درمیان ڈیلٹا اور ڈیزائن کی خوبصورتی اور مصنوعات کی فعالیت جس سے صارفین اور کاروبار آج لطف اندوز ہو رہے ہیں بمقابلہ ہم پانچ سال پہلے تھے۔ اس نے کہا، آپ جانتے ہیں، جیسا کہ انسان کرتے ہیں، ہم اس بات کے بارے میں تھوڑا زیادہ پرجوش ہو گئے کہ ایکویٹی ویلیویشن کے لحاظ سے اس کی کیا قیمت ہے اور افسوس کی بات ہے کہ اب ہم اس طرح کی پرجوش کی فصل کاٹ رہے ہیں۔
پیٹر: ٹھیک ہے، ٹھیک ہے۔ تو، مجھے یاد ہے کہ آپ ہمارے ویبینار میں سٹیو میک لافلن اور کئی دیگر، نائجل مورس اور چند دیگر کے ساتھ تھے، وبائی مرض کے بہت اوائل میں آپ نے کہا تھا کہ، آپ کو معلوم ہے، ہم زوم کے ذریعے سودے نہیں کرنے جا رہے ہیں، جو کہ نہیں جا رہے ہیں۔ واقع ہونا. ظاہر ہے، ایسا ہوا، لیکن کیا آپ کو لگتا ہے کہ پچھلے سال ہمارے پاس اس طرح کے پاگل وقت کا ایک اہم عنصر تھا جہاں ٹرم شیٹس دنوں میں سامنے آرہی تھیں اور واقعی دیگر تمام VCs کے ساتھ مقابلہ کرنے کے لیے بہت دباؤ تھا کیونکہ وہاں کیا اتنے پیسے دستیاب تھے؟
میٹ: اس سوال سے بہت سے اہم نکات سامنے آتے ہیں، پہلا یہ ہے کہ آپ کو میری ہر بات کو نمک کے دانے کے ساتھ لینا چاہئے (دونوں ہنستے ہیں) کیونکہ اس میں سے تقریباً نصف میں غلط کہہ رہا ہوں لہذا اسے ذہن میں رکھیں۔ دوسرا یہ کہ جو کچھ بن گیا اس میں زوم نے اپنا حصہ ڈالا، میں یہاں تک کہ اس لحاظ سے ایک زہریلی صورت حال کہوں گا کہ فنڈز کیسے اکٹھے کیے گئے، اس کا کتنا حصہ اس کی قدر کے مقابلے میں اٹھایا گیا اور یہ کہ حقیقت میں، افسوس کی بات ہے، اس کے متاثرین۔ زہریلا، کچھ حصے میں، سرمایہ کار ہوں گے، لیکن اصل میں وہ بانی ہوں گے جنہوں نے یہ ساری رقم اس قیمتوں پر اکٹھی کی ہے جس پر انہیں اب زندگی گزارنی ہے اور ان تمام لوگوں کو ملازمت پر رکھنا ہے جیسا کہ ہم دن بہ دن سن رہے ہیں، اب کچھ باہر ہیں۔ ان میں سے انہیں جانے دینا پڑے گا اور یہ انتہائی پریشانی کا باعث تھا۔ میرا مطلب ہے، میں صرف اپنی طرف سے کہوں گا، میں نے 2021 کو مکمل طور پر ختم کر دیا، ایک بھی سودا نہیں کیا۔
پیٹر: تم نے ایک بھی سودا نہیں کیا؟
میٹ: ہاں۔ میں نے 2020 میں زوم کے ذریعے کچھ کیا، جیسا کہ آپ نے اشارہ کیا، اور میں حقیقت میں سوچتا ہوں کہ زوم ہی ہے.... زوم نے ہمارے لیے جو کیا وہ ہمارے کاروبار کو عالمی سطح پر تبدیل کرنا تھا۔
پیٹر: ٹھیک ہے۔
میٹ: میں نے جو آخری ڈیل کی تھی وہ لندن میں ہوئی تھی اور اگلی ڈیل جو میں کروں گا وہ شاید بیرون ملک بھی ہو گا کیونکہ اب ہم سرحد پار کرنے والوں کے ساتھ نسبتاً گہرا وقت گزار سکتے ہیں۔ لہذا، یہ ایک بہت اچھا واقعہ ہے، یہ دنیا کے لیے بہت اچھا ہے کہ فنڈنگ جغرافیائی طور پر اور بھی زیادہ یکساں طور پر تقسیم کی جائے، امریکہ کے اندر اور عالمی سطح پر، لیکن سب سے بڑی ٹیکنالوجیز کی طرح اس نے حیرت انگیز چیزوں کو بااختیار بنایا اور اس نے زیادتیوں کو بااختیار بنایا۔
پیٹر: ایسا لگتا ہے کہ آپ اپنے ساتھی VCs کے پاس سے ایسے سودوں کے لئے آواز اٹھا رہے ہیں جن کی قیمتیں زیادہ ہیں، آپ نے کیا سوچا؟
میٹ: ٹھیک ہے، سب سے پہلے نوٹ کرنے والی بات یہ ہے کہ میں عام طور پر VCs کو نہیں دیکھ رہا تھا، میں سامعین کے اندازے سننا پسند کروں گا، لیکن اگر آپ کو اندازہ لگانا ہو کہ VCs I نے پچھلے سال تمام وینچر کیپیٹل کا کتنا فیصد لگایا تھا۔ شبہ ہے کہ آپ اکثریت کے بارے میں سوچیں گے۔ لیکن، نہیں، پچھلے سال لگائے گئے تمام ڈالرز میں سے 25% ایسے لوگوں کے تھے جو خود کو VC کہتے ہیں یا VC کے طور پر تربیت یافتہ ہیں یا اس طرح کی کوئی بھی چیز، 75% ان لوگوں کے لیے تھے جنہوں نے اس نئی خوبصورت سرگرمی کو دریافت کیا (ہنستے ہوئے)۔ آپ جانتے ہیں، دیکھو، مجھے خاص طور پر VCs کے بارے میں کوئی فخر نہیں ہے، مجھے نہیں لگتا کہ ہم جو کچھ کرتے ہیں اس میں ہم کامل ہیں، لیکن ہم اسے زندگی گزارنے کے لیے کرتے ہیں، جیسے کہ اس میں کچھ ہونا ضروری ہے۔ ہم کارڈیک سرجنوں کی طرح نہیں ہیں، لیکن یہ سیاحوں یا شوقیہ افراد کے لیے بھی بالکل بہترین سرگرمی نہیں ہے اور یہ ہماری کوشش کے میدان پر حاوی ہے۔
پیٹر: ٹھیک ہے، آخر کار، آپ کے پاس اپنا ٹریک ریکارڈ ہے جو کہ کئی طریقوں سے اپنے لیے بولتا ہے،
میٹ: ایک بار پھر، اپنے پیشے کی طرف سے بات کرتے ہوئے، ہم سب کو بہت شائستہ ہونا چاہئے، اپنے کام کے بارے میں شائستہ ہونا چاہئے، ہم گہرے طور پر نامکمل ہیں، لیکن اس میں تھوڑی سی چیز ہے، اس میں تھوڑی سی چیز ہے۔ اور اس طرح، حقیقت یہ ہے کہ ہماری اثاثہ کلاس پر یہ دھماکہ ان لوگوں کی اکثریت سے ہوا جنہوں نے پہلے کبھی ایسا نہیں کیا تھا، میرے خیال میں ہماری توجہ حاصل کرنی چاہیے۔
پیٹر: ٹھیک ہے، یہ واقعی ایک اچھا نقطہ ہے. تو، آپ کو آج کیسا لگتا ہے، ظاہر ہے کہ وہاں پبلک مارکیٹیں ہیں، ہر فنٹیک اسٹاک کافی نیچے ہے، کچھ بہت نیچے ہے اور کیا آپ پبلک مارکیٹوں کو ایک اچھے بیرومیٹر کے طور پر دیکھتے ہیں کہ پرائیویٹ مارکیٹ کی قیمت کہاں ہونی چاہیے؟ دونوں کے درمیان کیا تعامل ہے؟
میٹ: میں اب تین عوامی بورڈز میں ہوں اور میرا دل یہ ہے کہ موجودہ قیمتیں اور جو کچھ ہوا ہے، وہ عوامی مارکیٹوں کے بارے میں کمپنیوں کے بارے میں یا فنٹیک کے بارے میں زیادہ بتاتا ہے، آپ جانتے ہیں، بس اس کے ذریعے زندگی گزارنا، جیسا کہ یہ کٹر تھا۔ پچھلے 20 سالوں میں سے زیادہ تر کے لئے یہ سچ ہے کہ غیر منافع بخش کمپنیوں کو عوامی نہیں جانا چاہئے، کہ عوامی مارکیٹیں، آپ جانتے ہیں، کچھ چیزوں میں اچھی ہو سکتی ہیں، لیکن ہائپر گروتھ، ہائپر ڈائنامک غیر منافع بخش کاروبار کا جائزہ لینے سے، یقینی طور پر نہیں۔ آپ جانتے ہیں، آپ رسل 5000 کو دیکھتے ہیں، یہ صرف یہ انڈیکس ہے جو چھوٹے کیپس کو ٹریک کرتا ہے، اس میں 3,200 کمپنیاں ہیں کیونکہ عوامی منڈیوں کی کائنات اتنی ڈرامائی طور پر سکڑ گئی ہے کہ وہ رسل 5000 کو بھی نہیں بھر سکتے۔ 20 سالوں میں عوامی کمپنیوں کی تعداد نصف ہو گئی۔
پیٹر: یہ 5,000 سے کم پبلک کمپنیاں ہیں، ٹھیک ہے۔
میٹ: ہاں۔ لہذا، یہ ایک وجہ سے ہوا اور اس وجہ سے نہیں کہ عوامی بازار ٹوٹ گئے ہیں۔ پیسے کی اکثریت غیر فعال انڈیکس ہے، اس کا مطلب ہے کہ فنڈز کے بہت چھوٹے سیٹ قیمت کو کنٹرول کرتے ہیں اور ہم بھی صرف قیمت لینے والے ہیں اور اس لیے جب وہ فنڈز، وہ لوگ پرجوش ہو جاتے ہیں چیزیں اس طرح چلتی ہیں اور جب وہ ناخوش ہوتے ہیں تو چیزیں چلی جاتی ہیں۔ اس کی طرح.
پیٹر: حق.
میٹ: کوئی بھی بڑی درمیانی اکثریت میں اتار چڑھاؤ پیدا کرنے والا نہیں ہے اس لیے مجھے نہیں معلوم کہ میں کبھی کسی کمپنی کو دوبارہ پبلک لوں گا یا نہیں، لیکن کمپنیوں کو فنڈ دینے اور کمپنیوں کی قدر کرنے کا وہ پورا نظام مکمل طور پر دونوں طرح سے ٹوٹا ہوا ہے اور پھر بھی اس کا اثر پڑتا ہے۔ نجی مارکیٹ.
پیٹر: ٹھیک ہے، ٹھیک ہے۔ تو پھر، جب آپ کسی پرائیویٹ کمپنی میں سرمایہ کاری کرتے ہیں اور اب یہ پبلک ہو جاتی ہے، تو کیا آپ اس کمپنی سے فوراً باہر نکلنا چاہتے ہیں کیونکہ یہ اب ٹوٹی ہوئی مارکیٹ میں ہے؟
میٹ: سب سے پہلے، میں اب یہ نہیں کرنا چاہتا. (دونوں ہنستے ہیں) ایک بار پھر، فائر سائڈ چیٹس میں میرے ٹریک ریکارڈ کو دیکھتے ہوئے کہ ہم چھ ماہ میں ایک اور کام کیسے کر رہے ہیں، لیکن میں سمجھتا ہوں کہ ہمیں اس بارے میں بہت محتاط رہنا چاہیے کہ کس قسم کی کمپنیاں، کیا شرح نمو، پیشین گوئی کی کس سطح، کیا منافع کی سطح جسے ہم عوامی سطح پر جانے کا انتخاب کرتے ہیں، لیکن یہ واقعی صرف ایک فنانسنگ ایونٹ ہے اور بنیادی طور پر، اگر مجھے لگتا ہے کہ میں باہر جانا چاہتا ہوں، اگر میرا مقصد اسٹاک کو بیچنا ہے تو اخلاقی طور پر اور دوسری صورت میں، مجھے کمپنی کو عوامی نہیں لینا چاہیے، تم جانتے ہو میرا کیا مطلب ہے. بیواؤں اور یتیموں اور آپ کو معلوم ہے کہ خوردہ سرمایہ کاروں پر اس کو بند کرنا، اس طرح سے ہم کاروبار نہیں کرنا چاہیں گے تو اس کا جواب ہے، نہیں، ہم بیچنا نہیں دیکھتے، تاریخی طور پر بیچنے کی کوشش نہیں کرتے، میں میں اپنی کسی بھی پوزیشن کو بیچنے میں دلچسپی نہیں رکھتا ہوں، لیکن میں سمجھتا ہوں کہ وینچر کیپیٹلسٹ کے لیے یہ درست ہے کہ یہ ایک گھڑی شروع کرتا ہے، ٹھیک ہے، ہمیں عوامی اسٹاک کا انتظام کرنے کے لیے درحقیقت ادائیگی نہیں ہوتی، ٹھیک ہے۔
لہذا، ہمیں مائع حاصل کرنے کے لیے ایک منصوبہ بنانا ہوگا اور یہ، ایمانداری سے، خوش آئند دباؤ نہیں ہے کیونکہ کمپنیاں سفر پر ہیں اور میں اپنی صوابدید پر بانی کے ساتھ مل کر کام کرنے کے قابل ہونا چاہوں گا۔ باہر نکلنے کا وقت اس بات کی بنیاد پر کہ وہ سفر میں کہاں ہیں، نہ کہ کسی عوامی مارکیٹ کے متحرک ہونے کی بنیاد پر۔ یہ میرے لئے صرف ایک اور وجہ ہے کہ یہ میرے ہنر کو کرنے کے راستے میں کیوں آتا ہے اور جب میں اسے کرنا چاہتا ہوں۔
پیٹر: کیا اب یہ کہیں گے کہ وینچر کیپیٹل…… کیا ہم ایک زیادہ نارمل سسٹم کی طرف واپس آ گئے ہیں جہاں یہ صرف اصطلاحات کی چادروں کے لیے آواز نہیں اٹھا رہا ہے اور اب یہ کچھ زیادہ ہی وبائی مرض کی طرح ہے؟
میٹ: ٹھیک ہے، ہم کسی چیز پر واپس آ گئے ہیں (دونوں ہنستے ہیں)، یہ وبائی مرض سے پہلے کا معمول نہیں ہے۔ وبائی مرض سے پہلے کا معمول کوئی تاریخی معمول نہیں تھا۔ اس قسم کی طرح ایک سافٹ ویئر کمپنی کے لیے 20 سال کی اوسط قیمت پانچ یا چھ گنا آمدنی ہے، وبائی بیماری سے پہلے یہ دس گنا تک پہنچ گئی، عوامی کائنات کی مارکیٹ کی چوٹی 20s کی اعلی آمدنی تک پہنچ گئی اور پھر نجی مارکیٹوں میں اس سے 100 گنا آمدنی ہوئی، اکثر زیادہ۔
میں سمجھتا ہوں کہ ہم سب کو درپیش بنیادی سوال یہ ہے کہ اب کیا معمول ہے اور میرے تجربے میں، آپ جانتے ہیں، تاریخ کی ایک قسم دہرائی نہیں جاتی، یہ شاعری کرتی ہے، یہ کسی بھی چیز کی طرح نظر نہیں آئے گا جس سے ہم گزر چکے ہیں۔ ہمیں یہ بتانے کے لیے مزید بنیادی تجزیہ کرنا ہوگا کہ منصفانہ قیمت کیا ہے، بانی کے لیے منصفانہ، سرمایہ کار کے لیے منصفانہ، وہ مارکیٹ کہاں آباد ہے اور ہمیں بہت سی ٹوٹی ہوئی کمپنیوں کے تناظر میں کرنا ہے۔ ہینگ اوور اس کے مطابق ہوگا کہ پارٹی ایک خاص حد تک کتنی اچھی تھی، یہ واقعی ایک اچھی پارٹی ہے۔ (ہنستا ہے)
پیٹر: (ہنستا ہے) یہ ایک اچھی پارٹی تھی کیونکہ ….
میٹ: ٹھیک ہے، 12 سال طویل انتہائی اچھی پارٹی اور جس کے پچھلے دو سال تھے، جیسا کہ میں نے کہا، میں کھڑکی کے باہر سے دیکھ رہا تھا، لیکن یہ بہت مزے کی لگ رہی تھی،
پیٹر: وہ صبح 3 بجے جیجر شاٹس کر رہے تھے۔ (ہنستا ہے)
میٹ: تو، میں سمجھتا ہوں کہ یہ آپ کو بتاتا ہے کہ آپ کو کیا جاننے کی ضرورت ہے، لیکن اگلے 12 سے 18 مہینے جو معمول کے مطابق محسوس نہیں ہوں گے، وہ ایک ردعمل کی طرح ہوں گے اور بہت سارے لوگ، اصل انسان جن کے کام یہ ہے کہ یہ سرمایہ کاری ان چیزوں کے بارے میں فکر کرنے میں کافی مصروف ہیں جو انہوں نے پچھلے سال کیا تھا لہذا یہ ایک بڑا عنصر ہے۔
پیٹر: ٹھیک ہے، تو، اگر سامعین میں کوئی ایسا بانی ہے جو یہ سوچ رہا ہے کہ انہیں اپنی سیریز B یا سیریز C یا یہاں تک کہ سیریز A شروع کرنے کی ضرورت ہے، تو آج آپ انہیں کیا مشورہ دیں گے جس سے ہر کسی کے لیے آرام دہ تشخیص پر فنڈ حاصل کرنے کے امکانات بڑھ جائیں ?
میٹ: حقائق اور حالات بہت اہمیت رکھتے ہیں، عام مشورہ دینا مشکل ہے، لیکن مجھے لگتا ہے کہ ہمارے پاس یہاں کچھ مہینے باقی ہیں جہاں اب بھی کچھ کاروباری سرگرمیاں معمول کے مطابق چل رہی ہیں جہاں لوگ تشخیص پر ایک تیز پنسل رکھنے جا رہے ہیں، لیکن اگر آپ کا پچھلا راؤنڈ پاگل نہیں تھا، آپ کے پاس اپ راؤنڈ کرنے کا موقع ہے، آپ جانتے ہیں، کیونکہ آپ نے ترقی کی ہے، وغیرہ اور اس لیے لوہا بہت تیزی سے ٹھنڈا ہو رہا ہے، میں فوراً بازار جاؤں گا اور لوگوں کو نشانہ بناؤں گا۔ جو آپ کو پہلے سے ہی جانتے ہیں کیونکہ جب تک کوئی آپ کو نئے عام ٹائم فریم میں جانتا ہے، مارکیٹ بہتر ہونے سے پہلے مزید خراب ہو جائے گی۔
لہذا، اس وقت، ایک چار/چھ/آٹھ ہفتے کی ونڈو ہے جہاں آپ نئے سرمایہ کاروں کے ذریعے چکر لگا سکتے ہیں اور مجھے شبہ ہے کہ موسم گرما کے وسط تک ایسا نہیں ہو گا جو ہمیں ممکنہ حالات کی طرف لے جائے گا، آپ کے اندرونی لوگ جہاں آپ کہتے ہیں ارے لوگو، ہم 2023، مثالی طور پر 2024 میں پیسہ اکٹھا کرنے کو ترجیح دیں گے، ہم، کمپنی، اس بات کو یقینی بنانے کے لیے صحیح کام کر رہے ہیں کہ ہم وہاں پہنچ جائیں، لیکن درحقیقت، ہمیں $5 سے 15 ملین کی ضرورت ہے یا $2 ملین یا $18 ملین یا جو کچھ بھی ہے وہاں اچھی ترتیب میں پہنچنا ہے اور یہ ہم سب کے لیے اچھا ہوگا۔
پیٹر: حق.
میٹ: تو، کیا آپ واقعی ابھی ایک اندرونی راؤنڈ کی قیادت کرنا چاہتے ہیں؟ نہیں، لیکن آپ کو چاہئے؟ ہاں، کیونکہ یہ آپ کی پرانی ایکویٹی کو محفوظ رکھنے کا صحیح جواب ہے اور یہ نئی رقم کافی قیمتی ہوگی کیونکہ ہم اسے آخری راؤنڈ کی قیمت پر کرنے جا رہے ہیں یا جو بھی ڈھانچہ ہے۔ لہذا، یہ ایک بہت ہی تعمیری گفتگو ہے جو آپ اب باہر کی نئی بات چیت کے متوازی طور پر کرنا چاہتے ہیں کیونکہ دو مہینوں میں یہ واحد بات چیت ہوگی جو آپ کے لیے دستیاب ہوگی اور آپ کے اندرونی افراد اس سے کہیں زیادہ خوفزدہ ہوں گے جو اب ہیں۔
پیٹر: دلچسپ تو پھر، کیا آپ کہہ رہے ہیں کہ اس سال کے نصف نصف یا دوسرے نصف میں نئے سرمایہ کاروں کے ساتھ بہت کم نئے دور ہونے والے ہیں جو کہ ایک اپ راؤنڈ قسم کے ماحول میں ہو رہے ہیں؟
میٹ: ہاں، بیج اور اے ہوتے رہیں گے، آپ جانتے ہیں، لوگوں کے پاس فنڈز ہیں، نئی کمپنیوں میں کام کرنے کے لیے لگائیں گے، لیکن کوئی بھی گندے حالات سے نمٹنا نہیں چاہتا ہے۔ یہ وہ چیز ہے، جیسا کہ یہ ابھی نہیں ہو رہا ہے، اس لیے ہم باقی چھ منٹوں میں کچھ پرامید حصوں تک پہنچ جائیں گے، لیکن میں صرف اس وقت تک کہوں گا جب تک میں اس موضوع کے لیے ایک نہیں رکھوں گا۔ ایک سرمایہ کار کے ذہن میں کیا ہوتا ہے کہ وہ کمپنی کو دیکھتے ہیں اور کہتے ہیں، ٹھیک ہے، آپ نے $60 ملین اکٹھے کیے ہیں، اب آپ سیریز B بڑھا رہے ہیں، آپ کی آخری راؤنڈ ویلیویشن $350 تھی، لیکن واقعی آپ کو $20 ملین اکٹھا کرنا چاہیے۔ اب ایک سو پوسٹ پر، یہ عام وقت میں واقعی ایسا ہی لگتا ہے کیونکہ آپ نے جو آخری چیز کی ہے اسے شمار نہیں کیا جاتا ہے۔ (پیٹر ہنستا ہے)
یہ مکمل طور پر پاگل تھا، یہ 2021 تھا، سب کچھ گری دار میوے تھا، لیکن آپ کا $5 ملین آمدنی کا کاروبار، $7 ملین آمدنی کا کاروبار 20 پر 100 یا 30 پر 150 ہونا چاہیے، لیکن میں ایک نئے سرمایہ کار کے طور پر اس پر وقت نہیں گزارنا چاہتا۔ میں آپ کو اس خبر کو بریک کرنے یا آپ کے موجودہ سرمایہ کاروں سے بات کرنے کے لئے نہیں جانا چاہتا ہوں جنہیں ایکویٹی کے بہت چھوٹے فیصد میں گھسنا پڑے گا، اپنی ترجیح ترک کرنا پڑے گی، یہ تمام خوفناک چیزیں کریں، جیسے میں چاہتے ہیں کہ وہ خود اس نتیجے پر پہنچیں۔ میں نہیں چاہتا کہ وہ ممکنہ طور پر میرے دوستوں کے پاس جائیں جو آپ کی ٹوپی ٹیبل پر ہیں اور کہیں، اوہ، ویسے، وہ کمپنی بہت اچھی ہے، میں اس بانی سے محبت کرتا ہوں، وہ بہت اچھی ہے، ہم اس میں شامل ہونا چاہتے ہیں، لیکن آپ کو یہ کرنا پڑے گا۔ اسے لکھیں اور ہر طرح کی خوفناک چیزیں کریں۔ میں وہ گفتگو نہیں کرنا چاہتا، میں ایک صاف ستھرا کام کرنا چاہتا ہوں۔
پیٹر: ٹھیک ہے ، ٹھیک ہے۔
میٹ: لہذا، بانیوں کو یہ کام خود کرنا ہوگا اور بورڈ وغیرہ۔
پیٹر: تو، آئیے گیئرز کو تبدیل کرتے ہیں۔ میں مکمل طور پر ایک مختلف موضوع پر جانا چاہتا ہوں اور میں دوبارہ جانا چاہتا ہوں.... پچھلے سال، آپ نے دی فیوچر آف منی پر فوربس کا ایک کالم لکھا تھا اور آپ نے وکندریقرت، وکندریقرت مالیات کے بارے میں بات کی تھی، ہمیں ظاہر ہے کہ اس میں بہت ہنگامہ آرائی ہوئی ہے۔ حالیہ ہفتوں میں وہ جگہ، کیا آپ اب بھی دیکھتے ہیں کہ آپ کا گزشتہ سال کا مقالہ کیا ہے، شاید آپ اسے مختصراً دہرائیں اور کیا آپ اب بھی محسوس کرتے ہیں کہ اس میں وزن ہے؟
میٹ: مختصر مقالہ یہ ہے کہ 50 سال پہلے شروع ہونے والے 20 سال کی مدت کی طرح، مالیاتی خدمات مکمل طور پر دوبارہ ایجاد ہونے والی ہیں۔ پہلا باب صرف ڈیجیٹل کے ینالاگ کے بارے میں تھا، آپ جانتے ہیں، یہ آپ کا بینک اکاؤنٹ ہے لیکن یہ آپ کے موبائل فون پر ہے، یہ آپ کا قرض ہے لیکن یہ ویب پر دستیاب ہے۔ اب، ہم سرایت شدہ مالیاتی خدمات کی جگہ میں ہیں جہاں لوگ ہر روز استعمال ہونے والے سافٹ ویئر کے ذریعے مالیاتی خدمات خریدنے اور تجربہ کرنے جا رہے ہیں، صارفین اور کاروبار دونوں، ہم صرف اس کی پہلی یا دوسری اننگز میں ہیں، یہ بہت گہرا ہے۔
اور پھر، آخری باب مالیاتی خدمات کی تیاری کا طریقہ ہو گا، نہ صرف جس طرح سے انہیں ڈیجیٹل طور پر پیش کیا جاتا ہے یا سافٹ ویئر کے ذریعے خریدا اور تجربہ کیا جاتا ہے، بلکہ جس طرح سے ان کی تیاری کی جاتی ہے وہ اس وقت کے مقابلے میں وکندریقرت طریقے سے کی جائے گی بینکوں کے ذریعے، ویزا اور ماسٹر کارڈ کے ذریعے، انشورنس کیریئرز وغیرہ کے ذریعے مرکزیت۔ لہذا، میں اپنے آپ کو 50 سال دینے کا نوٹ کروں گا، ٹھیک ہے۔ (کراس بات کرنا)۔
پیٹر: ایک سال سے بھی کم۔
میٹ: ایک اچھا 20 سال، یہ 27 ہوا کرتا تھا، یہ 29 ہوا کرتا تھا، ہاں، مجھے مکمل یقین ہے۔ میرا مطلب ہے، میں واقعی …….میری زندگی میں سب کچھ ایک انتہائی مشکل سڑک رہا ہے اور یہ مختلف نہیں ہوگا، یہ وکندریقرت کا راستہ اور ویسے بھی، کم از کم اس لیے نہیں کہ حکومت اس سے نفرت کرتی ہے۔
پیٹر: جی ہاں.
میٹ: یہ خاص طور پر ایک گندی جھگڑا ہونے والا ہے۔ آنے والے ہمیشہ ان سب سے نفرت کرتے ہیں، لیکن بانیوں نے وقت کے ساتھ ساتھ آنے والوں کو شکست دی، میں اس کے ساتھ ٹھیک ہوں، آپ جانتے ہیں۔ اب، ہم ریفری کے خلاف بھی منصوبہ بندی کر رہے ہیں، یہ مشکل ہونے والا ہے، لیکن، آپ جانتے ہیں، ہم نے پچھلے سال ایک کرپٹو فنڈ اکٹھا کیا تھا، ہم گزشتہ نو سالوں سے کرپٹو میں سرمایہ کاری کر رہے ہیں۔ یہ میری سرمایہ کاری کی زندگی میں سب سے زیادہ مزے دار، دلچسپ اور فائدہ مند بابوں میں سے ایک رہا ہے اور یہ ابھی تک باقی ہے۔ میرے خیال میں خلا میں موجود ٹیلنٹ، اس کی ناقابل بحث منطق صرف زیادہ سے زیادہ مجبور ہو رہی ہے۔
پیٹر: لہذا، اس کے بارے میں کیا ناقابل بحث ہے، وکندریقرت کی طرف بڑھنے کے بارے میں کیا ناگزیر ہے؟
میٹ: دیکھو، ڈیجیٹل سے ینالاگ کی دلیل جو بانیوں نے بنائی تھی، آپ جانتے ہیں، 2009/2010 میں، جیسے M&T بینک ایپ ڈاؤن لوڈ کریں، اسے دیکھو، یہ کچرا ہے۔ میری ایپ کو دیکھو، یہ لاجواب ہے اور یہ سچ تھا، میرا مطلب ہے، سادہ کے چیئرمین کو دیکھو، جیسے میں ایک پرانے اسکول کا نوبینک لڑکا ہوں، لیکن یہ بہت پتلا ہے، پسند کے لحاظ سے بہت پتلا ہے… ویسے، M&T بینک ایپ اب بہت اچھا ہے۔
پیٹر: حق.
میٹ: یہ بالکل قابل قبول ہے اگر آپ اپنی ایپ کے معیار کی بنیاد پر کسی آنے والے کے خلاف مارکیٹ میں جا رہے ہیں اور اسی وجہ سے آپ لیمونیڈ اسٹاک کو دیکھتے ہیں، آپ جانتے ہیں، جیسے کہ ہم ڈیجیٹل ہیں، ہم بہتر ہیں کہ یہ کبھی پائیدار نہیں تھی۔ , ان کے خلاف مسابقتی فائدہ ان کے خلاف مسابقتی فائدہ انہیں مارکیٹ سے مکمل طور پر ہٹانا ہے. لہذا، ہمارے پاس کمپاؤنڈ نامی ایک کمپنی ہے، یہ ایک کمپنی بھی نہیں ہے، دراصل یہ واقعی ایک پروٹوکول ہے جہاں آپ رقم ادھار اور قرض لے سکتے ہیں، کولیٹرل کے بعد، مکمل طور پر پروگرام کے ذریعے منظم کیا جاتا ہے اور وہ انتہائی پیچیدہ قرضوں کے لیے دس بیس پوائنٹس وصول کرتے ہیں اور، ہاں، ان کے پاس ہے۔ خلاف ورزیاں ہوتی ہیں اور وہ وقت گزر جاتا ہے اور یہ گندا ہوتا ہے، لیکن تمام اسٹارٹ اپ سرگرمیاں گندی ہوتی ہیں۔
اس کے بارے میں دلچسپ بات یہ ہے کہ یہ درحقیقت خلل ڈالنے والا، ٹوکن انٹرمیڈیٹڈ، پروٹوکول سے چلنے والا ہے۔ Stablecoins کے ذریعے قرض دینا اور انشورنس اور ادائیگیاں پرائم ٹائم سے ایک دہائی کی دوری پر ہیں، لیکن میرے نزدیک ان کے دس بیس پوائنٹ NIM کا کسی بینک کے 300 بیسس پوائنٹ NIM سے موازنہ نہ کرنا، یہ اصل رکاوٹ ہے۔ ایک طرح سے، یہ ہم مرتبہ سے ہم مرتبہ قرض دینے والے لوگوں کے ذہن میں تھا، لیکن اس کا کوئی امکان نہیں تھا……انہوں نے صرف مرکزیت کا ایک مختلف ورژن کیا، کبھی بھی وکندریقرت نہیں۔
پیٹر: ٹھیک ہے، ٹھیک ہے، ٹھیک ہے۔ تو پھر، ہو سکتا ہے کہ ہم آپ کے ساتھ بند ہو جائیں ہمارے لیے ایک تصویر پینٹ کر سکتے ہیں، اگر آپ چاہیں گے، آپ کیسا محسوس کرتے ہیں، آپ جانتے ہیں، آپ 29 سال کے لیے باہر جا سکتے ہیں، آپ کے خیال میں یہ فنانس کی جگہ کی طرح نظر آئے گا۔ بڑے بینک کس طرح نظر آئیں گے، کون فاتح بننے والا ہے؟
میٹ: جیسا کہ میں نے اس ہفتے اپنی آفس سائٹ میں اپنے شراکت داروں سے کہا، دس سالوں میں بین کیپیٹل وینچرز میں فنٹیک پریکٹس نہیں ہوگی کیونکہ یہ انٹرنیٹ پریکٹس کی طرح ہے، یہ ایک جزو ہے، جو ہم سب کرتے ہیں وہ ایک حیرت انگیز سافٹ ویئر بنانے میں ایک جزو ہے۔ کمپنی اور اس طرح، بینکوں کا یا تو اثاثوں کو منظم کرنے اور ان کی تحویل میں لینے کی کوشش اور ضابطے میں اہم کردار ہوگا یا وہ اسے کھو دیں گے، لیکن وہ مصنوعات تیار نہیں کریں گے۔
اور اس طرح، چاہے وہ اپنے برانڈ کے زور پر اور زیادہ تر اپنے حکومتی تعلقات کے زور پر، خود کو اس مرکب میں رکھ سکتے ہیں، جس کے بارے میں مجھے شک ہے کہ وہ کریں گے، یہ کام زیادہ تر ٹیکنالوجی اور جیتنے والے انجام دیں گے، بالآخر، وہ سافٹ ویئر کمپنیاں ہوں گی جو یہ سمجھتی ہیں کہ ان مالیاتی خدمات کو کس طرح بہترین طریقے سے شامل کیا جائے جو اس وقت مہذب طور پر تیار کی جائیں گی اور اس لیے، اصل میں کوڈ میں شامل کرنا آسان ہوگا۔ اور اس طرح، مجھے لگتا ہے کہ ہم میں سے زیادہ تر لوگ اپنے آپ کو نوکری سے نکالنے جا رہے ہیں اور میں اس کے لیے حاضر ہوں۔ (ہنستا ہے)
پیٹر: ٹھیک ہے، اس نوٹ پر، ہمیں اسے وہاں چھوڑنا پڑے گا۔ میٹ، آپ کے ساتھ بات کرنا ہمیشہ خوشی کی بات ہے۔
میٹ: میری خوشی، آپ کو دیکھ کر بہت اچھا لگا۔
(تالیاں)
پیٹر: واہ، وہاں پر کارروائی کرنے کے لیے بہت کچھ، پیک کھولنے اور سوچنے کے لیے بہت کچھ۔ ظاہر ہے، اگلے 12 سے 18 مہینے فنٹیک میں چیلنجنگ ہونے والے ہیں، ہم 2020 اور 2021 میں جیسا ماحول دیکھنے کو نہیں ملے گا جہاں بڑے پیمانے پر راؤنڈز، بڑے پیمانے پر قدریں معمول بن گئی ہیں اور اگر آپ نہیں ہوتے۔ کئی ملین ڈالر جمع کرنے سے آپ واقعی ڈھیر کے اوپر یا اس کے قریب کہیں بھی نہیں تھے۔ لیکن، آپ جانتے ہیں، ابھی بھی ایسی جدت ہے جو قدروں سے قطع نظر ہوتی رہے گی اور وہ کمپنیاں جنہوں نے اچھی خاصی رقم اکٹھی کی ہے، امید ہے کہ وہ اس موسم سرما میں سخت محنت کر سکیں گی، پھر بھی اختراعات کریں گی اور نئی مصنوعات تیار کریں گی اور بالکل ٹھیک رہیں گی۔ .
اچھی کمپنیاں بالکل ٹھیک ہوں گی، وہ کمپنیاں جنہیں شاید ان کی قیمتوں پر پیسہ نہیں بڑھانا چاہیے تھا، ریوڑ کو ختم کرنے والا ہے، بہت سارے ڈاون راؤنڈ ہوں گے، وہاں حصولات ہوں گے جو ہوں گے، لیکن میں صرف مستقبل کے بارے میں اس کی پیشین گوئیوں کو چھونا چاہتا تھا کیونکہ مجھے لگتا ہے کہ جب میں میٹ کو اس کے بارے میں بات کرتے ہوئے سنتا ہوں تو میں اس کے بارے میں بہت پرجوش ہو جاتا ہوں کہ فنانس کہاں جا رہا ہے۔ مالیاتی خدمات میں بہت زیادہ جدت طرازی کے ساتھ ہمارے پاس پچھلی دہائی یا اس سے زیادہ اچھی گزری ہے، لیکن اگلی دہائی بہت، بہت مختلف ہونے والی ہے اور میں یہ دیکھ کر بہت پرجوش ہوں کہ کیا ہوتا ہے۔
بہرحال، اس نوٹ پر، میں دستخط کر دوں گا۔ میں آپ کے سننے کی بہت تعریف کرتا ہوں اور میں آپ کو اگلی بار پکڑوں گا۔ الوداع
(موسیقی)
پیغام پوڈ کاسٹ 371: بین کیپیٹل وینچرز کے میٹ ہیرس پہلے شائع خبریں.
- 000
- 100
- 20 سال
- 2020
- 2021
- 2022
- a
- ہمارے بارے میں
- اکاؤنٹ
- حصول
- سرگرمیوں
- سرگرمی
- فائدہ
- مشورہ
- کے خلاف
- آگے
- تمام
- پہلے ہی
- ہمیشہ
- حیرت انگیز
- رقم
- مقدار
- تجزیہ
- ایک اور
- جواب
- کہیں
- اپلی کیشن
- ایپل
- مضمون
- اثاثے
- اثاثے
- توجہ
- سامعین
- آڈیو
- دستیاب
- اوسط
- B2B
- بینک
- بینک اکاؤنٹ
- بینکوں
- بنیاد
- کیونکہ
- اس سے پہلے
- کیا جا رہا ہے
- خیال ہے
- نیچے
- BEST
- کے درمیان
- بٹ
- سرحد
- برانڈ
- خلاف ورزیوں
- عمارت
- کاروبار
- کاروبار
- خرید
- فون
- حاصل کر سکتے ہیں
- دارالحکومت
- ہوشیار
- کیریئرز
- مقدمات
- پکڑو
- وجہ
- مرکزی
- کچھ
- چیئرمین
- چیلنجوں
- چیلنج
- باب
- چارج
- چیٹنگ
- میں سے انتخاب کریں
- شہر
- طبقے
- گھڑی
- شریک بانی
- کوڈ
- کالم
- کس طرح
- آنے والے
- کمپنیاں
- کمپنی کے
- زبردست
- مقابلہ
- مقابلہ
- مکمل طور پر
- پیچیدہ
- کمپاؤنڈ
- صارفین
- جاری
- حصہ ڈالا
- تعاون کرنا
- کنٹرول
- بات چیت
- مکالمات
- سکتا ہے
- جوڑے
- تخلیق
- کرپٹو
- موجودہ
- اس وقت
- تحمل
- گاہک
- دن
- نمٹنے کے
- ڈیلز
- دہائی
- مرکزیت
- مہذب
- وکندریقرت خزانہ
- گہری
- ڈیلٹا
- ڈیزائن
- DID
- مختلف
- ڈیجیٹل
- ڈیجیٹل
- براہ راست
- دریافت
- صوابدید
- خلل
- خلل ڈالنے والا
- تقسیم کئے
- نہیں کرتا
- ڈالر
- نیچے
- ڈاؤن لوڈ، اتارنا
- ڈرامائی طور پر
- متحرک
- ابتدائی
- ایمبیڈڈ
- با اختیار بنایا
- کاروباری افراد
- ماحولیات
- ایکوئٹی
- وغیرہ
- واقعہ
- آخر میں
- سب کچھ
- بالکل
- بہت پرجوش
- موجودہ
- باہر نکلیں
- تجربہ
- تجربہ کار
- چہرہ
- سامنا کرنا پڑا
- منصفانہ
- کی مالی اعانت
- مالی
- مالیاتی خدمات
- آخر
- فن ٹیک
- فرم
- پہلا
- پہلی بار
- توجہ مرکوز
- فوربس
- بانی
- بانیوں
- سے
- مکمل
- مزہ
- فعالیت
- فنڈ
- بنیادی
- بنیادی طور پر
- فنڈنگ
- فنڈز
- مستقبل
- پیسہ کا مستقبل
- جنرل
- عام طور پر
- گلوبل
- عالمی سطح پر
- مقصد
- جا
- اچھا
- حکومت
- عظیم
- بڑھتے ہوئے
- ترقی
- مہمان
- ہو
- ہوا
- خوش
- فصل
- یہاں
- ہائی
- انتہائی
- تاریخی
- تاریخ
- کی ڈگری حاصل کی
- امید ہے کہ
- کس طرح
- کیسے
- HTTPS
- بھاری
- انسانی
- خیالات
- فوری طور پر
- اہم
- اضافہ
- انڈکس
- اثر و رسوخ
- جدت طرازی
- انشورنس
- دلچسپی
- انٹرنیٹ
- انٹرویو
- سرمایہ کاری کی
- سرمایہ کاری
- سرمایہ کاری
- سرمایہ کاری
- سرمایہ کار
- سرمایہ
- ملوث
- IT
- خود
- ایوب
- سفر
- رکھیں
- کلیدی
- جان
- زبان
- قیادت
- جانیں
- چھوڑ دو
- لیمونیڈ
- قرض دینے
- سطح
- امکان
- مائع
- سن
- تھوڑا
- رہتے ہیں
- رہ
- قرض
- لندن
- لانگ
- دیکھو
- دیکھا
- تلاش
- محبت
- بنا
- اکثریت
- بنا
- انتظام
- میں کامیاب
- تیار
- مینوفیکچرنگ
- مارکیٹ
- Markets
- بڑے پیمانے پر
- ماسٹر
- معاملہ
- کا مطلب ہے کہ
- اجلاسوں میں
- شاید
- دس لاکھ
- ملین ڈالر
- برا
- موبائل
- موبائل فون
- قیمت
- مہینہ
- ماہ
- زیادہ
- سب سے زیادہ
- منتقل
- ایک سے زیادہ
- موسیقی
- نئی مصنوعات
- NY
- نیو یارک شہر
- خبر
- اگلے
- عام
- تعداد
- ٹھیک ہے
- کھولنے
- حکم
- دیگر
- دوسری صورت میں
- خود
- ادا
- وبائی
- حصہ
- خاص طور پر
- خاص طور پر
- پارٹنر
- شراکت داروں کے
- پارٹی
- غیر فعال
- ادائیگی
- ہم مرتبہ ہم مرتبہ
- لوگ
- فیصد
- فیصد
- کامل
- مدت
- نقطہ نظر
- تصویر
- ٹکڑا
- منصوبہ بندی
- کھلاڑی
- خوشی
- جیب
- podcast
- پوائنٹ
- پوائنٹس
- پریکٹس
- پیشن گوئی
- دباؤ
- خوبصورت
- قیمت
- نجی
- نجی ایکوئٹی
- نجی مارکیٹیں
- عمل
- حاصل
- منافع
- پروٹوکول
- عوامی
- عوامی مارکیٹ
- خریدا
- معیار
- سوال
- فوری
- بلند
- بلند
- قیمتیں
- RE
- رد عمل
- احساس
- حال ہی میں
- ریکارڈ
- ریگولیشن
- تعلقات
- باقی
- باقی
- خوردہ
- خوردہ سرمایہ کار
- آمدنی
- سڑک
- کردار
- منہاج القرآن
- چکر
- رن
- کہا
- سکول
- بیج
- فروخت
- فروخت
- سیریز
- سیریز اے
- سروسز
- کئی
- مختصر
- سائن ان کریں
- سادہ
- ایک
- صورتحال
- چھ
- چھ ماہ
- چھوٹے
- So
- سافٹ ویئر کی
- حل
- کچھ
- کسی
- کچھ
- خلا
- بات
- بولی
- تیزی
- خرچ
- Spotify
- Stablecoins
- اسٹیج
- شروع کریں
- شروع
- شروع
- حالت
- ابھی تک
- اسٹاک
- سٹاکس
- طاقت
- سبسکرائب
- سوئچ کریں
- کے نظام
- ٹیلنٹ
- بات
- بات کر
- ہدف
- ٹیکنالوجی
- ٹیکنالوجی
- بتاتا ہے
- ٹرم شیٹس
- شرائط
- ۔
- دنیا
- لہذا
- بات
- چیزیں
- سوچنا
- تین
- کے ذریعے
- وقت
- اوقات
- عنوان
- آج
- آج کا
- سب سے اوپر
- موضوع
- چھو
- ٹریک
- اقسام
- کائنات
- بے مثال
- UPS
- us
- امریکا
- استعمال کی شرائط
- صارفین
- تشخیص
- ویلنٹائنٹس
- قیمت
- قدر کرنا
- مختلف
- VC
- VCs
- وینچر
- وینچر کیپیٹل کی
- وینچرز
- ورژن
- بنام
- متاثرین
- لنک
- ویزا
- چاہتے تھے
- دیکھیئے
- طریقوں
- ویب
- webinar
- ہفتے
- کیا
- کیا ہے
- چاہے
- ڈبلیو
- فاتحین
- کے اندر
- بغیر
- بہت اچھا
- کام
- کام کر
- دنیا
- قابل
- گا
- سال
- سال
- اور
- یو ٹیوب پر
- زوم