پونزی سکیم؟ KeFi کے سی ای او نے کرپٹو بروکر سیلسیس کے خلاف مقدمہ دائر کیا۔

سیلسیس کو اس کے سابق کاروباری پارٹنر نے پونزی اسکینڈل اور دھوکہ دہی کے طور پر بیان کیا تھا۔ کیسا بیان ہے۔ چلو…

7 جولائی کو، KeyFi Inc. کے سی ای او جیسن اسٹون، انہوں نے کہا کہ وہ نیویارک کی عدالت میں بڑے کرپٹو کرنسی قرض دہندہ سیلسیس کے خلاف قانونی کارروائی کر رہے ہیں۔.

ییلڈ فارمنگ اکاؤنٹ 0xb1 کے پیچھے کی شخصیت نے سیلسیس پر پونزی اسکیم کی طرح برتاؤ کرنے اور منافع کی تقسیم کے معاہدے کی خلاف ورزی کا الزام لگایا۔

جوار باہر ہے!

اسٹون نے کہا کہ اگست 2020 اور اپریل 2021 کے درمیان، KeyFi نے 0xb1 کے مینیجر کے طور پر کارکردگی کا مظاہرہ کیا، سرمایہ کاری کے انتظام کی ایک اکائی جسے سیلسیس نے منیٹائزیشن کی حکمت عملی تیار کرنے کے لیے خریدا۔

سٹون کے بیانات کے مطابق، سیلسیس نے KeyFi کے پلیٹ فارم پر ڈیپازٹرز کے کریپٹو کرنسی اثاثوں کے ڈیپازٹس میں کروڑوں ڈالر کی سرمایہ کاری کی ہے۔ KeyFi کے پاس اپریل 2 تک کاروبار کے لیے $2021 بلین تک ہے۔

ایک مشترکہ معاہدے کے مطابق، سیلسیس سرمایہ کاری کی سرگرمیوں کا قریب سے مشاہدہ کرنے اور خطرات کو کم کرنے کے لیے ہیجنگ کی تکنیکوں کو نافذ کرنے کے لیے وقف ہے۔ فروری 2021 میں، KeyFi کو معلوم ہوا کہ سیلسیس جھوٹ بول رہا ہے۔

ایک ہی وقت میں، کمپنی KeyFi پوزیشنوں کو ہیج نہیں کر رہی ہے لیکن اس نے مارکیٹ میں اپنی نمائش کو خطرناک سطح تک بڑھا دیا ہے (ان کا خیال)۔

اس کے بعد اسٹون نے سیلسیس کے ساتھ اپنی شراکت ختم کرنے اور فنڈز واپس کرنے کی پیشکش کی۔ مارکیٹ میں عدم استحکام کی وجہ سے، اس رقم کو ٹریڈنگ کے دوران کافی وقتی نقصان کا سامنا کرنا پڑا۔

تاہم، سیلسیس KeyFi پر غبن اور متفقہ ادائیگیوں میں ناکامی کا الزام لگاتا ہے۔ ایک سال سے زیادہ نجی بات چیت کے بعد، KeyFi نے معاہدے تک پہنچنے میں ناکامی پر سیلسیس کے خلاف مقدمہ کرنے کا فیصلہ کیا۔

کرپٹو موسم سرما سرد ہے۔

KeyFi نے سیلسیس پر بھی عدالتی فائلنگ میں پونزی اسکیم استعمال کرنے کا الزام لگایا۔ اسٹون نے کہا کہ جنوری 2021 میں سیلسیس کا نمایاں نقصان، جس کے دوران کریپٹو کرنسی مارکیٹ میں تیزی سے ترقی ہوئی، اس کی وجہ DeFi میں خفیہ سرمایہ کاری تھی۔

لیکویڈیٹی کی کمی کو پورا کرنے کے لیے، کارپوریشن کو بعد میں ای ٹی ایچ کو اس کی بلند ترین قیمت پر خریدنے پر مجبور کیا گیا۔ سیلسیس نئے سرمایہ کاروں کو دو ہندسوں تک کی ڈپازٹ سود کی شرحوں کے ساتھ راغب کرتا ہے اور اپنے فنڈز کو پچھلے سرمایہ کاروں کی ادائیگی کے لیے استعمال کرتا ہے۔

مقدمے کے مطابق، سیلسیس کے سی ای او ایلکس ماشینسکی نے اپنے فائدے کے لیے KeyFi کے اثاثوں پر دوبارہ دعویٰ کرنے کے بعد صارفین سے پیسے چرائے (ہمیں کوئی اندازہ نہیں ہے)۔

تھوڑی دیر بعد سیلسیس نیٹ ورک نے مکمل تصدیق کی۔ بٹ کوائن واپسی، عدالتی کاغذات کی خبریں منظر عام پر۔ کمپنی نے میکر کو 224 ملین سے زائد DAI کا قرض ادا کیا اور تقریباً 450 ملین ڈالر کی ضمانت واپس لے لی۔

ادائیگی کرنے کے بعد، سیلسیس نے 25,000 سے زیادہ Wrapped Bitcoin (wBTC) جمع کرائے، جس کی مالیت $528.9 ملین تھی۔ ایف ٹی ایکس ایکسچینج میں. تجزیہ کاروں کو خدشہ ہے کہ جلد ہی فروخت کا امکان ہے۔

کیا سیلسیس ایک پونزی اسکیم ہے؟

صارفین کے قرض لینے، سرمایہ کاری اور ادائیگی کی ضروریات کو پورا کرنے کے لیے کریپٹو کرنسیوں کے اندر CeFi اور DeFi سسٹم بنائے گئے تھے۔ Celsius، Voyager، اور BlockFi جیسے تبادلے پر قرض دینا ایک مقبول سروس ہے۔

ان قرض دہندگان کے لئے بدترین صورت حال کیا ہے؟

سچ میں، ہم نہیں جانتے. لیکن آئیے قیاس کرتے ہیں…

A ایک صارف ہے، اور B اور C دو CeFi قرض دینے والے نظام ہیں۔ صارف A مکان خریدنے کے لیے B سے رقم ادھار لینے کے لیے اپنا گھر گروی رکھتا ہے۔

B C رقم ادھار دیتا ہے اور A کی جائیداد کو ضمانت کے طور پر استعمال کرتا ہے۔ جب مالیاتی بحران آیا اور مارکیٹ کریش ہو گئی، پلیٹ فارم دیوالیہ ہو گئے کیونکہ رسک کے ناکافی انتظام، قرضے لینے اور سرمائے سے فائدہ اٹھانے کے غلط استعمال کی وجہ سے۔

مزید برآں، مثالی شرح سود کے ساتھ، انعام کا طریقہ کار پائیدار نہیں ہے۔

ماڈل پونزی اسکیم سے کیسے موازنہ کرتا ہے؟

پونزی اسکیم میں ایک شخص سے رقم ادھار لینا اور دوسرے کو واپس کرنا شامل ہے۔

قرض دہندگان قرض دہندگان کو اعلی پیداوار کی ضمانتیں پیش کرتے ہیں اور بعد میں قرض دہندگان کو آمادہ کرنے کے لیے ماضی کی اعلی پیداوار کی واپسی کی مثالیں پیش کرتے ہیں۔ زیادہ پیداوار نئے قرض دہندگان کو راغب کرتی ہے، جس کی وجہ سے صارفین نئے قرض دہندگان کی بڑھتی ہوئی تعداد سے بڑی رقم ادھار لیتے ہیں۔

یہ ماڈل مستقل بنیادوں پر دولت پیدا کرتا ہے، وقار کو بڑھاتا ہے، اور بعد میں آنے والوں کے لیے خطرے کو کم کرتا ہے۔

جو شخص پہلے آتا ہے اسے پیسے کھونے کا وہی خطرہ ہوتا ہے جو بعد میں آتا ہے، لیکن پہلے آنے والے کے لیے سود کا انعام نمایاں طور پر بڑا ہوتا ہے۔ مختصراً، منصوبہ نسبتاً مختصر مدت میں واپسی کی اعلیٰ شرح پیش کرتا ہے۔

نئے سرمایہ کاروں کے منافع کو موجودہ سرمایہ کاروں کی تلافی کے لیے استعمال کیا جائے گا۔ اس کا مطلب یہ ہے کہ دھوکہ دہی طویل عرصے تک جاری رہ سکتی ہے جب تک کہ سرمایہ کاروں کو اس کا ادراک نہ ہو، لیکن یہ بے نقاب ہو جائے گا اگر سب ایک ہی وقت میں رقم نکال لیں۔

ایک لفظ میں، Ponzi اسکینڈل اور آج کی DeFi/CeFi خرابیوں کے درمیان ایک عمدہ لکیر ہے، اور قرض دینے والے پلیٹ فارم اس کو عبور کرنے کے بعد واضح طور پر مشکل میں ہیں۔