کامینو فنانس کے ساتھ بے خوف مرتکز لیکویڈیٹی فراہم کریں۔

ڈی سینٹرلائزڈ فنانس (DeFi) فنانس کا ایک ایسا شعبہ ہے جو ایک دہائی سے بھی کم پرانا ہے، اور اس کی رفتار تیز ہو رہی ہے۔ پچھلے دو سالوں کے اندر، DeFi پورے ماحولیاتی نظام سے ترقی اور جدت کے ساتھ پھوٹ پڑا ہے، اور اس میں مسلسل بہتری لائی جا رہی ہے کہ کس طرح وکندریقرت ایپلی کیشنز (dApps) بہتر اور زیادہ سرمایہ کاری والی خدمات فراہم کرتی ہیں۔

تاہم، DeFi کمیونٹی کی طرف سے اختراعات کو ہمیشہ جلدی نہیں اپنایا جاتا ہے، اور concentrated liquidity market maker (CLMM) کا آغاز ان سرمایہ کارانہ پیشرفت میں سے ایک ہے جسے زیادہ تر صارفین سرد مہری کا مظاہرہ کرتے ہیں۔ CLMMs ڈی سینٹرلائزڈ ایکسچینج (DEX) پر کرپٹو ٹریڈنگ کو انتہائی موثر بناتے ہیں، لیکن ان کا استعمال کرنا مشکل نہیں ہے۔

کامینو فنانس ان مسائل کو حل کرنے کے لیے سولانا پر آغاز کیا ہے۔ ہائی ٹیک CLMMs کو سنبھالنے کی پیچیدگی کو کم کرنے والے خودکار والٹس کو اختراع کر کے، Kamino DeFi میں سب سے زیادہ سرمایہ کاری والے ٹولز کو پہلے سے کہیں زیادہ آسان بنا رہا ہے۔

CLMM سے پہلے تجارتی اوقات سخت تھے۔

CLMM سے پہلے، صارفین نے فرض کیا تھا کہ وہ DEX کے ذریعے تجارت کرتے وقت قیمتوں میں کمی کے لیے کچھ سرمایہ قربان کریں گے۔ اگر انہوں نے خریدا تو انہیں کم ٹوکن ملے، کیونکہ ان کی تجارت کے ساتھ قیمت بڑھ گئی۔ اگر انہوں نے فروخت کیا، تو انہیں بھی کم ٹوکن ملے کیونکہ ان کی تجارت کے ساتھ قیمت کم ہو گئی۔

اس کی وجہ یہ ہے کہ روایتی خودکار مارکیٹ میکر (AMM)، ٹیکنالوجی کا وہ ٹکڑا جس نے زیادہ تر DEX تجارتوں کو تقویت دی، قیمتوں کا تعین کرنے والے تجارت کے طریقہ کار سے معذور تھا۔ AMM قیمتوں کی دریافت کے لیے بہت اچھا تھا لیکن گہری لیکویڈیٹی فراہم کرنے میں خوفناک تھا، اس لیے تاجروں کو اپنی تجارت کے لیے ان کی توقع سے زیادہ بدتر قیمتوں کا سامنا کرنا پڑا۔

۔ سی ایل ایم ایم اس نظام کو ختم کرنے کا وعدہ کیا اور LPs کو لیکویڈیٹی فراہم کرنے کا ایک اعلیٰ طریقہ۔ لہٰذا، ارتکاز لیکویڈیٹی ایل پیز کے لیے ہر ایک کی جیت کی صورت حال لگتی ہے جو اپنے منافع کو زیادہ سے زیادہ کر سکتے ہیں اور ایسے تاجر جو سرمایہ کھوئے بغیر تجارت کر سکتے ہیں۔ 

CLMM LPs کے ساتھ ہائپ کو برقرار رکھنے میں تیزی سے ناکام رہا۔

LPs کو یہ معلوم کرنے میں زیادہ وقت نہیں لگا کہ وہ خود موثر طریقے سے CLMM پر لیکویڈیٹی فراہم کرنے کا انتظام نہیں کر سکتے ہیں، اور وہ نظام کے کھوتے ہوئے اختتام پر تھے۔ AMMs پر کئی سالوں سے غیر فعال طور پر لیکویڈیٹی فراہم کرنے کے بعد، LPs کو پوزیشنوں یا تجربے کو دوبارہ متوازن کرنے کی مسلسل ضرورت سے چکرا گئے۔ 100% مستقل نقصان (آئی ایل)۔

اس کے بعد، یہ رپورٹس سامنے آنا شروع ہوئیں کہ زیادہ تر LPs نے مکمل لیکویڈیٹی فراہم کرکے رقم کھو دی ہے۔ جس چیز نے چیزوں کو مزید خراب کیا وہ یہ تھا کہ سی ایل ایم ایم پر لیکویڈیٹی فراہم کرنے سے صارفین کو این ایف ٹی بطور ڈیپازٹ رسید فراہم کی گئی تھی بجائے اس کے کہ ایک فنجیبل ایل پی ٹوکن۔

NFT رسید کا مطلب ختم ہونا تھا۔ ڈی فائی کمپوز ایبلٹی چونکہ NFTs کو دوسرے DeFi پروٹوکول کے ساتھ جمع کرنا تقریباً ناممکن ہے۔ کمپوزیبلٹی کے بغیر، ارتکاز لیکویڈیٹی پوزیشنز کو قرض کے لیے زرضمانت کے طور پر استعمال نہیں کیا جا سکتا یا پیداوار کاشتکاری کے پروگرام میں انعامات کمایا جا سکتا ہے۔

کامینو صارفین کو CLMM لیکویڈیٹی سے متعارف کرانے میں کس طرح مدد کرتا ہے۔

CLMMs نے صارفین کو بہت سے مثبت نتائج کا وعدہ کیا لیکن آخر کار زیادہ تر صارفین کو دور کر دیا۔ DeFi عام طور پر سمارٹ کنٹریکٹ کے ہر طرف سے شرکت کی حوصلہ افزائی کرتا ہے – قرض دہندگان کے لیے قرض دہندگان، اور تاجروں کے لیے LPs– لیکن CLMM نے LPs سے بہت زیادہ لیکویڈیٹی سے خوفزدہ کیا جس نے انہیں استعمال کرنا بہت مشکل محسوس کیا۔

کامینو بہت سے مسائل کو حل کرتا ہے جو CLMMs نے DeFi کمیونٹی میں متعارف کرایا تھا۔ بنیادی طور پر، کامینو نے خودکار والٹس متعارف کرائے ہیں جو کہ توجہ مرکوز لیکویڈیٹی LPs کے لیے تمام محنت کرتے ہیں، اس عمل کو اسٹینڈ اسٹون CLMM سے زیادہ سرمایہ کاری کے لیے موثر بناتے ہیں۔

صارفین کو صرف کامینو پر اپنے ٹوکن جمع کرنے کی ضرورت ہے، اور والٹس فیس کیپچر کرنے کے لیے بہتر رینج میں پوزیشنوں کو دوبارہ متوازن کرنے میں مدد کرتے ہیں۔ اس کے علاوہ، کامینو کسی پوزیشن کے توازن کو بڑھانے کے لیے خودکار کمپاؤنڈ فیس اور انعامات دے گا، اور صارفین کو ایک LP ٹوکن، جسے کے ٹوکن کہتے ہیں، وصول کرتے ہیں، جسے وہ بطور استعمال کر سکتے ہیں۔ قرض لینے کے لئے ضمانت.

ڈی فائی ماہرین کی طرف سے کامینو کو تیار کیا گیا ہے اور کارروائی کے لیے تیار ہے۔

kTokens کے ساتھ، LPs مرتکز لیکویڈیٹی سے فیس کما سکتے ہیں اور بیک وقت USDH ادھار لے سکتے ہیں۔ USDH کا مستحکم کوائن ہے۔ ہبل پروٹوکول, تجربہ کار سولانا پروجیکٹ ٹیم جس نے CLMM کے صارف کے تجربے میں کیا خرابی تھی اسے ٹھیک کرنے کے لیے کامینو کو انکیوبیٹ کیا۔

Orca کے Whirlpools پر سولانا کے کچھ انتہائی تجربہ کار DeFi ڈویلپرز کے ذریعے بنایا گیا، Kamino تیزی سے وہ انٹرفیس بن رہا ہے جسے بہت سے LPs CLMM کے ساتھ بات چیت کے لیے منتخب کرتے ہیں۔ لکھنے کے وقت، کامینو نے حاصل کیا ہے 2 ڈالر ڈالر ٹوٹل ویلیو لاکڈ (TVL) میں، جس کا مطلب ہے کہ صارفین کو سرمائے سے موثر تجارت کرنے میں مدد کرنے کے لیے اور بھی بہت سے ٹوکن موجود ہیں۔

مرتکز لیکویڈیٹی فراہم کرنا کبھی بھی آسان نہیں تھا۔ نتیجتاً، LPs مرتکز لیکویڈیٹی ٹریڈنگ سے فیس حاصل کرنے میں خوش ہوں گے، اور تاجر روایتی AMM استعمال کرنے کے مقابلے میں اپنے بٹوے میں زیادہ ٹوکن کے ساتھ اپنے لین دین کو حتمی شکل دے کر خوش ہوں گے۔