SMBs کو فروخت کرنا، ایک بانی کی پلے بک

VC کی حمایت یافتہ ہیلتھ ٹیک کا 2010 کا دور بڑی حد تک ایک انٹرپرائز گیم تھا، جس کے زیادہ تر بانیوں نے بڑے تنخواہ دہندگان، ہسپتال کے نظام، یا جمبو آجروں کو بطور گاہک حاصل کیا۔ اس کی وجہ یہ تھی کہ انٹرپرائزز کے پاس کافی بجٹ اور آئی ٹی نفاست کے ساتھ کنٹریکٹ کے سائز اور نمو پر VC پیمانے کی توقعات کا جواز پیش کرنے کے لیے صارفین تھے۔

لیکن حال ہی میں، چھوٹے سے درمیانے درجے کے کاروباروں (SMBs) کو فروخت کرنا زیادہ پرکشش تجویز بن گیا ہے۔ بہت سے قسم کے SMBs ڈیجیٹل طور پر جاننے والے بن گئے ہیں اور جدید بازار میں بہتر مقابلہ کرنے کے لیے اپنے کاروباری ماڈلز کو مضبوط بنانے پر توجہ مرکوز کر رہے ہیں۔ مثال کے طور پر، آزاد فراہم کنندگان کے طریقہ کار تنخواہ دہندگان کے ساتھ بہتر کام کرنے اور مریضوں کا غیر معمولی تجربہ فراہم کرنے کے لیے نئے ٹولز کو اپنا رہے ہیں، جس سے انہیں اپنے طریقوں کو کنسولیڈیٹرز کو فروخت کرنے سے بچنے میں مدد ملتی ہے۔ SMB آجر مہنگائی اور اجرت میں اضافے کے خلاف صحت کی دیکھ بھال کے اخراجات کو منظم کرنے کے حل تلاش کر رہے ہیں۔ ڈیجیٹل ہیلتھ کمپنیوں کی بڑھتی ہوئی تعداد، SMBs بھی، موثر ٹیک مصنوعات کی تلاش میں ہیں ٹیک اسٹیک.

ہیلتھ ٹیک کمپنیاں کس طرح SMBs کو فروخت کر کے پائیدار ترقی کے راستے بنا رہی ہیں؟ کیا کمپنیاں پیمانے پر حاصل کرنے کے لیے مکمل طور پر SMB سیلز پر انحصار کر سکتی ہیں، یا انہیں لامحالہ اس کی ضرورت ہے۔ اپ مارکیٹ جاؤ (خاص طور پر مشکل معاشی اوقات میں)؟ ہم نے ویب پی ٹی کی سابقہ ​​سی ای او نینسی ہیم، ربن ہیلتھ کے سی ای او اور کوفاؤنڈر نیٹ مسلک اور زوکڈاک کے سی ای او اور کوفاؤنڈر اولیور کھراز سے اپنی SMB گو ٹو مارکیٹ حکمت عملیوں کو کھولنے کے لیے بات کی۔ ہم نے 33 ڈیجیٹل ہیلتھ کمپنیوں کا بھی سروے کیا جو SMBs کو فروخت کرتی ہیں تاکہ اپ سٹارٹس کے وسیع تر طریقوں کی بصیرت حاصل کی جا سکے — ان کے لوگو نیچے گرافک میں دکھائے گئے ہیں۔

کی میز کے مندرجات

ایک SMB کیا تشکیل دیتا ہے؟

ہم SMBs کی تعریف $50 ملین سے کم آمدنی والے کاروبار اور 500 سے کم ملازمین کے طور پر کرتے ہیں۔ SMBs کی کئی کلاسیں ہیں، جیسا کہ ذیل میں بیان کیا گیا ہے۔

ان میں سے ہر ایک SMB سیگمنٹ ایک مخصوص "کیوں اب" متحرک دکھاتا ہے جو اسے موجودہ بلڈرز کے لیے پرکشش بناتا ہے:

• آزاد طبی طریقوں: پرائیویٹ ایکویٹی، ہسپتال کے نظام، یا ادائیگی کرنے والوں کو اپنی پریکٹس بیچنے کے عمل کو زیادہ کثرت سے منفی روشنی میں ڈالا جاتا ہے، جس میں معیار، رسائی اور استطاعت کی قیمت پر مالی طور پر حوصلہ افزائی کی جانے والی کارروائیوں کی پریشان کن کہانیاں ہوتی ہیں۔ اس طرح، کاروباری پریکٹس کے مالکان تیزی سے خود مختار رہنے کے طریقے تلاش کر رہے ہیں۔ مثال کے طور پر، مزید لے رہے ہیں خطرے پر مبنی معاہدے جو کہ ایجنسی کی اعلیٰ ڈگریاں اور کلینیکل ٹیموں کو زیادہ لچکدار آمدنی فراہم کرتی ہے۔
• چھوٹے آجر: افراط زر اور ریچھ کی منڈیوں کی وجہ سے ہر سائز کے آجر اپنی مالی صحت کو بہتر بنانے کی کوشش کر رہے ہیں، اور صحت کی دیکھ بھال کے فوائد کاروبار کے مالکان کے لیے سب سے بڑے اخراجات میں شامل ہیں۔ نئے سیلف فنڈنگ ​​میکانزم، پالیسی پروگرام جیسے ICHRA، اور کم لاگت والی ڈیجیٹل ہیلتھ سروسز کی آمد کے ساتھ، چھوٹے کاروباری مالکان کے پاس اپنے ملازمین کی صحت کی دیکھ بھال کے اخراجات کو منظم کرنے کے بہت سے طریقے ہیں۔ یہ طبقہ سراسر اعداد کے لحاظ سے تینوں میں سب سے بڑا ہے۔
• ڈیجیٹل ہیلتھ کمپنیاں: ہنگامہ خیز مارکیٹوں کے باوجود، ڈیجیٹل ہیلتھ کمپنیوں کی تعداد میں اضافہ جاری ہے۔ وہ لوگ جو VC کی حمایت یافتہ ہیں اپنے مالی نقصان کو کم کرنے کے لیے دباؤ کا سامنا کر رہے ہیں، جو شروع سے تعمیر کرنے کے لیے اندرون خانہ انجینئرنگ کے مہنگے وسائل کے استعمال کے بدلے آف دی شیلف ٹیکنالوجی کے حل کے استعمال کی حوصلہ افزائی کرتا ہے۔

کسی بھی مارکیٹ کی طرح، یہ ایس ایم بی سیگمنٹس بھی چیلنجز کا سامنا کرتے ہیں، خاص طور پر مارکیٹوں کی مالی صحت کے حوالے سے، اور اس کے نتیجے میں غیر ثابت شدہ ٹیکنالوجی کے حل کے لیے خالص نئے نقد رقم خرچ کرنے کی کم خواہش۔

ہمارے سروے کے جواب دہندگان میں، ہمارے پاس ایسی کمپنیاں تھیں جو ان میں سے ہر ایک میں فروخت کرتی ہیں۔ ہمارے جواب دہندگان کے مطابق، سب سے زیادہ عام فروخت کے اہداف فراہم کنندگان کے طریقے (29%)، ڈیجیٹل ہیلتھ کمپنیاں (21%)، اور آجر (13%) ہیں (نوٹ کریں کہ جواب دہندگان ایک سے زیادہ آپشن منتخب کر سکتے ہیں)۔

بانی بصیرت

ایس ایم بی کیوں؟

سروے شدہ بانیوں نے چند وجوہات کی طرف اشارہ کیا جن کی وجہ سے وہ SMBs کی طرف راغب ہوئے۔ 26% جواب دہندگان نے مختصر سیلز سائیکل کو نوٹ کیا، اور 25% نے کہا کہ تیزی سے عمل درآمد کے اوقات نے انہیں اپنی طرف متوجہ کیا۔

ایسا لگتا ہے کہ یہ دونوں عوامل واقعی حقیقت میں کھیل رہے ہیں۔ جواب دہندگان نے کہا کہ ان کے سیلز سائیکل اوسطاً 45 دن طویل ہیں، اور ان کی تعیناتی کی ٹائم لائنز اوسطاً 35 دن ہیں۔ یہ متعدد مہینوں یا سالوں کے طویل سیلز سائیکلوں اور عمل درآمد کی ٹائم لائنز کا ایک حصہ ہے جو ہم عام طور پر انٹرپرائز کا سامنا کرنے والی کمپنیوں کے ساتھ دیکھتے ہیں۔ جیسا کہ ذیل میں تبادلہ خیال کیا گیا ہے، اس سے پروڈکٹ ٹیموں کو بھی فائدہ ہوتا ہے، کیونکہ وہ پہلے یا دو سال میں متعدد صارفین کے ساتھ انٹرپرائز خریداروں کے مقابلے میں بہت زیادہ لائیو فائر ٹریشن سائیکل حاصل کرتے ہیں۔

سیلز اور مارکیٹنگ: نئے کسٹمر کا حصول

جواب دہندگان نے سیلز اور مارکیٹنگ پر آمدنی کا اوسطاً 33% خرچ کیا، جو کہ تقریباً 40% سے تھوڑا کم ہے جسے ہم انٹرپرائز کا سامنا کرنے والی کمپنیوں کے ساتھ دیکھتے ہیں۔ اگرچہ اس خرچ کی ترکیب کافی مختلف ہو سکتی ہے۔ مثال کے طور پر، نینسی ہیم (سابق سی ای او ویب پی ٹی) اور نیٹ مسلک (ربن ہیلتھ کے سی ای او) نے نوٹ کیا کہ وہ سیلز ٹیموں کے اندر فائدہ اٹھاتے ہیں (جن کی قیمت فیلڈ پر مبنی سیلز ٹیموں سے کم ہے)، اور وہ آن لائن مواد (مثلاً ویڈیوز، بلاگز، اور رہنما کتابیں) اور کانفرنسیں خاص طور پر لیڈ جنریشن کے لیے سرمایہ کاری کے لحاظ سے مؤثر تھیں۔ اولیور کھراز (Zocdoc کے سی ای او) نے نوٹ کیا کہ وہ 24 گھنٹوں سے بھی کم وقت میں کچھ فراہم کنندگان کو بند کرنے میں کامیاب ہو گئے جب ایک اعلیٰ ارادے والا خریدار ان کے آن لائن چینلز کے ذریعے آیا۔

[سرایت مواد]

[سرایت مواد]

آخر میں، SMB اورینٹڈ سیلز موشن رکھنے کا ایک فائدہ یہ ہے کہ وہ صارفین کے ساتھ قریب سے بات چیت کرنے کی صلاحیت ہے بغیر وقت حاصل کرنے کے لیے ہوپس کے ذریعے چھلانگ لگائے۔ بہترین سیلز لوگ گہری ذاتی سطح پر SMBs کے لیڈروں کو جان سکتے ہیں۔ نینسی ہیم نے ہمیں ایک بامعنی کہانی سنائی جس میں یہ واضح کیا گیا کہ وہ تعلقات کس حد تک کام کر سکتے ہیں، جس کے نتیجے میں مضبوط اضافہ اور برقرار رکھا جا سکتا ہے:

[سرایت مواد]

مصنوعات کی تکرار کے چکر

صارفین کے طور پر SMBs رکھنے کا ایک اور بنیادی فائدہ وہ رفتار ہے جس کے ساتھ کمپنیاں اپنی مصنوعات کو تعینات اور دوبارہ کر سکتی ہیں۔ a16z کے پورٹ فولیو میں موجود کمپنیاں جو SMBs کو فروخت کرتی ہیں ان کے درجنوں گاہک اور ہزاروں صارفین ایک ہی وقت میں کام کر سکتے ہیں جس وقت اسے حاصل کرنے کے لیے ایک انٹرپرائز کا سامنا کرنے والی کمپنی کی ضرورت ہوتی ہے۔ ایک صارف تیار اور مٹھی بھر صارفین کے ساتھ چل رہا ہے۔

[سرایت مواد]

نفاذ کے چیلنجز

بہت سے بانیوں نے SMBs کے ساتھ نفاذ کو ایک مخصوص چیلنج کے طور پر بلایا۔ 75% جواب دہندگان خود خدمت کے نفاذ کی پیشکش کرتے ہیں جہاں گاہک خود پروڈکٹ کو ترتیب دینے اور آن کرنے کے ذمہ دار ہوتے ہیں۔ دوسرے بانیوں نے کہا کہ انہوں نے دوبارہ قابل عمل عمل درآمد کے عمل کو اسکیل کرنے کے ساتھ جدوجہد کی ہے۔ چونکہ ایک کمپنی کے ابتدائی چند صارفین کاروبار کی مختصر مدتی ترقی کے لیے اہم ہوتے ہیں، اس لیے شروع میں اعلیٰ رابطے کا نفاذ سیکھنے کے ساتھ ساتھ صارفین کو برقرار رکھنے کے لیے بھی اہم ہو سکتا ہے۔ دوسری طرف، اپنی مرضی کے مطابق عمل درآمد ایک پھسلن والی ڈھلوان ہے - جیسا کہ ایک سروے کے جواب دہندہ نے نوٹ کیا، "[ہمیں] جلدی معلوم ہوا کہ ہم ایک سروس بزنس کی طرف بڑھ رہے ہیں۔ چھوٹے، حسب ضرورت انضمام اور خصوصیت کے سیٹوں کی تعمیر میں پھنس جانا آسان ہے جو انتہائی بکھری ہوئی صنعت میں پیمانہ نہیں رکھتے۔"

WebPT نے تربیت میں بہت زیادہ سرمایہ کاری کرکے اپنے نفاذ کو ہموار کیا۔ نینسی نے ہمیں بتایا کہ WebPT کے نفاذ کی خدمات کی ٹیم کے ارکان بالغوں کی تعلیم میں سند یافتہ تھے اور اپنے سافٹ ویئر سوٹ کے نئے حصوں پر باقاعدہ تربیتی سیشن چلاتے تھے۔ WebPT نے ان ٹچ پوائنٹس کو مصنوعات کو اپ سیل یا کراس سیل کرنے کے طریقے کے طور پر بھی استعمال کیا۔ ربن ایک مختلف مقصد کے لیے اسی طرح کی سفید دستانے کے نفاذ کی خدمات کی پلے بُک کا استعمال کرتا ہے: مرن کے امکان کو کم کرنے کے لیے۔ زیادہ تر جواب دہندگان نے ڈیجیٹل سیلف سروس ٹریننگ مواد کو کسٹمر سروس میں کارگردگی بڑھانے کے کلیدی ذریعہ کے طور پر بھی حوالہ دیا۔

[سرایت مواد]

ترقی کی حکمت عملی

بہت سے بانیوں نے کہا کہ وہ سمجھتے ہیں کہ صرف SMBs کو فروخت کرنا انہیں VCs کے لیے کم پرکشش بنا دیتا ہے۔ یہ بات قابل غور ہے کہ صحت کی دیکھ بھال میں بہت سی SMB کا سامنا کرنے والی ٹیک کمپنیاں VC کی حمایت یافتہ نہیں ہیں (درحقیقت، SMB فراہم کرنے والے بہت سے کھلاڑی بوٹسٹریپڈ ہیں یا PE کی حمایت یافتہ ہیں، جیسے WebPT)، اور جن کا رجحان مضبوط ہوتا ہے۔ انٹرپرائز کا سامنا کاروبار کے ساتھ ساتھ. یہ جانتے ہوئے، پھر، بانیوں کو صحت مند ترقی کی حکمت عملیوں پر عمل درآمد کرنے کا منصوبہ کیسے بنایا جا سکتا ہے اگر وہ ایک وینچر پیمانے پر کاروبار بنانا چاہتے ہیں؟

ایک راستہ ہر گاہک کے کل سالانہ معاہدے کی قیمت (اور اس وجہ سے گاہک کی زندگی بھر کی قیمت، یا LTV) کو زیادہ سے زیادہ کرنا ہے، جسے وقت کے ساتھ ساتھ مزید مصنوعات اور خدمات پیش کر کے پورا کیا جا سکتا ہے۔ موجودہ صارفین کو فروخت کرنا، اوسطاً، سالانہ بنیادوں پر ہمارے جواب دہندگان کی خالص نئی آمدنی کا 36% نمائندگی کرتا ہے۔

[سرایت مواد]

ترقی کرنے کے دیگر طریقوں میں بڑے کاروباری اداروں تک اپ مارکیٹ جانا، یا ملحقہ SMB حصوں میں پھیلنا شامل ہے۔ جواب دہندگان کی اکثریت نے نوٹ کیا کہ وہ سابقہ ​​کام کرنے کا ارادہ رکھتے ہیں۔ تاہم، SMB- اور انٹرپرائز- کو مارکیٹ میں جانے کی حرکات کا سامنا کرنا دو الگ چیزیں ہیں، اور یہ ماننا کہ وہ ایک جیسے ہیں ایک ایسا جال ہے جس سے بانیوں کو بچنا چاہیے۔

[سرایت مواد]

[سرایت مواد]

قیمتوں کا تعین بھی ترقی کی حکمت عملی کا ایک بہت اہم جزو ہے۔ نینسی اور نیٹ دونوں نے قیمتوں کے تعین پر تبادلہ خیال کیا کہ صارفین کو پروڈکٹ کو زیادہ استعمال کرنے پر سزا نہ دی جائے، بلکہ اپنے صارفین کے لیے سرمایہ کاری پر واپسی (ROI) کے ساتھ قیمتوں کا تعین کیا جائے۔ اسی سلسلے میں، اولیور نے اس بارے میں بات کی کہ کس طرح Zocdoc نے وقت کے ساتھ ساتھ اپنی قیمتوں کا تعین کرنے کی حکمت عملی تیار کی تاکہ اس کی رقم کمانے کی صلاحیت کو زیادہ سے زیادہ بنایا جا سکے کیونکہ پلیٹ فارم نے اپنے صارفین کے لیے قدر پیدا کی۔

[سرایت مواد]

نمو طاقت کے استعمال کنندگان کی طرف سے زبانی کلامی کے ذریعے بھی ہو سکتی ہے — وہ افراد جو پروڈکٹ سے اتنا لطف اندوز ہوتے ہیں کہ وہ قدرتی طور پر دوسروں کو بتاتے ہیں۔ Zocdoc نے ان پاور صارفین کو حکمت عملی اور سوچ سمجھ کر فائدہ اٹھایا، ان کو مطمئن رکھنے کے ساتھ ساتھ ان کی زبانی فروخت کی حوصلہ افزائی بھی کی۔

[سرایت مواد]

کامیابیاں اور غلطیاں

ہم نے اپنے سروے کے جواب دہندگان سے ان کی سب سے بڑی کامیابیوں اور غلطیوں کے بارے میں پوچھا جب ایک SMB-مرکزی گو ٹو-مارکیٹ حکمت عملی کو عملی جامہ پہنایا۔ نیچے دی گئی جدول میں ان کے جوابات کا خلاصہ کیا گیا ہے۔

سرمایہ کار کا نقطہ نظر

صحت کی دیکھ بھال کے باہر، سب سے بڑی وینچر کی حمایت یافتہ B2SMB کامیابیاں افقی پیداواری مصنوعات کی قیادت میں نمو (PLG) ہے جو علمی کارکنوں کی خدمت کرتی ہے، جہاں پروڈکٹ-مارکیٹ فٹ اتنی مضبوط ہے کہ پروڈکٹ خود کو انفرادی صارفین کو فروخت کرتی ہے۔ مثالوں میں Figma، Dropbox، Atlassian، Slack، Asana، اور Zoom شامل ہیں۔ اس کے باوجود، اب ان تمام کمپنیوں کے پاس انٹرپرائز پیشکشیں بھی ہیں۔

SMB میٹرکس کا اندازہ لگانے کے لیے ہمارا نقطہ نظر اسی طرح کا ہے کہ ہم B2C2B موشن کے "B2C" حصے کا اندازہ کیسے کریں گے جسے ہم نے اپنی پہلے کا ٹکڑایعنی کارکردگی اور ادائیگی پر توجہ مرکوز کرنا۔ ہمیں یہ بھی ماننا پڑے گا کہ کمپنی کے پاس مضبوط نئے لوگو کی حصولیابی اور خالص آمدنی برقرار رکھنے (NRR) کے ساتھ اعلی منحرف (اور سودوں پر نقصان کا تناسب) کو متوازن کرنے کے لیے فروخت اور پروڈکٹ کی رفتار پر کچھ منفرد برتری حاصل ہے۔ )۔

میٹرکس کے لحاظ سے، ہم ذیل کے بینچ مارکس (a16z انٹرپرائز ٹیم کی طرف سے فراہم کردہ) سے موازنہ کر کے شروع کریں گے، لیکن کمپنی کی مصنوعات کی خصوصیات اور مارکیٹ کے مخصوص حصوں کی بنیاد پر ایڈجسٹ ہو سکتے ہیں جن میں یہ فروخت کر رہی ہے۔ مثال کے طور پر، ہم فراہم کنندگان کے لیے ریونیو سائیکل مینجمنٹ سلوشن کی توقع کر سکتے ہیں کہ بروکر چینل کے ذریعے SMB آجروں کو فروخت کیے جانے والے آپٹ ان فلاح و بہبود کے فوائد سے زیادہ تیزی سے ادائیگی ہو گی۔

جیسا کہ اوپر ذکر کیا گیا ہے، SMB کا سامنا کرنے والی کمپنیوں کے لیے یہ فطری ہے کہ وہ اپ مارکیٹ میں جانا شروع کر دیں، اور ہم اس بات پر قائل کرنے والے مفروضے کو سنیں گے کہ بانیوں نے ایک ہی چھت کے نیچے مارکیٹ میں جانے والی دو تحریکوں کی حمایت اور فنڈنگ ​​کا تصور کیسے کیا ہے۔ اس کا مطلب الگ سیلز، مارکیٹنگ اور عمل درآمد کرنے والی ٹیموں سے لے کر ہر مارکیٹ سیگمنٹ کے لیے وقف کردہ پروڈکٹ ڈویلپمنٹ یونٹس تک سب کچھ ہو سکتا ہے۔ ہم اسی اصول کو لاگو کریں گے جس کا ہم نے ذکر کیا ہے۔ B2C2B پلے بک اس بات کو یقینی بنانے کے لیے کہ بانی مارکیٹ میں جانے والی دونوں حرکات کو کامیابی سے فنڈ دینے کے لیے کافی اخراجات کا حساب دے رہا ہے۔

نتیجہ

اگر اچھی طرح سے عمل میں لایا جائے تو، SMBs کو فروخت کرنا کمپنیوں کے لیے تیز رفتار فیڈ بیک اور ابتدائی مصنوعات کی تکرار کے چکر پیدا کرنے کا ایک غیر معمولی طریقہ ہو سکتا ہے، موثر ترقی کے علاوہ، اپنی مصنوعات کو پھیلانے یا زیادہ پیچیدہ مارکیٹ کے حصوں میں داخل ہونے سے پہلے۔ موجودہ مارکیٹ کے حالات چیلنجز کا باعث ہیں، لیکن SMBs کو فروخت کرنے کے لیے مثبت "اب کیوں" ٹیل وِنڈز بھی بناتے ہیں جو تاریخی طور پر ٹیک فارورڈ حل کو کم اپناتے رہے ہیں۔

ہم امید کرتے ہیں کہ اس گو ٹو مارکیٹ حکمت عملی پر عمل کرنے والے معماروں کو ان بصیرتوں میں قدر ملے گی جب وہ آگے بڑھیں گے اور SMB مارکیٹوں کو فتح کریں گے۔

Shoutouts

ویب پی ٹی کی جانب سے نینسی ہیم، شان میککی، ایڈم راس، اور جیک نیرو کا خصوصی شکریہ؛ ربن ہیلتھ سے نیٹ مسلک؛ اور زوکڈاک سے اولیور کھراز نے اپنے وقت اور تفصیلی نقطہ نظر کے لیے۔ ان بانیوں کا بھی شکریہ جنہوں نے ہمارے سروے کے ذریعے اپنی بصیرت میں تعاون کیا!

Adela Tomsejova اور Olivia Webb نے اضافی تحقیق اور تحریر میں تعاون کیا۔

***

یہاں بیان کردہ خیالات انفرادی AH Capital Management, LLC ("a16z") کے اہلکاروں کے ہیں جن کا حوالہ دیا گیا ہے اور یہ a16z یا اس سے وابستہ افراد کے خیالات نہیں ہیں۔ یہاں پر موجود کچھ معلومات فریق ثالث کے ذرائع سے حاصل کی گئی ہیں، بشمول a16z کے زیر انتظام فنڈز کی پورٹ فولیو کمپنیوں سے۔ جب کہ معتبر مانے جانے والے ذرائع سے لیا گیا ہے، a16z نے آزادانہ طور پر ایسی معلومات کی تصدیق نہیں کی ہے اور معلومات کی پائیدار درستگی یا دی گئی صورت حال کے لیے اس کی مناسبیت کے بارے میں کوئی نمائندگی نہیں کی ہے۔ اس کے علاوہ، اس مواد میں فریق ثالث کے اشتہارات شامل ہو سکتے ہیں۔ a16z نے ایسے اشتہارات کا جائزہ نہیں لیا ہے اور اس میں موجود کسی بھی اشتہاری مواد کی توثیق نہیں کرتا ہے۔

یہ مواد صرف معلوماتی مقاصد کے لیے فراہم کیا گیا ہے، اور قانونی، کاروبار، سرمایہ کاری، یا ٹیکس کے مشورے کے طور پر اس پر انحصار نہیں کیا جانا چاہیے۔ آپ کو ان معاملات کے بارے میں اپنے مشیروں سے مشورہ کرنا چاہئے۔ کسی بھی سیکیورٹیز یا ڈیجیٹل اثاثوں کے حوالے صرف مثالی مقاصد کے لیے ہیں، اور سرمایہ کاری کی سفارش یا پیشکش کی تشکیل نہیں کرتے ہیں کہ سرمایہ کاری کی مشاورتی خدمات فراہم کریں۔ مزید برآں، یہ مواد کسی سرمایہ کار یا ممکنہ سرمایہ کاروں کی طرف سے استعمال کرنے کے لیے نہیں ہے اور نہ ہی اس کا مقصد ہے، اور کسی بھی صورت میں a16z کے زیر انتظام کسی بھی فنڈ میں سرمایہ کاری کرنے کا فیصلہ کرتے وقت اس پر انحصار نہیں کیا جا سکتا ہے۔ (a16z فنڈ میں سرمایہ کاری کرنے کی پیشکش صرف پرائیویٹ پلیسمنٹ میمورنڈم، سبسکرپشن ایگریمنٹ، اور اس طرح کے کسی بھی فنڈ کی دیگر متعلقہ دستاویزات کے ذریعے کی جائے گی اور ان کو مکمل طور پر پڑھا جانا چاہیے۔) کوئی بھی سرمایہ کاری یا پورٹ فولیو کمپنیوں کا ذکر کیا گیا، حوالہ دیا گیا، یا بیان کردہ A16z کے زیر انتظام گاڑیوں میں ہونے والی تمام سرمایہ کاری کے نمائندے نہیں ہیں، اور اس بات کی کوئی یقین دہانی نہیں ہو سکتی کہ سرمایہ کاری منافع بخش ہو گی یا مستقبل میں کی جانے والی دیگر سرمایہ کاری میں بھی ایسی ہی خصوصیات یا نتائج ہوں گے۔ Andreessen Horowitz کے زیر انتظام فنڈز کے ذریعے کی گئی سرمایہ کاری کی فہرست (ان سرمایہ کاری کو چھوڑ کر جن کے لیے جاری کنندہ نے a16z کو عوامی طور پر ظاہر کرنے کے ساتھ ساتھ عوامی طور پر تجارت کیے جانے والے ڈیجیٹل اثاثوں میں غیر اعلانیہ سرمایہ کاری کی اجازت فراہم نہیں کی ہے) https://a16z.com/investments پر دستیاب ہے۔ /.

اندر فراہم کردہ چارٹس اور گراف صرف معلوماتی مقاصد کے لیے ہیں اور سرمایہ کاری کا کوئی فیصلہ کرتے وقت ان پر انحصار نہیں کیا جانا چاہیے۔ ماضی کی کارکردگی مستقبل کے نتائج کا اشارہ نہیں ہے۔ مواد صرف اشارہ کردہ تاریخ کے مطابق بولتا ہے۔ کوئی بھی تخمینہ، تخمینہ، پیشن گوئی، اہداف، امکانات، اور/یا ان مواد میں بیان کیے گئے خیالات بغیر اطلاع کے تبدیل کیے جا سکتے ہیں اور دوسروں کی رائے سے مختلف یا اس کے برعکس ہو سکتے ہیں۔ اضافی اہم معلومات کے لیے براہ کرم https://a16z.com/disclosures دیکھیں۔